파마리서치프로덕트(214450) 신제품 및 제품 비중 확대 기반 고성장 전망
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PDRN 및 PN 유래 재생 의학 전문 회사
− 동사는 연어 생식세포 유래 PDRN(Polydeoxyribonucleotide), PN(Polynucleotide) 기반 재생 의학 전문 회사. PDRN은 핵산의 일종으로 손상된 세포 및 조직 재생 촉진, 근골격계 질환 및 퇴행성 질환 대상 임상적 유효성 확보
− PDRN 기반 플라센텍스(피부 및 건인대 손상 치료제, 상품), 리쥬비넥스(피부 및 건인대 손상 치료제, 제품), 리안(각막 및 결막 재생 안약, 제품), PN 기반 리쥬란(힐러,제품), Polymerized DNA 기반 D+CELL(병원시술용 재생 화장품, 제품), 리쥬란 코 스메틱(보습 및 영양 관리 목적 홈케어 화장품, 제품) 상용화
− 2007년 이탈리아 마스텔리(Mastelli) 대상 플라센텍스 독점 판매 계약 체결, 2015년 리쥬비넥스 품목 허가 및 발매. 플라센텍스 및 리쥬비넥스 2014년 152억원, 2015년 3분기 누적 133억원 매출 달성
− 2015년 리안 품목 허가 및 발매. PNK 컨소시엄(백광의약품 외 6개사) 대상 53억원 규모 리안 공급 계약 체결
− 2014년 리쥬란 품목 허가 및 발매, 2014년 12월 일본 수출 개시, 현재 중국 수출 추진 중. 리쥬란 2014년 5.4억원, 2015년 3분기 누적 19.1억원 매출 달성
− 2013년 D+CELL 출시, 2015년 11월 17일 중국 200개 이상 유통망을 보유한 병원 전문 유통회사 청담 대상 193억원 규모 D+CELL 수출 계약 체결. 리쥬란 2014년 4.7억원, 2015년 3분기 누적 19.0억원 매출 달성
2016 신제품 출시 및 제품 비중 확대 기반 고성장 지속 전망
− 2014년 제품 비중 6.7%, 2015년 3분기 누적 제품 비중 26.8% 달성
− 2012~ 2015년 연평균 매출액 성장률 +44.3%, 영업이익 성장률 +74.4%, 순이익 성장률 +72.0% 달성. 2016년 컨센서스 매출액 530억원, 영업이익 248억원, 순이익 197억원. 2016년 매출액 503억원(+40.0% y-y), 영업이익 240억원(+49.8% y-y), 순이익 188억원(+51.7% y-y) 전망. 현재 시가는 2016년 기준 PER 35.0배