카카오(035720) O2O 환경에 최적화된 사업모델
종목리서치 | BNK투자
투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘170,000원’ 유지
O2O 시장가치 분석을 통해 본 카카오의 경쟁력을 높게 평가하고 있다.
지배플랫폼으로의 성공가능성이 높다고 평가하며 업종 Top pick을 유지한다.
투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 170,000원이다.
O2O의 강자 아마존의 성공요인 보유
카카오는 O2O의 실질적 강자 아마존이 갖고 있는 성공요인을 모두 갖추고 있다.
1) 강력한 플랫폼 지위 2) 플랫폼에서 창출되는 다양한 수익모델 3) 신사업에 기반이 되는 탄탄한 FCF(Free Cash Flow)다.
카카오는 메신저 플랫폼을 기반으로 카카오스토리(SNS), 카카오게임하기 등 탁월한 모바일 비즈니스를 출범시켰고 O2O 영역에서는 카카오택시, 카카오블랙을 성공적으로 런칭시켰다.
최근에는 카카오파머를, 내년에는 카카오 대리운전 서비스가 시작될 예정이다.
이번 카카오뱅크에 참여하는 다양한 컨소시엄 업체들과 O2O 영역을 더 확산시킬 예정이며 One Source Multi business 영역은 더욱 확대될 것으로 예상된다.
카카오뱅크 출범된다면 강력한 O2O 생태계 완성
금융감독위원회로부터 인터넷전문은행에 대한 본인가까지 확정되면 카카오는 O2O 환경에 필요한 핵심 인프라를 구축할 수 있다.
O2O 생태계의 수익모델은 커머스에서 나오기 때문에 소비자의 편의성을 높이거나 소비자의 행태 정보를 확보할 수 있는 인터페이스가 중요하다.
사용자 인터페이스의 접점은 ‘금융서비스와 결제’가 중요한데 금융서비스와 결제 그리고 카카오의 모바일 네트웍이 결합될 수 있어 O2O 사업 확장에 청신호로 해석된다.