중국의 부동산 부채 위기가 위안화 환율에 영향을 미칠 것인가? 중앙 은행은 긴급히이 트릭을 제안했습니다.

[이매진]

중국의 부동산 부채 위기가 위안화 환율에 영향을 미칠 것인가? 중앙 은행은 긴급히이 트릭을 제안했습니다.

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중국의 부동산 부채 위기가 위안화 환율에 영향을 미칠 것인가? 중앙 은행은 긴급히이 트릭을 제안했습니다.

허징톈

2021.12.10 06:39

중국공산당 중앙은행 외환예금 준비율 RMB 환율 부동산 부채 위기

[음성 희망 2021년 12월 10일의 상기 (우리 기자 그는 Jingtian에 의해보고) 중국 공산당 중앙 은행이 오늘 발표 (12 월 9) 외환 보유고 비율의 증가는. 블룸버그는보고 이 움직임이 가능 아래에있을 수 있습니다 강력한 RMB 환율 시장 기대의 전환을 가속화하십시오. 최근 되고있다 채무 위기가 중국의 부동산 산업 . 일부 전문가들은 지적 의 영향 부동산 전체 경제와 금융 시장에 결국 영향을 인민폐 환율 .

중국 공산당 중앙은행 의 위안화 절상 탄압

12월 9, 클릭당 비용 (CPC) 중앙 은행은 12 월부터 15 개 금융 기관이 제기했다고 발표 외화 예금 지급 준비율을 9 %로 현재의 7 %에서, 즉, 2 % 포인트 일반적으로 억제하기위한 움직임 위안화 절상을.

위 결정이 발표된 후 역외 위안화 는 달러 대비 6.36선 아래로 떨어졌고, 한때 0.60% 하락한 6.3839선에 도달했습니다. 미국 달러에 대한 역내 위안화 는 야간 거래에서 6.3778로 마감하여 지난 6개월 동안 가장 큰 하락을 기록했습니다.

중국 공산당 중앙은행이 마지막으로 지급준비율을 인상한 것은 올해 6월 15일이었고, 당시 인상률도 2%p 높아 위안화 를 끌어올려 올해 최고치를 경신했다. , 현저한 가을에. 중국 인민은행은 올해 5월 말 외환예금 비율을 2%포인트 인상하겠다고 발표했다.

블룸버그는 12월 9일 이것이 시장 기대의 전환을 가속화하는 데 도움 이 될 것으로 예상 되는 최근 위안화 환율의 강세 에 대한 중국 공산당 감독 당국 의 분명한 신호 라고 보도했습니다 .

역내 위안화 는 올해 약 2.9% 상승해 아시아 통화 중 1위를 기록했다. 돌연변이 바이러스에 대한 우려가 약해지면서 대부분의 주요 통화와 아시아 통화가 미국 달러에 대해 강세 를 보였고 이에 따라 위안화 도 상승하여 2018년 중반 이후 최고치를 경신하며 올해의 고점을 돌파했습니다. 통화 바스켓의 경우 블룸버그의 시뮬레이션된 CFETS RMB 지수도 103을 넘어 2015년 8월 이후 최고치를 경신 했습니다.

11 월 말까지 중국의 외화 예금 잔액은 미국 $ 1.02 조의 2 %의 증가했다 외화 예금 12 월 15 일부터 금융 기관에 추가로 미국 $ 200 억 입금해야한다는 것을 의미 제도, 중앙 은행 중국 공산당의 .

중국민성은행 수석연구원 Wen-Bin은 유동성 축소에 상응하는 외환예금 준비율 의 증가 와 외환시장의 달러 공급이 위안화 절상 압력 을 완화하기 위해 말했다고 말했습니다 .

Soochow Securities의 수석 거시경제 분석가인 Chuan Tao는 외환예금 준비율 이 2% 포인트 증가하면 충분한 달러 유동성 영역에 실질적인 변화를 가져올 가능성이 줄어들 것이라고 믿고 있지만, 최근 중앙은행은 RMB를 발행했습니다. 감정 상승 불안하고 상승 추세에 대한 명확한 신호를 담을 수 있기를 바랍니다.

타오 추안는 더 많은 국가가 사건을 다시 열 경우, 그 다음 해했다 위안화의 절상 가능성이 구성하는 중국의 수출의 경쟁력을 해칠 수 클릭당 비용 (CPC) 중앙 은행의 이유는 분명한 신호를 보낼 수 있습니다.

블룸버그 보고서는 중국 공산당 중앙 은행이 외환 예금의 증가를 발표했는데, 이는 연말 절상에 대한 기대를 없애고 국내외 통화의 스프레드를 줄여 스왑 포인트를 더 낮추는 데 도움이 될 것이라고 지적했습니다. , 중국 시장에서 외국인 투자의 헷징 비용을 줄임으로써 외국 자본의 유입을 유도하는 데 도움이 됩니다.

파이낸셜 타임즈는 12월 9일 많은 경제가 내년 중공 바이러스 전염병에서 회복하지 못할 것이라는 우려로 중국 이외의 신흥 시장의 주식과 채권에 대한 외국인 투자가 갑자기 중단되었다고 보도했습니다. )은 오미크론의 변종이며 미국의 금리 인상에 대한 기대가 이들 경제의 전망을 악화시켰습니다.

국제금융협회(IIF)의 데이터에 따르면 11월 말 신흥시장(중국 제외) 자산의 비거주자 자본 유입이 마이너스로 전환됐다. .

부동산 위기는 위안화 환율에 영향을 미칠 수 있습니다

12월 9일 저명한 국제 신용평가사 피치는 성명서에서 이번 주 도래해야 하는 차이나 에버그란데의 미 달러화 부채가 공식적으로 디폴트 상태에 이르렀으며, 차이나 에버그란데와 카이사의 장기 외화 발행사에 대한 디폴트 등급은 " 'C'는 '제한적 디폴트'로 강등됐고, 에버그란데의 두 계열사 등급도 같은 방식으로 강등됐다.

다음 단계에서 Evergrande는 파산 청산, 부채 구조 조정에 들어가거나 계속해서 운영을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. Evergrande의 디폴트 상태는 또한 개발자의 192억 달러 부채의 교차 디폴트를 유발할 수 있습니다.

Wang Jian 수석 금융 미디어 관계자는 "Evergrande의 대차대조표상 차입금이 2조 위안, 대차대조표 외 차입금이 1조 위안"이라며 "총 부채는 3조 위안이며 모두 은행 대출이었다"고 말했다. 중국의 GDP는 연간 100조에 불과하고 에버그란데가 3%를 차지하는데 에버그란데의 파산이 가장 큰 타격을 받을 것이다.

Wang Jian은 부동산 이 전체 경제와 금융 시장에 미치는 영향이 결국 위안화 환율 에 영향을 미칠 것이라고 믿습니다 . 거시적 관점에서 볼 때 금융 시스템이 영향을 받고 시스템적인 금융 위험이 있는 경우 위안화 는 확실히 영향을 받습니다.

중국의 금융 과학자이자 전 중앙은행 부총재인 Wu Xiaoling 은 중국의 부동산이 붕괴되면 직접적으로 중국의 거품 경제 붕괴로 이어지고 은행 시스템의 위기를 촉발할 것이라고 지적했습니다 . 집값이 폭락하면 집 노예가 빚을 갚지 못하고 집을 은행에 돌려줄 수도 있기 때문이다.집주인뿐만 아니라 은행도 건물에서 뛰어내릴 수 있기 때문이다.

담당 편집자: 린 리

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