2016.08.11_종목추천_은행주_기업은행_024110

[호랑이(虎)]

안녕하십니까? 호랑이(虎)입니다.

최근 번잡한 일들이 마무리 되어 슬슬 종목 추천을 시작하려 합니다. 많은 관심과 성원 부탁드립니다. 혹 제 추천이 도움이 되셨다면 많은 댓글 부탁드리고요

종목을 추천 드리는 기준은 두 가지 정도가 될 것 같습니다. 하나는 성장매력이 있는 종목, 다른 하나는 바닥권에 있다고 보여지는 종목입니다.

최근 아침시황에서 말씀 드렸던 주식 중 은행주는 위 두 기준 중에 후자에 속하는 종목입니다. 그 중 금일 분석 종목은 기업은행입니다.

 단순히 봐도 비싸 보이지는 않습니다. 제조업으로 생각하면...싸죠...

은행의 재무와 제조업의 재무상태를 단순 비교하는 건 작성 형태의 차이가 있기에 무리가 있지만...그래도 싼건 사실입니다.

 싸지만 올라가지 못하는 이유는 무엇일까요? 최근 문제가 되고 있는 조선업등 한계기업들에 대한 익스포져?가 문제 일까요? 아니면 기준금리 하락으로 인한 순이자마진의 축소? 앞으로 추가 금리 인하로 인한 수익성 악화?? 이유를 들라면 많은 이유가 있을 듯 합니다.

 하지만 이번에 은행업종을 선택한 이유는 바닥권이라서...싸니까 입니다.

우리가 고민해야 할 것은 이 회사가 망할 것인가? 그리고 바닥이라고 할만큼 싼가? 충분히 싸다고 여겨져서 매수 하였지만 추가 하락이 온다면 어떻게 대응할 것인가? 의 부분일 것입니다.

주주현황을 보면..기획재정부 51.81%...정부부처가 대주주입니다...국민연금에 산업은행에...주주현황은 국내에서 가장 힘쎈 친구들로 구성되어 있습니다.

주주는..회사의 주인이며, 회사에 대한 유한책임을 가진다...얼마만큼? 지분만큼...정부부처..참 든든합니다. 다행히 망할 걱정은 안해도 될 것 같습니다.

이제 과연 싼 것인가? 고민을 해봐야겠죠...pbr 0.45..아..자산가치 대비 50% 평가도 받고 있지 못한 상황이네요...그래도 의심은 해 봐야 합니다. 신한지주0.64, kb금융  0.51, 우리은행 0.37, 하나금융지주 0.38...아...다행입니다, 혼자만 저PBR 상태가 아니라서..

적어도 개별기업의 문제는 아니고 시황/업황 때문일 가능성이 높습니다.

 

작년까지와 금년 이후를 비교해 보면 당기 순이익은 점진적 개선 영업이익률은 괄목할만한 성장을 보여 주고 있습니다. (E)라고..써져 있으니...확정치는 아니지만 개선이 되고 있는 것은 확실히 알 수 있을 것 같습니다.

주가는 실적의 거울이라고..하는데..2015년 이전까지는 이익과 주가가 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 최근들어서는..이익은 개선되나 주가는 좋지 못한 상황이 나오고 있고요.. 위의 예상 실적이 맞다면 싸게 살 기회 아니라면 실적과 주가가 같은 방향을 그리게 되겠죠...

우선은 주가가 예상 실적을 따라가는 것이 합리적일 것이라고 생각 되어 집니다

 수고스럽지만 과거 데이터를 좀 만져 보았습니다.

배당이 있다면 힘든 주식 장기보유(자발적? 또는 비자발적)의 길도 위안이 되니까요..

작년에 배당 450원 나왔습니다. 시가 배당율 3.84% 입니다...은행에 정기예금 하지 말고 은행 주식 사는게...훨씬 이익이네요...최근 5년간 배당을 지급 하지 않았던 해는 없었고요..

위의 차트 3개를 동시에 보시면...배당수익률 4% 기준으로 주가는 저점을 형성하고 있습니다. 배당수익률 4%부근이라면 분할로 매수를 계속 들어가야 하는 구간이라는 의미입니다.

지금은 3.84%로 조금은 높지만 세번째 차트를 보시면 상대적인 기준으로는 훨씬 매력적인 구간이라는 것을 알 수 있습니다. 시중금리(기준금리) 대비 상대 매력 정도라고 이해 하시면 좋을 듯 합니다. 기회비용 정도로 이해 하셔도 좋을 듯 합니다.

결론은 이렇습니다. 딱 봐도 싸고, 다시 보면 이익이 개선되고 있는데 주가는 조정을 받아 싸졌고, 배당도 주는데다가 그 배당이 시중금리 보다 너무 매력적인 수준이다. 따라서 사고, 조정 받으면(시가배당율 4%보다는 주가가 높은 상황이라..하지만 배당율이 높아 진다면_순이익이 늘고 배당성향이 유지 또는 증가 된다면현 주가 수준이 4%의 시가 배당율 구간 일 수도 있음...반대 일 수도 있지만...)  또 사고, 사기만 하고 기다리면 된다...언제까지? 주가가 올라서 배당 수익률이 2% 수준으로 떨어질 때 까지 또는 이익이 훼손되어 수익률이 하락할 때 까지(손절)

종목에 대한 피드백은 꾸준히 올리도록 하겠습니다. 감사합니다.

위 분석은 지극히 개인적인 의견으로 투자는 개인의 판단하에 하시기 바랍니다.

많은 댓글 부탁드립니다.^^