|
구분 |
당사 |
에이스테크놀로지 |
하이게인 |
---|---|---|---|
주요시장 |
- SKT, KT, LGU+ - NTT Docomo - ADRF |
- Ericsson (해외) - 인도 릴라이언스 - 태국 AIS - SKT, KT, LGU+ |
- SKT, KT, LGU+ |
주요제품 라인업 |
- 기지국용 안테나 - 중계기용 안테나 - 방송용 안테나 - PIM Analyzer |
- RRH - 기지국용 안테나 - 중계기용 안테나 - 모바일안테나 - RF Device - 방산 |
- 기지국용 안테나 - 중계기용 안테나 - 위성안테나 - 방송용안테나 - RF Device - 방산 |
국내영업현황 |
- 국내 통신사 안테나 공급 - 안테나, RF Device 업체 - PIM 계측기 공급 |
- 국내 통신사 안테나 공급 |
- 국내 통신사 안테나 공급 |
【표】이동통신3사 투자액 및 안테나 투자 |
(단위:억) |
업체명 | 11년 | 12년 | 13년 | |||
---|---|---|---|---|---|---|
금액 | M/S | 금액 | M/S | 금액 | M/S | |
감마누 | 190 | 19.59% | 438 | 34.76% | 260 | 25.49% |
에이스 | 287 | 29.59% | 372 | 29.52% | 419 | 41.08% |
하이게인 | 219 | 22.58% | 255 | 20.24% | 209 | 20.49% |
기타 | 276 | 28.45% | 190 | 15.08% | 134 | 13.14% |
안테나투자 | 970 | 100.00% | 1,260 | 100.00% | 1,020 | 100.00% |
(출처:회사 영업부
추정)
주1) 통신 3사 向 매출금액 기준으로 시장점유율을 추정 |
동사는 시장 전체 20~ 30% 내외의 시장 점유율을 보이고 있습니다. 3사 합산 기준으로는 11년 70% 내외에서 13년 85% 내외로 크게 증가하였습니다 11년 ~ 13년 광대역 LTE 투자에 따른 통신사별 투자액 확대에 따라 제품신뢰성 및 납기 대응력 등이 중요시 됨에 따라서 상위 3사 위주로 시장의 과점적 지위가 상승하고 있습니다
광대역 LTE에 대한 지속적인 투자 및 15년 이후 정부의 신규 주파수 할당, LTE 이용자의 데이터 사용량 증가에 따라서 향후에도 일정 수준 이상의 투자는 예상되며, 이에 따른 상위 3사의 과점적 경쟁 구도는 지속될 것으로 예상됩니다.
【표】매도금지 물량 및 유통가능 물량 |
(단위:주) |
구분 | 관계 | 공모전 기준 | 공모후 기준 | 보호예수 및 매도금지 기간 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
주식수 ㈜ | 지분율 (%) | 주식수 ㈜ | 지분율 (%) | |||||
보호예수 및 매도금지 물량 |
최대주주 등 | 김상기 | 최대주주 | 1,191,686 | 58.53% | 1,191,686 | 49.51% | 상장 후 6개월 |
조훈곤 | 등기임원 | 7,052 | 0.35% | 7,052 | 0.29% | |||
김상진 | 미등기임원 | 6,871 | 0.34% | 6,871 | 0.29% | |||
이재준 | 미등기임원 | 968 | 0.05% | 968 | 0.04% | |||
차호병 | 미등기임원 | 717 | 0.04% | 717 | 0.03% | |||
김요한 | 미등기임원 | 849 | 0.04% | 849 | 0.04% | |||
소계 | 1,208,143 | 59.34% | 1,208,143 | 50.20% | ||||
벤처금융 | 2011KIF- 이노폴리스 |
2년 이내 취득주식 |
200,064 | 9.83% | 200,064 | 8.31% | 상장 후 1개월 | |
소계 | 200,064 | 9.83% | 200,064 | 8.31% | ||||
우리사주 | 우리사주조합 | - | 32,477 | 1.60% | 32,477 | 1.35% | - | |
주관사 의무인수 | - | 0.00% | 10,800 | 0.45% | 상장후
3개월 | |||
소계 | 1,440,684 | 70.76% | 1,451,484 | 60.31% | - | |||
유통가능 물량 |
구주주 | 595,316 | 29.24% | 595,316 | 24.73% | |||
공모주 | - | 0.00% | 360,000 | 14.96% | ||||
소계 | 595,316 | 29.24% | 955,316 | 39.69% | ||||
합계 | 2,036,000 | 100.00% | 2,406,800 | 100.00% | - |
주1) | 증권신고서 제출일 현재 공모 후 유통가능물량은 955,316주(공모 후 주식수 기준 39.69%) 입니다. |
요약 재무정보(K-IFRS 기준)
(단위 : 원) |
과 목 | 제18기 1분기 (2014년 1분기) |
제17기 (2013년) |
제16기 (2012년) |
제15기 (2011년) |
---|---|---|---|---|
회계처리기준 | K-IFRS | K-IFRS | K-IFRS | K-IFRS |
감사인 (감사의견) |
삼일회계법인 (검토) |
삼일회계법인 (적정) |
삼일회계법인 (적정) |
감사받지 않은 재무제표 |
유동자산 | 31,198,857,960 | 23,458,462,885 | 20,497,656,235 | 16,852,107,672 |
매출채권 | 4,633,303,873 | 2,712,273,003 | 12,862,279,790 | 7,432,674,642 |
비유동자산 | 4,402,121,931 | 4,282,165,097 | 4,213,984,600 | 3,645,276,074 |
유형자산 | 2,625,552,571 | 2,262,861,599 | 2,374,347,407 | 2,093,709,731 |
무형자산 | 604,818,945 | 621,767,065 | 671,035,664 | 514,851,438 |
자 산 총 계 | 35,600,979,891 | 27,740,627,982 | 24,711,640,835 | 20,497,383,746 |
유동부채 | 11,795,513,814 | 6,919,114,003 | 6,621,712,977 | 7,334,453,817 |
부 채 총 계 | 11,795,513,814 | 6,919,114,003 | 6,621,712,977 | 7,334,453,817 |
자본금 | 1,000,000,000 | 1,000,000,000 | 1,000,000,000 | 1,000,000,000 |
자본잉여금 | 102,729,160 | 102,729,160 | 102,729,160 | 102,729,160 |
이익잉여금 | 22,702,736,917 | 19,718,784,819 | 16,987,198,698 | 12,060,200,769 |
자 본 총 계 | 23,805,466,077 | 20,821,513,979 | 18,089,927,858 | 13,162,929,929 |
부채와자본총계 | 35,600,979,891 | 27,740,627,982 | 24,711,640,835 | 20,497,383,746 |
매출액 | 18,983,612,310 | 29,198,185,277 | 47,150,606,378 | 23,126,598,117 |
영업이익 | 3,513,679,975 | 2,490,963,285 | 5,368,910,170 | 2,713,624,223 |
당기순이익 | 2,983,952,098 | 2,731,586,121 | 4,926,997,929 | 2,288,596,639 |
주당순이익(원) | 1,366 | 2,463 | 1,144 |
1단계 (업종 관련성) |
2단계 (사업유사성) |
3단계 (재무 유사성) |
4단계 (일반기준) |
최종 선정 여부 | |
---|---|---|---|---|---|
통신 및
방송장비 제조업 중 WICS 업종 분류 통신장비 제조업체 |
영우통신 | O | O | O | 선정 |
이노와이어리스 | O | O | O | 선정 | |
기산텔레콤 | O | O | O | 선정 | |
쏠리드 | O | O | O | 선정 | |
에이스테크놀로지 | O | O | O | 선정 | |
에프알텍 | O | O | X | 미선정 | |
모다정보통신 | O | O | X | 미선정 | |
웨이브일렉트로 | O | X | X | 미선정 | |
CS | O | X | X | 미선정 | |
지에스인스트루 | O | X | X | 미선정 | |
서화정보통신 | O | X | X | 미선정 |
【 2013년 온기 실적을 적용한 PER 산정】 |
(단위 : 백만원, 원, 주, 배) |
구분 | 영우통신 | 이노와이어리스 | 기산텔레콤 | 쏠리드 | 에이스테크놀로지 |
---|---|---|---|---|---|
당기순이익 | 4,706 | 4,577 | 3,423 | 14,367 | 10,074 |
발행주식총수 | 11,355,368주 | 6,002,500주 | 14,337,340주 | 19,093,704주 | 20,869,972주 |
EPS(원) | 414 | 763 | 239 | 752 |
483 |
적용주가 | 4,820 | 13,200 | 2,200 | 6,144 | 4,230 |
PER(배) | 11.6 | 17.3 | 9.2 | 8.2 | 8.8 |
적용 PER | 11.0 |
주1) | 당기순이익의 경우 연결기준 지배지분순이익 |
주2) | 발행주식총수의 경우 분석일 기준 상장주식총수 |
주3) | 적용주가의 경우 Min(분석기준일 전일 종가, 14년 05월 27일 ~ 06월 25일 1개월 평균주가) |
2) 주당 평가가액 산출
【 ㈜감마누 PER에 의한 평가가치 】 |
구 분 | ㈜감마누 | 비 고 |
---|---|---|
2013년 결산 순이익 (천원) | 2,731,586 | 주1) |
적용주식수(주) | 2,406,800 | 주2) |
EPS(원) | 1,135 | |
적용 PER(배) | 11.0 | - |
주당 평가가액(원) | 12,503 | - |
주1) | 2013년 온기 K-IFRS 재무제표 기준 당기순이익 |
주2) | 현재주식수2,036,000주 + 공모주식수360,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 10,800주 |
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜감마누의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2013년 결산 연결 당기순이익에 유사회사로부터 산출된
PER 배수를 적용하여 12,503 원으로 산정하였습니다.
유사회사의 주요 매출 등
유사회사의 주요 매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지
(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.
(가)
영우통신
(단위 : 천원,% ) |
사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 14년
1분기 매출액(비율) |
13년 매출액(비율) |
---|---|---|---|---|---|---|
이동통신 중계시스템 |
제 품 | 광중계기 | 산악지역, 고속도로, 국도, 건물옥상등의 전파음영지역 을 해소하기 위한 장비 |
영우통신(주) | 2,065,075 (38.1%) |
16,586,066 (65.2%) |
제 품 | 소형중계기 | 중형건물의 지하, 지하상가, 주차장등의 전파음영지역을 해소하기 위한 장비 |
영우통신(주) | 291,485 (5.4%) |
4,237,571 (16.7% | |
제 품 | 초소형중계기 | 건물의 내부, 밀집상가지역, 커피숍등의 전파음영지역을 해소하기 위한 장비 |
영우통신(주) | - (-%) |
- (-%) | |
제 품 | 댁내형중계기 | 가정,소형건물의 지하, 고층 아파트 등의 전파음영지역을 해소하기 위한 장비 |
영우통신(주) | 1,665,000 (30.8%) |
1,358,082 (5.3%) | |
제 품 | 인빌딩 중계기 | 중형건물의 지하, 지하상가, 주차장등의 전파음영지역을 해소하기 위한 장비 |
영우통신(주) | - (-%) |
38,212 (0.2%) | |
제 품 | 기 타 | - | 영우통신(주) | 128,186 (2.4%) |
733,578 (2.9%) | |
인쇄,출판 | 제 품 | 포토북 | - | 스토리세븐 | 176,826 (3.3%) |
530,174 (2.1%) |
임 대 | 서비스 | 임대수익 | - | - | 27,000 (0.5%) |
- (-%) |
기업금융 | 서비스 | 이자수익 | - | - | 883,386 (16.2%) |
- (-%) |
기 타 | 상 품 | 도매업 | - | - | 176,923 (3.3%) |
1,950,582 (7.7%) |
매 출 합 계 | - | 5,413,881 (100.0% |
25,434,265 (100.0%) |
주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다 |
(나) 이노와이어리스
(단위 : 백만원 ) |
부문 | 품 목 | 구체적용도 | 2014년 1분기 | 2013년 | ||
---|---|---|---|---|---|---|
매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | |||
통신용 시험/계측기 및 SmallCell |
무선망 최적화 솔루션 | 무선망에서 전파 불량지역 및 음영지역을 찾아내고, 음성 및 데이터 서비스 품질을 실시간으로 측정하고 분석함 | 3,350 | 34.3% | 17,479 | 22.07% |
Big Data 솔루션 | 통신망에서 발생하는 모든 데이터를 동시에 수집 및 분석하고 사용자가 원하는 다양한 형태로 자료를 통계화 하여 통신망 운용 및 관리의 효율성을 제고함 | 2,379 | 24.4% | 21,821 | 27.55% | |
통신 T&M 솔루션 | 다양한 형태의 단말기를 개발하거나 생산할 때 단말기의 성능시험을 위해 사용하고, 기지국의 효율적인 관리를 위해 기지국의 품질상태를 감시하거나 통신망의 유지보수를 위해 사용함 | 516 | 5.3% | 12,408 | 15.66% | |
SmallCell 솔루션 | 초소형 기지국 장비로서, 인접 통신망의 트래픽 부하를 감소시켜 통신품질 향상에 기여함 | 43 | 0.4% | 3,659 | 4.62% | |
용역 | 측정 및 개발용역 | 1,965 | 20.1% | 15,125 | 19.09% | |
기타 | 기타 | 1,505 | 15.5% | 8,724 | 11.01% | |
합 계 | 9,758 | 100.0% | 79,216 | 100.00% |
주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다 |
(다) 기산텔레콤
(단위 : 백만원,%) |
사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 2014년
1분기 매출액(비율) |
2013년 매출액(비율) |
---|---|---|---|---|---|
통신산업부문 | 제품 | 중계기 VOIP |
기지국신호를 중계하여 통화음영지역을 해소하는 통신장비/ IP망과 기존의 음성망을 연결해 주는 서비스 및 Gateway장비 | 7,257 (71.8%) |
47,908 (60.3%) |
방위산업부문 | 제품 | PRE | 유무선 통신장비를 연동하기 위하여 위치 데이터 및 전문을 송수신하는 장비 | 2,836 (28.1%) |
22,359 (28.1%) |
항공산업부문 | 제품 | DVOR DME |
항공기에 기상 설치용 거리측정장비 | 11 (0.1%) |
9,197 (11.6%) |
합계 | 10,104 (100.0%) |
79,464 (100.0%) |
주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다 |
(라) 쏠리드
(단위 : 천원) |
사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 2014년 1분기 | 2013년 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | ||||
통신장비 | 제품 | WCDMA, LTE 등 | 무선 부문 | 32,653,820 | 74.7% | 129,038,743 | 75.00% |
LTE | 유선 부문 | 8,516,997 | 19.5% | 34,601,466 | 20.10% | ||
소계 | 41,170,817 | 94.2% | 163,640,209 | 95.10% | |||
기타 | 기타매출 | 연구용역, 시공등 | 2,543,388 | 5.8% | 8,406,803 | 4.90% | |
합계 | 43,714,205 | 100.0% | 172,047,012 | 100.00% |
주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다 |
(마) 에이스테크놀러지
단위 : 백만원 |
구분 | 품목 | 2014년 1분기 | 2013년 | ||
---|---|---|---|---|---|
매출액 | 비율 | 매출액 | 비율 | ||
상품 | RF부품,기지국안테나,중계기,RRH외 (주요 RF부품 ) | 20,690 | 24% | 65,345 | 21% |
제품 | RF부품,기지국안테나,중계기,RRH외 | 58,813 | 69% | 234,518 | 74% |
기타 | RF부품,기지국안테나,중계기,RRH 자재 및 개발 매출외 | 5,356 | 6% | 15,746 | 5% |
계 | 84,859 | 100% | 315,608 | 100% |
주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다 |
(2) 유사회사의 주요 재무
현황
유사회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지
(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서를 참조하여 작성하였습니다.
【2013년 요약재무현황】 |
(단위: 천원) |
구 분 | 영우통신 | 이노와이어리스 | 기산텔레콤 | 쏠리드 | 에이스테크놀로지 |
---|---|---|---|---|---|
자산총계 | 89,504,806 | 92,806,322 | 78,811,114 | 194,137,303 | 367,856,400 |
부채총계 | 16,237,881 | 13,353,496 | 42,293,634 | 120,400,230 | 256,565,939 |
자본총계 | 73,266,926 | 79,452,827 | 36,517,480 | 73,737,073 | 111,290,462 |
자본금 | 5,677,684 | 3,001,250 | 7,168,670 | 9,467,462 | 10,434,986 |
매출액 | 25,706,255 | 79,216,334 | 79,463,728 | 172,047,012 | 315,608,452 |
영업이익 | 2,198,996 | 3,881,546 | 5,120,351 | 19,108,024 | 20,044,117 |
당기순이익 | 4,706,313 | 4,654,449 | 3,928,729 | 14,129,618 | 10,407,510 |
지배주주순이익 | 4,706,313 | 4,576,959 | 3,423,163 | 14,367,199 | 10,074,076 |
주) 각 사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표
기준
【2014년 1분기 요약재무현황】 |
(단위: 천원) |
구 분 | 영우통신 | 이노와이어리스 | 기산텔레콤 | 쏠리드 | 에이스테크놀로지 |
---|---|---|---|---|---|
자산총계 | 89,166,849 | 88,878,820 | 66,650,984 | 196,154,545 | 365,073,562 |
부채총계 | 16,383,579 | 10,420,198 | 31,661,336 | 121,609,628 | 254,122,828 |
자본총계 | 72,783,270 | 78,458,622 | 34,989,648 | 74,544,917 | 110,950,734 |
자본금 | 5,677,684 | 3,001,250 | 7,168,670 | 9,546,852 | 10,434,986 |
매출액 | 4,549,451 | 9,758,391 | 10,104,219 | 43,714,205 | 84,859,127 |
영업이익 | 671,862 | (1,847,992) | (1,541,027) | 2,764,763 | 4,792,493 |
당기순이익 | 579,416 | (1,253,259) | (1,520,788) | 2,117,718 | 4,210,326 |
지배주주순이익 | 579,416 | (965,505) | (1,305,387) | 2,271,104 | 4,074,941 |
주) 각 사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표
기준