<![CDATA[
<div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin" data-link="https://cafe.daum.net/subdued20club" data-link-newwindow="_blank"><a href="https://cafe.daum.net/subdued20club" target="_blank" class="ke-link"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/c66b4a1a23c64192bd183f48a1868843d96257d5" width="288" height="288" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/c66b4a1a23c64192bd183f48a1868843d96257d5" data-origin-width="1024" data-origin-height="1024"></a></div><p style="text-align: center;">출처: <a href="https://www.fmkorea.com/7290213999" target="_blank" class="ke-link">https://www.fmkorea.com/7290213999</a></p><p style="text-align: center;"> </p><p style="text-align: center;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/f300365814236df0c613014c7884035ae2696ef3" class="txc-image" width="356" height="370" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/f300365814236df0c613014c7884035ae2696ef3" data-origin-width="356" data-origin-height="370"></div><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/94ce5a30e8cd7f97ad11b68c79f982f96a98a010" class="txc-image" width="1137" height="351" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/94ce5a30e8cd7f97ad11b68c79f982f96a98a010" data-origin-width="1137" data-origin-height="351"></div><p style="text-align: start;"><br><br><br></p><p style="text-align: start;">최근 화재의 사태인 위메프 티몬 사태.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">간단한 재무지식만으로도 문제가 많아보이는걸 알수있어서 어느정도 예견 가능한 사태였던거 같음</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">어쨋거나 회사를 경영하고 유지하는데에 현금이 없으면 부도가 나는게 당연한데</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">위메프랑 티몬 재무제표를 간단히 보면 바로 답이 나옴.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/3746947b5a9a172d0dcdc744f7ae739c9a49fafe" class="txc-image" width="344" height="353" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/3746947b5a9a172d0dcdc744f7ae739c9a49fafe" data-origin-width="344" data-origin-height="353"></div><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">우선 티몬보다 상황이 나은 <b>위메프</b> 부터 보겠음</p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/52f63350b5379d79608af1d7790ee279908f9882" class="txc-image" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/52f63350b5379d79608af1d7790ee279908f9882" data-origin-width="1155" data-origin-height="333"></div><p style="text-align: start;"><br><br><br><br>19년도 매출 4653억원을 고점으로 매출이 급감하고 회사내 <b>현금성자산</b>이 <b>4615억에서 23년도에는 71억</b>밖에 안남는</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">심각한 재무상황이었고 현재진행인 <b>24년도엔 회사를 유지시킬 현금이 바닥</b>났다고 봐도 무방.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">계속 외줄타기로 돌려막기하는거였지</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">그동안 그나마 이렇게 버틸 수 있었던것은 19년도에 </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/0535b7352ec6e7c1a5b233aa07a95cd98e55c366" class="txc-image" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/0535b7352ec6e7c1a5b233aa07a95cd98e55c366" data-origin-width="588" data-origin-height="114"></div><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">넥슨코리아와 IMM인베스트로부터 <b>3700억원의 현금</b>을 투자유치 한덕이었지만,</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">나아지지 않는 수익구조 + 쿠팡의 치킨게임등으로 계속 현금을 까먹는 상황이었음.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/ebb040f53de280b1328001c4df2c676d230d018a" class="txc-image" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/ebb040f53de280b1328001c4df2c676d230d018a" data-origin-width="517" data-origin-height="75"></div><p style="text-align: start;"><br><br>여기서 흔히 회사의 자금 안정성을 볼때에 유동자산/유동부채 비율 나눠 유동비율을 보는데</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">보통 <b>200% 비율 이상</b>일때 안정적이다 라고 보는편.  <b>19년도 3700억 투자받은덕</b>에 그 해에만<b> 유동비율이 100% </b>겨우<b> </b>근접했다가</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">개박살 나는 흐름. 밑깨진독에 물부워봤자지..</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">한번 자금꼬이고 문제 생기니까 이렇게 난리가 남.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/414680c8831baca9063e62d32bc88e766f9b73a5" class="txc-image" width="356" height="370" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/414680c8831baca9063e62d32bc88e766f9b73a5" data-origin-width="356" data-origin-height="370"></div><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">이제 티몬임</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/f58d9dbf52e0b46ebe2ccc7fa8ed2d9a92b66101" class="txc-image" width="1183" height="362" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/f58d9dbf52e0b46ebe2ccc7fa8ed2d9a92b66101" data-origin-width="1183" data-origin-height="362"></div><p style="text-align: start;"><br><br>일단 23년도 감사보고서 미제출. ㅋㅋ... 슬프다...</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"><br>19년도에 장기차입금 1457억 증가했는데</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">그덕에 이자비용이 매년 -100억씩 부담하게됨.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">19년도 <b>매출이 1786억</b>인데다 결손으로 <b>매년 -1000억이상씩 발생하</b>는 시점에서</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">-100억이 또 가중되버리는 악순환.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">재무가 중환자실 인공호흡기 달고있는 상황이라</p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/02a5c28d8a8b83f8d104f4f48a14b0d6ecbc9672" class="txc-image" width="686" height="138" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/02a5c28d8a8b83f8d104f4f48a14b0d6ecbc9672" data-origin-width="686" data-origin-height="138"></div><p style="text-align: start;"><br><br><br></p><p style="text-align: start;">3000억 규모 사채발행으로 개선해보려 하지만 애초에 치킨게임중인 산업에서</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">규모경제 + 손정의 스폰서 받는 쿠팡이나 대기업 사이에서 살아남을수가 없었음..</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/89a1b387757ba3e81b4206f9394b3f0176c35529" class="txc-image" width="519" height="94" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1IHuH/89a1b387757ba3e81b4206f9394b3f0176c35529" data-origin-width="519" data-origin-height="94"></div><p style="text-align: start;"><br>(18 19 20 21 22년도.  23년은 감사보고서 미제출로 알수없음.)<br><br>위에 위메프와 비교했을때 더 심각해보이는걸 인지할수있음.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">저 <b>현금성자산 80억</b>은 심지어 <b>22년도 꺼고, 23년도 + 현재진행 회사유보 </b>자금 생각하면</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">그냥 도산은 피할 수 없는 스텝이 아닌가 싶음..</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"><br><br></p><p style="text-align: start;">결론은</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">이미 위메프와 티몬은 19년도부터 매출이 꺾이며 하락세를 타기 시작했고</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">매출이 계속 감소하니 투자받아 자본수혈도 못하는 상황이었음</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">22년부터 회사 유보현금이 말라서 외줄타기 하는 상황이었음. 언제 문제가 터져도 이상하지 않은 상태.</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">일단은 위메프는 티몬보다는 나은 상황이지만</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">구조적이나 여러가지를 고려해봤을때 시장에서 퇴출될듯 싶음..</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">피해자분들 임직원분들 ㅈㅅ..</p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">2편</p><p style="text-align: start;"><a href="https://m.cafe.daum.net/subdued20club/ReHf/4978473" target="_blank" class="ke-link"> [2편] "티몬 위메프"와 "쿠팡 배민"은 근본부터 달랐음 . feat:재무분석 </a></p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;">잘모름...댓펌</p><hr data-ke-style="style5"><p style="text-align: start;"><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">근데 궁금한게 그럼 쿠팡은 어떻게 된거임? 현금성자산+영업현금흐름이 계속 좋아서 살아난거? 언론에서는 계속 적저라가고 존나 공격했었던거같아서 궁금쓰 다들 쿠팡은 원래 망했어야하는게 맞다 저게살아난게 말도안된다 제무재표?상 저렇게말하더라고</span></p><p style="text-align: start;"><span style="color: #045cdf; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">그거 sec k-10보고서 뜯어서 언제 한번 올려볼께요.</span><br><span style="color: #045cdf; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">손정의 + 규모경제 + 나스닥 상장 성공이죠. 시장점유율 높여놓고 가격컨트롤로 수익 바로 턴하기 쉬운 구조라</span><br><span style="color: #045cdf; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">위험한적이 있긴했엇어요</span></p><hr data-ke-style="style5"><p style="text-align: start;"><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">감사보고서를 그럼 건강검진 결과표로 이해하면 될까요?</span></p><p style="text-align: start;"><span style="color: #045cdf; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">감사보고서에 나온 재무제표는 우리가 건강검진 받은 raw 데이터라고 생각하시면 될거같네요</span></p><hr data-ke-style="style5"><p style="text-align: start;"><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">진짜 의도가 그랬는지는 모르겠지만 내용 돌아다니는것처럼 나스닥에 상장을 했으면 괜찮았으려나??</span></p><p style="text-align: start;"><span style="color: #045cdf; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">ㄴㄴ 더이상 자본수혈 받을곳이 없어서 자본수혈 받고자 상장하려고 했던건데, 상장했더라 하더라도 수익구조 바꾸긴 어려웠을거라 생각함.</span></p><hr data-ke-style="style5"><p style="text-align: start;"><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">허민은 그럼 위메프 잘팔고 튄거가?</span><br><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">허민이 던파 팔고 한량생활좀 하다 넥슨 다시 복귀해서 일하다가</span><br><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">위메프 만들고(친구가 만들고 나중에 자기가 도와줘서 대표가 된거던가?) 넥슨에서 위에서 보듯이 3700억</span></p><p style="text-align: start;"> </p><p style="text-align: start;"><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16"> ㄴㄴ </span><a href="https://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20240725050286" target="_top" class="ke-link">https://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20240725050286</a><br><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">허민 현금 대신 지분 받았음. 큐텐 모델 자체가 돈없는데 지분주고 인수해서 몸통만 불려서 어찌저찌 나스닥 상장해서 한탕치자는 마인드였고</span><br><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">망해가던 티몬 위메프가 그 도박에 동참한거지 엑싯 성공한게 아님.</span><br><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">허민도 이번사태로 돈 많이 꼴았을듯</span></p><hr data-ke-style="style5"><p style="text-align: start;"><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">(이진원누군지도모름 그냥 눈길가서 가져온댓) </span><span style="color: #000000; background-color: #ffffff;" data-ke-size="size16">티몬은 이진원대표 체제로 쭉 갔었으면 어떨까 싶네. 당시엔 무슨 죽일놈 취급 당하면서 온갖 욕만 해댔지만, 정작 그때가 현금흐름도 가장 좋고 실적도 개선됨 ㅋㅋ 무서운 리더 쫓아내고 나이스한 사람들만 모셔오다가 결국 실직하는거다.</span></p>
<!-- -->
]]>
카페 게시글
악플달면 쩌리쩌려버려
흥미돋
[정보] 재무제표로 위메프 티몬 사태를 예견 할 수 있었던 신호들. feat:재무분석
흥미돋는글
추천 0
조회 6,846
24.07.31 14:17
댓글 5
다음검색
첫댓글 우와 잘 읽을게 고마워!
와 쿠팡성공이유네
흥미롭게 잘 읽었어 고마워!
재밌는 글 고마워 ㅎㅎ
진짜진짜 고마워 여시야 잘읽을게