|
[표] 국내 팹리스 업체 현황 | |||||
(단위:백만원) |
순위 |
업체명 |
2013 |
2012 |
2011 |
관련산업 |
---|---|---|---|---|---|
1 |
실리콘웍스 |
410,237 |
472,637 |
301,487 |
디스플레이 |
2 |
(주)픽셀플러스 |
149,409 |
97,993 |
44,744 |
CCTV |
3 |
실리콘화일 |
132,049 |
126,501 |
77,790 |
휴대폰 |
4 |
티엘아이 |
115,999 |
129,818 |
117,887 |
디스플레이 |
5 |
아나패스 |
91,143 |
98,187 |
100,723 |
디스플레이 |
6 |
어보브반도체 |
88,349 |
73,675 |
67,906 |
디지털가전 |
7 |
피델릭스 |
87,522 |
93,256 |
84,354 |
메모리 |
8 |
텔레칩스 |
74,011 |
74,031 |
72,006 |
휴대폰,자동차 |
9 |
아이에이 |
46,722 |
30,989 |
20,169 |
자동차 |
10 |
(주)동운아나텍 |
46,508 |
30,430 |
25,313 |
기타 |
11 |
(주)에이디테크놀로지 |
43,702 |
24,788 |
22,205 |
가전,디스플레이 |
12 |
넥스트칩 |
36,694 |
53,109 |
45,830 |
영상칩 |
13 |
코아로직 |
33,353 |
61,808 |
42,463 |
멀티미디어 |
14 |
알파칩스 |
31,735 |
32,223 |
22,202 |
휴대폰 |
15 |
이미지스 |
31,055 |
13,909 |
14,252 |
휴대폰 |
(출처:KISA,전자공시시스템/연결실적기준)
국내 디자인하우스 매출액 기준 점유율
|
|
|
|
(단위 : 백만원) |
구 분 |
2011 |
2012 |
2013 |
비 고 |
---|---|---|---|---|
전체 시장규모 |
154,411 |
151,654 |
157,073 |
|
당사 |
22,205 |
23,056 |
42,419 |
별도 매출기준 |
당사점유율 |
14.38% |
15.20% |
27.01% |
|
(출처: 전자공시시스템)
(2) 국내 팹리스 회사 전체 매출액 기준 점유율
|
|
|
|
(단위 : 백만원) |
구 분 |
2011 |
2012 |
2013 |
비 고 |
---|---|---|---|---|
전체 시장규모 |
1,542,157 |
1,754,030 |
1,653,987 |
|
당사 |
22,205 |
23,056 |
42,419 |
별도 매출기준 |
당사점유율 |
1.44% |
1.31% |
2.56% |
|
주요 제품 등의 현황
|
|
|
|
(단위 : 백만원) |
구분 |
적용시장 |
11년 |
12년 |
13년 |
14년 3분기 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 |
매출액 |
비율 | ||
제품 |
디스플레이 |
3,904 |
17.58% |
1,544 |
6.70% |
4,365 |
10.29% |
18,123 |
36.00% |
모바일 |
678 |
3.05% |
2,051 |
8.90% |
12,425 |
29.29% |
7,601 |
15.10% | |
사물인터넷 |
|
|
611 |
2.65% |
4,323 |
10.19% |
9,532 |
18.93% | |
기타 |
|
|
1,042 |
4.52% |
87 |
0.21% |
124 |
0.25% | |
소계 |
4,582 |
20.63% |
5,248 |
22.76% |
21,200 |
49.98% |
35,380 |
70.27% | |
용역 |
SoC설계용역 |
17,623 |
79.37% |
17,808 |
77.24% |
21,219 |
50.02% |
14,967 |
29.73% |
계 |
22,205 |
100.00% |
23,056 |
100.00% |
42,419 |
100.00% |
50,347 |
100.00% |
당사는 05년 11월에 TSMC와 DCA(Design Center Alliance) 계약 및 09년 5월 VCA(Value Chain Aggregator) 계약을 체결하였습니다. 100% 생산을 TSMC를 통하고 있는 당사는 TSMC와의 지속적인 계약관게 유지는 당사 영업의 핵심적인 요소이며, 계약관계가 유지되지 못할 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
【표: 세계 Foundry 시장점유율】 |
(단위:십억달러) |
Foundry 업체 |
국적 |
Foundry Type |
2011 |
2012 |
2013 |
2013 M/S |
---|---|---|---|---|---|---|
TSMC |
대만 |
Pure-Play |
14.53 |
17.13 |
20.11 |
50% |
GlobalFoundries |
미국 |
Pure-Play |
3.58 |
4.2 |
4.55 |
11% |
UMC |
대만 |
Pure-Play |
3.6 |
3.6 |
4.17 |
10% |
Samsung |
한국 |
IDM |
0.47 |
1.3 |
2.3 |
6% |
SMIC |
중국 |
Pure-Play |
1.32 |
1.7 |
2.07 |
5% |
Powerchip |
대만 |
IDM |
0.43 |
0.61 |
0.86 |
2% |
Vanguard |
대만 |
Pure-Play |
0.52 |
0.58 |
0.71 |
2% |
IBM |
미국 |
IDM |
0.55 |
0.63 |
0.57 |
1% |
Hua Hong |
중국 |
Pure-Play |
- |
0.6 |
0.56 |
1% |
Towerjazz |
유럽 |
Pure-Play |
0.61 |
0.64 |
0.51 |
1% |
(출처:Gartner) |
당사와 가장 유사한 사업구조를 가지고 있는 회사는 상기 회사 중 알파칩스이며, TSMC 내 VCA 중 국내에서 경쟁 가능한 회사는 대만의 Globoal Unichip Corp 입니다.
【표: 주요 경쟁사 정보】 |
(단위:백만원) |
구분 | 에이디테크놀로지 | 알파칩스 | Global Unichip Corp | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
11년 | 12년 | 13년 | 14.1H | 11년 | 12년 | 13년 | 14.1H | 11년 | 12년 | 13년 | 14.1H | |
설립일 | 2002년 8월 | 2002년 11월 | 1998년 2월 | |||||||||
매출액 | 22,205 | 23,056 | 42,419 | 34,391 | 22,202 | 32,223 | 31,735 | 14,356 | 315,305 | 310,704 | 212,912 | 117,519 |
(원가율) | 82.00% | 83.30% | 83.20% | 81.30% | 78.90% | 81.00% | 77.90% | 74.85% | 79.16% | 77.02% | 74.09% | 71.97% |
영업이익 | 1,579 | 1,735 | 4,154 | 4,805 | 2,225 | 2,947 | 3,412 | 1,383 | 19,988 | 24,465 | 10,929 | 10,100 |
(이익율) | 7.10% | 7.50% | 9.80% | 13.97% | 10.00% | 9.10% | 10.80% | 9.63% | 6.34% | 7.87% | 5.13% | 8.59% |
순이익 | 1,045 | 653 | 3,042 | 4,670 | 2,238 | 3,004 | 3,695 | 1,143 | 18,180 | 21,143 | 9,969 | 8,726 |
(이익율) | 4.70% | 2.80% | 7.20% | 13.58% | 10.10% | 9.30% | 11.60% | 7.96% | 5.77% | 6.80% | 4.68% | 7.43% |
총자산 | 18,568 | 21,477 | 22,057 | 26,685 | 39,078 | 41,211 | 38,373 | 57,036 | 168,402 | 168,985 | 156,245 | 169,848 |
총부채 | 12,036 | 14,316 | 10,879 | 10,549 | 13,577 | 13,241 | 7,464 | 25,556 | 53,907 | 48,389 | 39,487 | 58,198 |
자기자본 | 6,532 | 7,161 | 11,178 | 16,136 | 25,501 | 27,970 | 30,908 | 31,480 | 114,495 | 120,596 | 116,758 | 111,650 |
상장여부 | - | 코스닥상장 | 대만증권거래소 | |||||||||
(상장일) | 2010.09.17 | 2004.12.24 | ||||||||||
주요제품 | Display Mobile IC 50.0% 제품 개발용역 50.0% |
Security Mobile Display IC 79.2% 제품 개발용역 20.8% |
ASIC & Wafer 74% NRE(초기개발) 24% 기타 2% |
주1) 에이디테크놀로지 및 알파칩스는 별도 재무제표 기준입니다 |
주2) GUC는 연결재무제표 작성 기준입니다 |
주3) 적용 대만 평균환율은 34.47원/TWD 입니다 |
알파칩스의 경우 삼성반도체의 디자인 하우스 중 가장 활발한 활동을 하고 있으며 국내에서 당사와 유사한 비즈니스 모델을 가지는 업체입니다. 현재 삼성반도체의 경우 TSMC와는 달리 전문 파운드리 회사가 아닌 종합반도체회사(IDM)이나 반도체 시장에서 TSMC와 함께 신규투자 등을 통하여 공정개발 및 고객유치에 적극적인 회사입니다. 따라서 국내고객의 경우 당사와 알파칩스가 TSMC와 삼성반도체에 대한 FAB 유치와 관련하여 경쟁을 하고 있습니다.
즉, 국내 고객사들은 주문형 반도체 제품에 대해서 삼성전자 FAB(반도체 생산시설)과 TSMC FAB(반도체 생산시설) 등에 대해서 선택할 수 있으며, FAB 선택에 따라서 반도체 디자인 하우스를 선택하게 됩니다.
GUC(Global Unit Chip)은 대만에 본사를 둔 TSMC의 VCA중에서 현재로써 가장 규모가 큰 회사이며 대만, 중국, 미국, 일본, 유럽 및 한국에서 활동 중이며, 특히 국내에서 당사와 경쟁이 되고 있습니다.
따라서 상기 2사와 국내 일반 팹리스 회사 등과 반도체 설계 서비스와 관련하여 국내 Set maker 내에서의 경쟁상황에 놓여 있으며, 이에 대한 시장 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
<매도금지 물량 및 유통가능 물량> |
구분 | 공모전기준 | 공모후기준 | 보호예수및 매도금지기간 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
보호예수 및 매도금지물량 |
최대주주 등 | 김준석 | 936,400 | 31.43% | 936,400 | 23.35% | 6개월 |
홍미경 | 130,940 | 4.39% | 130,940 | 3.27% | |||
최성현 | 75,000 | 2.52% | 75,000 | 1.87% | |||
박준규 | 105,000 | 3.52% | 105,000 | 2.62% | |||
이훈모 | 73,120 | 2.45% | 73,120 | 1.82% | |||
이현석 | 72,000 | 2.42% | 72,000 | 1.80% | |||
강종민 | 40,000 | 1.34% | 40,000 | 1.00% | |||
문갑주 | 25,000 | 0.84% | 25,000 | 0.62% | |||
소계 | 1,457,460 | 48.91% | 1,457,460 | 36.35% | |||
1년이내제3자배정 | 최병욱 | 15,000 | 0.50% | 15,000 | 0.37% | ||
배신규 | 15,000 | 0.50% | 15,000 | 0.37% | |||
양성무 | 5,000 | 0.17% | 5,000 | 0.12% | |||
박종안 | 3,000 | 0.10% | 3,000 | 0.07% | |||
안종현 | 8,000 | 0.27% | 8,000 | 0.20% | |||
소계 | 46,000 | 1.54% | 46,000 | 1.15% | |||
벤처금융 | 티에스2012-5 세컨더리투자조합 | 71,695 | 2.41% | 71,695 | 1.79% | 1개월 | |
키움성장12호일자리창출투자조합 | 62,676 | 2.10% | 62,676 | 1.56% | |||
현대기술투자 | 50,744 | 1.70% | 50,744 | 1.27% | |||
현대기술투자 Pioneer Champ 2010-11호 투자조합 | 59,201 | 1.99% | 59,201 | 1.48% | |||
현대 Pioneer Champ 2011-07호 투자조합 | 59,201 | 1.99% | 59,201 | 1.48% | |||
나우농식품펀드 1호 | 48,726 | 1.64% | 48,726 | 1.22% | |||
나오농식품펀드 2호 | 48,726 | 1.64% | 48,726 | 1.22% | |||
소계 | 400,969 | 13.46% | 400,969 | 10.00% | |||
우리사주 | 공모배정 | 0.00% | 100,000 | 2.49% | 1년 | ||
대표주관회사의무인수분 | 0.00% | 30,000 | 0.75% | 3개월 | |||
보호예수 및 매도금지물량 소계 | 1,904,429 | 63.91% | 2,034,429 | 50.74% | |||
유통가능물량 | 기존주주 | 1,075,266 | 36.09% | 1,075,266 | 26.82% | ||
공모주주 | 0.00% | 900,000 | 22.45% | ||||
유통가능물량 소계 | 1,075,266 | 36.09% | 1,975,266 | 49.26% | |||
합계 | 2,979,695 | 100.00% | 4,009,695 | 100.00% |
당사는 정관 제11조에 의거하여 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 설립 후 총 부여주식수는 330,500주 입니다. 총 부여주식수주 중 기행사된 주식매수선택권은 135,000주 이고 소멸된 주식매수선택권은 67,000주 이며, 현재 미행사주식수는 128,500주 입니다. 향후 주식매수선택권의 행사시 보통주로 추가 발행되어 주가희석화의 요인이 될 수 있습니다.
【표: 주식매수선택권 미행사 내역】 |
(단위:주,원) |
부여차수 | 부여일 | 미행사주식수 | 행사가격 | 행사기간 |
---|---|---|---|---|
1차 | 06.03.20 | 77,000 | 2,000원 | 09.03.20~16.03.19 |
2차 | 08.03.10 | 51,500 | 2,500원 | 11.03.10~18.03.09 |
계 | 128,500 |
요약 연결재무정보
(단위 : 백만원) |
구 분 |
제 13기 3분기 (14년 9월말) |
제 12기 (13년 12월말) |
제 11기 (12년 12월말) |
제 10기 (11년 12월말) |
---|---|---|---|---|
회계처리기준 |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
K-IFRS |
[유동자산] |
26,125 |
18,882 |
16,637 |
14,126 |
ㆍ당좌자산 |
21,243 |
18,074 |
15,828 |
13,808 |
ㆍ재고자산 |
4,882 |
808 |
809 |
318 |
[비유동자산] |
4,167 |
3,380 |
5,043 |
4,701 |
ㆍ투자자산 |
|
|
|
|
ㆍ유형자산 |
997 |
1,113 |
2,033 |
1,739 |
ㆍ무형자산 |
2,003 |
1,435 |
2,102 |
2,226 |
ㆍ기타의비유동자산 |
1,167 |
832 |
908 |
736 |
자산총계 |
30,292 |
22,262 |
21,680 |
18,827 |
[유동부채] |
10,216 |
10,491 |
10,936 |
7,287 |
[비유동부채] |
651 |
538 |
3,553 |
5,005 |
부채총계 |
10,867 |
11,029 |
14,489 |
12,292 |
지배기업 소유지분 |
19,413 |
11,226 |
7,191 |
6,535 |
[자본금] |
1,490 |
1,422 |
1,218 |
1,218 |
[자본잉여금] |
2,497 |
2,249 |
1,305 |
1,305 |
[이익잉여금] |
15,223 |
7,329 |
4,200 |
3,544 |
[기타자본항목] |
203 |
226 |
468 |
467 |
비지배지분 |
12 |
7 |
|
|
자본총계 |
19,425 |
11,233 |
7,191 |
6,535 |
2014년 1월 1일 |
2013년 1월 1일 |
2012년 1월 1일 |
2011년 1월 1일 | |
매출액 |
51,918 |
43,702 |
24,788 |
|
영업이익 |
8,116 |
4,182 |
1,754 |
|
법인세차감전순이익 |
7,842 |
3,140 |
628 |
|
연결순이익 |
7,910 |
3,063 |
680 |
|
지배기업 소유주지분 |
7,905 |
3,062 |
680 |
|
비지배지분 |
5 |
1 |
| |
기본주당순이익(단위: 원) |
2,713 |
1,240 |
279 |
|
연결에 포함된 회사수 |
2 |
2 |
2 |
2 |
주1) 12년부터 연결재무제표를 작성함에 따라서 11년 연결손익계산서 없습니다. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
주2) 14년 연결대상 종속회사 중 1개(네오바인)는 5월중에 폐업됨에 따라 1~5월 재무정보 반영하였습니다.
PER 배수를 적용한 상대가치 산출 결과
(3) 유사회사의 주요 재무비율
주) 각 사의 재무비율은 K-IFRS 연결재무제표 기준
주1) 각 사의 재무비율은 K-IFRS 연결재무제표 기준 |