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셰일 혁명 으로 미국이 세계 최대의 석유 생산국 이 된 지 3년 반이 채 되지 않아 텍사스, 뉴멕시코, 노스다코타 유전에 있는 기업들은 최고의 유정을 많이 사용했습니다.
최대 규모의 셰일 시추업체가 대유행 기간 동안처럼 생산량을 거의 그대로 유지했다면 많은 사람들이 주식 지식 및 분석에 대한 월스트리트 저널의 개요에 대한 응답으로 10~20년 동안 가치 있는 유정 시추를 진행할 수 있습니다. 그들이 미국 최대의 석유 분야인 퍼미안 분지의 팬데믹 전 개발 비용을 연간 30% 늘리면 몇 년 안에 주요 시추 장소가 바닥날 것입니다.
셰일 기업은 빠른 시일 내에 파격적인 발전을 추구합니다. 그러나 이제 무역은 운영을 유지하기 위한 대안이 거의 없습니다. 많은 사람들이 수년간 가장 높은 유가 와 추가 시추를 요구하는 백악관의 요청 에도 불구하고 제조업 성장을 다시 보류하고 있습니다.
제한된 재고는 미국 셰일 기업이 세계에 석유를 급속도로 범람시킬 수 있는 기간이 줄어들고 시장 에너지가 다시 많은 해외 생산업체로 이동하고 있음을 의미합니다. 일부 구매자와 전력 경영진은 주식 관련 문제가 최근 급증한 인수를 동기로 한 것으로 보이며 추가 통합으로 이어질 수 있다고 말했습니다.
일부 기업은 재고 문제가 생산량을 거의 균일하게 유지하기 위한 선택에 고려되지 않았다고 말합니다. 팬데믹 이전 몇 년 동안, 화난 구매자들은 기업들에게 제조 개발을 더디게 하고 현금을 다시 시추에 투입하는 것보다 상대적으로 주주들에게 현금을 돌려주도록 압력을 가했습니다. 기업들은 지출을 제한하겠다고 약속했지만 최근 일부 경영진은 과도한 비용이 올해 한 번 더 확대해야 할 필요성을 시사한다고 말했습니다.
현재 하루 약 1,150만 배럴에 달하는 미국의 석유 제조는 2020년 초에 하루 약 1,300만 배럴이라는 초과 수준 아래에서 효과적으로 유지될 것입니다. 에너지 정보국(EIA)은 미국 제조업이 2022년 말까지 약 5.4% 성장할 것으로 예상합니다.
대규모 셰일 기업은 단순히 제조 공정을 유지하기 위해 매년 많은 양의 유정을 시추해야 합니다. 셰일 유정은 초기에 엄청난 양을 생산하지만 생산량은 빠르게 감소합니다. The Journal 은 2019년 에 1000개의 셰일 유정이 기업이 예상한 것보다 훨씬 적은 양의 석유와 연료를 퍼내고 있다고 보고했습니다. 많은 사람들이 그 이후로 남은 드릴링 장소의 수를 표시했습니다.
일부 셰일 기업은 새로운 뜨거운 지점을 찾기 위해 궁극적으로 현금 지출을 시작해야 할 것이라고 경영진과 구매자가 말했으며, 그럼에도 불구하고 이러한 노력은 단순히 증분 재고를 추가하기 위한 것으로 보입니다. 현재 그렇게 하는 사람은 거의 없습니다.
텍사스주 모나한스의 석유 굴착 장비.
사진:
월스트리트 저널의 Cengiz Yar
파이오니어 천연 자원 주식회사
서부 텍사스와 뉴멕시코의 퍼미안 분지에서 가장 큰 석유 생산업체인 이 회사는 셰일 피크 기간에 연간 19%에서 27% 사이의 석유 생산량을 증가시켰습니다. 이제 Pioneer는 장기적으로 생산량을 연간 5%만 늘리거나 줄일 계획입니다.
스콧 셰필드,
Pioneer의 최고 정부는 투자자의 스트레스와 제한된 효과적인 재고가 혼합되어 있는 것처럼 빨리 드릴 수 없다는 것을 의미한다고 말했습니다. "연간 15%에서 20% 성장을 계속할 수는 없습니다."라고 그는 말했습니다. “당신은 당신의 인벤토리를 드릴업할 것입니다. 좋은 회사라도.”
Pioneer는 마지막 해에 Parsley Energy Inc.와 DoublePoint Energy라는 두 개의 소형 드릴러를 혼합하여 거의 110억 달러에 달하는 제안을 통해 구입했습니다. Sheffield는 이러한 인수로 그의 회사에 약 15~20년의 재고가 남아 있다고 말했습니다. Pioneer의 잠재적 시추 장소 풀은 15%에서 20%의 개발 비용으로 약 8년 동안만 완성될 것이라고 그는 말했습니다.
개인 소유의 석유 생산업체들이 작년에 Permian에서 생산량을 늘렸지만, Sheffield 씨는 이 중 가장 큰 산유국이라도 저장해 둔 경우 재고를 통해 신속하게 시추할 것이라고 경고했습니다.
Sheffield는 석유가 배럴당 $70에서 $100 사이에 거래되더라도 미국 석유 제조업이 연간 2%에서 3%씩 성장할 것으로 예상한다고 말했습니다. 미국 유가는 수요일 배럴당 88.26달러로 마감됐다.
2019년 사진에서 Pioneer CEO Scott Sheffield는 '연간 15%에서 20%의 성장을 계속할 수는 없습니다.
사진:
월스트리트 저널의 Trevor Paulhus
많은 시추업자들은 부분적으로 조리되지 않은 공급품과 노동력의 가격 상승, 확보 가능한 자금의 부재 및 막대한 양의 신규 생산품의 부족 때문에 부분적으로는 팬데믹 이전의 제조 개발 범위로 연간 30%만큼 돌아가지 않을 것이라고 말합니다. 우물이 필요할 수 있습니다.
5대 셰일 기업 -
EOG 리소스 Inc.,
데본에너지 ㈜
,
다이아몬드백 에너지 주식회사,
리소스 Inc. 및
마라톤 오일 공사
—저널의 개요에 대한 응답으로 현재 드릴 템포에서 모두 몇 십 년 또는 그 이상의 가치가 있는 효과적인 웹사이트를 보유하고 있습니다.
저널이 검토한 분석 중 하나를 제공한 분석 에이전시 FLOW Partners LLC에 대한 응답으로, 연간 생산량이 15% 증가하는 경우 약 6년 이내에 해당 재고를 소진할 것입니다.
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저널은 분석 기관 FLOW의 드릴링 인벤토리에 대한 세부 정보를 조사했습니다. 자산 관리 회사의 절반인 Bernstein Research
LP; 및 전력 컨설팅 기관인 Rystad Energy. 세 사람 모두 완전히 다른 가정을 했지만, 모두 비슷한 재고 한계를 지적했습니다.
일부 기업은 FLOW가 여러 원인 중에서 일부 상위 유정을 비경제적이라고 잘못 표시했다고 주장하면서 프라임 웰에서 낮은 가격으로 운영되고 있다고 주장했습니다. 다른 사람들은 기술 발전을 통해 경작지의 수명을 늘릴 수 있다고 말했습니다.
수년 동안 프래커는 구매자에게 오랜 기간 유지하기 위해 충분한 드릴링 지점을 확보했다고 조언했습니다. 2018년에 노스다코타의 바켄(Bakken) 규율에서 시추 대성황을 위한 접근 방식을 마련한 콘티넨탈은 그곳에서 65,000개의 유정을 시추하여 370억 배럴의 석유를 생산할 수 있다고 밝혔습니다.
2018년 노스캐롤라이나주 윌리스턴에 있는 Bakken 분야의 Pumpjacks.
사진:
다니엘 애커/블룸버그 뉴스
그러나 Rystad는 이 모든 유정을 시추하려면 기업이 해당 지역을 추가로 발견하고 현재 방법을 개선해야 하며 이 지역이 최종적으로 280억 배럴의 석유만을 생산할 수 있을 것으로 추정한다고 말했습니다. 기업은 노스다코타와 몬태나의 Bakken 및 Three Forks 지층에서 18,500개의 유정을 시추했으며 과도한 비용이 궁극적으로 탐사에 박차를 가할 수 있지만 기업은 확인된 시추 전략을 사용하여 현재 면적을 시추할 수 있는 16,500개의 유정을 남겼습니다. Rystad에 대한 응답으로 이러한 생각에 대한 최상위 계층.
콘티넨탈은 논평 요청에 응답하지 않았다.
많은 사람들이 팬데믹 기간 동안 석유 비용을 줄이기 위해 사탕을 수확하려고 했기 때문에 Frackers는 주식에 큰 타격을 입었습니다. 최근 몇 년 동안 그들은 협소한 지역에 얼마나 많은 유정을 집어넣을 것인지에 대한 그들의 예측이 지나치게 낙관적이라는 것을 추가로 발견했습니다.
회사들은 새로운 유정을 오래된 유정에 너무 집중적으로 시추하면 일반적으로 고유한 유정의 석유 제조에 간섭을 일으키 거나 예상보다 더 나쁜 성능 을 발휘하도록 새로운 유정을 침전시킨다는 것을 깨달았습니다 . 그들은 궁극적으로 유정을 더 멀리 떨어뜨려 시추에 남은 유정의 수를 추정했습니다.
Rystad는 2016년 말 이후 미국의 5개 주요 석유 지역에 남아 있는 최상위 시추 장소의 수가 68,000개 이상에서 35,000개 미만으로 감소했다고 추정합니다.
파쇄 증가를 촉발한 초기 두 유전인 사우스 텍사스의 Bakken 및 Eagle Ford 셰일에서 시추공은 전염병 이전에 이미 개발 속도를 상당히 늦췄습니다. 팬데믹 이전에 굴착 장치의 수량은 Bakken에서 사상 최고치에서 약 77%, Eagle Ford에서 약 70% 감소했습니다. 속도가 감소하더라도 생산자는 Bakken의 최고 생산 유정을 6년 미만으로, Eagle Ford의 유정을 5년 미만으로 고갈시킬 것이라고 Rystad 평가가 확인했습니다.
Rystad 수치는 모든 지역의 나머지 재고 중 가장 가치 있는 25%만을 구현합니다. Eagle Ford와 Bakken의 핵심 지역에서는 이미 가장 많은 경작지가 시추되었으며 Rystad와 Bernstein이 유명합니다.
Permian은 Wood Mackenzie에 대한 응답으로 미국에서 가장 오래 지속되는 석유 지역이 될 것으로 예상되며 미국에 남아 있는 재정 시추 장소의 80% 이상에 거주합니다. 전력 컨설팅 기관은 2025년까지 제조 개발을 담당하게 됩니다.
시추할 새로운 위치를 탐색하는 회사 중 하나는 EOG로, 곧 Enron Oil and Gas로 알려져 있으며 시가 총액 기준으로 미국에서 4번째로 큰 석유 회사입니다. EOG는 초기 셰일 방법 중 일부를 개발했으며, 파쇄 및 수평 시추를 개척하여 단단한 암석층에서 석유를 발굴했습니다.
EOG는 이제 새로운 CEO 아래 미국 내에서 석유와 연료를 파쇄할 새로운 위치를 찾고 있는 몇 안 되는 기업 중 하나입니다.
에즈라 야콥.
이전에 회사의 탐사 부서를 이끌었던 45세의 그는 EOG의 탐사가 재고 부족 문제에 대한 동기가 아니라 상대적으로 가장 수익성이 높은 드릴링 장소를 정찰하여 수익을 개선하기 위해 지속적으로 노력하고 있다고 말했습니다.
Yacob씨는 "당신이 그 스위트 스폿을 벗어나면 공급 비용이 오르기 시작할 것입니다."라고 말했습니다.
EOG Resources는 2019년에 NM, Loving에 가까운 Permian Basin에서 효과적으로 패드를 채웠습니다.
사진:
에볼루션 웰 서비스/로이터
EOG 최종 연도는 주택 탐사에 대략 3억 달러를 지출했다고 밝혔습니다. 홈 탐사 우물의 위치를 공개하지 않았습니다.
FLOW의 사장인 Tom Loughrey는 EOG가 생산량을 대략적으로 유지한다면 약 12년 반의 재고가 남아있지만 생산량을 연간 15% 증가시킬 경우 단 4.4년만 남은 것으로 추정했습니다. EOG는 FLOW의 평가에 동의하지 않으며, 시추해야 할 재정적 유정이 더 많이 남아 있는 것으로 추정하고 있다고 말했습니다.
Kimberly Ehmer 대변인은 “EOG는 미래 시추 위치에 대한 재고에 대해 매우 확신하고 있습니다.
Devon은 FLOW에 대한 응답으로 현재 템포로 약 9.2년이 남았습니다. 그러나 연간 15%의 발전으로 약 2.2년으로 줄어들 수 있습니다. 이는 Permian 및 Eagle Ford에서 고수익 경작지를 시추하는 즉시 FLOW에 대응하여 생산성이 훨씬 낮은 와이오밍의 Powder River Basin과 Oklahoma의 Stack에서 소유물을 신속하게 수확할 수 있기 때문입니다.
Devon의 대변인 Lisa Adams는 회사의 개발 조정 기술이 재고 범위에 대한 문제가 아니라 더 큰 수익을 창출할 수 있는 훈련된 지출 계획에 대한 헌신에서 비롯되었다고 말했습니다. 현재 템포에서 회사는 10년 이상의 주식을 보유하고 있다고 그녀는 말했습니다.
2012년 네덜란드는 규모 3.6의 지진을 경험했습니다. 그것은 종종 흐로닝언으로 알려진 세계 최대 연료전 중 하나에 기인했으며 현재 하늘을 찌를 정도로 높은 전력 비용에 기여하는 일련의 경우를 촉발했습니다. WSJ의 Shelby Holliday가 설명합니다. 일러스트: 세바스찬 베가
일부 분석가는 캔디 스팟 축소에 대한 기업의 문제가 최근 수십억 달러 규모의 기업 인수 및 토지 총매출을 유발했다고 생각합니다. 11월 초에 Continental은 Pioneer로부터 Permian Basin의 토지에 대해 약 33억 달러를 지불할 수 있다고 밝혔습니다.
당시 콘티넨탈 경영진은 이번 거래가 주식 문제로 인한 것이 아니라고 밝혔습니다. FLOW는 Continental이 현재 템포로 약 4.5년의 Bakken 주식을 보유하고 있다고 추정합니다. Permian 거래가 끝나면 회사는 약 11년이 남았습니다. Permian 인수를 하더라도 FLOW에 대응하여 연 15% 성장으로 회사의 주식은 약 3년 만에 소진될 수 있습니다.
견적서에는 Continental이 구매하기로 동의한 소지품이 포함되어 있지 않습니다.
체사피크 에너지 공사
약 4억 5천만 달러에 파우더 강 유역에서의 마지막 달.
EOG의 Yacob 씨는 그의 친구들이 궁극적으로 위험한 탐사 시추에 돈을 투자해야 할 것이라고 믿습니다. 그는 무역의 최상위 시추 장소에 대해 "매우 빠르게 진행되고 있습니다."라고 말했습니다.
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