[시황/전략]
기관과 외국인 선호 업종 중심의 전략
- 금주에는 국내기관과 외국인의 수급 공방 이어질 전망.
- 국내기관의 경우 쿼드러플위칭데이, 주식형수익증권 환매 등으로 순매수 전환 가능성 낮음.
- 외국인은 북한 관련 지정학적 리스크를 단기 악재 이상으로 인식하지 않을 것임. 외국인은 위험자산 선호 강화, 엔화 약세 및 원화 강세의 속도 조절 등으로 순매수 기조를 이어갈 것임.
- 올들어 코스피 2,000P 이하에서 보다 2,000P 이상에서 국내기관과 외국인의 순매수가 강화되고 있는 IT(반도체, H/W), 자동차 및 부품, 금융(은행, 증권)을 중심으로 하는 전략 고려.
[경제]
미국 고용, 건설업 중심으로 회복 흐름 지속
- 미국 2월 비농업 고용자수 23.6만명 증가하며 회복 흐름 이어감.
- 주목할 부분 1)민간 부문 고용자수 확대 및 임금상승 지속 2)주택시장 회복에 따른 건설부문 고용자수 크게 증가임. 민간부문 고용자수는 ISM 제조업 및 비제조업 고용 지수 흐름을 고려할 때, 양호한 흐름 이어질 전망. 미국 주택시장 회복이 지속될 수 있다는 점에서 건설부문 노동수요도 지속될 것으로 보임.
- 시퀘스터 관련 불확실성과 연준의 실업률 목표치(6.5%)를 감안할 때 통화정책 기조 변화는 시기상조
[조선]
조선업 시리즈 2 - 해상풍력: Sailing into the Wind
- 2012년 유럽 해상풍력발전시장 전년대비 33% 성장한 1.2GW, 2012년에는 전년대비 80% 성장할 것으로 예상
- 2020년에는 미국, 중국지역에서도 성장 확대 기대 9.4GW로 확대
- 해상구조물 설계와 건조경험, 기술력등 확보한 국내 조선업체들의 시장진출 확대 기대
- 조선업체중에서는 2013년 해상풍력 가시적 성과 기대되는 삼성중공업 주목, 관련 기가재 업체로는 삼영엠텍과 태웅 등에 주목
세아베스틸 (001430/매수/39,000원)
빠른 판매량 회복에 주목
- 2월 판매 14.4만톤으로 가격 인상에도 견조한 판매량 유지
일평균 기준 1월대비 4.5% 증가
- 판매량 회복과 판가 인상으로 이익 개선 이어갈 전망
분기 판매량 1Q 45만톤 2Q 48만톤
2분기 자동차용 제품 가격 인상 기대
영업이익 1Q 271(+88.7% QoQ), 2Q 423(+55.8% QoQ) 전망
판매량 회복 속도에 따라 2분기 실적 모멘텀 확대 가능
[항공]
2월 인천공항 여객수송 +8.9%(YoY), 화물수송 -13.7%(YoY)
- 2월 인천공항 여객 전년동월비 8.9% 증가한 332만명, 환승객 전년동월비 32.1% 크게 증가한 60만명 기록
- 내국인 출국수요(여행사 예약률: 3월 +24.3%, 4월 +25.1%, 5월 +30.1%) 호조, 입국 및 환승수요 전반적인 증가세 예상되어 여객부문 성장세 지속 전망
- 화물 전년동월비 13.7% 감소한 17만톤, 환적물 22.1% 감소한 7만톤 기록
- 절대적 중요성 갖고 있는 IT 기기들의 Carnivalization이 심하고, 기술 발전으로 무게도 가벼워 지고 있어 당분간 항공화물의 반등은 기대하기 힘들 것으로 보임
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