[투데이리포트]LG화학, "3분기 영업이익은 ..."매수(유지)_유진

[몽리지인]

유진|13.09.06

유진증권은 6일 LG화학(051910)에 대해 "3분기 영업이익은 6,049억원으로 전분기대비 21% 개선되며 견조한 실적 보일 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 384,000원으로 내놓았다.

유진증권 곽진희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 384,000원은 직전에 발표된 목표가 302,000원 대비 27.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 LG화학(051910)에 대해 "3분기 동사 영업이익은 6,049억원으로 전분기대비 21% 개선되며 양호한 실적을 보일 것으로 예상한다. 석유화학부문은 원료인 납사 가격 하락에 따라 스프레드가 개선되었고, 수요 호조로 아크릴 부문의 수익성이 더욱 개선되었다"라고 분석했다.

또한 유진증권은 "동사의 투자포인트는 폴리머 전지, ITO필름, SAP와 같이 고수익 제품 중심으로 증설하고 있어 2014년에도 안정적 이익 성장이 이어질 전망이고, 동사의 신규 사업 중 하나인 중대형 2차전지의 성장성이 부각될 것으로 예상되는 점"라고 밝혔다.

한편 "테슬라의 2014년 판매 대수 목표치를 감안시, 테슬라분이 2013년 글로벌 원통형 전지 수요의 10%를 차지했는데 2014년 25%로 예상되어 글로벌 원통형 전지 가동률은 90%로 올라갈 것으로 예상된다. 이에 따라 동사 전지 부문의 수익성 개선이 예상되고 전지/ESS 사업의 성장성이 주가에 반영될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 380,000원이 고점으로, 반대로 302,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 384,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	339,769	384,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 384,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20130906	매수(유지)	384,000
20130723	BUY(유지)	302,000
20130422	매수(유지)	340,000
20130130	매수(유지)	380,000
20130108	매수(유지)	360,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20130906	유진	매수(유지)	384,000
20130905	대우	매수	380,000
20130904	메리츠	매수	360,000
20130902	하이	매수(유지)	350,000