금 관련 경제 소식들(19/10/12)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(19/10/12)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           파월은 QE 약속하고 트럼프는 시진핑에 떠넘기면서 주식 하락 금 상승-zero hedge

           트럼프는 중국 무역 협상의 1단계 도달했고, 관세 인상은 연기되었다고 말한다-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 이것이 침체의 모습 - 대대적 해고를 하고 있는 12개 대기업들-Michael Snyder

           2) Greyerz – 세계적 주식 시장 붕괴가 오고 있다

           3) 연준은 "소련 정치국과 다를 바 없다" - Schiff는 침체로 추락하는 미국을 보고 있다-zero hedge

           4) 거대한 시한 폭탄 세계적 부채 거품 – Peter Schiff

           5) 요란한 밤이었다, 그리고 막판 시합에 대하여-KWN

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

파월은 QE 약속하고 트럼프는 시진핑에 떠넘기면서 주식 하락 금 상승

2019년 10월 8일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/markets/stocks-drop-gold-pops-powell-promises-notqe-trump-dumps-xi

파월 연준의장은 더 많은 것을 약속했지만...

"준비금 관리 목적을 위한 우리 대차대조표의 성장은 금융 위기 후에 우리가 전개한 대규모 자산 매입 목적과 함께 결코 혼란스럽지 않아야 한다."

"...이것은 결코 QE가 아니다"

"...그것은 QE가 아니다, 내가 그것을 언급했는가?"

"QE4, QE4라고 QE가 아니라는 것이 아니라고 부르는 사람은 러시아 간첩이다..."

좋다, 마지막 것은 진실이 아니지만 파월이 분명한 것을 이렇게 심하게 부정하여야 한다면 그는 시장은 자신이 팔고 있는 허튼 소리를 받아들인다고 그는 예상하는가?"

우리는 파월 연준의장과 다투는 것을 원하지 않아서 우리는 그것을 "QE가 아닌 것"이리고 부를 것이다.

그리고 시장은 파월의 논평들을 전적으로 거부하였다...

이것은 "분명 자산 가치 평가는 상당히 높다"는 시키고 연준 에반스의 논평 후 몇 분 뒤에 나왔으며 파월은 자신이 "주택이나 금융 시장들에서 거품을 보지 못한다"고 주장했다.

헬리콥터 돈이 현실로 더욱 가까이 오면서 태양은 연준에 대한 신뢰성의 외관을 부추기고 있다.

연준의장 파월에겐 불행하게도 트럼프 대통령은 중국에서 인권 남용에 대한 주목할만한 행동을 발표하면서 무역 협상에 대한 희망에 찬물을 끼얹고 파월의 약속에서 온 상승을 무너뜨리면서 파월의 도넛에서 잼을 훔쳐갔다.

추가로 파월은 말하기를 "관세는 가격에서 1회 상승이고 인플레이션과는 다르다"고 했으며 그래서 트럼프가 옳고 미국 소비자들은 무역 전쟁으로 손상 받지 않는다는 것을 확인해주었다.

*  *  *

중국은 약한 구매관리자 지수 후 황금 주간에서 돌아왔고 기술주 주식들은 하락했다...

미국 선물들은 오늘 기사들로부터 혼란을 보여준다...

그리고 주식들은 이날 두드러지게 약세였고 뒤숭숭하게 마감했다.

그것은 미국의 주요 주식 시장들은 주요 기술 수준에 있거나 근접하게 하였다.

금은 혼란스러웠지만 다시 1500달러 위에서 마감했다.

금은 달러 상승에도 불구하고 올랐다.

미국채 수익률은 이날 모두 하락하였다.

위안은 황금 주가 끝나면서 뒤숭숭하였다.

은은 이날 앞선 실적을 냈고 원유는 뒤처졌다.

은은 간밤에 적극적인 매수가 붙었고 이날 상승을 확대했다.

그리고 이날 금보다 앞선 실적을 냈다.

석유 텍사스 유는 재고 자료 발표에 앞서 53달러 아래로 다시 하락했다.

그리고 여러분은 여기에 와 있다.

트럼프 대통령은 파월이 시장을 구하기 위해 무엇인가를 할 것으로 대단히 신뢰하는 것으로 보인다.

트럼프는 중국 무역 협상의 1단계 도달했고, 관세 인상은 연기되었다고 말한다

2019년 10월 11일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/markets/stocks-tick-higher-trump-liu-announce-substantial-phase-1-deal

트럼프 대통령과 중국 류허 부총리가 워싱턴과 베이징은 트럼프가 묘사하는 상당한 1단계 협상이라고 한 것에 합의하였다고 발표한 후 주식들은 금요일 몇 달 중 최고의 한 주 실적을 굳혔다.

이어진 기자 회견에서 므누신 재무부 장관은 발표하기를 워싱턴은 다음 주에 계획된 관세 인상을 미룰 것이라고 했다(하지만 무역 대표부 로버트 라이트하이저는 말하기를 트럼프는 12월 15일로 설정된 인상에 대하여 마음을 정하지 않았다고 했다).

트럼프에 따르면 합의는 IP와 금융 서비스 기업들의 중국 시장 접근 그리고 중국 기업들에 의한 미국 농산물 구매에 대한 동의를 포함한다.

봄에 있었던 주장들을 되풀이 하면서 트럼프는 주장하기를 협상은 마무리되는 데에 3주에서 5주 사이 걸릴 것이라고 했다.

중국이 4백억 달러와 5백억 달러 사이에 농산물 구매를 약속했다는 것을 언급하면서 트럼프는 몇몇 세부 내용을 나누었다. 트럼프는 덧붙이기를 통화 합의는 협상의 한 부분이 될 것이지만 시행의 중요한 동의는 여전히 만들어지고 있다고 했다.

반면에: 화웨이는 이 협상의 부분이 안 될 것이고 바이든의 최소 논의는 없었다. 트럼프는 말하기를 자신은 블랙리스트를 살펴볼 것이라고 했고 어느 시점에 화웨이에 대한 결정을 할 것이라고 했다.

...

미국 주식들은 그 발표의 여파로 추가 상승한 후 거래인들이 소문에 사고 뉴스에 팔면서 하락으로 바뀌었다.

한편 위안은 역외에서 상당한 상승을 보았다.

...

협상은 시장을 만족시키기에 적어도 지금은 충분하였다. 다음 주에도 지속되는지 보기로 하자.

3. 달러의 몰락과 금

1) 이것이 침체의 모습 - 대대적 해고를 하고 있는 12개 대기업들

(This Is What A Recession Looks Like – Here Are 12 Big Companies That Are Conducting Major Layoffs)

2019년 10월 3일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/this-is-what-a-recession-looks-like-here-are-12-big-companies-that-are-conducting-major-layoffs

말 그대로 어떤 일자리도 결코 안전하지 못하다는 느낌을 주었던 때인 2008년과 같은 것을 기억하는가? 그것은 참으로 끔찍했고 많은 사람들은 우리가 곧 유사한 상황에 처할 수 있다며 두려워한다. 최근 며칠간 미국 전역의 대기업들은 무서운 속도로 근로자들을 해고하고 있다. 경제 활동이 둔화하면서 많은 기업들은 어쩔 수 없이 그들 고용을 줄이고 있고 더 깊은 침체가 우리 앞에 놓여 있다면 지금까지는 빙산의 일각이다. 2008년과 2009년에 수백만의 미국인들은 대단히 빠르게 일자리를 잃었고 그것은 대단히 쉽게 다시 일어날 수 있다.

지난 며칠 동안 내가 조사를 해봤듯이 나는 뉴스에서 갑자기 나오고 있는 해고 발표의 놀라운 숫자들에 아연했다. 다음은 두드러진 12가지 사례들이다...

#1 HP: “미국 개인 컴퓨터 제조사인 휴렛팩커드는 목요일 말하기를 비용 절감을 목표로 하는 구조 조정 계획의 일환으로 근로자들의 16%를 줄일 것이라고 했다. 회사는 직원들 퇴직과 희망 조기퇴직을 합하여 7,000명에서 9,000명 줄일 것이라고 성명에서 말했다."

#2 WeWork: “한때 470억 달러 가치가 나갔던 협업 사업 업체인 위워크는 이번 달에 상당한 수의 해고를 발표할 것으로 예상된다. 이 회사가 근로자들의 3분의 1인 5,000명 가량을 해고 할 것이라는 보도에 이어서 나온 것이다.

#3 Kroger: “크로거는 소유하고 있는 식료품 점포들의 수 백 명의 종업원들을 해고 하고 있다고 관련 업무를 잘 아는 사람이 CNBC에 말했다."

#4 Sports Illustrated:  “존경스러운 65년 된 스포츠 일러스트레이티드 잡지는 혼란에 있다. 목요일 오후 회의에서 관리자들은 직원들에게 말하기를 뉴스룸의 약 절반은 해고될 것이라고 했음을 회의에 있었던 두 사람이 말했다."

#5 Uber: “제품 팀과 기술 팀을 포함하여 우버에서 435명의 직원들이 해고되었다."

#6 John Deere: “존 디어는 쿼드시티즈의 두 공장들에서 150명 넘는 직원들을 해고한다."

#7 Bayou Steel Group: “마켓 리얼리스트에 따르면 바유 스틸 그룹은 화요일 파산 신청을 하였고 회사는 376명의 직원들을 해고했다. 유에스스틸과 아르셀로미탈 역시 그들 설비들의 일부를 줄였다. 유에스스틸은 올해 초 용광로들 중 두 곳을 놀려두고 있으며 회사는 그 용광로들이 적어도 연말까지 놀게 될 것으로 예상한다."

#8 Elanco: “1년 전 상장했던 엘란코 애니멀 헬스는 월요일 말하기를 2020년에 1천 2백만 달러를 절약하기 위해 250명을 줄일 계획이라고 했다."

#9 Lazard Asset Management: “보다 힘들어진 자산 운영의 환경 중에 라자드는 연말까지 자산 운영 부서의 직원들 7%를 줄이고 일부 투자를 마감할 것이라고 이 일을 잘 아는 사람이 말했다."

#10 Advance Engineering Corporation: “어드반스 엔지니어링 회사는 재배치로 인해 114명의 직원들에게 영향을 주는 완전히 폐쇄를 한다. 첫 해고는 11월 4일이고 해고들은 12월 31일까지 완료된다."

#11 Daimler Trucks North America: “회사는 마운트 홀리 공장에서 450명을 해고하고 있으며 클리블랜드 공장에서도 같은 숫자가 해고된다."

#12 Genesis Healthcare: “제네시스 헬스케어는 수요일 성명에서 PDPM과 다른 산업 변화에 대응하여 그 치유 체육관들을 재조정하였다고 말했다. 회사는 10,000명의 직원들 중 585명을 줄였다."

이는 호황 경제 같은 것이 아니다.

실상, 이는 미국 경제가 큰 하락전환으로 추락하면서 우리가 보게 될 바로 그것이다.

물론 많은 사람들은 이것이 실제로 일어나고 있다고 믿기 원하지 않는다. 모든 증거들이 그 반대임을 가리키고 있음에도 호황은 계속 될 것이라고 자신하고 있는 많은 사람들이 있다.

월가에서 투자자들은 최근에 우리가 받고 있는 부정적 자료들을 이해하려고 애쓰고 있으며 그들 중 많은 사람들은 상당히 불안해지기 시작하고 있다.

...

말할 것도 없이 워싱턴의 혼란들 모두가 일들을 돕지 못하고 있다. 연방 정부는 이번 탄핵 시도가 전개되면서 마비될 것이고 민주당은 탄핵 항목들이 추수감사절 부근에 표결이 되기를 희망하고 있다.

많은 사람들이 이런 것을 듣기 원하지 않는다는 것을 나는 알지만 낸시 펠로시는 자신이 필요로 하는 투표들을 이미 가지고 있다고 믿는다.

그것은 트럼프 대통령이 탄핵으로 향할 수도 있다는 것이며 상원 판결은 미국 전역에 혼란을 일으킬 것이다. 우리는 이미 크게 나라가 양분되었고 그 이야기들은 일들을 더욱 악화시키고 있다.

여러분이 보다시피 미국 경제 문제들은 공백 속에서 일어나고 있는 것이 아니라는 것이 진실이다. 일어나고 있는 최악의 폭풍우에 대한 많은 다른 요소들이 있으며 그것들은 상호 작용을 할 것이다.

그래서 이 이야기는 일단 시작일 뿐이므로 여러분은 안전 띠를 매고 힘든 시기에 대비를 하여야 한다.

2) Greyerz – 세계적 주식 시장 붕괴가 오고 있다

(Greyerz – A Worldwide Stock Market Crash Is Coming)

2019년 10월 6일, KWN

https://kingworldnews.com/greyerz-a-worldwide-stock-market-crash-is-coming/

세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 세계적 주식 시장 붕괴가 오고 있다고 KWN에 말하였다.

Egon von Greyerz:  “몇 년 안에 시장들에서 진짜 유레카 사태가 올 것이다. 그러나 그것은 아르키메데스의 경우와 같은 만족스러운 성격이 아닐 것이다. 그리스 수학자이자 과학자는 욕조에서 배출된 물의 부피가 자신의 부피와 같다는 것을 발견하였을 때 "유레카, 유레카(난 그것을 발견했다"고 말했다고 한다.

흥미로운 것은 아르키메데스는 이 원리를 시라쿠스의 히에로 왕의 왕관의 금 함량을 평가하는데 적용했다. 금 세공사는 왕관의 금을 같은 무게의 은으로 대체하여 왕을 속이려 했었다. 그러나 금은 은 비중의 두 배이고 무게는 같은 부피보다 상당히 더 나갔으므로 금 세공사의 속임수는 드러났다. 나중에 시장들에선 다가오는 유레카 사태가 더 할 것이다.

세계 곳곳에서 매년 투자에서 상당한 수익을 얻으려고 애쓰며 수 십억 시간들을 쓰는 수 백만의 투자자들이 있다. 오늘날 사람들이 투자할 수 있는 영역의 숫자는 놀라운 것이다. 그러나 금융 시장들로 오면 다수는 주식 시장에 투자한다. 그리고 그들 중 다양한 주식 지수들을 앞서는 실적을 내는 이는 극소수이다.

그래서 세계의 수 백만의 투자자들은 수 십억 시간과 수 십억 달러 가치의 컴퓨터 프로그램으로 지수 펀드보다 못한 실적을 내고 있다. 시간과 자원의 낭비이다. 더욱 심한 것은 개별 운영자들은 그들 투자 은행이나 자산 운영 사업에서 막대한 돈을 벌고 있다. 대신에 컴퓨터는 모든 일을 다해왔고 이들 대형 투자 운영자들은 하루 종일 지중해에서 골프나 항해를 할 수 있었다. 지수에 투자하는 것은 자금 운영을 하는 것보다 더 많은 돈을 투자자들에게 벌게 해주었을 것이므로 운영자들은 고객들에게 더 많은 돈을 부담시킬 수 있었다.

그들이 베일에 감추어진 신비한 그들 모형을 그들이 묘사하는 것은 세상에서 가장 복잡한 모형처럼 들리게 한다. 많은 사람들이 이미 이것을 한다! 전체 투자 산업은 평범하고 이기적이며 쓸데없이 생각에 빠져 있는 대대적인 기계일 뿐이다. 그리고 이것은 보통 사람들과 비효율적이고 빈약한 실적을 내는 산업에 막대한 비용을 지불하면서 잠재적 수익이나 연금의 큰 부분을 잃고 있는 연금 수혜자들의 희생으로 되고 있다.

그래서 우리는 모든 자산 시장들이 기록을 세우고 있는 때에 평균적으로 빈약한 실적을 내고 있는 그저 그런 자산 운영 산업을 가지고 있다. 그러면 주식 시장들이 하락으로 돌아서면 무슨 일이 일어날까? 더구나 올해 혹은 2020년 초에 일어날 가능성이 극히 높은, 시장들이 붕괴할 때는? 몇 년간 장기 약세장 그리고 실질적으로 세계 곳곳의 주식들이 평균 75-95% 손실을 볼 때 자산 운영 산업에는 무슨 일이 일어날까? 그것은 향후 몇 년 안에 일어날 가능성이 대단히 높은 시나리오이기 때문이다. 첫 해나 2년째에 모든 투자자들은 하락에 살 것이다. 이는 몇 년 동안 혹은 수 십 년 동안 통했던 것이며 그래서 이번에도 왜 통하지 않겠는가? 파생 거품들이 파열하면서 세계 곳곳의 중앙 은행들이 추가 수 십조 달러 혹은 수 백조 달러를 인쇄할 때 그것은 제한적인 시기 동안 통할 것이다.

그러나 이번에 달라질 것은 시장이 마술사의 허풍을 요구할 것이다. 세계의 유레카 사태는 다가오는 근거 없이 올 무한한 돈 창출 책략이 통하지 않을 때에 온다. 수 십 년 동안 중앙 은행가들은 세계에 진짜 가치가 있다고 말한 돈 인쇄로 모면해왔다. 금은 물론 지폐가치를 파괴하면서 중앙 은행가들의 속임수를 항상 드러내왔다. 그러나 사실상 어느 누구도 금을 소유하지 않고 있어서(세계 금융 자산들의 0.5% 이하) 극소수만이 그들 금에 대한 지폐가 1971년 이후 98-99% 가치를 잃었고 2000년 이후 75-85%를 잃었다는 것을 이해하고 있다. 그리고 정부들은 그 나라의 재정을 운영하는데 있어 그들 무능력을 감추기 위해 최선을 다하고 있다. (아래 표는 몇 주 오래 된 것이지만 비율은 변하지 않았다).

이번에 그것은 누군가의 유레카 외침이 아닐 것이다. 대신에 세계가 가장 불쾌한 방식으로 경험하게 될 사건이 될 것이다. 부채의 무게만으로 세계 금융 시스템을 완전히 붕괴시킬 듯하기 때문이다. 이는 사람들이 모든 부채를 포함한 인쇄된 돈이 0의 가치를 갖는다는 것을 깨닫는 유례카 순간이다. 여러분이 근거 없이 부채를 발행할 때 그것은 0의 가치를 갖기 때문이다. 몇 가지 이유들로 지난 몇 십 년 동안 어느 누구도 이것에 대한 의문을 갖지 않았다. 훌륭한 수학자인 아르키메데스는 몇 분 만에 이것을 증명했을 것임을 나는 확신한다.

그러나 문제는 훨씬 더 심하다. 부채와 인쇄된 돈들이 가치가 없다면 그 부채가 자금 조달을 해준 자산들 가치가 없다면. 여러분은 부채와 인쇄된 돈에 헛된 가치를 붙였다면 주식들, 채권들 그리고 부동산 같은 이 부채로 사들인 모든 자산들도 헛된 가치를 갖게 된다. 그것은 진정 솔직한 이야기이다. 0의 비용으로 돈을 인쇄했다면 그것은 0의 가치를 가져야 한다. 더구나 그것을 0의 비용으로 빌려준다면 그 돈으로 사들인 자산들 역시 0의 가치를 가져야 한다. 등식은 간단하다. 0=0인 것이다.

그 부채에 붙여진 가치가 플러스인 한 그 부채로 자금 조달된 자산들은 플러스 가치를 가질 것이다. 그러나 유레카 순간이 오고 발행된 가치 없는 신용의 양 때문에 부채가 파열할 때 가치가 없게 되는 부채 역시 부채로 자금 조달된 자산들을 가치 없게 만들 것이다. 이는 모두들 알아야 하는 자명한 개념이다. 그러나 착각의 부채와 착각의 자산들의 세계에서 사람들은 그것이 모두 진짜라는 착각에 산다. 대대적인 자산 가치와 부의 파괴가 있게 될 때인 향후 몇 년 안에 그들은 얼마나 각성하게 될까. 미래 역사학자들만이 이것을 분명히 보게 될 것이다. 그러나 뒤늦게 깨달은 이점을 가질 때 그것은 물론 쉬운 것이다.

무엇이 일어나고 있는지를 분명히 볼 수 있는 사람이 소수라는 것은 진정 믿기 어렵다. 그들이 하여야 할 것은 측정 도구로 금을 사용하여 자산들을 평가하는 것이다. 금은 역사를 통해 살아남은 유일한 돈이고 수 천 년 동안 그 구매력을 유지해온 유일한 돈이다. 이것은 금이 진정한 계산원이고 따라서 정부들과 중앙 은행들의 가짜 돈을 만들어내는 속임수를 드러내고 있다.

나는 위에서 지폐들이 1971년 이후 가치의 98-99%를 잃었다는 것을 보여주었다. 주식 시장도 마찬가지이다. 우라는 엉터리 주식과 착각의 가치를 갖는 인쇄된 돈을 측정한다. 대신에 우리가 금으로 측정하면 우린 진실을 알게 된다. 그리고 그 진실은 진짜 돈인 금으로 실적을 측정하면 주식들이 대단히 다르게 보인다는 것이다. 어떤 측정 도구도 완벽하지 않으며 금도 그렇다. 특히 금은 금은 은행들과 함께 바젤의 국제 결제 은행에 의해 조작되고 있기 때문이다. 그럼에도 불구하고 주식들을 포함한 대부분 자산들의 실적을 재는데 금이 최선이다.

아래 표는 2000년 이후 주요 주식 시장들이 진짜 돈으로 혹은 금으로 어떤 실적을 냈는지 보여준다. 2000년은 물론 세기의 전환이므로 중요하다. 시작 일자는 분명 실적 차트에 대하여 차이를 만든다. 금을 미워하는 이들은 최악인 면을 보여주는 1980년을 항상 시작점으로 삼는다. 금은 1980년 1월에 850달러에 도달하였고 이후 20년 동안 조정을 받았다. 그러나 금은 1971년 8월 35달러에서 왔다는 것을 이해하는 것이 중요하다. 이 때는 닉슨이 금 본위를 포기한 때이다.

어쨌든 2000년은 논리적인 시작점이고 우리에게 거의 20년의 자료를 준다. 2000년 이후 금은 모든 주식들에 대하여 상당히 앞선 실적을 낸 것을 보여준다. 최고의 실적을 낸 것은 금에 대하여 각각 58%와 63%만 잃은 다우와 닥스이다. 니케이와 FTSE는 금에 대하여 80%와 85%를 잃었다. 닥스 말고 배당을 제외한 것을 나는 알고 있다. 그러나 이것은 주식들의 상당한 낮은 실적을 만회해주지는 못한다. 금을 대출하고 수익을 내는 것도 가능하다. 그러나 부의 보존 관점에서 우리는 이것을 추천하지 않는다.

결론은 대단히 간단하다. 연금 기금, 뮤추얼 펀드, ETF 혹은 주식 펀드들의 대대적 제공에 대한 돈을 운영하는 데 막대한 돈을 쓰는 세계의 거대한 산업이 있다. 이 산업은 그들 실적에 관계 없이 전문직들을 위한 돈을 번다. 그리고 우리는 그 운영자들의 그 누구도 금으로 큰 투자를 고려하지 않는다는 것을 분명히 안다. 그들은 결코 금을 보지 않으며 그들은 그것을 이해하지 못하고 이해를 한다고 해도 그들은 금을 보유하여 자신들을 위해 돈을 충분히 벌지 못할 것이다. 규칙적으로 주식들을 사고 팔아서 일을 하는 것이 훨씬 나을 것이다. 주식 운영자들은 투자자들의 실질적 실적에 0만 추가해왔다.

우리가 기억할 것은 주식들에 앞선 실적을 낸 것은 금이 아니라는 것이다. 대신에 금의 형태로 된 진짜 돈의 가치와 함께 속도를 유지하지 못하면서 대대적인 낮은 실적을 낸 것은 주식이다. 그래서 진짜 돈인 금으로 측정하면 주식들은 지난 20년간 끔찍한 투자였다. 그러나 사실상 그 누구도 이를 알고 있지 못한다. 대신에 사람들은 완전히 비효율적인 자산 운영 산업에 대가로 수 십억 달러를 지불하고 있다.

더군다나 위의 추세는 이제 가속을 하고 있다. 주식들은 곧 금에 대하여 자유 낙하하여 현재 수준에서 75%에서 95%를 잃을 것이다. 자산 운영 산업이 전적으로 터무니없는 예상을 하고 있다는 것을 알게 될지는 난 모르겠다. 그러나 그들 중 그 누구도 실질적으로 지금까지 얼마나 잃었는지 알지 못하므로 그들은 마찬가지로 다음에 무엇이 일어날 것인지 전혀 모르고 있다.

주식 추락과 금의 급등의 가속 단계는 임박해 있다. 우리는 주식 시장 붕괴를 10월에 볼 수도 있다. 늦어도 2020년 초에는 일어날 것이다. 동시에 금은 모든 통화들에서 대단히 높은 가격대로 대단히 빠르게 오를 것이다. 부의 보존의 작은 소수만이 그들 실물 금과 은과 함께 잠을 잘 자게 될 것이고 한편으로 자산 운영 산업의 대다수는 향후 몇 년 동안 악몽을 안게 될 듯하다."

3) 연준은 "소련 정치국과 다를 바 없다" - Schiff는 침체로 추락하는 미국을 보고 있다

(Fed Is "No Different Than Soviet Politburo" - Schiff Sees US Spiralling Towards Recession)

2019년 10월 7일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/economics/fed-no-different-soviet-politburo-schiff-sees-us-spiralling-towards-recession

SchiffGold.com에서,

지난 주 우리는 제조업 부분의 나쁜 소식을 받았다. 전국 공장 활동의 제조업 구매관리자 지수는 10년래 저점으로 하락하였다. 제조업의 후퇴를 가리키는 50이하로 내려간 것은 두 달 연속이다. 그 소식은 주식 시장을 급격한 하락으로 보냈다. 이튿날 대단히 약한 서비스 분야 소식이 뒤따랐다.

그의 최근 팟캐스트에서 피터 쉬프는 말하기를 서비스 분야는 제조업을 따라 침체로 가기 직전이라고 했다. 그는 또한 최근 고용 숫자들에 대하여 말하였고 연준이 어떻게 소련 정치국처럼 행동을 하고 있는지에 대하여 설명하였다.

비제조업 구매관리자 지수는 9월에 52.6%로 나왔고 8월엔 56.4%였다. 그 자료는 예상보다 훨씬 더 약했다. 예상 의견은 55.5%였다. 그것은 3년래 최저였다. 주류 전문가들은 경고하기를 실망스러운 서비스 분야 자료는 이것이 미국 경제의 가장 큰 부분을 차지하므로 침체 두려움들을 부추길 수 있다고 경고했다.

그 소식에 다우는 추가 300포인트 하락했다.

그러나 주식들은 이날 늦게 상승장을 펼쳤다. 왜? 10월 금리 인하 가능성이 90%로 치솟았기 때문이다.

그래서 기본적으로 시장을 구한 것은 연준이 금리 인하를 하여 시장을 구할 것이라는 증가한 가능성이었다."

염두에 둘 것은 - 제조업 경제는 이미 침체에 있다. 소매 역시 침체에 있다. 실상 미국 쇼핑몰 공실은 8년래 최고를 기록했다. 무디스 분석에 의하면 3분기에 공실률은 9.4%였다. 그것은 2011년 도달했던 금융 위기 후의 최고치에 해당된다.

서비스 분야는 아직 침체에 있지 않은 유일한 분야이고 이제 서비스 분야가 사람들을 걱정하게 시작하고 있을 뿐만 아니라 또한 사람들을 안도하게 만들기도 하는데 연준 구제의 전망이 더 높아졌기 때문이다."

그러나 피터는 연준이 실제로 차이를 만들 정도로 충분한 계획을 가지고 있다고 생각하지 않는다.

이미 금리 인하에 대한 충분한 기대들이 있으며 가능성 상승은 시장에 바닥을 마련할 정도로 충분한 것은 아니라고 나는 생각한다."

주식 시장이 2018년 4분기 동안 하락했을 때 중앙 은행은 '파월 휴식'과 함께 정책에서 상당한 역전 때문에 그 하락을 뒤집을 수 있었다. 그때 연준은 금리를 상승시키고 있었고 중앙 은행은 양적 축소에 참여하고 있었다.

시장들이 붕괴의 위협에 응답하였을 때 연준은 정책을 180도 역전할 수 있었고 금리 인상에서 인하로 갔으며 실상 양적 축소에서 양적 완화로 갔다. 그러나 그 모든 것이 이미 전개되고 있다면 시장이 다시 하락할 경우 시장에 의미 있는 영향을 줄 연준의 수단들이 충분히 남아 있다고 나는 생각하지 않으며 거래인들은 과거에 연준이 구제했던 것처럼 시장을 연준이 구제할 능력을 지나치게 평가하고 있다고 나는 생각한다."

피터가 효율적인 양적 완화를 언급했을 때 그는 연준의 최근 리포 작업을 언급하고 있었다. 금요일 우리는 연준의 최근 대차대조표의 정보를 받았다. 피터는 말하기를 그 대차대조표는 그가 예상한 것보다 더 확대되었다. 단 한 주에 881억 달러가 상승한 것이다. 지난 3주에 걸쳐, 연준이 리포 작업을 한 이후- 그 대차대조표는 1천 760억 달러 확대되었다. 피터는 말하기를 우리가 가는 속도에서 그 대차대조표는 향후 몇 주 안에 다시 4조 달러 위로 갈 것이라고 했다.

양적 완화3으로 돌아가면 연준은 매달 부채 도구 850억 달러를 사들이고 있었다.

그것은 공식 양적 완화 프로그램이었다. 오늘날 양적 완화 프로그램은 없다. 연준은 말하기를 어떤 양적 완화도 하지 않을 것이라고 한다. 그 대차대조표는 과거 양적 완화를 했을 때보다 이제 두 배로 빨리 커지고 있다. 그래서 분명히 그것은 그들이 하고 있는 것이다."

피터는 프로그램의 성격이 다르다는 것을 지적하였다. 연준은 보다 단기적인 부채 도구들을 취하고 있다. 그러나 원리는 양적 완화와 같다.

연준은 근거 없이 돈을 창출하고 있으며 근거 없이 만들어낸 돈을 금리 상승을 막기 위한 단 하나의 목적을 위해 부채 도구들을 사들이고 있다."

요약하면 연준은 금리를 조작하려 애쓰고 있다. 중앙 은행의 관료주의는 시장에 대한 그들 판단을 대신하고 있다.

이는 빵 값이 어떻게 될 것인지 결정하는 소련의 정치국과 다를 바 없다."

피터는 또한 최근 일자리 보고서를 분석하였다. 보통 그렇듯이 그것은 주류 매체들이 분석하는 것과는 다르다.

4) 거대한 시한 폭탄 세계적 부채 거품 – Peter Schiff

(Global Debt Bubble a Gigantic Time Bomb – Peter Schiff)

2019년 10월 9일, USAWatchdog

https://usawatchdog.com/global-debt-bubble-a-gigantic-time-bomb-peter-schiff/

자금 운영자인 Peter Schiff는 말하기를 연준은 이미 부채 거품을 계속 확대하고 세계 시장들을 부추길 새로운 돈 인쇄 프로그램을 시작하였다고 한다. 이는 지난 달 연준이 단기 자금 혹은 하룻밤 자금조달을 위한 거래인들에 대한 유동성을 제공하는 리포 시장이라고 부르는 곳에서 갑자기 시작하였다. 쉬프는 말한다, "연준이 QE3를 하고 있을 때 그들은 매월 850억 달러 가치를 사들이고 있었다. 그들은 3주만에 1천 760억 달러를 사들였으며 그들은 말하기를 양적완화를 하지 않고 있다고 한다. 그래서 연준은 그들이 양적 완화를 하고 있을 때보다 더 많은 부채를 양적 완화를 하지 않으면서 현금화하고 있는데 그것은 그들이 그것을 하고 있으며 더 많이 하여야 할 것임을 의미한다. 그들이 하고 있는 이유는 시장들이 결국 금리를 더 높이 움직이려는 시도를 하고 있는데 연준이 그것들을 눌러왔기 때문이다. 그것들은 인위적으로 낮으며 이들 인위적으로 낮은 금리들은 몇 년에 걸쳐 경제에 엄청난 손상들을 가해왔다. 이제 금리들은 상승하고 있으며 연준은 이것이 일어나는 것을 막으려 애쓰고 있다. 그들은 이것을 하지 말아야 하지만 이것은 그들이 거품이 터지는 것을 막기 위해 하는 것이다. 이런 이유로 그들은 양적 완화로 돌아가야 한다. 만약 그들이 하지 않으면 금리들은 훨씬 더 높이 올랐을 것이고 주식 시장은 훨씬 하락했을 것이며 부동산 가격들은 하락했을 것이고 우리는 또 다른 금융 위기로 향하고 있었을 것이다."

이 모든 것의 최종 목표는 무엇인가? 쉬프는 주장한다, "우리 지도자들의 단 하나 목표는 고통을 연기하여 그들이 재선될 수 있는 것이다. 그것이 전체적인 생각이다. 이 거대한 시한 폭탄을 보라. 우리가 분명히 하여야 할 것은 도화선이 더 길다는 것이다. 우리는 다가오는 선거가 있고 연준 의장은 퇴임하고 모든 것을 다른 사람이 망할 사람이 되기에 충분히 오랫동안 유지하기를 원한다. 누구도 경제의 장기간 건강에 대하여 신경 쓰지 않으며 그 계획은 피할 수 없는 것을 미루고 모든 것이 좋은 척하는 것이다. 부채에 관한 한 부채는 결코 갚아지지 않을 것이다. 우리는 그것을 갚을 수 없으며 실상 그 누구도 우리는 그것을 갚을 것이라고 믿지 않는다."

그래서 중앙 은행가들의 다음 행보는 무엇인가? 쉬프는 말한다, "인쇄 경로를 택하는 것이 정치적으로 보다 더 편리한데 특히 어느 누구도 그들이 통화를 망가뜨릴 것으로 믿지 않기 때문이다. 그들은 자신들이 모든 것이 없어질 만큼 충분히 부채 가치를 줄이기 위한 충분한 돈을 인쇄할 것으로 생각한다. 그것은 조금만 넉넉해지려고 하는 것인데 그렇게 하는 것은 불가능하다. 일단 그들이 부채 현금화를 어떤 식으로든 시작하면 그것이 문제이다. 달러는 죽게 될 것이다. 거기가 우리가 향하고 있는 곳이다. 그것은 아직 일어나지 않은 유일한 것이다. 금은 돌파하였다. 금은 온스당 1,500달러가 넘었고 대부분 통화들에서 사상 최고가를 기록하였다. 달러에서만 아직 아니다. 달러는 아직 상대적으로 다른 지폐들에 대하여 강하지만 드러나게 될 많은 약세들이 달러에 있다는 것을 보여주는 금에 대하여 약세이고 그것은 일어날 것이다. 달러가 하락하기 시작할 때 그것은 채권 시장도 함께 하락시킬 것이다. 달러가 하락할 때 장기 금리들은 결국 상승할 것이다."

쉬프는 또한 말한다, "너무 많은 사람들이 중앙 은행들과 불환 화폐들에 대하여 신뢰하기 때문에 금은 되어야 할 것보다 상대적으로 낮게 평가되고 있다고 나는 생각한다. 그들은 금을 소유하여야 한다는 것을 깨닫지 못하고 있다. 나는 그것이 곧 도래할 것으로 생각하고 그렇게 될 때 금 가격은 파열할 것이다. 금은 다시 돈이 될 것이다. 그것이 일어날 것이라는 데에 난 의심하지 않는다."

쉬프는 예상하기를 트럼프 대통령은 재선되지 못할 것이지만 탄핵이 아니라 하락하는 경제 때문이다. 쉬프는 말한다, "무역 적자는 과거보다 더 커졌다. 그것들은 오바마 때보다 더 커졌다. 제조업은 이미 침체에 있으며 선거 때까지 침체는 갈수록 깊어질 것이다. 그 숫자들은 2009년 이후 최악이다. 2016년에 트럼프에 표를 주었던 대부분 블루칼라 유권자들은 2020년엔 더욱 악화될 것이다. 그들은 더 많은 부채를 안고 있으며 그들은 일자리가 있다고 해도 더 낮은 실질 임금을 갖고 있다. 이제 그들은 누구를 선택할 것인가, 부자를 벌주고 그들 돈을 빼앗아 자신들에게 줄 일부 사회주의자 민주당일까?"

5) 요란한 밤이었다, 그리고 막판 시합에 대하여

(It Was A Wild Night, Plus The Endgame)

2019년 10월 10일, KWN

https://kingworldnews.com/it-was-a-wild-night-plus-the-endgame/

거래가 요란한 밤이었다, 그리고 막판 시합을 보라.

요란한 밤이었다

Peter Boockvar:  “여러분이 보지 않았다면 중국 대표단이 이날 조기에 여행을 단축한다는 이야기가 있었을 때 S&P선물은 약 30포인트 하락하였던 요란한 밤이었다. 그것은 부정되었고 상승하여 거의 변동이 없었으며 다시 약 25포인트 하락하여 이제 화웨이에 대한 비필수 부품들의 일부 매입을 허용하고 통화 협상의 일부에 개별적으로 그리고 최근에 단행된 관세를 없애고 다른 관세들을 미루는 것에 대한 대답으로 콩을 산다는 이야기들에 보합으로 마감하고 있다.

상당한 것을 우리가 얻지 않는 한 또 다른 쓸데없는 여행이라고 나는 말할 것이다. 추가 관세를 미루기 위해 그들이 할 수 있는 어떤 협상이라도 당국은 사용할 것으로 보이는데 그들은 결국 자신이 행하는 자기 손해를, 특히 소비자 제품들에 대한 최근 관세들, 인정했기 때문이다.

연준이 지금 그들 대차대조표에 하고 있는 것이 QE인지 아닌지에 대하여 많은 논란이 있으며 지난 3차례에서 그들이 했던 것과 유사하다.

연준 자금을 관리하기 위하여 국채를 매입하는 것은 단지 오늘날의 공개시장 작업일 뿐이라는 것이 나의 견해이다. 이는 장기 금리를 누르는 그들 이전 양적 완화 시도로 쉴새 없는 것이다(그리고 그것은 실상 그들이 시도한 후 상승했다). 차트에서 보는 것처럼 양적 완화라는 말을 듣기 전에는 연준의 대차대조표는 유기적으로 커졌다. 이는 연간으로 약 5%였고 명목 GDP의 상승과 거의 같은 것이었다.

일본과 유럽에서 막판 시랍

그들 은행들에 대한 손상 때문에 일본과 유럽에서 통화 정책과 함께 우리는 막판 시합에 있다고 내가 주장해온 것을 여러분은 알고 있다. 어제 유럽 중앙은행의 부총재인 루이스 드 귄도스는 드라기 다음의 2인자이고 곧 크리스틴 라가르드의 상사가 될 것인데 말하기를 "우리가 금리를 추가로 낮출 수 있다고 해도 통화 정책의 부작용들은 더욱 더 분명하고 더욱 명백하다. 그래서 우리는 다른 관계자들이 뛰어들어야 했다고 말하기 시작한 것이다." 어제 4.5bp 상승한 후 독일 10년 만기 수익률은 오늘 추가로 3bp 상승하여 -5.2%가 되었고 3주간 동안 가장 덜 마이너스였고 유럽 은행들은 상승했다. 미국 국채 수익률은 동조하여 상승하고 있다. 유로는 상승하여 1.10달러 위로 올라갔다."

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[골드정]

감사합니다.

[라반야]

편안한 주말 되세요.
고맙습니다!

[들꽃]

고맙습니다.^^

[둥둥글이]

고맙습니다.

[장렬산]

한주간 수고 하셨습니다, 바람이 많이 부는 주말 ..편안한 시간 되세요^^.

[봄이언니]

아름다운 날 되세요.^^~

[아하그렇구나]

고맙습니다

[가거든]

감사합니다^^

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다
어수선하니 현지인들도
우리교민을 너무너무 업수이
여깁니다ㅠㅠ