일본 소프트뱅크 비전펀드 사상 최대 적자…

[이매진]

일본 소프트뱅크 비전펀드 사상 최대 적자…

https://www.aljazeera.com/economy/2021/11/8/softbanks-vision-fund-sees-record-loss

SoftBank’s Vision Fund sees record loss

소프트뱅크 비전펀드 사상 최대 적자…

일부 블록버스터 IPO의 가치 급락과 중국의 기술 부문 단속으로 인해 기록적인 손실이 발생했습니다.

SoftBank의 중국 투자 포트폴리오는 특히 큰 타격을 입었습니다 [File: Kiyoshi Ota/Bloomberg]

으로  파벨 Alpeyev 블룸버그

발행일 2021년 11월 8일

SoftBank Group Corp.은 Coupang Inc. 및 Didi Global Inc.와 같은 공공 보유 가치가 급락하면서 Vision Fund 부문에서 기록적인 손실을 보고했습니다.

9월 30일자로 마감된 3개월 동안 이 부문의 손실은 8,251억 엔(73억 달러)으로 전염병으로 인한 감가상각으로 인해 비즈니스가 게시한 7,886억 엔 손실을 초과했습니다. 도쿄에 본사를 둔 이 회사는 해당 기간 동안 3,979억 엔의 순손실을 기록했습니다.

계속 읽으세요

위워크, 데뷔 2년 만에 다시 기업공개디지털 결제 스타트업 Paytm, 인도 최대 IPO 개시중국의 1000억 달러 사교육 사업에 투자자들이 갇혀소프트뱅크, 국부펀드와 사우디아라비아 진출

Masayoshi Son의 Vision Fund는 2017년 설립 이후 변동성이 큰 손익 기여자였습니다. 첫 번째 침체는 2019년 Uber Technology Inc.의 실망스러운 공개 데뷔와 WeWork의 붕괴, 그리고 코로나바이러스의 영향으로 시작되었습니다.

한국 전자상거래 대기업 쿠팡, 미국 배송업체 도어대시, 중국 온라인 부동산 플랫폼 KE 홀딩스의 블록버스터 상장에 힘입어 지난 회계연도에 기술주가 급등하면서 비전펀드의 이익이 3분기 연속 사상 최고치를 경신했다. 이제 일부 회사의 가치 급락과 중국 규제 기관의 기술 부문 단속으로 인해 비즈니스가 다시 한 번 적자에 빠졌습니다.

도쿄에 있는 Redex Research의 분석가인 Kirk Boodry는 수익 발표에 앞서 "올해 지금까지 Vision Fund의 실적을 보면 지금까지 시장에 출시한 거의 모든 것이 상장 이후 손실을 입었습니다."라고 말했습니다. “굉장히 열악한 실적입니다. 그들은 많은 고가의 IPO 뒤에 있었습니다. 투자하고 기업을 공개하고 돈을 돌려받는 이 전체 사이클이 망가진 건 아닌지 의아해합니다.”

소프트뱅크의 주가는 올해 약 24% 하락했다.

SoftBank의 수십억 달러 손실
Coupan -6.7
Didi -6.1
KE Holdings -2.2
Full Truck Alliance -1.2
Zymergen -0.7

공개 기업 가치 평가에 대한 미실현 손실은 소프트뱅크의 2개 비전 펀드에서 분기에 총 177억 달러에 달했다. 쿠팡은 67억 달러의 손실을 입었다. 2분기 전에 한국의 전자 상거래 리더인 손흥민은 Vision Fund의 이익에 245억 달러를 기여한 Alibaba Group Holding Ltd.의 상장 이후 최고의 수익을 기록했습니다.

소프트뱅크의 중국 스타트업 포트폴리오는 중국 규제당국이 기술 부문에 대한 공세를 시작한 이후 특히 큰 타격을 입었다. 지난 분기 말에 데뷔한 Didi는 지난 10년 동안 가장 큰 미국 오퍼링 중 하나였으며 분기에 61억 달러의 손실을 보았고 Uber와 같은 트럭 스타트업 Full Truck Alliance Co.는 12억 달러의 손실을 입었습니다.

Beike 온라인 부동산 서비스를 운영하는 KE Holdings Inc.는 22억 달러의 가치를 잃었습니다. 잘 알려지지 않은 중국 신생 기업은 2020년 8월 상장 당시 SoftBank에 51억 달러의 미실현 이익을 제공하여 Vision Fund 이익을 그 분기에 새로운 기록으로 끌어 올렸습니다. 회사가 규제 기관의 직접적인 표적이 되지는 않았지만 주가는 고점 대비 70% 이상 하락했으며 IPO 가격 아래에서 거래되고 있습니다.

Boodry는 "중국 규제 당국은 공기를 정화하고 단속이 끝났다는 신호를 공개적으로 발표할 유인이 없습니다"라고 말했습니다. "중국 기술의 미래에 대한 이러한 불확실성은 한동안 지속될 수 있습니다."

공개 포트폴리오의 손실은 SoftBank가 가장 성공적인 투자 중 일부를 현금화함에 따라 실현된 이익 4,559억 엔으로 상쇄되었습니다. 소프트뱅크는 지난 8월 도어대시 주식을 22억 달러어치 매각했고, 9월 쿠팡 주식을 매각해 약 16억9000만 달러를 조달했다.

손 회장은 또한 논란의 여지가 있는 주식 및 옵션 거래 프로그램을 상당히 축소하여 Amazon.com Inc., Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 및 PayPal Holdings Inc.의 전체 지분을 청산했습니다. SoftBank는 총 50억 달러의 "유동성 상장 주식, 전 분기 말 136억 달러에서 감소했다.

Boodry는 “향후 몇 분기 동안 Vision Fund 사업에서 크게 기대할 것이 없습니다. "물론, 그들이 지적할 수 있는 다가오는 IPO가 있지만 모든 부정적인 소음에 의해 잠식되었습니다. 그리고 그들 중 누구도 디디만큼 크지 않을 것입니다.”