케이씨텍(029460) 장비가 끌어주고, 재료가 밀어주고

[블루오크]

케이씨텍(029460) 장비가 끌어주고, 재료가 밀어주고
 

 종목리서치 | LIG투자 7  
 
 

CMP(Chemical mechanical polishing) 적용 공정 확대

 다양한 금속(Cu, W, Al) 배선 공정 확대 및 3D-NAND 등 반도체 입체화 경향으로 CMP 적용 공정이 급속하게 확대되고 있으며, 관련 장비 및 재료 시장도 높은 성장률을 나태낼 것으로 전망
 CMP 장비 시장의 95%를 Global Top-tier가 점유하고 있어서, 국내 반도체 제조업체와의 협력을 통한 국산화 수요 급증

2016년 CMP 장비 시장 7.0% 성장 전망

 반도체 전공정 장비 시장은 2.4% 감소할 것으로 전망되어, 전공정 장비 중 가장 높은 성장률
 2016년 CMP 재료(Slurry, 연마 Pad 등) 시장은 6.4% 성장 전망 (국내 시장은 6.1% 성장)
 Ceria Slurry에서 텅스텐 Slurry로 적용 제품 지속 확대 전망

투자의견 BUY, 목표주가 19,000원으로 커버리지 개시

 2016년 당사 추정 EPS에 Target PER 11.0배 적용(Global Peer Group 평균 대비 20% 할인)
 반도체 장비/재료 업체 중 최선호주 제시