[주식] 기업환경 메카트렌드 분석(2)

[성실개미]

 

이번엔 구체적인 사례를 들어 앞의 기준들이 적용된 방식을 살펴보겠습니다.

자동조제기기 제조업체인 제이브이엠을 예로 들어보겠습니다. 기업 내부적 요인은 해당기업의 사업보고서를 보면 됩니다.

아래에 제시된 사례들은 실제사실과 다를수 있으며, 어디까지나 예제라는 점을 분명히 말씀드립니다.

1. 기업 외부환경 분석

(1) 거시환경

① 정치적 환경요인

• 미국경제 : 성장둔화 예상, 부시 행정부의 '강한 달러' 정책의 고수 여부
• 관련법령 또는 정부의 규제등
  미국에서는 현재 시중 판매되는 개별 포장 약품에 제품명, 만기일 등 제품과 관련된 정보가 표기되고 있으며, 환자들은 동 제품을 각각 개별 구입하거나, 개별 포장된 처방을 받아 환자가 직접 약을 카운트하여 복용하고 있다.  약을 직접 확인하고 카운터 하여야 하는 환자들의 이러한 약 복용습관은 약물과실로 이어져 환자들의 생명과 직결되고 있다.
  (ex. 세가지 약을 복용해야 할 경우 3가지 개별포장된 약을 스스로 카운트 하여 복용하여야함)
  이에 미국 FDA는 이러한 약화 위험을 줄이기 위해 벌크 약품을 재포장시 약의 정보가 인쇄된(Barcode) 최소 단위 포장을 권고하고 있다. 미국 FDA 에서는 상기와 같은 방법을 사용하기 위해 관련된 제품을 구매할 수 있는 회사로 당사의 대리점인 McKESSON을 언급하였으며, 당사와 당사의 대리점은 이러한 FDA 권고사항으로 인하여 FDA 규정 변경이 일어난다면 미국시장에서의 제품 수요가 크게 증가할 것으로 기대, 예상하고 있다.(출처 : 미국 FDA 발표 홈페이지, 2004. 2. 25)또한 2006년 미국에서 약의 정보 인쇄(Barcode)부분은 규제가 되었다.
  
• 국내정치 : 실용정부의 등장으로 인한 친기업환경조성
• 남북관계 : 물꼬가 트인 남북관계는 내실 위주로 이행 

② 경제적 환경요인

• 유로화 강세전망 : 국제자본 이동이 급격히 이루어질 것으로 예상되므로 미국경제 향방에 따라 달러-유로-엔화 환율이 그 어느 때보다 크게 요동칠 가능성이 높다는 점을 유의해야 할 것이다.
• 미 연준의 금리 인하 : 일반적으로 다음과 같은 경로를 통해 우리나라 경제에 영향을 미치고 있다.
• - 단기적으로는 내외 금리차 발생 -> 외자유입 -> 국내환율. 금리. 주가 변동(자본이동경로)
• - 중기적으로는 미국의 내수 증가 -> 미국의 수입 증가 -> 우리나라 수출 증가(실물경로)
• 국내 재정정책 : 재정정책은 예상보다 세입이 크게 늘어난 반면 재정지출은 줄어들어 총수요를  위축시킨 한 요인이 되었다. 5기 상반기에는 경기침체가 더 심화 될 것으로 예상돼 향후 재정정책 방향은 확대기조로 선회해야 할 것으로 보인다.

③ 기술적 환경요인

 약국을 둘러싼 환경은 전자처방전의 전달 등 약국의 정보화를 요구하고 있으며, 이에 따라 약국업무의 대부분을 차지하고 있는 조제활동이 자동화되어야 하는 바, 약국의 정보화가 진전될수록 제품에 대한 수요가 늘어나는 특징이 있다.
자동조제시스템은 내구재로서 제품 사용 주기가 길고 사용기간 동안 A/S 등 지속적인 사후관리가 필요한 특징이 있으며, 약국의 매출에 비해 상대적인 고가 장비로 자본재의 성격을 가지고 있어 경기 변동에 따른 약국의 투자수요에 영향을 받는다.

(2) 산업환경

① 인구통계적 환경

• 2000년 고령화 사회(전체인구중 65세 이상이 7% 이상) 에 진입한 이후, 2018년에 고령사회(65세이상 인구가 14%이상),2026년에 초고령사회로의 진입이 예상된다.--->노인들이 필수적으로 해야하는 반복적인 행위들, 예를 들어 고혈압 약 복용, 당뇨약 복용 및 혈당 체크등에 초점을 맞출 수도 있다.
• 2002년에 출산율이 1.17명으로 떨어지면서 세계최저수준에 도달했다. 한국은 저출산국가로 진입했다.--->기업의 연금과 임금상승 등의 부담증가로 인해 투자축소를 유발. 잠재성장률은 현 5%에서 2030년에 3.6%수준까지 낮아질 것이다.
• 저출산과 고령화로 나타날 변화 ---> 정년연장 및 임금피크제, 역모기지제도와 실버시장의 활성화, 이민자수용확대,여성의 노동시장 진출확대

② 문화적 환경

 여성과 노인의 사회활동이 증가하면서 웰빙과 외모, 패션, 디자인에 대한 관심이 커지고 있다.

③ 매출시장의 경제요인

국내 경기환경은 민간소비 및 투자가 크게 위축되어 내부 부진 속에 수출도 둔화조짐을 보이고 있다. 향후 경기는 경제주체들의 심리불안을 회복시킬 수 있는 구조조정의 성패여부, 우리의 수출경기와 국내금융시장에 큰 영향을 미치고 있는 미국경기의 연착률 여부에 의해 좌우될 것으로 예상된다.

• 약국의 대형화와 체인화
• 제건수와 처방약 종류의 증가

2. 기업 내부환경 분석

(1) 생산능력가동률

   ① 1일 평균가동시간 : 10.5시간
   ② 1월 평균가동일 : 22일

   ③ 평균가동률 : 91.5%

(2) 평균매출액의 증가추세

2005

2004

2003

..매출액증가율	36.9	37.9	32.1
..총자산증가율	38.1	16.5	2.7
..순이익증가율	47.8	113.1	55.2

2006

2005

2004

..매출액

34,829

27,286

19,927

① 주요 생산업체의 세계시장 점유율

회사명		JVM	Y사	T사	S사	계
점유율	2006년	27%	53%	13%	7%	100%
	2005년	20%	55%	15%	10%	100%
	2004년	15%	60%	15%	10%	100%

주) 객관적인 시장점유율 자료가 없어 시장에서 판매되는 당사의 장비수량을 바탕으로 일본 업체와 비교할 수 있는 당사의 해외 대리점들로부터 추정하여 파악한 점유율임

② 국내 생산업체 및 국내시장 점유율(2006년 기준)

기업명	JVM	시온메디칼	기타	계
점유율	86%	8%	6%	100%

(3) 마케팅 전략, 신제품 개발과 유통망

- 다양한 제품 개발을 통해 시장을 수직적으로 확대하는 동시에 해외시장 개척을 통해 수평적으로 확산하는 전략

조제자동화기기의 표준으로 만들고, 관련 기기 등 파생상품을 당사의 제품으로 종속시킬 계획.

(4)기존 수주물량과 납품예정계획

수주현황은 사업보고서에 나와있으니 참고. 지면상 생략합니다.

미국의 대형그룹사인 맥케슨과의 대리점계약으로 북미지역 수출을 대폭적으로 확대시킬 계획.

유럽과 미국시장이 초기단계임을 감안하면 향후 성장성은 어마어마함.

기업의 트렌드분석은  증권사의 자료를 참조하거나, 애널리스트의 보고서등을 참조하시는 게 좋을겁니다.

위의 예제는 어디까지나 제 개인적조사에 의한 예제입니다. 더 정확하게 분석하실 수 있는 분은 본인의 방식대로 하시는게 좋겠죠. 다음에 다룰 내용은 매출액추정방법입니다. 기업에 대한 트렌드분석을 바탕으로 매출액을 추정한다면 좀더 정확한 예측에 다가가설 수 있을거라 봅니다.

  주식투자 수익률 1등 공개카페

◈부자아빠 주식카페◈

(주식,증권,차트,펀드,재테크) 

[회색이]

고맙습니다.... ^ ^

[끝없는 사랑]

감사합니다

[투심]

감사합니다.

[현명한주식투자]

좋은자료 감사합니다