제노포커스(187420) 산업용 효소 전문 개발 업체

[주식 이야기]

제노포커스(187420) 산업용 효소 전문 개발 업체
 

 종목리서치 | 한국투자

산업용효소전문개발및생산

- 2000년 설립된 산업용 효소를 전문적으로 개발 및 생산하는 업체로 기술성평가를 통해 지난 5월 코스닥시장에 상장
- 3분기 누계 실적은 매출액 53억원(+75% YoY), 영업이익 12억원(+181% YoY) 기록
- 제품별 매출 비중(3Q15 누계)은 카탈라아제 51%, 락타아제 30%, 피타아제 등 기타제품 19%

카탈라아제, 안정적성장지속예상

- 카탈라아제(Catalase)는 현재 매출의 50% 이상을 차지하고 있는 제품으로 과산화수소를 물과 산소로 분해하는 효소
- 반도체 공정에 주로 사용되고 있으며 S社 시안공장 등에 공급 중. 후처리 공정에 사용되는 과산화수소를 카탈라아제를 통해 분해하면 오염을 없앨 수 있어 친환경 측면에서 수요 지속 증가 예상

락타아제, 매출본격화예상

- 락타아제(Lactase)는 면역 증강 물질인 갈락토올리고당(Galacto-oligosaccharides)을 유당으로부터 전환하는 효소로 일본의 아마노社에 이어 세계에서 2번째로 개발에 성공
- 락타아제 본격 생산을 위한 증설 마무리 단계로 내년 1분기 중으로 본격적인 가동 예상
- 미국 고객사와 장기공급 계약(15.9.23 공시) 체결, 2020년까지 최소 167억원 ~ 최대 365억원 규모
- 산업 내 공급관계(현재 일본업체는 글로벌 식품 원료회사인 D社와 독점 공급 계약 구조를 맺고 있음)를 감안할 때 고객사 추가 확보 가능성이 높을 것으로 판단

실적전망및밸류에이션

- 2016년 매출액 155억원(+84.5% YoY), 영업이익 40억원 (+118.6% YoY) 전망, 2016F PER 42배 수준
- 산업용 효소 시장의 성장성, 동사가 주력으로 생산하는 제품이 과점적 성격을 가지고 있다는 점, 적용 가능한 전방산업이 의약품 및 특수용 효소시장으로까지 확대 가능한 점을 고려할 때 장기적 관점에서 지켜볼 만한 기업으로 판단됨

[sean]

고맙습니다.