금 관련 경제 소식들(20/04/11)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(20/04/11)

1. 주간 금 시세

주로 금과 관련된 일주일간의 경제 소식과 평론들입니다.

2. 경제 소식

           충격적인 폭로가 미국에서 수 천의 사망자가 세어지지 않았음을 입증-zero hedge

           3개 주의 확진자와 사망자 급증하면서 미국 확진자 수는 35만 명을 넘어-zero hedge

           제이피모건의 일부 나쁜 소식: 바이러스 정점을 지나고 일어날 일-zero hedge

           세계 코로나바이러스 확진자 150만 명, 사망자는 9만 명 접근-zero hedge

           다시 이탈의 신호로 시달리고 있는 금 시장-bloomberg

           충격적인 1천 7백만 명의 미국인들인 지난 3주 안에 실업 신청-zero hedge

           우리가 알고 있는 자본 시장들을 연준이 끝내면서 모든 것과 함께 금은 급등... -zero hedge

           "일시적인 조치들이 아니라 영원한 거짓말들이 있다"는 것을 금은 안다-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) "겁먹은 지역 본부들": LBMA와 COMEX는 무엇을 숨기려 애쓰고 있는가?- Ronan Manly

           2) 세계적 붕괴를 예견했던 Greyerz는 이제 앞에 놓인 것이 진정 무섭다고 경고

           3) 경제적 고통이 미국 전역으로 폭발하면서 푸드 뱅크는 식품이 곧 바닥날 것을 경고-Michael Snyder

           4) James Turk – 금은 며칠 내에 1,700달러를 넘을 것이지만 이는 큰 놀라움일 것

           5) Alasdair Macleod: Comex 6월 금 선물은 1,712달러에 거래 중, 이는 금은 은행들에 파괴적일  수도

           6) 2008년보다 더 나쁘다: 코로나바이러스 폐쇄는 모기지 시장 붕괴를 일으킬 수 있다-Michael Snyder

           7) 금과 은을 향해오고 있는 무질서한 가격 상승– Craig Hemke

           8) "연준은 이제 전력을 다한다. 금이 반응으로 42달러 상승한 것은 놀랍지 않다"

           9) Greyerz – 우리는 최종 막판 시합에 있다

1. 주간 금 시세(Comex)

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

주간 다우존스 주식 차트입니다.

2. 경제 소식

충격적인 폭로가 미국에서 수 천의 사망자가 세어지지 않았음을 입증

2020년 4월 5일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/geopolitical/new-york-reports-promising-first-drop-covid-19-deaths-hell-week-begins-live-updates

요약:

•뉴욕은 발병 이후 처음으로 일일 사망자의 첫 감소를 보도

•뉴욕 입원 감소

• 이태리는 미국을 뒤따라 사망자의 희망적인 감소

•프랑스 역시 사망자 하락 보도

•영국 신규 확진자 최대 급증

•뉴욕 타임즈 미국에서 코비드19 사망자의 대대적 숫자 축소를 폭로

•도쿄 코비드19 신규 환자에서 추가 급증 보도

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새로운 내용 (1445동부시각): 뉴욕 타임즈의 두 기자들은 보건 관료들, 종종 지역이나 카운티 수준에서 미국의 코로나바이러스19 사망자 수를 심하게 낮게 세어 왔다는 증거를 찾았다고 주장한다. 의사들, 병원 관료들, 공중 보건 전문가들과 의료 검사자들이 제공한 문서와 말을 인용하면서 그 기자들은 잠재적인 수 천의 사망자가 숫자에 들어가지 않았다고 주장하는데 그것은 지금까지 총 숫자가 대략 1만 명보다(9,180)는 2만 명에 가깝다는 것을 혹은 그 이상임을 말한다.

불행하게도 환자들이 사망한 이후, 코로나바이러스가, 이들 불일치가 양성 반응이 요구되는 것인, 사망 원인으로 열거되지 않았다면, 고쳐질 가능성은 소수일 것이다.

미국 곳곳의 검사 부족을 감안할 때 사후의 사망자 숫자 계산이 바이러스와 그들이 싸우는데 필요한 정확한 자료를 관료들이 갖게 되도록 돕는 것이 중요하다고 해도 살아있는 환자들이 사망자에 대하여 보통 우선이 되었다.

뉴욕 타임즈에 따르면 보고에서 가장 강력한 사례들의 많은 것들이 검사관들과 가족들로부터 나왔다:

코로나바이러스 발병은 지난 달 미국 전역을 휩쓸기 시작하면서 캘리포니아 산가브리엘의 43세 영업사원인 쥴리오 라미레즈는 영업 여정에서 집으로 돌아왔으며 몸 상태가 좋지 않음을 느꼈으며 열, 기침과 몸살을 앓았다. 그 다음날 그는 미각과 후각을 잃었다.

그의 아내 쥴리 무릴로는 그를 며칠 후 응급실로 데려갔고 그곳에서 그는 너무 약해서 휠체어에 타야 했다. 의사들은 항생제와 기침 시럽을 처방하였고 엑스선 촬영을 했지만 그들은 코로나바이러스 검사는 하지 않았다고 그녀는 말했다. 그가 집으로 돌아온 지 1주일 지났고 트럼프 대통령은 발병에 대하여 국가 비상 사태를 선언했으며 무릴로 부인은 그나 침대에서 사망한 것을 발견하였다.

"난 처음부터 그가 검사 받게 하려고 계속 시도했었다"고 무릴로 부인은 대담에서 말했다. "그들은 나에게 안 된다고 말했다."

실망스럽게도, 무릴로 부인은 친구들에게 요청하여 그녀 자신을 위해 남편이 사후 코로나바이러스 검사를 받도록 해달라고 질병관리본부에 전화하도록 했다. 그리고 그녀는 검시를 하기 위해 민간 회사를 고용하였는데 그 회사 소유자는 지방과 연방 당국자들로부터 코로나바이러스 검사를 요청 받았다.

토요일 오후 무릴로 부인은 공중 보건의 로스앤젤레스 카운티 부서로부터 전화를 받았다고 말했다. 보건부서는 그녀 남편의 시신이 있는 장례식장에 가서 코로나바이러스 검사를 위한 검체를 취했다. 그 결과는 양성이었다. 

보건부서 대변인은 라미레즈씨에 대한 질문들에 답변하지 않았으며 그의 사례를 넘어서 사후 체계적 검사가 수행되고 있는지 여부는 불분명하다.

존스 홉킨스 대학조차도 사망자들이 거의 분명히 셈에 넣어지지 않고 있음에 동의한다. "우리는 셈에 넣지 않고 있는 사망자들이 있다고 분명히 생각한다"고 존스 홉킨스 대학 보건안전센터의 고위 학자인 제니퍼 누조는 말했다. 존스 홉킨스 대학은 처음부터 바이러스를 추적해오고 있으며 온라인 자료들을 유지해오고 있고 사망자와 환자들에 대한 세계 곳곳의 언론들에 의해 가장 믿을 수 있고 널리 인용된 자료의 출처들 중 한 곳이 되었다.

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3개 주의 확진자와 사망자 급증하면서 미국 확진자 수는 35만 명을 넘어

2020년 4월 6일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/geopolitical/doubts-raised-about-reported-drop-nyc-deaths-hardest-and-saddest-week-our-lives-begins

요약:

•전문가들 뉴욕시에서 입원, 사망에서 하락에 의문

•이태리, 스페인의 상황은 개선 중이고 영국은 사망자 급증 보도

•벨기에 확진자 2만 명 넘어

•러시아 신규 확진자 최대 급증 보도

•코네티컷, 뉴저지, 뉴욕은 확진자, 사망자 급증 보도

•이란 공식 사망자 4천명 근접 보도

•도쿄 추가 50명 이상 확진자 보도

•영국 사망자 수 5천명

•뉴욕 실망스러운 사망자 급증 보도

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새로운 내용(1530동부시각): 코로나바이러스 소식들의 보통으로 바쁜 날 동안에 10번 다우닝가는 월요일 아침 보리스 존슨 수상이 중환자실로 이동했다는 것이 알려졌을 때 모두의 시선이 쏠렸으며 앞서 그는 의식이 있었고 그가 튜브 삽입이 필요하다면 산소호흡기에 가까이 갈 수 있도록 만일의 경우에 대비하여 이동하였다고 알려졌다.

다른 소식으로 프랑스, 파키스탄, 아일랜드와 다른 여러 나라들은 우리의 최근 새로운 내용 이후 신규 확진자와 사망자 수를 보도했다.

파키스탄은 코로나바이러스의 609명의 새로운 확진자와 5명의 새로운 사망자를 보도하여 총 3,766명의 확진자와 52명의 사망자가 되었다. 미시건 주지사는 말하기를 미시건 주는 개인 보호장비에서 위험하게  낮고 2개 병원들은 N95마스크 재고가 완전히 없어져서 간호사들은 오래된 마스크를 쓰든지 임시변통으로 만들든지 하여야 한다고 했다.

뉴욕 다음으로 사망자 수가 많은 뉴저지의 확진자 수는 월요일 4천명을 넘어섰고 주지사 필 머피는 추가 3,663명의 확진자와 86명의 사망자를 보도하여 주의 총 사망자 수는 미국에서 두 번째로 많은 1,003명이 되었다.

비교하자면 뉴욕의 확진자 수는 13만명에 도달하였고 사망자 수는 4천 이상(4,159)이다. 네드 라몬트 주지사는 월요일 말하기를 코네티컷에선 17명의 추가 사망자와 79명의 새로운 입원 허용과 함께 확진자 수가 6,906으로 늘었다고 했다. 

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새로운 내용 (1240동부시각): 어제 보도된 사망자 수에 더해져서 영국은 추가 439명의 사망자를 보도하여 총 사망자 수는 처음으로 5천을 넘어서 5,373이 되었다. 총 확진자 수는 3,802명의 신규 확진자를 보도하여 5만(51,608)을 넘어섰다.

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새로운 내용 (1210동부시각): 우리가 예상했던 것처럼 미국 시장들을 월요일 상승으로 치솟는데 도움을 주었던 뉴욕시에서 둔화에 대한 희망은 현실화되지 않았으며 쿠오모 주지사는 월요일 599명의 사망자를 보도하였고 그 숫자는 어제보다 약간 더 많았다.

한편으로 그 숫자는 미국 총 사망자 수를 1만 명 위로 올렸고 이는 이태리와 스페인의 뒤를 이어 세 번째로 사망자가 많은 나라가 되었다.

뉴욕주의 한 보건 관료는 말하기를 사망자의 급증은 뉴욕이 며칠 앞서 그 정점에 도달하였다는 것을 말하는 것일 수도 있다고 했는데...여전히 산소호흡기가 부족한 병원들에는 좋은 것이 아니다.

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제이피모건의 일부 나쁜 소식: 바이러스 정점을 지나고 일어날 일

2020년 4월 6일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/health/some-bad-news-jpm-what-happens-after-we-pass-virus-peak

어제, 세계 감염 곡선에 대하여 새로운 내용을 더하고 그 곡선에서 다양한 나라들이 어디에 위치해 있는가를 강조하였을 때 우리는 날이 갈수록 감염의 변곡점에 가까이 간다는 통념이 된 것을 말하였고 새로운 내용의 코로나 곡선 차트가 보여주듯이 폭발적 증가 단계에 있는 모든 나라들은 이제 감염 성장률의 둔화의 단계로 이동하고 있으며 새로운 확진자들 숫자가 크게 둔화되기 시작하는 지점인 대부분 나라들의 정점은 이제 시간 문제라는 것을 말한다. 이것은 미국 확진자 숫자가 계속 치솟는 한편으로 터널 끝의 빛이 이제 보인다는 것이다.

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간단히 말해 코로나바이러스 곡선에서 언덕을 내려가는 것이며 그것이 모두 거기에 있다면 모든 분석-거래인- 아마츄어-역학자들이 성급하게 결론을 내릴 정도로 그것은 대단한 소식이다.

불행하게도 통념과 아마추어 역학자들이 여러분을 믿게 하는 것보다 다음에 일어날 일에 대하여 더 많은 것이 있는 것으로 드러났는데 그 은행의 MW 김은 쓰기를 첫 번째 정점은 시작일 뿐이고 다음에 -중국은 한 달 내에 가장 많은 신규 확진자를  보도하면서 배우고 있듯이 - 두 번째 파도가 풀리면서 더욱 악화된다.

세 번째 파도 등등.

그래서 진짜로 무엇이 일어나는가"

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이제 좋지 않은 소식이다. MW Kim은 경계하기를 지금까지 코비드19에 대하여 자신이 알아낸 것은 (1) 백신의 결여는 바이러스 퇴치를 어렵게 한다; (2) 사회적 거리 두기는 경제/사회적 비용 측면에서 값비싼 전략이고; (3)한 달 이상 보다 엄격한 사회적 거리 두기의 일반인들 수용을 만들기는 아마도 난제로 입증될 수 있다. 

그래서 이것이 핵심 부분인데 제이피모건은 "세계적 감염의 곡선들이 2차 파도를 번식할 가능성을 배제할 수 없으며 백신이 광범위하게 구해질 수 있을 때까지 지진의 여진과 비슷한 모양을 만든다."

새로운 접촉을 줄이는-즉 사회적 거리 두기 - 방법과 이유에 대한 제이피모건의 일부 보다 상세 내용은 주요 억제 전략이었다:

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지금까진 좋았고 사회적 거리 두기는 진정 성공을 보여주고 있다. 그러나 제이피모건이 묻듯이 만약 당국들이 더 오랜 기간 동안 엄격한 사회적 거리 두기를 확대하는 것을 받아들이는데 난관에 직면하면 어떻게 되는가 하는 질문이다.

그래서 그 은행의 분석가는 백신이 광범위하게 구해질 수 있을 때까지 연속적인 세계적 감염 곡선이 형성될 가능성을 배제할 수 없다. 그러면 그 전략은 감염 규모/영역을 최소화하지만 코비드19와 함께 살아가는 사회로 옮겨갈 수도 있다.

그것은 우리에게 수 많은 질문을 하게 만든다: 다가오는 2차 파도는, 2차 파도에서 사망자 수가 5배 더 컸던 스페인 독감 대유행처럼, 더 작을까 아니면 더 클까?

제이피모건은 다음 파도가 현재 1차 파도에 비교하여 더 낮은 치명률과 함께 더 작은 진폭이 될 수 있다고 믿는다. 이는 (1) 관련자들 사이에 강한 위기 의식; (2) 감염 분기점에서 더 빠른 정부 대응 가능성; (3) 억제 단계에서 향상된 위기 매뉴얼에 기인한다. 하지만 2,3,4차 파도의 상당히 줄어든 증폭도 계속되는 경제 폐쇄는 몇 년은 아니라도 몇 분기 동안 생활의 되풀이되는 특징을 말한다.

코로나바이러스의 생활 주기가 예상보다 훨씬 더 길다면 그 진폭은 더 높아질 수 있다. 제이피모건이 언급한 것처럼 코비드19 생활 주기는 2주간의 잠복 기간을 포함하여 4-5주 지속될 수 있다.

요점은 세계가 우한 독감에 대하여 승리를 보다 빨리 선언할수록 일반 대중은 서둘러 "사회적 거리 안두기"로 되돌아갈 것이고 감염이 다시 시작하며 무수한 새로운 확진 집단들을 발생시켜서 당국들로 하여금 다시 사회적 거리 두기를 재정립하게 만들고 등등, 전체 과정들이 원점부터 반복될 것이다.

세계 코로나바이러스 확진자 150만 명, 사망자는 9만 명 접근

2020년 4월 8일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/geopolitical/coronavirus-cases-pass-14-million-scientists-discover-reinfection-risk-patients-much

요약:

•아프리카 확진자 1만 명 넘어서

•중국 우한 봉쇄 해제

•러시아 신규 확진자 일일 기록적 급증 보도

•영국 추가 사망자 기록적 급증 보도

•프랑스 봉쇄 4월 15일 이후로 연장

•세계 총 확진자 150만 명에 사망자는 거의 9만 명

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새로운 내용 (1530동부시각): BNO 뉴스는 보도하기를 코로나바이러스 세계 확진자 수는 150만 명을 넘어섰으며 사망자 수는 9만 명에 접근하고 있다고 했다. BNO의 숫자는 존스 홉킨스 대학의 숫자보다 조금 높다.

세계 곡선을 보면 최근 몇 주 동안의 가속의 속도는 놀랍고 확진자의 가장 큰 부분을 차지하고 있는 미국에서 크게 일어나고 있다. WHO사무 총장은 트럼프의 비난에 대응하여 지금은 돈에 대하여 말할 때가 아니라고 주장하였다.

"제발,"이라고 그는 말하였고 지금까지 8만 명 이상의 사망자를 언급하였다. "한 사람도 소중한 것이다"라고 그는 덧붙였으며 "더 많은 사체 가방을  원하지 않으면 이것을 정치화하지 말라"고 그는 말했다.

"더 많은 사체 가방들을 원하지 않는다면 그것을 정치화하는 것을 삼가야 한다."

다른 말로 하자면 중국을 개입하는 명백한 이해 충돌을 비난하지 말아야 하고 그렇지 않으면 그 대가는 사망자가 된다는 것이다.

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새로운 내용 (1245동부시각): 수요일 쿠오모는 뉴요 주의 코비디19 관련 779명의 신규 사망자를 보도하였고 그것은 신규 사망자의 관점에서 뉴욕 주로선 가장 어려웠던 며칠간에서 일일 최대 급증이었다(한편으로 시 공원들에서 임시로 시신들을 매장한다는 보도는 미국의 등골을 오싹하게 떨게 하였다).

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다시 이탈의 신호로 시달리고 있는 금 시장

2020년 4월 7일, bloomberg

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-04-07/gold-rallies-spread-balloons-as-investors-charge-into-bullion

보통 동일한 보조로 움직이는 금 가격들은 다시 벌어지고 있으며 지난 번 한 차례 공황 후 몇 주 만에 임박한 혼란의 두려움들을 되살리고 있다.

화요일 뉴욕에서 금 온스는 런던보다 50달러 비싸게 팔렸고 보통 때는 몇 달러 비싼 것과 비교되었다.  가격 차이는 선물 계약을 실물 형태의 금으로 교환하는 비용의 측정으로 여겨진다.

그 차이는 코로나바이러스 위기가 공급망을 방해하고 비행 취소를 일으키며 뉴욕에서 4월 선물이 인도될 수 있기 전에 금과 부족에 대한 우려를 일으키었던 2주 전의 수준으로 올랐다.

결국 제이피모건 체이스를 비롯한 은행들이 더 많은 금을 구할 수 있게 만들고 거래소 재고들이 인도를 요구하는 수요를 감당할 만큼 충분한 수준으로 올랐다.

하지만 가장 거래가 활발한 6월 계약에 대한 인도가 아직 멀었음에도 가격 일탈의 재개는 투자자들이 아직도 공급 단절에 대한 걱정을 하고 있음을 보여준다.

공급 물류

"그것은 모두 공급 물류이다"라고 인피니골드의 CEO인 존 디안이 말했다. "더 많은 제련소들이 몇 주 내에 공급을 재개하게 되면 보다 정상적인 수준으로 돌아올 것으로 나는 예상한다. 코비드 19로 인해 많은 제련소들이 생산을 하지 않고 있거나 생산 능력을 줄이고 있다."

실제로 스위스의 티시노 칸톤에 있는 최대 3대 제련소들은 지방 정부로부터 제한된 비율로 그들 공장을 돌리는 허가를 받았다고 말했다. 그들은 바이러스 발병으로 인해 거의 2주를 폐쇄했다. 

Comex의 6월 금 선물은 뉴욕 오후 1시 31분에 0.6% 하락하여 1,683.70달러에 거래되었으며 런던 현물은 1,649달러였다.

액시코프의 세계 시장들 수석 전략가 스티븐 인스에 의하면 금 선물의 실물 금으로 교환 비용은 여전히 높고 그것은 시장이 빠듯한 상태에 있다는 것을 말한다. 지켜볼 핵심 사항은 스위스 제련소들이 다시 재개하면서 완화가 시작되는지 여부이다.

풍부한 재고

분명한 것은 당장 Comex 재고에 충분한 금괴가 있다는 것이다.

Comex창고의 총 인도 가능한 재고는 월요일 410만 온스이고 3월 말 180만 온스와 비교된다.

시장 자료에 따르면 게다가 Comex의 전체 재고는 1천 6백만 온스이다. 그것은 이번 주에 출범한 새로운 계약에 대한 다른 규격의 금괴들을 포함한다. 그 재고들의 거의 1천 2백만 온스가 인도될 수 있기 위한 거래소 요구사항들을 충족하고 있다. 

아직도 거래인들은 너무 많은 위험들이 있으며 당장 시장에서 멀리 떨어져 있는 것이 낫다고 말하고 있으며 그것은 가격 차이를 더욱 악화시키고 있다.

깜짝 놀란 거래인들

“자신들 책상 밑에 숨어서 어떤 규격, 어떤 모양이나 형태로도 시장에 참여하지 않는 깜짝 놀란 시장 참여자들이 있다"고 마렉스 스펙트론의 귀금속 거래 책임자인 데이빗 고벳이 말했다. "그래서 우리는 유동성 부족, 적은 거래량과 벌어진 가격 차이들을 안고 있다."

지난 주 Comex의 가장 활발한 계약들에서 거래량은 8천만 60온스였다. 그것은 2월말에서 72% 하락한 것이다. 한편으로 LBMA(런던 금협회)가 추적한 거래량은 지난 주에 165.1백만 온스였고 2월 말의 절반이 넘는 수준이었다.

거래량과 함께 주간 미결제 거래 잔고는 같은 달에 대하여 25% 하락했다.

충격적인 1천 7백만 명의 미국인들인 지난 3주 안에 실업 신청

2020년 4월 9일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/personal-finance/shocking-17-million-americans-have-filed-unemployment-past-3-weeks

2주 전에 기록적인 330만 명의 신규 신청이 있었다; 지난 주에 추가 687.5만 명의 신규 신청이 있었고 이번 주 추가 660.6만 명의 신규 신청이 있었다(650먼 명의 우리 예상이 거의 정확). .

그것은 지난 3주 동안 실업 수당을 신청했던, 충격적인 1천 678만 명의 사람들이다.

그리고 물론 지난 주 신규 신청과 이번 지속적인 신청은, 사상 최고 수준이다.

다른 말로 하자면 우리는 코비드19로부터 온 각각 미국 사망자에 1132개의 일자리 상실을 보았다. 

아는 그냥 놀라운 것이다.

“미국 노동 시장은 자유 낙하 중에 있다"고 뉴욕 옥스포드 경제학의 미국 수석 경제학자인 그레고리 다코가 말했다.

“보다 엄격한 봉쇄 조치들의 전망과 많은 주들이 전면적인 실업 신청의 과정을 아직 진행할 수 없다는 사실은 최악이 여전히 오고 있다는 것을 말한다."

그리고 중요한 언급은 주간 실업 수당 청구 자료는 UBS가 지적하듯이 조사 자료가 아니라 구체적 사실에 근거하고 있다는 것이다:

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물론 정부는 구제하려고 할 것이다. 새로 통과된 구제 법안의 결과로 이전에 실업 수당 청구를 할 수 없었던 자영업과 단기 근로자들은 이제 자격이 있다. 게다가 실직한 사람들은 4개월까지 매주 600달러를 받게 되고 그것은 40시간 주간 근로에 대하여 매시간 15달러에 맞먹는다. 비교하자면 정부 최저 임금은 시간당 약 7.25달러이고 평균 실업 수당 지불은 올해 초에 매달 1인당 대략 385달러였다.

“일하지 않는 것이 금융적으로 더 나은데 왜 일하겠는가?"라고 로스앤젤레스의 로욜라 메어리마운트 대학의 비지니스 경제학 교수인 성원 손이 말했다.

미국인들의 80% 이상이 현재 봉쇄 하에 있으며, 몇 주 전 50% 미만에서 올라서, 이것은 끝나려면 아직 멀었다.

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우리가 알고 있는 자본 시장들을 연준이 끝내면서 모든 것과 함께 금은 급등

2020년 4월 9일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/markets/stocks-gold-surge-fed-announces-end-capital-markets-we-know-them

앞서 우리가 언급한 것처럼, 오늘 아침 연준의 행위는 자유 시장은 죽었다는 것을 의미한다.

구겐하임의 스콧 미너드는 오늘 연준이 한 행위를 정확히 요약하였다.

"연준은 신중하고 책임감 있는 투자를 참지 않을 것임을 분명히 하였다."

연준은 모든 것을 망가뜨렸다.

그리고 금은 불환 화폐들에 대한 두려움의 신호를 보내기 시작한다.

무엇인가 자라고 있다.

그리고 현물-선물 시장들은 실물 부족이 다시 기승을 부리며 분리되고 있다.

블룸버그가 언급하듯이 금 시장의 내부 구조는 이번 상승 하에서 다시 긴장을 보여주고 있다. 금 선물은 런던의 현물 가격보다 50달러 이상으로 거래되고 있다.

전적으로 대체가능하고, 운송이 쉬우며 거래 채널들이 깊이 확립된 금속에서 최근까지 그런 이야기는 들리지 않았었다. 그러나 항공기들이 지상에 묶여 있고 제련 용량들이 심하게 제약을 받으면서 중개거래가 당장 고장 날 것으로 예상하지는 말라.

블룸버그의 가필드 레이놀즈는 잽싸게 언급하기를 환경은 변모되고 있으며 우리는 이제 모두 사회주의자이다.

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그래서 주식들은 최고의 두 주를 가졌고 미국 경제 자료는 최악의 월간 붕괴를 겪었다.

주식들이 상승한 이유...

기본적 사항들? 아니다!

간단하다! - 연준이 지난 주 4천 4백억 달러 주입했고 이제 총 6.3조 달러이다.

그리고 주식들은 이제 가격 정점 때보다 더 비싸다...

최종적으로 머커티오 맥이 통렬하게 말한 것처럼, "만약 우리가 폐쇄된 동안 시장은 이전 사상 최고로 간다면 그것은 약세론자들이 옳다는 것을 입증할 뿐이다. 모든 것은 연준이 지핀 거대한 폰지 사기였다."

"일시적인 조치들이 아니라 영원한 거짓말들이 있다"는 것을 금은 안다

2020년 4월 9일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/markets/gold-knows-there-are-no-temporary-measures-just-permanent-lies

MishTalk의 Mike Shedlock 글

오늘 연준이 투기 등급 채권을 살 것이라고 발표했다. 이것은 법적 권한을 넘어선 것이다. 아마도 일시적인 것이다...

바이러스 지원을 입고 연준은 투기 등급 채권을 살 것이고 추가 2.3조 달러 지원을 주들에 대여할 것이다.

파월이여 진실을 말하라. 이는 바이러스 지원이 아니고 그것은 주식 시장 지원이다.

“우리는 이런 권한들을 힘있게, 적극적으로 그리고 공세적으로 우리가 회복의 길에 확고하게 있다는 자신을 할 때까지 계속 사용할 것이다"라고 파월은 조치들의 세부 내용이 발표된 후 말했다.

빠진 중요 단어는 "합법적으로"이다.

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영역들을 장대높이 뛰기

여러분이 불법 행위를 취하고 대차대조표 확대, 투기 등급과 채권 ETF에서 수많은 미지의 영역으로 들어갈 때 여러분은 영역들을 밀어내는 것이 아니고 그것들을 장대높이 뛰기로 넘는다.

일시적인 조치들

파월은 이것들이 일시적인 기구들이라고 말한다.

그래, 이전에 대차대조표를 확대한 것은 일시적이었다는 연준 발표처럼.

지난 위기 이후 연준은 대차대조표를 해소하는데 10년을 가졌지만 그렇게 하지 않았다. 이제 우리는 매주 새로운 대차대조표 기록을 갖는다.

그리고 오늘 연준은 추가 2.3조 달러를 더했다.

거기서 멈출 것이라고 예상할 이유가 없다.

금은 치솟는다.

그 발표에 반응하여 주식들과 투기 등급 채권들은 올랐다.

금은 1,752달러로 뛰었다(역자 주; 선물 시장 가격). 중부시각 12:50에 55달러 올라 1739달러이다.

금 대 중앙 은행들의 신뢰

금의 새로운 돌파는 대단히 긍정적이다: 이유는

4월 6일에 나는 금의 새로운 돌파는 대단히 긍정적이라고 썼다.

금이 중앙 은행들의 신뢰의 반영이라고 나처럼 여러분이 믿는다면 5년 주기를 유의하기 보다는 긍정적이 될 모든 이유들이 있다.

COT움직임은 강세 경우에 금상첨화이다.

도덕적 사기와 공포

여러분이 놓쳤다면 소규모 사업체 보장은 대량의 도덕적 사기임을 지적한다.

지난 3주 동안 실업률 청구가 1천 678만 건 급증하면서 연준은 공포 분위기에 있다.

오늘 연준의 행동은 도덕적 사기를 만든다.

공포와 사기는 불가피하게 같은 길을 달린다.

금으로부터 오늘의 메시지

일시적 조치들은 없으며 영원한 거짓말들이다.

오늘 금 가격이 얼마에 마감하든 그것이 핵심 메시지이다.

3. 달러의 몰락과 금

1) "겁먹은 지역 본부들": LBMA와 COMEX는 무엇을 숨기려 애쓰고 있는가?- Ronan Manly

("Panic Stations": What Are The Trying To Hide?)

2020년 4월 3일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/commodities/panic-stations-what-are-lbma-and-comex-trying-hide

Ronan Manly의 글,

Between 1962년과 1968년 사이에, 미국과 유럽의 중앙 은행들 담합세력들은 금 가격을 온스당 35달러에 유지하려는 목표로 런던에서 가격 조작 책략을 운영했다. 그들은 시장에 꾸준한 개입을 하여, 시장에 매물로 가격을 낮추기 위해 그들 보유금의 조합을 만들어 이것을 했다. G10 중앙 은행 총재들에 의해 스위스 바젤에 있는 국제 결제은행(BIS)에서 구상되고 공조되었으며 실제 금 시장 개입의 더러운 작업은 그 조합의 기관인 런던의 영란 은행 금 거래 책상에서 이뤄졌다.

런던 금 조합이라고 알려진 그 조직은 파운드와 미국 달러의 약세와 함께 엄청난 금에 대한 대량 인출이 해일이 되면서 1968년 3월 초에 그 끝의 시작과 함께 성공하지 못했을 때까지 성공했었다. 1968년 3월 10일 일요일에 그 협회는 "런던 금 조합은 온스당 35달러 고정 가격으로 그 조합을 지지하기 위한 그들 결정을 재확인한다"고 하는 주장의 성명을 내놓았다. 동시에 연준의장 윌리엄 마틴은 미국이 조합을 마지막까지 방어할 것을 맹세까지 했다.

그 조합은 그리고 미국 재무부의 포트녹스로부터 수 백 톤의 금괴들을 RAF 밀던홀로 항공 운송하였고 그들은 런던 금 시장에 그 주의 남은 일자 동안(3월 11-14) 런던 시장에 퍼부었다. 시장에 빨려 온 모든 런던 금 시장 인도용 금(Good Delivery Gold)과 함께 로스차일들와 영란 은행은 손을 떼 버렸으며 런던 금 조합은 1968년 3월 14일 저녁에 붕괴하였고 자유 시장 금 가격의 시대를 예고했다.

그 이야기의 교훈은 런던과 미국 금 시장의 당국들의 발표를 믿지 말라는 것이며 특히 위기에는 그렇다

오늘로 돌아와서 현대 금은 은행 담합의 조합 격인 런던 금 시장 협회(LBMA)와 CME의 원자재 거래소(COMEX)들은 기괴하다. 합성된, 비할당된 금으로 일부분 지원된 것의 조합을 통해 그리고 현금으로 선물을 결제하는, 세계 금 시장에서 가격 형성을 함께 장악하고 있는 LBMA – COMEX 연합은 지난 주에 금 시장을 달래기 위해 두 개의 성명을 내놓았고 각각은 더욱 겁나는 것이었다.

지난 주 COMEX선물과 런던 금 현물 사이의 콘탱고가 거의 100달러 차이로 크게 벌어졌고 런던 금 시장 매수 매도 호가 차이는 100달러로 벌어지면서 LBMA는 성명을 내놓고 관심을 피했다.

“런던 금 시장은 영업에 대해 계속 문을 열 것이다. 하지만 Comex100온스 선물 계약에서 가격 변동성에서 일어나고 있는 유동성애 일부 영향이 있었다. LBMA는 뉴욕에서 실물 금 인도를 촉진하기 위해 CME 그룹에 지원을 제공하였고 세계 금 시장의 효율적인 운영을 확실히 하기 위해 COMEX와 다른 주요 투자자들과 긴밀히 일하고 있다."

우리가 지난 주 질문했듯이:

• LBMA는 왜 COMEX와 결탁하고 있는가?

• LBMA시장 특정 투자자들이 현물 금에 유동성을 제공하지 않고 있으면 런던 금 시장은 어떻게 영업을 할 수 있는가?

•왜 LBMA는 런던 금 시장으로부터 관심을 돌려서 COMEX애 초점을 맞추고 있는가?

• LBMA는 그 송금이 런던 금 시장에 있을 때에 왜 뉴욕에서 실물 인도를 촉진하기 원하는가?

• LBMA와 COMEX가 결탁하고 있는 다른 주요 투자자들은 누구인가?

그리고 어제인 4월 1일에 두 번째로 LBMA와 CME는 유례없는 두 번째 성명을 내놓았으며 첫 번째보다 더 절망적이고 둘 다 겁먹은 듯했다.

“LBMA와 CME 그룹의 뉴욕과 런던의 건강한 금 재고에 대한 논평

CME 그룹과 LBMA는 시장 상황들이 변하면서 계속 노력들을 공조할 것이다. CME 그룹과 LBMA는 이런 유례없는 시기 동안 세계 금 시장의 지속적인 효율적 운영을 확실히 하기 위해 적극적으로 조치들을 취하고 있다.

LBMA는 금 재고 기록을 보고한다.

런던의 금 재고들은 기록적인 8,326톤의 재고를 보이는 최근 발표된 숫자들과 함께 건강하게 유지되고 있으며 그것은 666,045 표준 400온스 금괴들에 해당한다. 추가 정보를 원하면 LBMA 웹사이틀 방문하기 바란다.

CME 그룹 창고는 공개되어 있으며 금 재고들은 기록적으로 높다

CME 그룹의 뉴욕 창고들은 필수 영업들은 되고 있으며 인도는 계획대로 일어나면서 정상으로 운영되고 있다. 2020년 3월 30일자로 우리 창고들은 현재 920만 온스의 금을 보유하고 있으며 재고 수준으로는 사상 최고에 가깝다."

런던 금 조합 -  국제결제은행, 바젤

종이 금 지휘자들로부터 그런 겁 먹음을 금 시장이 본 적은 없었으며 이 모든 것은 기록적인 실물 금 수요, 전 세계 공급망에 걸쳐서 금괴들과 금화들은 치워져 버렸고, 귀금속 조폐국들과 제련소들은 문닫아버렸으며 실물 금과 종이 금 시장 사이에 가격 분리 안에서였다.

현대 금은 은행 담합세력들을 위한 전선인 LBMA - COMEX 팀이 일주일에 한번 아니라 두 번씩 런던과 뉴욕의 금 재고들의 건강에 대하여 논평을 해야 했다는 사실은 그들이 겁먹고 있다는 것을 말한다. 유례가 없었던 일이다.

그리고 금은 은행들이 지난 주 매체들에 런던에서 뉴욕으로(현대 시대에서 미국은 결코 실물 금을 영국으로부터 수입한 적이 없었다) 금괴들을 인도하는 것에 필요에 대하여 허위정보를 내놓고 런던에 있는 400온스 금괴의 부분 인도의 상상과 함께 COMEX GC 100 거래를 뻔뻔스럽게 떠받치기 위해 새로운 CME 선물 계약의 출범으로 골대를 겁에 질려 이동한 후에 이것은 나오고 있다. 이번 주 월요일에 그것을 언급하지 않고, CME는 모든 금고들에 대한 400온스 금괴 영역들을 목록으로 작성된 COMEX 금고 보고서를 발행한 후, 그러나 절대로 400온스 금괴 목록들은 없었으며, 우리는 그것을 이곳 제로헷지에 언급했었고 CME는 겁을 먹고 보고서의 400온스 개정본을 내놓았으며 한 시간도 안 되어 원래 본으로 되돌렸다.

전체 LBMA - CME 그룹의 건강한 금 재고에 대한 성명은 프란시스 베이컨의 "가장과 위장"에서 온 말처럼 아닌 것의 인척하는 것의 가장이고 은폐의 위장이다.

LBMA가 런던 금고의 네트워크에 있는 8326톤의 금의 언급은 완전히 오도하고 있는 것이다.

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이번 최근 만우절 성명으로부터 우리는 LBMA가 LBMA 금은 은행들에서 소유권을 가지고 있는 비할당된 투자자들이 런던의 금의 할당을 받기 위해 줄을 서게 될 것을 겁먹고 있으며 한편으로 COMEX 선물은 COMEX 선물 계약 보유자들이 점점 뉴욕에서 실물 금 인도를 하려고 시도할 것에(인도 보장 뿐만 아니라 실제로 금괴들을 COMEX금고들에서 인출하는 것) 겁먹고 있다는 것으로 결론 내릴 수 있다.

1968년 3월에 런던 금 조합의 마지막 날들 동안 중앙 은행들의 담합세력들은 배가 가라앉는 동안 뻔뻔스럽게도 "런던 금 조합은 조합을 지원하기 위해 그들 결정을 재확인한다"는 말을 하면서 계속 연기를 하였다. 

이번에 그들 "런던과 뉴욕의 건강한 재고"(여러분은 그것을 판단할 수 있다)와 함께 “LBMA는 CME그룹에 대한 그들의 지원을 제공하였다." 그래서 그것은 역사는 반복하지 않는 한편으로 그것은 종종 운율을 맞추는 것으로 보인다.

2) 세계적 붕괴를 예견했던 Greyerz는 이제 앞에 놓인 것이 진정 무섭다고 경고

(Man Who Predicted The Global Collapse Now Warns What Is In Front Of Us Is Truly Frightening)

2020년 4월 5일, KWN

세계적 붕괴를 예견했던 Greyerz는 이제 우리 앞에 놓인 것이 진정 무섭다고 경고한다.

Egon von Greyerz:  하이퍼인플레이션 공황은 항상 역사상 최대 금융 거품의 불기피한 끝이었다. 그리고 이번엔 그것이 세계적인 것이 될 것이다. 하이퍼인플레이션은 코로나바이러스처럼 나라에서 나라로 확산될 것이다. 그것은 어디에서든 시작할 수 있지만 가장 가능성 높은 곳은 미국과 유럽 연합 혹은 유럽 분열에서 일듯하다. 일본과 대부분 개발도상국들 같은 여러 나라들이 그들을 뒤따를 것이다. 코로나바이러스처럼 그것은 거의 예외 없이 나라에서 나라로 번질 것이다.

현 금리들은 엉터리 지표이다

지난 금리 주기가 1981년에 정점을 이룬 이후 미국과 세계 금리들은 39년간 20%에서 0%로 하락 추세가 있었다. 자유 시장에선 금리들이 신용 수요의 기능이고 이번 오랜 하락 추세는 미국과 세계의 나머지에서 심한 침체를 가리킨다. 수요와 공급의 단순한 법칙은 돈의 가격이 0일때 어느 누구도 그것을 원하지 않는다는 것을 우리에게 말한다. 그러나 대신에 부채는 금리에 대한 상향 압력 없이 폭발적으로 커졌다. 그 이유는 간단한데 중앙과 상업 은행들이 허공에서 무한한 액수의 신용을 만들어냈기 때문이다. 은행의 부분 준비금 제도에선 은행이 같은 액수의 돈을 10에서 50배 빌려줄 수 있다. 중앙 은행들은 무한한 액수의 돈을 인쇄할 수 있다.

1981년 세계 부채는 14조 달러였다. 붕괴하는 금리와 함께 부채에 대한 큰 수요가 없었을 것이라고 추정할 수 있다. 높은 수요는 높은 금리를 허용하였을 것이다. 그러나 2020년 세계 부채를 보면 그것은 무려 265조 달러이다. 그래서 부채는 지난 39년 동안 19배가 되었으며 부채 비용은 20%에서 0%로 갔다.

코로나바이러스는 원인이 아닌 촉매

세계가 지금 마주하고 있는 위기는 코로나바이러스에 의해 일어난 것이 아니다. 최근에 내가 여러 번 강조한 것처럼 코로나바이러스는 그냥 촉매이고 세계를 강타한 가장 사악한 촉매일 뿐이다. 역사상 최대 금융 위기의 진짜 원인은 중앙 은행들이다. 그들은 50년 동안 금리들이 0으로 줄어들었던 때인 2008년에 공짜가 될 때까지 돈의 비용을 계속 줄이면서 불에 연료를 부어왔다. 그 이후 우리는 세계 곳곳에서 0% 금리를 보아왔다.

마이너스 금리들은 총체적 모순일뿐만 아니라 진정한 광기이기도 하다. 세계 곳곳의 파산한 국가들은 어떤 비용도 없이 혹은 갚지도 않고 부채를 발행해왔다. 금리의 전적인 목적은 돈을 빌려주는 것에 대한 위험에 대하여 지불하는 것이다. 세계 곳곳의 정부들은 결코 갚지 않을 사실상 무한한 부채를 발행해왔고 그들에게 빌려준 위험은 기하급수적으로 증가했다. 그러나 대대적인 부채 증가에 더하여 높아진 위험을 반영하기 위한 금리 대신에 중앙 은행들은 자연의 법칙을 거부해버렸다.

진짜 가격이 없는 엉터리 시장들

돈은 원자재이고 그 가격은 공급과 수요에 더해진 위험의 직접 기능이어야 한다. 그러나 가짜 돈과 가짜 시장들의 가짜 금융 시스템을 우리는 현재 가지고 있어서 진짜 가격들이 없다. 그래서 계속되는 조작과 개입을 통해 중앙 은행들은 몇몇 공범들과 함께 대부분 시장들과 가격들을 조작할 수 있다.

그래서 오늘날 돈의 비용은 위험도 수요도 반영하지 않는다. 그것이 대표하는 것은 모두 정부들과 그 주인인 중앙 은행들에 봉사하기 위해 사악한 조작이다. 그러나 모든 엉터리 시장들처럼 이번 것도 끝날 것이고 나쁘게 끝나는 것이 아닌 파멸적으로 끝날 것이다.

사업체와 개인들에게 상황은 절망적이다

지난 주 KWN의 글에서 내가 논의한 것처럼 우리는 이제 최악의 폭풍을 맞이하고 있다. 사실상 세계의 모든 정부들은 이제 수 십억 그리고 수 조 달러, 유로 등등을 붕괴하고 있는 세계 경제를 구하고자 하는 소용없는 시도로 만들고 있다. 많은 나라들에서 산업의 50% 이상이 문닫았다. 대부분 서비스 분야는 완전히 봉쇄되었고 항공, 운송과 대부분 소규모 사업체들도 그렇다. 실업은 1930년대 대공황 이후 본 적이 없었던 수준에 접근하고 있다. 모든 사업체들은 대기업들에서 소규모 회사들까지 지원이 필요하다. 개인들 대다수는 몇 주 동안 살기 위한 저축이 없으며 지금 실직된 사람들에게 상황은 절망적이다.

많은 주요 미국 기업들은 정부로부터 지원이 필요하다. 이들 중 극소수만이 위기에 대비하여 이익금을 따로 모아두었다. 대신에 경영은 주식 보유자들 뿐만 아니라 보상에 너무 관대했다. 2009년 이후 S&P 500기업들은 자사주 매입에 5.4조 달러를 사용했다. 정부 지원 요구 대신에 경영자들은 그들 보너스를 반납하고 큰 지불을 받은 주주들은 회사들 자본을 확충해야 한다. 그러나 이것은 분명 일어나지 않을 것이다. 2006-9년처럼 이익들은 사유화되고 손실은 사회화될 것이다.

사업체들은 현금을 출혈하고 있고 개인들도 그렇다. 그 모든 것은 임대료, 모기지와 세금들을  포함하여 지불되지 않고 있는 청구서들과 함께 악순환 되고 있다. 미국의 2분기 GDP는 40-50% 하락으로 내다보고 있다. 그 문제는 이것이 일시적인 위기가 아니라는 것이다. 이것은 대부분 나라들에서 GDP가 영구적인 큰 규모의 손상을 보게 된다는 의미이다.  

하이퍼인플레이션으로 이끄는 장기 하락전환

그래서 우리가 겪고 있는 것은 곧 하이퍼인플레이션 불황이 될 장기 하락 전환의 시작이다. 이는 지난 20년 동안 내가 여러 글에서 논의했던 것처럼 이번 주기의 항상 피할 수 없는 끝이었다.

이번 규모의 위기는 항상 부채 위기이다. 곧 우리는 빌리는 이들이 디폴트를 시작하면서 세계 곳곳의 부채들이 엄청난 압력 하에 놓이게 되는 것을 보게 될 것이다. 이는 채권들을 붕괴로 이끌고 금리 급등을 일으킬 것이다. 장기 금리가 먼저 상승하고 곧  단기 금리를 상승시키면서 중앙 은행들은 금리 통제를 상실할 것이다. 금리들은 쉽게 15-20%로 갈 것이다. 많은 채권들은 0으로 갈 것이고 금리들은 무한정으로 오를 것이다. 이전에 내가 1974년 영국에서 나의 첫 모기지에 21%를 지불한 것에 대하여 말했는데 나는 고인플레이션은 경험해보았지만 하이퍼인플레이션은 결코 겪어보지 못했다.

1,500조 달러 파생상품들의 대부분은 금리 관련된 것이므로 이 시장 역시 파열할 것이다. 이 모든 것은 무한한 돈 인쇄로 이끌게 되고 통화들은 그 본질적 가치인 0으로 붕괴될 것이다. 그때 전체 금융 시스템은 인지될 수 없을 것이고 그 부분들은 존재하지도 않을 것이다. 이 모든 것은 대단히 급속히 일어날 수 있으며 아마도 향후 6-18개월 안에 일어날 것이다.

2006-9년은 예행연습이었다

이번 예언이 틀릴 수 있을까? 물론 그럴 수도 있다. 그러나 내가 예상하고 있는 것의 예행연습은 2006-9년에 일어났다는 것은 명확하다. 지금 아무 것도 해결되지 않았고 일시적으로 미루어졌을 뿐이다. 이것은 이제 실질적인 것이며 이번에 중앙 은행들이 얼마나 돈을 인쇄하든 효과는 없을 것이다. 그래서 나는 우리 은행가 친구들이 모자에서 다른 토끼를 꺼낼 수 있을지 대단히 궁금하며 그들이 알고 있는 유일한 재주는 부채 문제를 결코 해결할 수 없기 때문이다.

시장들

주식 시장들, 새 장기 하락장에서 처음 하락은 지난 4주 안 되는 기간 중에 대부분 나라들에서 40% 손실에 이르렀다. 우리는 지금 전형적인 조정을 보고 있고 그것은 더 올라갈 수도 있다. 그러나 이것이 마치면, 1-3주 더 갈 수 있다, 다음 파멸적인 하락은 시작될 것이다. 이런 떨어지는 칼날을 잡으려 하는 사람들은 도살될 것이다.

채권 시장들은 대대적인 중앙 은행들 조작과 돈 인쇄로 좀 더 오래 버틸 수 있을 것이다. 쓰레기 등급 채권들은 먼저 붕괴를 시작하고 지속적인 강등들은 많은 부채들을 쓰레기로 만들 것이다. 기업부채들의 많은 부분이 같은 길로 갈 것이고 6-12개월 내에 국채들은 공격에 놓이게 된다.

부동산 시장은 큰 거품이고 이미 붕괴되기 시작하고 있다. 산업용, 상업용, 소매와 주거 부동산들은 어느 부분도 예외가 없을 것이다. 매수자가 없을 것이고 자금 조달도 없을 것이며 많은 강요된 매도자들이 있으며 붕괴에 대한 완벽한 처방이다.

이들 세 시장들에서 장기 약세장이 바닥을 치기 전에 가격은 실질적으로 90-100% 내려갈 것이다. 그리고 실질적이라는 것은 금과 같은 꾸준한 구매력에서 의미이다.

우리가 기억할 것은 시장들은 경제 오래 전에 바닥을 칠 것이라는 점이다. 가능성 있는 전개는 먼저 하이퍼인플레이션 불황이 먼저이고 이는 향후 2년 정도 안에 빠르게 와서 가게 된다. 그 후 우리는 자산들의 디플레이션 폭발과 금융 시스템의 대부분의 붕괴를 보게 될 듯하다.

그러나 우리가 믿지 말아야 할 것은 이것이 끝이라는 것이다. 이것은 단지 100년 혹은 300년 혹은 2000년의 과잉을 조정하기 위한 세계 경제의 또 다른 국면일 뿐이다. 일단 부채가 파열되고 모든 자산들이 환상적인 현재 가치에서 하락하면 새로운 시스템이 건전한 가치와 원칙 위에서 일어날 것이다. 그리고 그 주기는 다시 시작할 것이다.

금

현재 종이 금 시장과 실물 금 시장 모두에서 심한 압력이 있다. Comex와 LBMA는 모든 것이 통제하에 있다는 소음을 내고 있다. LBMA는 금고들에 많은 금을 그들이 가지고 있다는 착각을 주고 있다. 그러나 실상 그 금의 모든 것은 이미 약속된 것이다. 금 선물 거래소인 Comex는 종이 금 보유자들이 인도를 요구할 때, 그 날은 멀지 않다, 실물 금 일부라도 인도할 수 없어서 엄청난 압력 하에 있다.

금 ETF를 예로 들자면 그것들은 그 보유량을 지난 4주 동안 93톤 늘렸다. 그것은 50억 달러에 해당된다. 스위스 티시노에 자리한 세계 3대 제련소들은 2주 반 동안 문을 닫았으며 세계 생산의 적어도 50%에 해당된다. 오늘날 실물 금을 구하는 것은 거의 불가능이며 그래서 여러분은 ETF가 그 금을 어디에서 구했는지 궁금할 것이다. 답은 물론 간단하다. 그것은 LBMA은행들에 의해 대여된 것이며 그것들은 최대 금 ETF GLD를 위한 관리자들이다. 이들 은행들은 중앙 은행들 금도 보유하고 있고 그들이 하여야 할 일은 같은 금을 한번 더 ETF에 대여하는 것이다. 여러분이 금 ETF를 보유하고 있다면, 여러분은 하지 말아야 한다, 그 펀드의 작은 부분에 대해서도 금으로 보장되지 않을 가능성이 높다.

대부분 자산들 가격이 파열하기 직전의 세계에서 금은 생명 보험이고 사실상 실질적으로 그 가치를 유지할 유일한 자산이다. 은 역시 잘 될 듯하며 금보다 나은 실적을 보일 듯하다. 그러나 금은 보다 안전하고 보다 변동성이 적다.

전에 설명하였듯이 부의 보존 목적으로 투자자들에게 금의 중요성을 알리기 위한 나의 시도에서 20년 동안 나는 가두 연설을 해왔다. 다행스럽게도 많은 투자자들이 나의 말을 들었지만 그들은 여전히 세계 금융 자산의 0.5% 미만이다. 우리가 18년 전에 시작한 이후 금은 통화에 따라 6-7배 상승했다. 그 상승은 다음에 오는 것에 비하여 미미한 것이다.

그러나 기억할 것은 여러분은 가치 하락한 종이 돈에서 수익을 측정하기 위해 금을 보유하고 있는 것이 아니라는 점이다. 대신에 여러분은 오랫동안 고쳐질 것 같지 않은, 망가진 금융 시스템에 대항하는 보험으로서 금을 보유하고 있다..."

3) 경제적 고통이 미국 전역으로 폭발하면서 푸드 뱅크는 식품이 곧 바닥날 것을 경고

(Food Banks Warn They Will Soon Run Out Of Food As Economic Suffering Explodes All Over America)

2020년 4월 5일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/food-banks-warn-they-will-soon-run-out-of-food-as-economic-suffering-explodes-all-over-america

푸드 뱅크들은 더 이상 줄 식품들을 더 이상 가지고 있지 않을 때 굶주린 미국인들은 무엇을 하게 될까? 지난 몇 주 동안 우리는 미국 역사상 최대의 실업 급증을 목격하였다. 그들 근로자들의 대부분은 기댈 수 있는 어떤 완충도 가지고 있지 않아서 그들 중 많은 수는 자신과 가족들을 위한 비상 지원을 당장 찾아야 했다. 물론 푸드 뱅크의 국가적 연결망은 이런 상황을 대비하여 만들어진 것이 아니었으며 아래를 보면 알겠지만 그들 중 많은 수는 이미 식품이 바닥나기 시작하고 있다. 그러나 이번 새로운 경제적 하락전환의 초기에 이렇게 일들이 나쁘다면 지금부터 몇 달 후엔 일들이 어떻게 될까?

우리는 미지의 영역에 있다는 것을 이해하는 것이 사람들에게 필수적이다. 지금 IMF의 수장조차도 이번 경제 위기는 지난 침체보다 더욱 심할 것이라고 경고하고 있다.

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물론 우리는 이미 우리가 2008년과 2009년에 목격했던 것들을 날려버리고 있는 미국에서 경제 숫자들을 보고 있는 중이다. 우리들 중 누가 단 한 주에 660만 명의 미국인들이 실업 수당 청구를 할 것으로 내다보았는가.

이번 코로나바이러스 폐쇄가 미국 전역으로 계속되면서 미국 경제 숫자는 가까운 미래에 계속 악몽이 될 것이다. 실상 모건스탠리는 2분기가 끔찍할 것으로 내다보고 있다.

금요일 보고에 이어서 뉴욕에 있는 투자 은행 모건스탠리의 미국 경제 수석 전문가인 엘렌 젠트너는 그녀의 2분기 GDP 전망을 연간으로 -38%로 낮추었다. 그녀는 말하기를 미국은 2천 1백만 개의 일자리를 잃을 것이고 실업률은 대공황 이후 본 적이 없었던 15.7%로 달릴 것이라고 했다.

물론 가장 고통을 느끼게 될 사람은 경제 먹이 사슬에서 가장 낮은 곳에 있는 사람들이다.

블룸버그에 따르면 나라의 가장 부유한 지역들의 일부에서도 빵 줄이 형성되고 있다고 한다.

전국적으로 천만 명이 넘는 사람들이 갑자기 실직하면서 플로리다의 특별한 외딴 지역의 인접지역에서도 빵 줄이 형성되고 있다.

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미국 전역에서 다른 곳에선 자동차들이 푸드 뱅크에서 새벽을 깨고 줄을 서고 있다.

미국을 먹여 살리고 있는 것은 최대 푸드 뱅크 연결망이고 그들이 지금 보고 있는 수요는 유례가 없는 것이다.

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불행하게도 이는 푸드 뱅크에 대한 기증이 하락하고 있는 때에 일어나고 있다. 미국을 먹여 살리는 장소들은 보통 주요 소매업체들에 의해 크게 공급되고 있으며 지금 그들 소매업체들은 자체 선반들을 채우기에도 어려움을 겪고 있다.

그 결과로 피츠제랄드는 경고하기를 일부 미국 먹여 살리기 장소들은 곧 나눠줄 식품을 충분히 가지지 못할 것이라고 했다.

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루이지애나는 코로나바이러스 발병의 국가적 위험 장소들 중 한 곳이 되었고 그곳의 일들은 특히 무섭다.

실상 그레이터 루즈 푸드 뱅크의 책임자는 말하기를 자신의 시설은 몇 주의 식품만 남아 있다고 했다.

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그러나 적어도 그들은 누구도 돌려보내서는 안 되었다.

그레이터 피츠버그 커뮤니티 푸드 뱅크에선 수 백대의 차들이 최근 며칠간 발길을 돌렸다.

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코로나바이러스 폐쇄가 길어질수록 그 절망은 더욱 깊어질 것이다.

그리고 마침내 자택 대피가 해제되어도 최근 조사는 대부분 미국인들이 계속 움츠리고 있을 계획을 하고 있다는 것을 알게 되었다.

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그래서 당분간 곧 정상으로 돌아가지 못한다는 것이 진실이다.

인구의 상당한 부분이 코로나바이러스를 두려워 하는 기간 만큼  경제 행위는 이전 형태로 돌아가지 않을 것이다.

그리고 위에서 인용된 같은 조사는 미국인들의 무려 62%가 이번 대유행이 미국에 지속적인 영향을 갖게 될 것으로 믿는다는 것을 발견했다.

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향후 며칠간 경제적 상승과 하락이 있고 금융 시장들은 계속 크게 변동이 있을 것이지만 좋은 시절은 영원히 가버렸다는 것이 진실이다.

그리고 기억할 것은 이번 코로나바이러스는 시작일 뿐이며 더 많은 도전들이 앞에 놓여 있다는 점이다.

최악의 폭풍이 전개되면서 앞서 이 모든 것에 대하여 경고한 이들을 잊지 말기 바란다.

지금은 유례없는 시기이며 우리가 목격하고 있는 경제 고통의 수준은 미지의 영역에 있다.

슬프게도 보통 미국인들의 고통은 이제 시작되었을 뿐이며 그것은 우리 사회 전체에 엄청난 영향을 갖게 될 것이다.

4) James Turk – 금은 며칠 내에 1,700달러를 넘을 것이지만 이는 큰 놀라움일 것

(James Turk – Gold Should Hurdle $1,700 In Days, But This Will Be The Big Surprise)

2020년 4월 6일, KWN

https://kingworldnews.com/james-turk-gold-should-hurdle-1700-in-days-but-this-will-be-the-big-surprise/

금, 은과 함께 1,000포인트 넘는 다우의 상승에 James Turk는 오늘 킹 월드 뉴스에 말하기를 금 가격은 며칠 내에 1,700달러를 넘을 것이지만 이는 큰 놀라움이 될 것이라고 했다.

James Turk:  “6월 20일 금 선물의 이 차트는 강력한 것이다. 그것은 주말에 올렸던 우리 KWN 대담에서 내가 언급했던 차트이다. 내 경험은 헤드앤 숄더 형태는 보통 신뢰할 만 하다. 차트 형태는 아직 완성은 아니다. 금이 1,680달러 부근의 목 선위로 넘을 때까지 완성되지 않는다.

금의 역 헤드앤 숄더 형태는

대대적 상승을 가리킨다

큰 놀라움

그럼에도 불구하고 형성되고 있는 그 형태는 불완전하지만 분명한 메시지를 전해주고 있다. 금은 모으고 있는 엄청난 바닥을 만들고 있으며 이런 바닥들은 더 높은 가격을 일으키고 그것은 금 시장에서 증거금 현금화가 끝났다는 것을 신호하고 있다. 금이 1700달러를 넘는 것은 며칠이면 될 듯하다. 그러나 투자자들에게 큰 놀라움은 이것이 금 시장에 일어날 때 1910달러 위로 기록적 고점을 대단히 빠르게 보게 된다는 것이다...

머리 부분은 보통 매도 절점에 형성되고 우리는 그것들의 하나를 통과했다. 금 가격에서 최근 저점은 우리 세계의 과다 레버리지된 금융 시스템에서 너무 많은 부채의 결과로 현금화와 강요된 증거금 매도의 결과로 도달하였다. 금 가격에서 저점은 금의 결함이나 문제의 결과가 아니었다. 실물 금은 거래 상대방 위험이 없으므로 금은 여전히 안전한 피난처이다.

역사적 상승을 시작하는 금

차트 형태를 다시 보라, 오른 쪽 어깨가 형성되고 있는 순간이다. 다시 이 차트에서 보이는 가격 움직임은 투자자들 심리에서 일어나고 있는 것을 반영하고 있다. 앞서 내가 언급한 것처럼 강요된 증거금 매도는 끝났다. 금은 새로운 저점을 만들지 않고 상승을 시작하고 있다.

이제 투자자들은 다시 달러와 다른 불환화폐 형태의 유동성을 가지고 있고 그들은 무엇이 안전한 것인지 자문하고 있다: 5천년 역사를 갖는 실물 금? 아니면 향후 몇 달 안에 당장 가치하락의 속도를 보게 될 듯한 불환 통화? 내 견해로는 실물 금과 은의 소유가 더 안전한 대안이다."

5) Alasdair Macleod: Comex 6월 금 선물은 1,712달러에 거래 중, 이는 금은 은행들에 파괴적일  수도

(Alasdair Macleod: Comex June Gold Now Trading At $1,712 – This Could Be Disastrous For Bullion Banks, Plus Hansen On Record Deleveraging)

2020년 4월 6일, KWN

오늘 Alasdair Macleod는 Comex 금이 1,712달러에 거래되면서 46달러 웃돈이 붙은 것을 언급하며 그것은 금은 은행들에 파괴적일 수 있다고 경고했다. 

Alasdair Macleod:  “Comex 6월 계약은 이제 1712.1달러이고 현물보다 46달러 웃돈이 붙었다. 그것은 우리에게 실물 금은 자유롭게 구할 수 있다는 모든 선전에도 불구하고 금은 은행들이 여전히 큰 곤경에 처해 있다는 것을 우리에게 말해주고 있다. 이는 일부 금은 은행들에 재난으로 입증될 수 있다. 그 이야기의 교훈: 건전한 돈을 엉망으로 만들지 말라!"

6) 2008년보다 더 나쁘다: 코로나바이러스 폐쇄는 모기지 시장 붕괴를 일으킬 수 있다

(Worse Than 2008: We Are Being Warned That The Coronavirus Shutdown “Could Collapse The Mortgage Market”)

2020년 4월 6일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/worse-than-2008-we-are-being-warned-that-the-coronavirus-shutdown-could-collapse-the-mortgage-market

이번 코로나바이러스 폐쇄로 인해 움직여지고 있는 연쇄적인 실패들은 2008년 금융 위기를 일요일 산책으로 보이게 하고 있다. 아래를 보면 알겠지만 미국 실업률은 이미 지난 침체 동안의 그 어느 때보다 더 높은 것으로 평가되고 있다. 그것은 수 백만의 미국 근로자들이 더 이상 급여가 들어오지 않고 있으며 그들 모기지를 갚을 수 없다는 것을 말한다. 게다가 코로나 경기부양 법안(CARES Act)은 모든 금융 기관들이 정부 보장 모기지의 대출자들을 상당기간 상환을 연기하는 것을 허용하고 있다. 물론 이는 모기지 금융기관들에게 재난의 처방이고 산업 내부자들은 경고하기를 우리는 문자 그대로 이미 모기지 시장의 붕괴 직전에 있다고 한다.

우리가 목격한 것처럼 미국 역사에서 실업률 급증을 전엔 본 적이 없었다. 의심스러우면 놀라운 차트를 보기 바란다.

미국 근로자들 수 백만에 더한 수 백만은 이제 가까운 미래 동안 사실상 일자리가 없는 전망의 미래에 직면하고 있으며 전 연준의장인 자넷 옐렌은 미국 실업률이 이미 약 13%로 올랐다고 믿는다.

전 연준의장인 자넷 옐렌은 월요일 CNBC에 말하기를 경제는 현재 자료에서 반영되지 않은 진정 충격적인 하락의 고통에 있다고 했다.

그렇다면 실업률은 아마도 13%정도로 높고 한편으로 전체 경제 후퇴는 약 30%가 될 것이라고 그녀는 말했다.

옐렌의 평가가 정확하다면 그것은 이 나라의 실업이 이미 지난 침체 동안의 그 어느 때보다 더 심하다는 것을 말한다.

그리고 젊은 성인들은 이 하락 동안 가장 심하게 타격을 받고 있는 중이다.

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지난 몇 년간 반복하여 내가 글을 썼던 것처럼 대부분 미국인들은 좋은 시절에도 급여를 받아 간신히 살아가고 있었으며 이제 그 재난이 닥쳐서 그들 모기지를 갚을 수 없는 수 백만에 더한 수 백만 사람들이 있을 것이다.

전체 모기지의 약 30%가 결국 디폴트 될 것으로 전망되고 있으며 코로나 경기부양 법안 덕분에 수 백만에 더한 수 백만의 미국인들이 지불을 미루게 될 것이라는 사실을 추가하면 그것은 모기지 산업에 큰 문제를 더하고 있다.

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말할 것도 없이 모기지 산업의 많은 이들은 연방 정부가 그들을 위험한 위치에 놓게 한 것에 몹시 화가 났으며 한 내부자는 우리가 곧 모기지 시장의 붕괴를 보게 될 것이라고 경고한다.

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물론 다른 많은 산업들도 엄청난 고통으로 향하고 있다.

지금 제이피모건 체이스 제이미 다이몬 CEO조차도 전체 미국 경제가 심한 침체로 추락하고 있음을 인정하고 있다.

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그리고 이번 코로나바이러스 폐쇄가 길어질수록 일들은 경제에 더욱 나빠질 것이다.

실상 경제 전문가인 스티븐 모어는 정상적 경제 활동이 몇 주 내에 재개되지 않으면 잠재적 대공황에 직면하게 될 것이라고 예상하고 있다.

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좋은 소식은 세계적으로 외출 금지 명령이 적어도 어느 정도 곡선을 평평하게 보이고 있다는 것이다.

나쁜 소식은 일단 제한들이 해제되면 또 다른 확진자와 사망자의 엄청난 폭발을 볼 수 있다는 것이다.

그리고 진짜 나쁜 소식은 지금까지 우리가 겪어온 것은 오고 있는 것에 비하면 아무 것도 아니라는 것이다.

그러나 단기적으로 우리는 세계 곳곳의 숫자들이 조금씩 줄어들기 시작한 것을 대단히 감사해야 한다.

물론 대부분 사람들은 집에 머물고 있어서 그것이 일어나고 있지만 사람들이 집에 머물고 있다는 것은 경제를 진정 죽이는 것이다.

그리고 사람들이 집에 충분히 머물면 그들 중 많은 수는 더 이상 그들 집의 모기지를 갚을 수 없게 된다.

우리 지도자들은 생명을 구하는 것과 경제를 살리는 것 사이의 선택을 하여야 하고 그 결정들은 이 위기가 오래 지속될수록 더 고통스러워질 것이다.

그들이 옳은 선택을 하기를 바라는데 대단히 큰 도박이기 때문이다.

7) 금과 은을 향해오고 있는 무질서한 가격 상승– Craig Hemke

(Disorderly Price Increases Coming for Gold & Silver – Craig Hemke)

2020년 4월 8일, USAWatchdog

https://usawatchdog.com/disorderly-price-increases-coming-for-gold-silver-craig-hemke/

금융저자이자 귀금속 전문가인 Craig Hemke는 말하기를 낮은 공급과 결합된 높은 수요는 귀금속들의 가격을 열 것이라고 한다. 헴키는 말한다, "보라, 시스템은 총체적 사기이다. 이 가격 형성 모의는 공급을 풀기 위한 방식의 하나로 1974년에 고안되었다. 그것은 공급을 보다 더 쉽사리 구할 수 있게 보이도록 만들고자 한 것이다. 그래서 지금 사람들은 결국 그것이 사기라는 것을 알아차리면서 무너지고 있는 중이다. 그것은 신뢰의 시합이다. 여러분은 금을 보유하고 있는 것으로 생각하지만 여러분이 보유하고 있는 것은 약속이다. 그래서 그들은 카펫에 금을 공급하라는 요청을 받고 있는 중이다. 그 날이 마침내 올 때 이 가격 모의는 부서지고 같은 1온스의 금 소유를 차지하기 위해 50명의 사람들이 나타날 때 우린 금 가격이 얼마인지 알게 될 것이다."

실물 금과 은을 자신들의 손에 넣기 위해 투자자들 수요를 일으키는 것은 무엇인가? 최근 60분 TV쇼에서 미국을 붙들고 있는 바이러스 혼란으로부터 금융 시스템과 경제를 구하기 위해 "연준에는 무한한 액수의 현금이 있다. 우리는 우리가 필요한 어떤 것이든 할 것이다..."라고 허풍을 떨었던 연준 닐 카쉬카리 총재를 보라. 헴키는 주장한다, "3월 23일 월요일 무한 양적 완화 프로그램이 시작된 이후 S&P는 17% 가량 올랐다. 기본적으로 끔찍한 것이 있지만 창출되고 있는 현금 때문에 그것은 주식 시장이 하락할 것이라는 의미는 아니고 그것은 주식 시장으로 그리고 모든 것으로 갈 것이다. 그래서 주식 시장이 17% 올랐다고 내가 말할 때 최근 14일간 금이 14% 오르고 은이 25% 오른 것을 놀랄 필요가 없다. 그것은 계속 될 것이다... 중앙 은행들은 항상 디플레이션 악순환을 막기 위해 현금을 인쇄할 것이다. 대신에 인플레이션 악순환에서 통화들은 가치 하락할 것이고 금과 은은 더 높이 오늘 것이다."

헴키는 지적하기를 어떤 불환 화폐의 창출 시스템도 항상 차트에서 수직 상승으로 끝난다고 한다. 헴키는 설명한다, "여러분의 기존 부채를 지불하기 위해 여러분은 계속 돈을 만들어왔다. 그것이 이 시스템이고 우리는 이제 그것의 기하급수적 상승의 단계에 와 있다. 코비드 바이러스가 기하급수적 단계로 가고 있는 것처럼... 부채도 마찬가지이다. 그것은 기하급수적으로 커지고 있으며 부채를 갚기 위해 필요한 현금은 기하급수적으로 커질 것이다."

마치면서 헴키는 말한다, "금은 달러를 제외한 다른 모든 통화들에서 새로운 고점을 이미 만들었지만 그것은 오고 있으며 점진적으로 몇 달에 거쳐서 금은 온스당 2,500달러로 오를 것이고 그것은 질서 있는 것이지만 무질서하게 오를 때가 올 것이다."

8) "연준은 이제 전력을 다한다. 금이 반응으로 42달러 상승한 것은 놀랍지 않다"

(“The Fed Is Now All-In. It’s No Surprise That Gold Is Up $42 In Response.”)

2020년 4월 9일, KWN

https://kingworldnews.com/the-fed-is-now-all-in-its-no-surprise-that-gold-is-up-42-in-response/

Peter Boockvar:  신규 실업 수당 청구는 661만 건이었으며 예상보다 10만 건 더 많았지만 지난 주 665만 건보다 조금 하락했다. 일주일 지연된 연속된 신청은 지난 주 306만에서 746만으로 올랐지만 그것은 824만 평가보다 적었다. 요점, 이것은 우리가 잘 알고 있는 현실이다. 확대된 실업 신청과 바이러스의 다른 면을 향한 시야 때문에 시장은 그 관심을 다음에 오고 있는 것으로 옮겼다.

방금 보도된 다른 큰 소식은 시장들과 민간 경제로의 연준의 추가 확대이다. 오늘 바주카는 "경제를 지원하기 위해 대출에서 2.3조 달러로 늘리는 것이다."

...

요점

기본적으로 투자 등급이며 모든 영역에 걸쳐서 특성을 구성하게 될 메인스트리트 대출이라고 여겨지는 모든 수단들을 연준은 이제 뒤에서 막아주고 있다. 지금 주식들과 함께 고수익률과 비 AAA 레버리지된 대출들 외에 어느 것도 가능하다. 연준은 그들이 전에 가 본 적이 없던 곳으로 가고 있으며 신만이 이것이 어떻게 끝날 것인지 안다. 우리는 바이러스의 다른 면으로 시간을 벌면서 돕고자 하는 그들의 시도들을 알아주지만 우리가 지금 100% 생각할 수 있는 것은 연준과 재무부가 이제 같은 것에서 하나이고 통화와 재정 정책은 더 이상 분리되지 않는다는 것이다. 장기적 결과에 대한 논의는 다른 날에 있을 것이다...

9) Greyerz – 우리는 최종 막판 시합에 있다

(Greyerz – We Are Now In The Final Endgame)

2020년 4월 10일, KWN

https://kingworldnews.com/greyerz-we-are-now-in-the-final-endgame/

우리는 긴 주말로 향하면서 오늘 QE와 통화들의 역사적 움직임들을 예측하여 전설이 된 한 사람은 KWN에 우리가 이제 최종 막판 시합에 있다고 말한다.

거친 출발

Eric King:  “올해 2020년의 거친 출발이었으며 몇 년 동안 당신이 말해왔던 것들이 전개되기 시작하였다. 우린 주식 시장에서 그 큰 붕괴를 보았고 그것은 세계적인 것이었다. 그리고 물론 우리는 이번 사악한 약세장 상승을 보고 있지만 일들이 어떤 위치에 있으며 우리는 여기서 어디로 향한다고 생각하는지 말해 달라."

막판 시합

Egon von Greyerz:  “당신과 내가 여러 해 동안 이것이 오고 있다고 논의했으므로 이번 마지막 국면이 어디에서 시작했는지 돌아보자. 그것은 와야 했다. 이번 위기의 다른 해법이나 결과는 없다. 그러나 유럽 중앙은행이 먼저 겁을 먹고 "우리는 할 수 있는 무엇이든 할 것이다"라고 말했던 8월-9월 당시에 나에겐 그것이 분명했다. 그리고 연준은 같은 것을 말했고 그들 리포를 시작했다. 그것은 나에게 세계가 1971년 닉슨이 했던 것에 내가 비교하는- 금 창구를 닫은 것- 위기를 이제 마주하게 된다는 신호였는데 이것은 마지막 국면이고 이는 우리가 갖게 될 국면이기 때문이다..."

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[요기]

선생님 감사합니다.^°^

[골드정]

감사합니다.

[트루김]

금의 최근 흐름이 정말 다이나믹하네요.
감사합니다

[오초]

선생님 감사합니다^^

[장렬산]

2008년이후의 경험들을 잊지 않아야 할것 같습니다,한주의 수고 감사 드리고 편안한 주말 되세요^^.

[토스카수동]

지난 리먼사태는 게임이 안될 거 같습니다.

[둥둥글이]

고맙습니다... 편안한 주말 보내세요.

[ONETHING]

Good

[아하그렇구나]

고맙습니다

[가거든]

감사합니다^^

[길벗]

오늘도 홍선생님의 화석정 앞,
청맹과니 두려움과 큰 감사함으로
또 하루를 맞았습니다! 늘 건강하십시요 꾸벅~

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다. ^(00)^