아스트/ LIG넥스원 / 카카오/ 하이트진로 / 푸드나무 / 이지바이오 (신한증권 코멘트)

[쌍포]

아스트 (067390)
 글로벌 5대 민항기 설계기술, 양산권 획득. 글로벌 Super Tier 1으로 등극
 19년 매출액 1,783억원(+52.4% YoY), 영업이익 159억원(+46.8%), 순이익 264억원(+559.5%) 전망
 유상증자(900만주)는 부담이나 유상증자, 전환사채 전환을 감안해도 PER 13~14배 수준. 글로벌피어그룹 18배 대비 저렴한 Valuation으로 판단

LIG넥스원 (079550)
 19년 매출액 1.6조원(+4%), 수주잔고 6.7조원(+23%) 전망: 2018~19년 호수주가 매출로 반영되는 2020년에는 전년 대비 21.4%의 매출 성장 전망
 투자포인트는 1) 지속적인 해외 수주 모멘텀, 2) 수주잔고 증대, 3) 2018~19년 호수주를 바탕으로 한 2020년 매출 고성장(+21.4%)

카카오 (035720)
 1Q19 광고 비수기 등 영향에 영업이익 148억원(컨센서스 241억원) 예상
 2Q19 카카오플랫폼 내 신규 광고상품 출시되며 광고 성장 지속되나 뮤직 경쟁 심화 등은 여전히 우려
 특히 넥슨 인수전에 참여한것으로 추측되는 만큼 자금 조달 관련 우려가 불거질 수 있다는 점에 유의

하이트진로 (000080)
 1Q19 연결 영업이익은 96억원(-42.8% YoY)으로 어닝 쇼크 예상
 맥주 매출액 4.7% YoY 감소, 소주 매출액 2.9% YoY 증가 추정, 맥주 신제품 출시로 원가율과 판관비율 ↑
 관건은 소주 가격 인상, 소주 가격이 6% 인상될 경우 영업이익은 40% 가까이 증가가 가능한 구조, 빠르면 6월, 늦어도 하반기에는 가격 인상 가능성 높음

푸드나무 (290720)
 1Q19 연결 영업이익은 22억원(+34.4% YoY) 전망, 매출액이 43.8% YoY 증가, 고성장 지속될 가능성 높음
 랭킹닭컴 가입자 수는 70만명을 상회, 수출도 가세, 홍콩으로의 2차 물량 2월 말에 출고, 몽골도 초도 물량 인식
 시가총액은 1,700억원에 불과하지만 식음료에서 찾아볼 수 없는 성장률, PER은 순현금 제외 시 13~14배 내외

이지바이오 (035810)
 1Q19 연결 영업이익은 376억원(+10.1% YoY) 전망, 4Q18 돈가가 30.4% QoQ 하락하면서 생물자산 평가손실이 223억원 발생, 사료와 가금은 안정적인 실적 창출 지속 전망
 중국과 EU의 돼지콜레라로 3월 국내 돈가 4,000원까지 상승, 1분기 생물자산 평가이익 및 2분기 호실적 기대