[스몰캡] 아이씨케이 (068940)

[구스닥]

아이씨케이 (068940) - 스마트카드 제조업계의 엄친아 

스마트카드 제조 국내 1위 업체

아이씨케이는 MasterCard, VISA 등과 같은 카드사로부터 제조 인증을 받아 스마트카드를 제조하는 국내시장 점유율 1위(2010년 기준 점유율 33%) 업체이다.

동사는 전세계 COS(Chip Operation System, 카드 운영체제)시장 점유율 47%에 달하는 제말토(Gemalto)社 칩을 국내 독점으로 공급받고 있어 타 경쟁사와 달리 스마트카드 제조 부문과 칩 부문에 동시 입찰이 가능하다는 장점이 있다.

안정적인 사업구조를 바탕으로 지속 성장을 위한 모멘텀 확보

신규 수요 외 매년 20%의 스마트카드 교체수요가 발생하고 있는 가운데,

동사는 국내 유일의 COS 내재화 스마트카드 제조업체라는 차별화된 경쟁력을 바탕으로 주요 신용카드사 및 겸업 은행 등을 고객사로 보유하고 하고 있어 매우 안정적인 사업구조를 가지고 있다.

이러한 안정적인 사업구조를 바탕으로 동사는 통신(통신사 카드부문 시장 진입), 교통(Hi-pass 보급 확대 및 교통카드 전국 호환 사업), 공공(전자주민증 발급 사업 입법 예고에 따른 ID카드 성장) 분야 등에 대한 공격적인 마케팅을 전개하고 있어

향후 고객 다변화, 품목 다변화에 따른 외형성장이 기대된다.

2012년 안정적 실적 성장 기대

동사의 2011년 연간 실적은 매출액 377억원(+7%YoY), 영업이익 59억원(+35%YoY)을 달성할 전망이다.

우리는 동사가 2012년에도 이러한 안정적 실적흐름을 지속할 것으로 전망한다.

동사가 안정적인 사업구조를 가지고 있는 가운데 통신, 교통, 공공부문의 수요 변화와 시장 확대로 인한 수혜를 국내 유일의 COS 내재화 스마트카드 제조사로서 선점해 나갈 가능성이 크기 때문이다. 

자료출처 : 한화증권/맥파워의 황금DNA탐색기