연이은 미국은행 파산이 "한국국민 노후" 에 영향을 미치는 이유

[お持て成し]

연이은 미국은행 파산이 "한국국민 노후" 에 영향을 미치는 이유 / 3/21(화) / Forbes JAPAN

3월 들어 미국에서는 가상화폐를 취급하는 실버게이트 은행들이 임의 청산에 빠졌고 미국 국채를 대량 보유하고 있던 실리콘밸리은행(SVB)도 부실화됐다.

그러자 가상화폐 기업과 수많은 거래를 하던 시그니처 은행에서도 출금 파동(금융기관이나 금융제도에 대한 신용 불안으로 예금자들이 예금이나 부금 등을 찾으려다 급격히 금융기관 매장으로 몰려들어 혼란을 빚는 현상)이 벌어졌고 결국 시그니처 은행도 부실해졌다.

이처럼 잇따라 미국 은행들의 부실이 촉발됐고 이번에는 유럽 투자은행 크레디트스위스도 경영에 대한 우려가 커지면서 주가는 한때 마이너스 30%를 기록하기도 했다.

지금 이것이 2008년의 리먼 쇼크와 같은 세계적인 금융위기로 이어지지 않을까, 전 세계가 전전긍하고 있다.

■ 국민연금공단 먹구름

이런 가운데 한국도 강 건너 불이랄 수 없는 처지에 몰리고 있다. 왜냐하면 한국 사람들의 노후를 뒷받침하는 국민연금공단이 SVB나 시그니처 은행 주식을 보유하고 있기 때문이다. 여기에 공단은 시그니처은행 다음으로 위태로운 퍼스트리퍼블릭은행 주식도 보유하고 있어 먹구름이 드리워지고 있다.

지난해 말 기준으로 국민연금공단은 실리콘밸리은행의 모회사인 SVB그룹 주식에 7300만 달러(약 30억엔)를 직접 투자하고 95억엔(약 2300만달러)를 위탁 투자했다. 채권에 위탁 투자한 171억원(약 17억엔)도 있다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면 한국의 국민연금공단은 역시 지난해 말 기준으로 미국의 퍼스트리퍼블릭은행 지분을 25만2427주 보유하고 있다고 신고했다. 평가액은 지난해 말 기준 40억엔(약 3077만달러)로 위탁운용 기금을 포함하지 않은 직접운용 투자다.

국민연금공단은 한국국민으로부터 연금을 받는 공단으로 이곳의 운용에 따라 한국 사람들의 노후자금이 결정된다고 할 수 있다.  그만큼 투자에 신중함이 요구된다. 그런데도 이번에 회수하지 못할 수도 있는 투자를 했다는 것은 한국 국민의 노후를 위태롭게 하고 있다는 얘기다.

또 소버린웰스펀드인 한국투자공사(KIC)도 지난해 말 기준으로 SVB 주식을 11만주나 보유하고 있다고 밝혔다(이 중 9만주를 지난해 중 매각 완료). KIC는 SBV뿐 아니라 시그니처 은행 주식도 9만주 이상을 보유하고 있으며 국민연금공단도 동행에는 일부 투자하고 있는 것으로 알려졌다.

미국 정부는 예금에 관해서는 전액 보증한다고 하지만 투자금에 관해서는 회수하지 못할 가능성이 높다.

국민연금공단은 지난해 미국의 통화 긴축과 러시아의 우크라이나 침공에 따른 글로벌 금융시장 불안으로 역대 최저인 8.22%의 수익률을 기록했다. 지난해 말 기준 기금 적립금은 890조 4천억원(약 89조엔)로 전년 대비 58조원(약 5조 8000억엔)나 감소했다. 이래서는 한국 사람들의 노후가 걱정이다.

■ 공포 심리가 낳은 예금인출 소동

이번 미국을 발단으로 한 금융파탄에서는 인간의 공포심리가 얼마나 무서운 결과를 낳는지를 목격하고 있다.

미국 실리콘밸리은행(SVB)의 파탄 원인은 미국 국채를 너무 많이 보유했기 때문에 파탄이다. 코로나19 사태로 미국에서는 금융완화책을 취해 무한하다고 할 정도로 달러를 발행했다. 그 중, SVB는 미국 국채의 보유고를 늘려 갔다.

그리고 지난해 미국의 중앙은행 격인 FRB(연방준비제도이사회)가 빅스텝으로 불리는 대폭적인 금리인상을 실시했다. 금리가 오르면 국채 가격이 떨어진다. 그렇다고 국채 가격이 떨어졌더라도 장부상 적자여서 예금을 하고 있는 사람들이 예금을 인출하려 하지 않으면 문제가 없었다.

그러나 국채 가격이 떨어지면서 이를 불안하게 느낀 고객들이 인출 소동을 빚고 말았다. 예금을 대거 인출하면 은행들은 보유한 국채를 팔 수밖에 없다. SVB는 울며 겨자 먹기로 국채를 투매하는 느낌이 들었다.

또 시그니처 은행은 2001년 설립돼 주로 부동산 및 법조계와 거래하다가 2018년 가상화폐 산업에 뛰어들면서 빠르게 실적을 늘렸다. 가상화폐를 이용하는 고객을 위해 365일 24시간 결제 시스템도 도입했다. 그 결과 디지털 자산과 관련해 165억달러(약 2조엔)의 예금을 획득했다.

그리고 코로나19 사태 이후 세계적인 금융완화책으로 가상화폐 관련 기업에도 자금이 유입됐다. 덕분에 시그니처 은행의 2022년 말 자산 잔액은 2019년과 비교해 2배 이상 확대되고 있었다. 하지만 실버게이트와 SVB의 파탄으로 시그니처 은행들의 신용 불안도 커지면서 인출 소동으로 이어지고 말았다. 일단 사람들이 은행을 불신하면 아무도 막을 수 없게 된다.

그래서 앞서 말했듯이 미국 정부도 황급히 예금에 관해서는 전액 보증하겠다고 사람들을 달랬던 것이다. 하지만 이번 은행의 신용 불안으로 이번에는 국채 가격이 오르면서 비트코인을 비롯한 가상화폐 가격이 일제히 상승했다. 아이러니한 일이다.

안영희

https://news.yahoo.co.jp/articles/24955ce17b3668fb8af9e960f260b87a8913f72f?page=1 

相次ぐ米銀行破綻が「韓国国民の老後」に影響を及ぼす理由（Forbes JAPAN） - Yahoo!ニュース

相次ぐ米銀行破綻が「韓国国民の老後」に影響を及ぼす理由
3/21(火) 8:30配信


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Forbes JAPAN
相次ぐ米銀行破綻が「韓国国民の老後」に影響を及ぼす理由
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3月に入り米国では、仮想通貨を扱うシルバーゲート銀行が任意清算に陥り、米国国債を大量に保有していたシリコンバレー銀行（SVB）も経営破綻した。

すると、仮想通貨企業と数多くの取引をしていたシグネチャー銀行でも取り付け騒ぎ（金融機関や金融制度に対する信用不安から預金者が預金や掛け金などを取り戻そうとして、急激に金融機関の店頭に殺到し、混乱を来す現象）が起きて、結局シグネチャー銀行も経営破綻した。

このように立て続けに米国の銀行が経営破綻したことがトリガーとなり、今度は欧州の投資銀行であるクレディ・スイスも経営に対する懸念がくすぶり、株価は一時マイナス30％を記録した。

いま、これが2008年のリーマンショックのような世界的な金融危機につながるのではないかと、世界中が戦々恐々としている。

■韓国の国民年金公団に暗雲

そんななか、韓国も「対岸の火事」とはいえない立場に追い込まれている。なぜなら、韓国の人たちの老後を支える国民年金公団が、SVBやシグネチャー銀行の株を保有しているからだ。さらに同公団は、シグネチャー銀行の次に危ぶまれているファーストリパブリック銀行の株も保有しており、暗雲が漂っている。

昨年末基準で、国民年金公団はシリコンバレー銀行の親会社であるSVBグループの株に2300万ドル（約30億円）を直接投資し、7300万ドル（約95億円）を委託投資した。債権に委託投資した171億ウォン（約17億円）もある。

米国証券取引委員会（SEC）によれば、韓国の国民年金公団は、同じく昨年末基準で、米国のファーストリパブリック銀行の持ち株を25万2427株保有していると申告した。評価額は、昨年末基準3077万ドル（約40億円）で、委託運用の基金を含まない直接運用投資としてだ。

国民年金公団は、韓国国民から年金を任せられている公団で、ここの運用によって、韓国の人たちの老後の資金が決まるとも言える。それだけに投資には慎重さが要求される。それなのに、今回、回収できないかもしれない投資をしたというのは、韓国国民の老後を危うくしているということになるのだ。

また、ソブリン・ウェルスファンドの韓国投資公社（KIC）も、昨年末基準でSVBの株を11万株も保有していると発表した（そのうち9万株を昨年のうちに売却済み）。KICは、SBVだけでなく、シグネチャー銀行の株も9万株以上を保有しており、国民年金公団も同行には一部投資しているという。

米国政府は預金に関しては、全額保証すると言っているが、投資金に関しては回収できない可能性が高い。

韓国の国民年金公団は、昨年、米国の通貨引き締めやロシアのウクライナ侵攻によるグローバル金融市場不安のため、歴代最低であるマイナス8.22％の収益率を記録した。昨年末基準で、基金の積立金は890兆4千億ウォン（約89兆円）と前年対比58兆ウォン（約5兆8000億円）も減少した。これでは韓国の人たちの老後が心配である。

恐怖心理が生む取り付け騒ぎ
■恐怖心理が生む取り付け騒ぎ

今回の米国を発端とする金融破綻では、人間の恐怖心理がどれだけ恐ろしい結果を生むのかを目の当たりにしている。

米国のシリコンバレー銀行（SVB）の破綻の原因は、米国国債を保有しすぎたための破綻である。コロナ禍で米国では金融緩和策を取り、無限といえるほどドルを発行した。そのなか、SVBは米国国債の保有高を増やしていった。

そして昨年、米国の中央銀行にあたるFRB（連邦準備制度理事会）が「ビッグステップ」と言われる大幅な金利引き上げを実施した。金利が上がると、国債の価格が下がる。とはいえ、国債の価格が下がったとしても帳簿上の赤字であり、預金をしている人たちが預金を引き出そうとしなければ問題はなかった。

しかし、国債価格が下がり、それを不安に感じた顧客が取り付け騒ぎを起こしてしまった。預金を大量に引き出されると、銀行は保有している国債を売らざるを得ない。SVBは、泣く泣く国債をたたき売りする感じとなった。

また、シグネチャー銀行は2001年に設立され主に不動産や法曹界と取引していたが、2018年に仮想通貨産業に参入し、急速に業績を伸ばした。仮想通貨を利用する顧客のために、365日24時間体制の決済システムも取り入れた。その結果、デジタル資産と関連して、165億ドル（約2兆円）の預金を獲得した。

そしてコロナ禍以降、世界的な金融緩和策により仮想通貨関連企業にも資金が流入した。そのおかげで、シグネチャー銀行の2022年末の資産残高は、2019年と比べて2倍以上に拡大していた。だが、シルバーゲートやSVBの破綻を受けてシグネチャー銀行の信用不安も高まり、取り付け騒ぎにつながってしまった。いったん人々が銀行に不信感を抱くと誰も止められなくなる。

そのため前述のように米国政府も慌てて預金に関しては全額保証すると人々をなだめたのだ。しかし、今回の銀行の信用不安により、今度は国債価格が上がり、ビットコインをはじめ仮想通貨価格が軒並み上昇した。皮肉なことである。

アン・ヨンヒ