|
6월 12일, 주요경제지표 및 금융모니터링
==============================================================================
■ 시장 동향
ㅇ [ 주 가 ] 미, 유럽 증시 상승(미 DJIA +0.22%, 독 DAX +0.60%)
ㅇ [ 환 율 ] 미 달러화, 주요통화대비 강세
- 달러/유로 1.1324→1.1258, -0.58%, 엔/달러 122.68→123.42, +0.60%
ㅇ [ 금 리 ] 미 국채금리, 급락(미 10년물 2.38%, -10bp)
ㅇ [ 유 가 ] WTI유, 두바이유 하락(WTI유 60.77달러/배럴, -1.07%)
■ 주요뉴스
ㅇ 미국, 5월 소매판매 전월(+0.2%)대비 1.2% 증가
- 5월 수입물가 전월(-0.3%)대비 1.3% 상승, 예상(+0.9%) 상회
- 4월 기업재고 전월(+0.1%)대비 0.4% 상승, 예상(+0.2%) 상회
- 지난주 신규실업급여 신청자수 전주대비 2000명 증가한 27만9000명
ㅇ WSJ 서베이, “응답자의 72%가 9월 Fed 통화정책 정상화 시작을 전망”
ㅇ 독일 경제부, “독일경제, 완만하게 성장할 전망”
ㅇ 그리스와 채권단, IMF 협상팀 철수로 구제금융 협상 난항
ㅇ 영국, 5월 주택가격지수 전월(32)대비 상승한 34
ㅇ 중국, 5월 산업생산 전년동월대비 6.1% 증가, 전월(+5.9%)보다 가속화
- 1~5월 고정자산투자 전년동기대비 11.4% 증가한 17.12조위안
ㅇ 일본, 2분기 대기업/제조업 경기실사지수(BSI), 전분기(2.4)대비 하락한 -6.0
ㅇ IEA, “금년 글로벌 원유수요 전년대비 140만bpd 증가한 9400만bpd로 전망”
ㅇ 사우디아라비아, 증시 개방에도 당분간 대규모 자금유입은 없을 전망
==============================================================================
1. 주가 : 소폭 하락 [코스피지수 2,052.17(↓ 4.44p, -0.22%)]
하 락 [코스닥지수 712.40(↓ 4.60p, -0.64%)]
◦ 코스피지수는 그리스 디폴트* 및 메르스 확산 관련 우려, 외국인·기관의 동반 매도세 지속(5거래일 연속)
등으로 소폭 하락
* 전일 그리스와 국제 채권단간 채무협상에서 IMF가 그리스의 구제금융 9개월 연장 협상안에 반대하며
협상단을 철수하였으며, 6.12일(현지시간) 獨 일간지는 독일 정부가 그리스 디폴트 사태의 대비책을
마련하고 있다고 보도
◦ 코스닥지수는 외국인 순매도로 하락
2. 금리 : 하 락 [국고채(3년) 1.76% (-0.04%p)]
◦ 국고채(3년)금리는 저가매수세 유입, 안심전환대출 기초 MBS 입찰 호조* 등으로 하락
* 6.12일 주택금융공사는 5차 안심전환대출 기초 MBS 입찰(1.10조원 규모) 실시하였으며, 10년물 700억원,
15년물 400억원의 미매각이 발생하였으나 미매각 규모는 4차 입찰 대비 감소
3. 환율 : 상 승 [원/달러 1,114.7원(↑ 5.9원, +0.53%)]
상 승 [원/100엔 903.3원(↑ 3.1원, +0.34%)]
◦ 원/달러환율은 양호한 美경제지표, 그리스 디폴트 우려 등에 따른 글로벌 달러화 강세로 상승
4. 외국인 유가증권투자 : 주식 -982억원, 채권 +1조 288억원
※ 해외 주요 증시(미국은 전영업일 기준)
: 일본 +0.1%, 중국 +0.9%, 미국 +0.2%
□ 미국(다우) : 18,039(+0.2%) 미국 국채금리 : 2.38%(-0.10%p)
◦ 미국 증시는 그리스 구제금융 협상 관련 우려*에도 불구하고, 美 경제지표가 양호**한 모습을
보임에 따라 소폭 상승
* 美 5월 소매판매 증가율(전월대비) : +1.2%(예상치 +1.5%하회, 3개월 연속 증가세)
5월 수입물가 증가율(전월대비) “ +1.3%(예상치 1.0% 상회, ’14.6월 이후 11개월만에 상승전환)
◦ 미국 국채금리(10년물)는 최근 상승에 따른 저가매수세 유입, 국채입찰 호조* 등으로 큰 폭 하락
* 美 30년만기 국채입찰 응찰률(130억달러 규모) : 2.54배(’14.12월이후 최고치)
□ 일본 : 20,407(+0.1%) 중국 : 5,166(+0.9%)
◦ 일본 증시는 양호한 산업생산*, 엔화약세 등으로 소폭 상승
* 日 4월 산업생산(전월대비) : +1.2%(예비치 +1.0% 상회, 3개월만에 상승 전환)
◦ 중국 증시는 통화정책 완화 기대감* 등에 힘입어 상승
* 6.12일 블룸버그는 중국정부가 인민은행이 이번 주말 지준율을 인하할 수 있다고 보도하였으며,
HSBC홀딩스, 골드만삭스 등도 인민은행의 지준율 인하를 전망
==============================================================================
==============================================================================
ㅁ 글로벌 주요경제지표
==============================================================================
[Weekly Brief - 주간 국제금융 포커스]
==============================================================================
ㅁ 국제 금융 속보 및 금융시장 동향
==============================================================================
[Today Focus]
■ 미국, 5월 소매판매 전월(+0.2%)대비 1.2% 증가(로이터, 블룸버그)
ㅇ 상무부, 자동차와 휘발유를 제외한 소매판매는 전월(+0.2%)대비 0.7% 증가. 자동차 제외 소매판매는 전월
(+0.1%)대비 1.0% 증가
ㅇ Jefferies 이코노미스트 McCarthy,“소비 가속화 추세는 이어질 전망”
■ WSJ 서베이,“응답자의 72%가 9월 Fed 통화정책 정상화 시작을 전망”(WSJ)
ㅇ “6월 3%, 7월 3%로 전망. 응답자의 73%가 Fed가 너무 늦게 기준금리를 인상할 위험이 있다고 지적하는 등,
Fed의 긴축이 너무 늦어지고 있다는 우려도 커져”
■ 그리스와 채권단, IMF 협상팀 철수로 구제금융 협상 난항(로이터, 블룸버그, WSJ)
ㅇ IMF,“그리스는 정치적으로 해결책을 찾으려 해 이견을 좁힐 수 없어 협상팀 철수. 연금 세금 등에 대한 이견이 여전.
철수해도 그리스 문제에 적극 참여할 것”
ㅇ 그리스 총리 Tsipras,“재정 및 금융 분야에서 이견을 좁히기 위해 노력중. 위기를 극복해 사회통합과 지속가능한
정부부채 수준에 도달하기 위해 노력할 것”
ㅇ EU집행위원장 Juncker,“채권단과 그리스는 지속적으로 연락할 것에 동의”
ㅇ ECB 위원 Weidmann,“협상 지체로 그리스 디폴트 위험이 매일 상승. 그리스가 지속 가능한 성장을 할 수 있도록
도울 것. 최근 채권금리 상승은 오버슈팅이 조정과정을 겪는 과정. 채권시장 변동성이 크게 높지는 않으며 이는
위험 인식을 길러 줘”
■ 중국, 5월 산업생산 전년동월대비 6.1% 증가, 전월(+5.9%)보다 가속화(로이터, 신화)
ㅇ 국가통계국(NBS), 예상과 부합. 제조업생산은 6.7%, 광업생산은 3.9% 증가. 1~5월 산업생산은 전년동기대비
6.2% 증가, 1~4월 증가율과 보합
■ 중국, 1~5월 고정자산투자 전년동기대비 11.4% 증가한 17.12조위안(로이터, 신화)
ㅇ 국가통계국(NBS), 예상(+12%) 하회. 1~4월(+12%)보다 둔화. 1차 2차 3차산업 투자는 각각 27.8% 9.6% 12.1% 증가
ㅇ Shenyin Wanguo 증권,“단기적으로 성장안정을 위해 투자가 중요”
==============================================================================
1. 미국의 주요경제지표, 정책 및 동향
◎ 경제지표
■ 5월 수입물가 전월(-0.3%)대비 1.3% 상승, 예상(+0.9%) 상회(WSJ)
ㅇ 노동부, 작년 6월이래 첫 상승. 전년동월대비 9.6% 하락. 석유가격은 전월대비 12.7% 상승, 2009년 6월이래
최대 상승. 전년동월대비 40.6% 하락. 석유 제외 수입물가는 전월대비 보합
ㅇ 수출물가는 전월(-0.7%)대비 0.6% 상승, 예상(+0.1%) 상회. 전년동월대비 5.9% 하락
■ 4월 기업재고 전월(+0.1%)대비 0.4% 상승, 예상(+0.2%) 상회(로이터)
ㅇ 상무부, 작년 5월이래 최대 상승. 기업판매는 전월(+0.4%)대비 0.6% 상승. 판매대비 재고비율은 전월대비
보합인 1.36개월치
■ 지난주 신규실업급여 신청자수 전주대비 2000명 증가한 27만9000명(블룸버그)
ㅇ 노동부, 예상(27만5000명)을 상회. 14주 연속 30만명을 하회하여 고용시장 안정화를 시사. 4주 이동평균은
3750명 증가한 27만5000명. 지지난주 실업급여 수급자는 6만1000명 증가한 226만5000명
ㅇ Fiorini Ramirez 이코노미스트 Shapiro,“고용시장 호조세는 소비확대와 소득증가로 이어지고 있어”
◎ 기타
■ 전 키프로스 중앙은행 총재 Orphanides,“Fed, 통화정책 정상화 서둘러야”(마켓워치)
ㅇ “통화정책은 선제적일 때가 효과적. 현재는 경기침체 이후 몇 년 지났기 때문에 통화정책은 훨씬 이전에
정상화됐어야 해. Fed 긴축은 상당한 규모로 이뤄져야 할 것”
■ 전 Fed 의장 Greenspan,“부동산시장, 침체중(stagnating)”(CNN)
ㅇ “일부 대도시 건축경기가 회복되고 주택가격도 상승하고 있지만, 미국 전체를 놓고 보면 2008년 금융위기
이전 수준을 회복하지 못해. GDP대비 건설업매출 비율은 금융위기 전 8%에서 현재는 4%로 하락”
ㅇ “미국경제는 만성적 수요부진으로 장기적 저성장(secular stagnation)에 접어들어”
2. 유럽의 주요경제지표, 정책 및 동향
◎ 경제지표
■ 포르투갈, 5월 CPI 전월(+0.3%)대비 0.4% 상승, 예상(+0.1%) 상회(로이터)
ㅇ 통계청, 운송비 및 식품가격 상승 등에 기인. 전년동월대비 1.0% 상승, 전월(+0.4%)보다 가속화
■ 아일랜드, 5월 CPI 전월대비 0.4% 상승, 전년동월대비 0.3% 하락(로이터)
ㅇ 통계청, EU통계법에 따른 CPI는 전월대비 0.5% 상승, 전년동월대비 0.2% 상승
■ 영국, 5월 주택가격지수 전월(32)대비 상승한 34(블룸버그)
ㅇ 왕립평가사협회(RICS), 예상(36) 하회. 40년래 최악의 주택공급난으로 주택가격은 4개월 연속 상승.
런던 주택가격지수는 전월(24)대비 상승한 27. 주택판매는 전년동월대비 14% 감소. 잉글랜드와 웨일즈 지역
주택가격은 전년동월대비 4.5% 상승
ㅇ 이코노미스트 Rubinsohn,“정치적 불확실성이 사라지면 주택공급이 증가할 것이라는 기대가 있었지만
실현되지 못해. 주택공급이 줄어 주택가격은 더 상승할 전망”
◎ 기타
■ 독일 경제부,“독일경제, 완만하게 성장할 전망”(로이터)
ㅇ “유가 및 그리스 문제에 대한 위험은 상존”
■ 영국 예산처(OBR),“향후 25년간 석유 및 가스 총 세입 80억파운드로 전망”(로이터)
ㅇ “전년 전망(570억파운드)을 하향. 유가하락과 북해유전 산유량 감소 등에 기인”
ㅇ “공공부채는 2030년대 중순까지 GDP대비 54% 수준으로 감소할 것. 순이민은 연간 15만명으로 전망”
■ 영국 정부,“RBS 지분 매각할 것”(BBC. FT)
ㅇ BOE 총재 Carney,“금융안정성을 도모하고 경제 전반에 이득이 될 것”. 현재 영국 정부는 구제금융 당시
455억파운드 규모 공적자금 지원으로 RBS 지분의 80%를 보유
ㅇ 재무장관 Osborne,“손해를 보더라도 가능한 최고가에 매각할 것”
ㅇ Unite,“정부 결정은 대중에게 손실을 입히고 영국 은행들이 변화할 수 있는 역사적 기회를 허비하게 하는 것”
ㅇ 영국 정부, Royal Mail 지분 30%중 15% 매각
3. 중국의 주요경제지표, 정책 및 동향
◎ 경제지표
■ 1~5월 부동산투자 전년동기대비 5.1% 증가, 1~4월(+6.0%)보다 둔화(로이터, 블룸버그, 신화)
ㅇ 국가통계국(NBS), 주거용 부동산투자는 2.9% 증가, 상업용은 3.1% 증가. 5월 부동산투자 증가는 2009년이래
최저. 1~5월 부동산개발회사 토지매입은 잔년동기 대비 31% 감소, 신규건설착공은 16% 감소
ㅇ 5월 신규주택판매는 전년동월대비 30% 증가한 5820억위안, 2개월 연속 증가, 1~4월(+16%)보다 가속화
ㅇ Nomura 이코노미스트 Yang Zhao,“주택판매는 최악의 상황이 끝나고 있으나, 부동산투자 조정은 진행중”
■ 1~5월 FDI 유입액 전년동기대비 10.5% 증가한 538.3억달러(차이나데일리)
ㅇ 상무부, 1~4월(+11.1%)보다 둔화. 서비스업 FDI 유입액은 23.5% 증가. FDI 신규승인 외국기업수는
전년동기대비 9.6% 증가한 9582개
■ 5월 재정수입 전월대비 5% 증가한 1조4400억위안(신화)
ㅇ 재무부, 1~5월 재정수입은 전년동기(+10.7%)대비 5% 증가한 6조4300억위안. 글로벌 수요부진, 산업활동 위축,
세금인하 조치 등에 따라 전년동기보다 증가율 5.7%p 둔화
ㅇ 1~5월 재정지출은 전년동기대비 11.1% 증가한 5조8500억위안. 환경관련 지출은 29.7% 증가한 1124억위안
■ 5월 소매판매 전년동월대비 10.1% 증가한 2조4200억위안(로이터, 신화)
ㅇ 국가통계국(NBS), 1~5월 소매판매는 전년동기대비 10.4% 증가, 농촌지역 판매는 11.6% 증가, 도시지역은
10.2% 증가
■ 5월 위안화 신규대출 전월대비 증가한 9008억위안(로이터, 신화)
ㅇ 인민은행, M2는 전년동월대비 10.8% 증가한 1307조4000억위안
ㅇ China Minzu 증권 전략가 Zhu Qibing,“자금이 실물경제로 가지 않아 많은 기업들이 심각한 자금조달 문제에
직면중. 경기부양을 위해 재정정책을 확대해야 할 것”
4. 기타 세계경제 동향
■ IEA,“금년 글로벌 원유수요 전년대비 140만bpd 증가한 9400만bpd로 전망”(로이터)
ㅇ “종전전망(+28만bpd)을 상향. 유가하락으로 수요가 증가한데 기인”
ㅇ “원유공급도 증가할 전망. OPEC 산유량은 당분간 3100만bpd의 높은 수준을 유지할 전망. 비OPEC 산유량은
전년대비 100만bpd 증가할 전망, 종전전망(+19.5만bpd)을 상향”
■ 사우디아라비아, 증시 개방에도 당분간 대규모 자금유입은 없을 전망(FT)
ㅇ 저유가 및 고평가된 주가 등에 기인. 운용자산 50억달러 이상이며 설립 5년 지난 기관만 사우디아라비아
증시에 직접 참여가 가능하고, 단일 투자자가 개별 상장사 지분율 5%를 넘길 수 없도록 제한을 둔 것도
걸림돌로 작용할 전망
ㅇ 사우디아라비아 증시가 MSCI 신흥국지수에 편입된다면 자금유입이 시작될 것이나 2017년 이전에 편입될
가능성은 높지 않아
■ 우크라이나 재무장관,“근시일내 채무재조정 안되면 모라토리엄 선언할 수도 있어”(FT)
ㅇ Jaresko,“우크라이나 정부에게는 시간이 많이 남아있지 않아”
■ 캐나다, 1분기 산업설비가동률 전분기(83.5%)대비 하락한 82.7%(로이터)
ㅇ 예상(83.0%) 하회. 제조업 가동률은 전분기(83.7%)대비 하락한 82.9%, 광산 및 채석업은 전분기(66.7%)대비
하락한 60.9%
■ 브라질 중앙은행,“인플레이션율 낮추기 위해 노력할 것”(로이터)
ㅇ 6월 통화정책회의 의사록,“2016년까지 인플레이션율을 4.5% 목표치까지 낮춰야 하지만, 중앙은행은 아직
성과를 내지 못하고 있어”. 5월까지 12개월간 CPI는 8.47% 상승
■ Janus Capital 펀드매니져 Gross,“현재로서는 멕시코 국채가 최고의 선택”(CNBC)
ㅇ “멕시코 인플레이션 연동채권 10년물 수익률은 3%인데 미국은 0.5%에 불과, 질적 차이가 있겠지만 2.5%p라는
큰 폭의 스프레드가 합리화될 정도는 아냐”
ㅇ “중앙은행들에게 맞서면 안될 것. 주요 중앙은행들이 양적완화조치를 중단한다면 유동성 위기가 발생할 것.
현재 유동성이 좋지 않다고 생각할 수도 있으나, 양적완화조치가 중단되는 2~5년 후에는 더욱 악화될 것”
5. 월가 시각에서 보는 글로벌 경제 동향
ㅁ [글로벌 증권시장, 서브프라임 위기 이전 수준 회복 못해]
주식 및 채권 거래 규모가 위기이전 수준에 미치지 못하는 가운데, 미국 회사채시장만 개선추세를 보이고
있다고 평가(JPMorgan)
ㅇ 2008년 리먼사태 이전 대비 주식거래 규모(미 달러화 기준)가 선진국 거래소에서 60%, 신흥국(중국 제외)은
75% 감소하고, 미국 국채거래 규모(일일3개 최저 매수-매도호가갭 10년물 국채거래)도 위기 이전에 비해 급감
ㅇ 미국 회사채시장에서는 2012년 이래 하이일드채의 거래효율성 제고 등으로 거래 규모가 회복중
ㅁ [유럽, 이민 유입과 노령인구ㆍ여성의 경제활동 증가로 잠재성장률 제고될 소지]
2015~2023년 잠재성장률(+1.1%)에 대한 고용기여도를 0.3%p(최대 0.5%p)까지 높일 수 있을 것으로 예상
(Credit Suisse)
ㅇ 저출산에도 불구 독일(2012~2014년:+40만명이상)과 이탈리아(2012~2013년:+75만명 이상)는 이민 순유입으로
총인구가 증가. 이와 달리 프랑스의 이민 유입은 다소 정체되어 있고, 스페인은 최근 순유출로 반전
ㅇ 기대수명 연장, 연금개혁 등에 따라 2000~2014년중 유로존 55~64세 계층의 경제활동 참가율은 19%p 상승.
독일의 경우 생애주기중 근로기간이 길어지면서 65~69세 경제활동참가율은 9%p, 70~74세는 4%p 상승
ㅁ [일본, 임금상승이 금년 민간소비 증가를 뒷받침할 전망]
금년 회계연도 실질임금이 전년(-3%,yoy)대비 1.0% 상승하여 민간소비 증가에 기여할 것으로 예상
(Barclays Capital)
ㅇ 근로자당 임금인상(+0.9%,yoy), 작년 4월 소비세율 인상효과 소멸 등으로 금년 4월 실질임금(+0.1%,yoy)이
2년래 처음으로 상승
ㅇ 매출 증가 및 수익성 개선 등으로 대기업은 물론 고용의 70% 정도를 차지하는 중소기업의 고정비용부담
여력이 크게 개선되어 기본급 인상이 확산될 소지
|