＜현대·동부그룹 구조조정 속도 내나…반환점 눈앞＞

[일출산]

<현대·동부그룹 구조조정 속도 내나…반환점 눈앞>

[2014.03.26 06:15]

현대그룹, LNG 사업부 매각 등 1조5천억원대 조달 구체화
동부그룹도 제철공장·하이텍 등 매각 윤곽 잡힐 듯

(서울=연합뉴스) 옥철 기자 = 지난해 10월 동양사태 이후 대규모 구조조정안을
발표한 현대그룹과 동부그룹이 최근 자구계획 실행에 속도를 내고 있다.
26일 재계와 금융권에 따르면 현대그룹은 지난해 12월 22일 자구안을 발표한 이
후 3개월여 만에 유동성 목표액 3조3천억원 가운데 거의 절반에 가까운 1조5천400억
원에 달하는 실행방안을 구체화했다.
특히 현대그룹은 매각 대상 자산 중 가장 큰 덩어리인 현대상선[011200]의 LNG(
액화천연가스) 운송사업부문 매각을 발표함으로써 전체 구조조정 일정에서 곧 반환
점을 돌 것으로 전망된다.
동부그룹도 핵심 계열사인 반도체업체 동부하이텍[000990] 매각과 관련, 매각
주관사 측에서 매각안내서(teaser letter)를 국내외 5개 업체에 곧 발송할 것으로
알려져 매각 절차에 일단 '물꼬'를 텄다.
동부그룹 자구계획의 가장 큰 부분인 동부제철[016380] 인천공장 및 동부발전당
진 지분 매각도 조만간 윤곽이 잡힐 것으로 보인다.
◇ 현대그룹, 금융3사 매각은 특수목적법인 활용
현대그룹은 지난달 12일 LNG 운송사업부문을 1조1천억원에 매각한다고 발표했다
. 우선협상대상자에는 IMM인베스트먼트가 선정됐다.
애초 실행 일정상으로는 6월에 매각을 진행할 계획이었지만 4개월가량 시간을
벌었다. 현재 실사가 진행되고 있고 본계약 성사를 앞두고 있다.
LNG 운송부문은 10척의 LNG선이 가스공사와 최장 2028년까지 장기운송계약이 돼
있는 사업이다.
현대그룹은 지난달 19일 현대중공업그룹 계열의 현대오일뱅크 지분을 장외 블록
딜(대량매매) 방식으로 140억원에 처분했다. 앞서 1월에는 현대상선이 보유하고 있
던 KB금융지주 주식 113만주를 465억원에 팔았다.
또 지난달 부산신항터미널의 재무적 투자자를 교체하면서 500억원의 추가 자금
을 확보하기도 했다.
지난해 12월에는 1만8천97개의 컨테이너박스를 563억원에 매각했다.
지난달 25일에는 1천803억원 규모의 현대엘리베이터[017800] 유상증자 청약을
마쳤다.
현대상선은 신한금융지주 지분 208만주를 6개월 내 장내 매각해 930억원을 조달
하겠다는 계획을 발표하고 현재 매각 작업을 한창 진행 중이다.
현대그룹은 지금까지 진행됐거나 곧 실행을 앞둔 자구안을 다 합하면 1조5천억
원 이상인 것으로 파악하고 있다.
남은 자구계획 중 관건이 될 부분은 현대증권·현대자산운용·현대저축은행 등
금융 3사 매각이다.
이들 회사 매각은 산업은행이 설립하는 특수목적법인(SPC)에 넘기는 방식으로
이뤄질 공산이 크다. 사모투자펀드(PEF)를 만들어 현대증권[003450]을 인수하면 인
수 후 6개월간 매각이 금지돼 공개매각까지 시간이 오래 걸리기 때문이다.
특수목적법인을 만들어 지분 이전 등 매각 작업을 진행하는 것이 가장 빠른 시
나리오다.
현대그룹은 이밖에 현대로지스틱스 지분 매각도 검토하고 있다고 공시했다. 애
초 기업공개(IPO)를 추진하려 했으나 지분 일부를 팔아 현금을 확보하는 방법이 더
유리할 수 있다는 판단 아래 다양한 안을 찾고 있다.
그동안 자구계획의 발목을 잡아온 현대엘리베이터의 파생상품 계약도 다음 달
만기가 도래하는 넥스젠캐피탈과의 계약 3건을 연장하지 않기로 하는 등 점차 계약
을 해소하는 방식으로 해결하겠다는 게 현대그룹의 전략이다.
◇ 동부그룹 '패키지든, 개별이든 팔 건 다 판다'
동부그룹 자구계획과 관련해서는 애초 추진하던 특수목적법인의 패키지 딜 방식
이 일부 핵심 자산의 개별 매각 쪽으로 방향을 선회하면서 구조조정 작업이 지연·
축소되거나 자금 유입이 늦어지는 게 아니냐는 시장의 우려가 있었다.
동부그룹이 지난해 11월 17일 3조원 규모의 자구계획을 발표하면서 내놓은 매물
은 동부하이텍, 동부메탈 지분, 동부제철 인천공장, 동부발전당진 지분, 당진항만,
동부익스프레스 지분, 동부팜한농 유휴부지(울산·김해) 등이다.
그밖에 동부특수강 기업공개 등의 프로그램도 마련됐다.
현재 실현 단계에 이른 것은 동부익스프레스 지분(3천억원 예상) 매각이다. 큐
캐피탈파트너스와의 협상이 무위로 그친 이후 새로운 우선협상대상자로 KTB PE가 선
정됐다. KTB PE는 연기금 선순위 대출, 은행권 후순위 상환전환우선주(RCPS) 발행
등으로 재원 조달 계획을 짰다.
동부제철 인천공장과 동부발전당진 지분은 패키지로도 묶여 있지만 경우에 따라
서는 개별 매각도 검토될 수 있다.
5차 전력수급계획에서 입안된 동부발전당진은 순수 민간 석탄화력발전소다. 가
장 어려운 절차인 주민수용성 문제를 해결하고 환경영향평가를 받고 있다. 이르면
올해 착공이 가능해 몇 년 안에 안정적인 수입원이 될 수 있다.
충남 당진은 포스코[005490], SK, GS[078930] 등 대기업이 발전사업을 벌이고
있는 지역이라 인수의 시너지 효과도 크다. 그중에서도 포스코가 가장 적극적인 것
으로 알려졌다.
동부제철 인천공장은 컬러강판, 아연도금강판 등을 생산하는 사업장으로 서해를
바라보는 전진기지라는 입지상 이점이 있다. 주로 동남라인에 공장을 둔 포스코로서
는 인천공장의 입지를 탐낼 만하다.
더구나 바오산그룹 등 중국의 3∼4개 철강업체들이 동부제철 인천공장에 관심을
표명한 것으로 알려지면서 국내 철강사들이 중국 업체들의 시장 진입을 경계하는 측
면도 있다.
동부제철 인천공장과 동부발전당진 지분은 올해 1월 포스코에 패키지 인수 제안
이 들어갔으며, 포스코 내부에서도 상당 부분 검토를 진행한 것으로 전해졌다.
동부하이텍은 매각안내서가 발송되면 인수의향서(LOI)를 받고 우선협상대상자를
정하는 것으로 매각 절차가 진행될 전망이다. 매각안내서는 글로벌파운드리(미국),
보쉬(독일) 등 외국 기업 3곳과 국내 기업 2곳에 발송될 것으로 알려졌다. 국내 기
업에는 LG[003550] 등이 포함될 것으로 전해졌다.
동부그룹 관계자는 "2015년 재무구조 개선약정을 졸업한다는 애초 일정에는 차
질이 없다"라고 말했다.
oakchul@yna.co.kr
(끝)