반도체 주식과 인공지능관련 주식 전망

[archi-jung]

반도체 산업이 뜨겁습니다

출처 https://companiesmarketcap.com/semiconductors/largest-semiconductor-companies-by-market-cap/
Largest semiconductor companies by market cap
List of the largest semiconductor companies by market capitalization, all rankings are updated daily.
companiesmarketcap.com
반도체 회사들의 주가 흐름이 다 상승 추세입니다. 시총으로 보면 엔비디아가 압도적이고 삼성전자는 한참 뒤지는 4위에 위치하여 있습니다. 유의할 점은 하이닉스가 마이크론보다 시총이 약간 작은데 영업이익은 2배, 기술력도 더 낫다는 평가입니다. 즉 코리아 디스카운트를 안 받고 미국 주식시장에 상장되었다면 삼성전자와 순위를 다투고 있었을 것입니다.
​

출처 박준현 토마토 증권 유튜브
​
그 여파로 반도체 종목 비중이 큰 코스피가 9월 1일 이후 전세계 주요 증시 중에서 수익률 1위에 올랐습니다.
​

출처 스탁히트맵 https://kr.tradingview.com/heatmap/stock/#%7B%22dataSource%22%3A%22AllKR%22%2C%22blockColor%22%3A%22Perf.1M%22%2C%22blockSize%22%3A%22market_cap_basic%22%2C%22grouping%22%3A%22sector%22%7D
스탁 히트맵
S&P 500, 다우 존스 또는 현지 지수에 포함된 세계 증시에 대한 자세한 뷰를 확인하십시오. 부문, 국가별로 주식을 그룹화하거나 시가총액을 비교합니다.
kr.tradingview.com
​
지난 한달간 하이닉스는 55%, 삼성전자는 31%. 삼성전기는 19% 상승하였습니다. 한국 반도체 소부장 중에는 한달 동안 100% 가까이 오른 종목도 여러 있습니다.
​

​
출처 핀비즈
​
미국에서도 지난 한달간 마이크론 54.2%, 인텔 53.5%, 브로드컴 12.9%, 엔비디아 10.8% 상승하였습니다. 반도체 장비 주식인 어플라이드머티어리얼, 케이엘에이텐코는 각 43.1, 35.4 % 상승하였습니다.
​
물론 9월에 너무 많이 오른 관계로 반도체가 10월 미국 내의 정부 셧다운이 오래 갈 경우 등의 노이즈로 쉬어 갈 수는 있습니다. 그러나 미국 메이저 증권사들은 인공 지능 붐에 의한 반도체 슈퍼사이클이 최소 내년 말이나 후년까지도 갈 수 있다고 예측합니다. 그럴 경우 반도체 주가는 최소 내년 상반기까지는 좋을 가능성이 높습니다.
​
삼성전자 하이닉스 목표가 각 11만원 55만원도 나오고 있는데 외인들 수급에 달렸지만 불가능한 숫자로 보이지는 아니합니다.
​
멀리 보시고 반도체 분야 투자하시기 바랍니다.

---

인공지능 거품은 언제 꺼질까요?

출처 야후
​
10월 3일 아마존의 제프 베조스는 인공지능 주식 일부에 거품이 있지만 결국 살아 남은 회사는 나중에 승자가 될 수 있다고 발언하였습니다. 골드만 삭스의 대표 데이비드 솔로몬도 지금 인공지능 주식에 거품이 일부는 있지만 그 거품이 꺼지는 데에는 아직도 1-2년 더 걸릴 것이라고 발언하였습니다.
​
미국 주식 거품의 대표적인 것이 통신장비 회사인 시스코입니다. 1990년 1월 0.09$ 였던 주가는 2000년 3월 82불까지 올라 10년 사이 900배를 올랐습니다. 그러다가 주가가 추락하여 2002년 10월 8불까지 떨어집니다. 즉 최고가에 비하면 1/10 토막이 난 것입니다. 그 후 주가는 15년 이상 정체를 하다가 최근 인공지능 서버의 입출력 속도를 늘리기 위하여 네트워크 중요성이 강조되면서 최근 주가는 과거 최고점을 가고 있습니다. 시스코도 인공 지능 수혜주인 것입니다.
​
​

출처 야후
​
한국 주식중 거품은 카카오가 2021년 6월 만든 167,000의 주가가 대표적입니다. 그 때 고점에서 물린 분들은 최근 카카오의 반등에도 불구하고 본전에 훨씬 못 미치고 있습니다.
​

​
2023년 7월에 일어 났던 2차전지 거품도 현상이 비슷합니다. 그 때 고점에서 물린 사람들은 지금도 고생하고 있습니다.
​
​

츨처 야후
​
엔비디아 최근 차트입니다. 급격히 주가가 상승하였지만 아직 2000년대의 시스코나 한국 카카오, 에코프로비엠 같은 첨탑 모양은 안 나오고 있고 PER도 50 수준으로 지나친 거품으로 보기 어렵습니다.
​
그럼 인공지능 주식 거품은 언제 피크로 가서 끝날까요. 개인적인 예상은 내년 9월이 유력하다고 봅니다. 그 이유는 세가지입니다. 첫째 그 때 까지 주가가 계속 올라가다 보면 주가의 부담이 느껴질 것입니다. 두번째 9월이 유태인들의 연말로 리밸런싱하면서 주식 포트폴리오 재조정이 있습니다. 그 과정에서 주식 선물을 하향으로 할 경우 급락이 나올 수 있습니다.
​
세번째 이유는 정치적인 것입니다. 유태인들 중 일부 보수도 있지만 진보 성향인 사람들이 훨씬 많습니다. 역사적으로 유럽에서 유태인을 고리대금 업자로 보면서 박해를 하였습니다. 그러나 유태인들은 유럽에서 토지를 소유할 수도 없는 차별을 받으면서 금융업에 종사할 수 밖에 없었던 것입니다. 소수자로 수백년 이상 박해를 받으면서 유태인들은 진보 성향이 강합니다. 현 비센트 재무장관의 스슬인 소로스도 진보입니다.
​
따라서 대다수 월가의 유태인은 내년 11월 미국 중간 선거를 앞두고 트럼프가 높은 주가로 자신의 경제정책이 성공하였다고 허품떨 것을 원하지 않을 것입니다. 따라서 9월부터 시작하여 선거 직전인 11월초까지 주가가 급락을 하여 트럼프를 견제하려 할 것입니다.
​
그럼 어떻게 할 것일까요. 내년 9월 까지는 인공지능 수혜주의 거품을 즐기면 됩니다. 엔비디아 내년 9월 거품이 꺼지기 전에 8월 정도 250불 넘어갈 수 있습니다. 원자력 주식, 양자 관련 주식 및 피지컬 에이아이를 내세운 테슬라도 그 때까지 추가 거품이 낄 가능성이 많습니다.
​

한국 주식 중에서 삼성전자, 하이닉스도 내년 2분기까지 인공지능 수혜를 받을 가능성이 높다고 봅니다. 삼전 12만원, 하이닉스 60만원 가까이 갈 가능성도 있다고 봅니다. 그러나 가장 거품이 많이 낄 수 있는 주식은 아직 시총이 2조 약간 넘는 로보티즈와 같은 주식입니다. 실적보다 미래 가치를 내세워 위 주식이 현재 레인보우보보틱스의 시총인 6조에 육박할 경우 50만원 가까이 갈 가능성도 있습니다.
​

두산에버빌리티도 대형주에서는 인공지능 거품이 낄 가능성이 높습니다. 미국 원자력 관련 주가 첨탑으로 갈 때 그 회사들에게 실제 생산된 원자력 핵심 부품을 제공할 두산에너빌리티는 10만원을 넘어갈 수 있다고 봅니다.
​
정리하면 인공지능 수헤주는 미국에서는 인공지능 반도체, 서버, 전력 관련 원자력, 양자, 그리고 피시컬 에이아이 주식이 될 것이고 한국도 비슷하게 갈 것입니다. 미국은 내년 8월말이나 9월초 주가가 피크를 찍고 그 이후 큰 조정을 보일 가능성이 높다고 봅니다.
​
한국은 미국보다는 한달 정도 주가가 먼저 내려갈 가능성이 있습니다. 즉 내년 7월이나 8월 피크를 치고 먼저 하향세를 보일 것입니다.
​
인공지능 관련주가 주도주로 가는 동안은 바이앤홀드 전략이 유효하고 아니면 단기로 이격이 벌어진 경우에도 매도는 20-30% 정도로만 하는 것이 나을 수 있습니다. 조정 기간이 상대적으로 길지 않아 다시 매수하기 어려울 수 있기 때문입니다.
​
한국 주식 중 금리 인하기 바이오, 증권사, 지주회사 그리고 조선, 방산도 순환매로 오르는  역할을 하겠지만 내년 상반기까지 주도주는 인공지능 관련주라고 볼 것입니다. 거품이 꺼지기 전까지는 그 거품을 즐겨 보시기 바랍니다.