NH투자증권 향후 농협과의 시너지 효과 가시화 기대

[블루오크]

NH투자증권 향후 농협과의 시너지 효과 가시화 기대
IBK투자증권|

목표가 14000원 | 투자의견 매수
 
 

낮은 밸류에이션과 고베타주 매력적

NH투자증권은 2014년 12월 우리투자증권과 NH농협증권과 합병된 증권사이다. 투자의견 매수를 제시하는데, 1) 기존 IB부분 및 회사채 발행시장에서 know-how를 갖고 있어 향후 농협과의 시너지 효과가 기대되며, 2) 펀더멘털 대비 여전히 낮은 Valuation이 매력적이기 때문이다.

2015년 당기순이익 YoY +245%

NH투자증권의 2015년 당기순이익은 2,805억원으로 전년에 비해 245.2% 증가할 것으로 추정된다. 이익이 증가하는 이유는 1) 일평균 거래대금 상승에 따른 위탁매매 수익이 전년 대비 66.6% 증가할 것으로 전망되며, 2) 2015년 시장금리 하락으로 인한 상품운용 관련 매각 및 평가이익이 발생했기 때문이다.

투자의견 매수, 목표주가 14,000원

NH투자증권에 대해 투자의견 매수와 목표주가 14,000원을 제시한다. 목표주가는 2016년 추정한 BPS에 적정 PBR 0.9배를 적용한 것으로 12월 3일 종가 10,100원 대비 38.6%의 상승 여력을 갖고 있다.
 

[공도리]

배당도 좋을거라는 이야기를 들었는데.. 증권주가 단기는 안좋을듯해서 고민도 되네요.. 더 꼼꼼히 살펴보겠습니다. ^^