[신규상장종목정보]아스트(12월24일)

[봉황 지사장]

KAI서 분사..2001년 설립

(이 기사는 12월15일 아시아경제TV '투데이 이슈&스톡'에 방영된 내용입니다.)

[앵커] 오늘 집중취재는 다음주 코스닥 상장을 앞둔 곳이죠. 항공기 동체 제조업체 아스트인데요. 이승종 기자, 아스트가 구체적으로 어떤 회사인가요?

[기자] 아스트는 비행기의 스킨과 프레임 스트링거를 동시에 생산할 수 있는 생산기지 인프라를 갖춘 업체인데요. 세계적인 다국적 비행기 생산업체인 보잉과 에어버스에 제품을 납품하고 있습니다.

아스트는 한국항공우주산업(KAI)에서 분사해 2001년에 설립한 업체이고요. 국내 제조업체 가운데서는 처음으로 기술특례 상장심사를 통과했습니다.

기술특례는 매출이나 자본 규모 등 기본적인 상장 요건을 갖추지 않아도 기술력을 인정받은 기업을 상장시키는 제도인데요.

지금까지 바이오 관련 기업 등이 기술특례로 상장된 적은 있지만 제조기업은 처음입니다. 그만큼 의미가 있다고 볼 수 있고요.

[앵커] 이 회사가 항공기 부품이 아니라 동체 일부를 직접 만든다고요?

[기자] 섹션48이라고 불리는 동체 꼬리 부분인데요.

보잉737 '섹션48'

꼬리 부분은 비행기가 하늘에서 상하좌우로 중심을 잡는 것과 바로 연결되기 때문에 그만큼 섬세한 작업이 필요한 분야입니다.

아스트는 보잉737 후방 동체를 월 4대, 연간 50여개를 생산하는데요. 미국의 보잉사의 항공기 후방동체 섹션48은 전 세계적으로 월 42개가 제작되는데 이중 10%가량을 아스트가 담당하는 겁니다.

[앵커] 항공기 일부를 만든다고 하니 굉장히 기술력이 필요할 것 같은데요.

[기자] 그 부분이 이번에 아스트가 제조업체로는 기술특례상장 1호로 될 수 있던 배경입니다.

비행기 동체의 피부가 되는 알루미늄 합금판, 스킨은 두께가 2mm를 넘지 않습니다. 그만큼 섬세한 기술력이 필요한 분야이고요.

동체를 만드는 부분에서 일하는 근로자도 따로 인증을 받은 사람만 작업에 참여할 수 있는데, 우선 3개월간 작업장 바깥에서 교육을 받은 뒤, 또다시 3개월을 작업장 안에서 숙련자들에게 배우는 과정을 거쳐야 합니다. 이후로도 보잉 측이 수시로 모니터링을 하고요.

지금 섹션48외에도 섹션48에 들어가는 벌크헤드는 42개 가운데 39개를 아스트가 납품하고 있고요. 스트링거 일부는 아스트가 보잉사에 독점 납품하고 있습니다.

[앵커] 그런데 지난해랑 올해는 영업적자를 기록하고 있다고 하는데 왜 그런 건가요?

[기자] 아스트는 2012년 영업이익 37억원을 기록한 후 지난해 41억원 영업손실, 올해 3분기 누적 20억원 영업손실을 나타내고 있는데요.

항공기 제조업의 경우 새로운 계약을 맺으면 대규모의 선투자가 필요하기 때문에 일시적으로 수익이 줄어드는 경향이 있습니다.

아스트는 내년부터는 흑자로 돌아설 것으로 내다보고 있는데요. 일단 섹션48을 지금은 매달 4대씩 생산하는데 2016년부터는 매달 7대씩 납품하기로 했거든요.

후방동체는 하나당 4억원이 넘기 때문에 생산량이 늘어나면 매출이 비약적으로 증가하는 효과가 있습니다.

11월 기준 고객사와의 계약 수주 잔고가 9000억원 가량이기 때문에 당분간은 안정적인 매출이 나올 것으로 보입니다.

[앵커] 내년부터는 군수 시장에도 진출한다고요?

[기자] 정부는 KAI와 함께 아스트를 절충교역 대상자로 선정했는데, 이를 계기로 군용기 시장 사업 규모를 확대한다는 것인데요.

지난 9월 정부는 차세대 전투기 FX사업에서 미국 록히드마틴사로부터 F35 40대를 구입하기로 결정했는데, 미국 측은 거래규모의 일정량은 한국 업체의 부품을 사용하는 등의 방식으로 거래를 진행해야 합니다. 이 때 거래할 수 있는 업체 가운데 하나로 아스트가 결정된 겁니다.

[앵커] 향후 일정을 좀 설명해 주시죠.

[기자] 우선 지난주 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 공모가를 공모예정가인 7000~1만원의 상단인 9500원으로 최종 확정했습니다.

이에 따라 아스트의 공모규모는 약 271억원으로 확정됐으며, 상장 후 시가총액은 공모가 기준으로 약 1192억원 수준입니다.

일반투자자 대상 공모주 청약은 오늘과 내일 양일간 진행되며 다음주 24일 코스닥 시장에 상장할 예정입니다.

종목명	아스트	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	067390
업종	항공기용 부품 제조업
대표자	김희원	기업구분	중소일반
본점소재지	경상남도 사천시 사남면 월성리 422
홈페이지	www.astk.co.kr	대표전화	055-851-7000
최대주주	-
매출액	60,885 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	-7,187 (백만원)
순이익	-6,517 (백만원)	자본금	4,151 (백만원)

총공모주식수	2,854,681 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 2,854,681 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	7,000 ~ 10,000 원	청약경쟁률	4.11:1
확정공모가	9,500 원	공모금액	27,119 (백만원)
주간사	케이비투자증권	주식수: 570,937 주   /   청약한도: 30,000 주

인수회사	주식수	청약한도	기타
케이비투자증	314,014 주	30,000 주	대표
SK증권	85,641 주	8,000 주
대우증권	85,641 주	4,000 주
KTB투자증권	85,641 주	8,000 주

주요일정

수요예측일

  2014.12.09  ~   2014.12.10

공모청약일

  2014.12.15  ~   2014.12.16

배정공고일(신문)

  2014.12.17 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2014.12.18

환불일

  2014.12.18

상장일

  2014.12.24

공모사항

확정공모가	9,500 원	주당액면가 :  500 원    희망공모가액 :  7,000 ~ 10,000 원
총공모주식수	2,854,681 주	공모금액 : 27,119 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	494,149 주  (17.31%)	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	1,789,595 주  (62.69%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	570,937 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  30,000 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

2014.12.09

IR장소/시간

기관 : 63빌딩 3F 주니퍼홀 PM 04:00   일반 : (2014.12.10) 한국거래소 본관 1층 국제회의장 PM 04:00

수요예측결과

기관경쟁률

74.59:1

의무보유확약

5.74%

신규상장

신규상장일

2014.12.24

현재가

9,750 원 (-1.02%)

구분	신청수량(단위:주)
1개월 확약	5,867,000
3개월 확약	1,789,000
합계	7,656,000
총 수량 대비 비율(%)	5.74%

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
106	133,491,690	74.59 : 1

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
10,000원 이상	76	101,366,690	75.93%
9,000원 이상 ~ 10,000원 미만	2	2,789,000	2.09%
8,000원 이상 ~ 9,000원 미만	7	5,150,000	3.86%
7,000원 이상 ~ 8,000원 미만	21	24,186,000	18.12%
합계	106	133,491,690	100%

1.사업현황

- 당사는 항공기 부품제작, 항공기 부분품 조립 및 관련 치공구류의 생산, 판매를 주요사업 목적으로 2001년 4월에 설립

- 당사는 우수한 연구인력, 기술인력을 바탕으로 항공기용 부품을 제조하여 해외 및 국내에 공급

가. 회사의 현황

(1) 시장의 특성

- 동사가 속한 항공기 제조 산업은 유사 제조 산업인 조선, 자동차에 비하여 개발단계부터 양산하여 사용에 이르기까지의 소요기간이 평균 2~5배의 장기간이 소요되며, 제품 생산을 위한 대규모 설비투자를 요하는 장치 산업으로 생산 측면에서 대규모의 설비투자를 통한 생산시설의 확보가 필수적이고 높은 고정비용으로 인한 규모의 경제 효과가 수익성에 미치는 영향이 큰 산업

(2) 회사의 영업 및 생산

- 동사는 항공규격 및 인증을 통해 대형 항공제조사에 납품 자격 및 공정인증을 획득하였고, 기존의 납품 실적을 통해 품질 및 납기준수를 통해 신뢰성을 확보함에 따라 고객사와 지속적인 거래가 발생

- 대형 정밀 측정 및 가공 기술, 초정밀 치공구 설계 및 제작 기술, 대형 항공기 동체 일괄 생산체계 구축 등 납기 및 품질 준수를 통해 검증된 기술력을 확보

2.매출현황

(단위: 천원, 1 USD)
매출 유형	품 목		11연도		12연도		13연도		2014연도 3분기
			(제11기)		(제12기)		(제13기)		(제14기)
			수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
제품	Bulkhead	수 출	799	15,242,652	822	17,057,330	940	18,717,370	637	11,681,104
				-13,748,296		-15,353,056		-17,107,226		-11,214,552
		내 수	-	-	-	-	-	-		-
		소 계	799	15,242,652	822	17,057,330	940	18,717,370	420	11,681,104
	Sec48	수 출	-	-	1	393,094	26	10,401,918	25	14,132,289
						-367,000		-9,542,000		-13,579,000
		내 수	-	-	-	-	-	-	-	-
		소 계	-	-	1	393,094	26	10,401,918	25	14,132,289
	U/L Deck	수 출	16	187,550	252	2,921,304	440	5,000,907	232	3,834,917
				-165,600		-2,608,200		-4,562,042		-3,684,913
		내 수	-	-	-	-	-	-	-	-
		소 계	16	187,550	252	2,921,304	440	5,000,907	232	3,834,917
	Stringer	수 출	2,060	617,396	1,928	946,628	1,627	1,003,448	1,297	941,624
				-557,997		-844,347		-915,781		-902,375
		내 수	42,672	3,287,869	42,936	3,443,678	40,785	3,009,304	18,954	2,065,562
		소 계	44,732	3,905,265	44,864	4,390,306	42,412	4,012,752	20,251	3,007,186
	기타	수 출	-	9,575,953	-	14,079,041	-	16,004,418	-	13,905,750
				-8,634,707		-12,936,070		-14,598,656		-13,330,919
		내 수	-	4,596,594	-	5,234,067	-	6,747,331	-	4,009,137
		소 계	-	14,172,547	-	19,313,108	-	22,751,749	-	17,914,887
합 계		수 출	-	25,623,551	-	35,634,589	-	51,128,061	-	44,495,684
				-23,106,601		-31,010,800		-46,725,706		-42,711,761
		내 수	-	7,884,463	-	8,677,745	-	9,756,635	-	6,074,699
		합 계	-	33,508,014	-	44,312,334	-	60,884,696	-	50,570,383

3. 재무현황

 

[아스트의 주요 성장성 비율]
구분	2011년	2012년	2013년		2014년 3분기
			당사	업종평균
매출액증가율(%)	29.15%	32.24%	37.40%	6.24%	10.75%
총자산증가율(%)	28.29%	28.66%	14.83%	10.22%	5.07%
영업이익증가율(%)	-15.01%	108.01%	-	-	-
당기순이익증가율(%)	34.71%	3742.73%	-	-	-

 

[아스트의 주요 수익성 지표]						(단위: 천원)
구분		2011년	2012년	2013년		2014년 3분기
				당사	업종평균
수익성	매출액	33,508,014	44,312,334	60,884,696	-	50,570,383
지표	영업이익(손실)	1,806,140	3,757,003	-4,110,183	-	-2,056,048
	당기순이익	246,288	9,464,180	-6,517,352	-	-5,700,119
	자기자본	16,628,024	9,484,234	27,256,436	-	25,931,366
	매출액영업이익율(%)	5.39%	8.48%	-6.75%	4.65%	-4.07%
	매출액순이익율(%)	0.74%	21.36%	-10.70%	3.29%	-11.27%
	자기자본순이익율(%)	1.51%	72.49%	-35.48%	6.81%	-28.58%

 

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

 

유통가능수량 계산		매도금지 물량 내역
구분	주식수	구분	주식수	비고
현재주식수	9,965,204주	최대주주 등	2,452,920주	의무보호예수 1년
모집주식수	2,500,000주	기관투자자 (의무분)	1,328,177주	의무보호예수 1개월
의무인수분	85,641주	기관투자자 (자율분)	810,264주	자율보호예수 1년
상장예정주식수(A)	12,550,845주	우리사주조합	494,149주	의무예탁 1년
보호예수 수량	5,171,151주	주관회사 의무인수분	85,641주	의무보호예수 3개월
유통가능수량(B)	7,379,694주	보호예수 수량(C)	5,171,151주
유통가능수량 비중(B/A)	58.80%	보호예수 수량 비중(C/A)	41.20%

 

5.요약재무제표

 

(단위: 백만원)
구분	제14기(2014년) 3분기	제13기(2013년)	제12기(2012년)
[유동자산]	49,438	44,505	33,429
ㆍ매출채권	16,439	15,025	8,476
ㆍ재고자산	25,014	26,333	21,764
ㆍ기타유동자산	7,985	3,147	3,189
[비유동자산]	53,174	53,154	51,615
ㆍ유형자산	46,425	45,601	45,926
ㆍ무형자산	4,464	5,088	4,703
ㆍ기타비유동자산	2,285	2,465	986
자산총계	102,612	97,659	85,044
[유동부채]	64,795	52,883	57,961
ㆍ매입채무	9,139	9,159	3,517
ㆍ단기차입금	35,433	25,173	19,600
ㆍ기타유동부채	20,223	18,551	34,844
[비유동부채]	11,885	17,519	17,599
ㆍ장기차입금	9,900	11,478	12,195
ㆍ기타비유동부채	1,985	6,041	5,404
부채총계	76,680	70,402	75,560
[자본금]	4,982	3,668	1,798
[자본잉여금]	24,833	22,458	750
[기타자본구성요소]	1,099	414	352
[이익잉여금(결손금)]	-4,983	717	6,584
자본총계	25,931	27,257	9,484
매출액	50,570	60,885	44,312
영업이익(손실)	-2,056	-4,110	3,757
당기순이익(손실)	-5,700	-6,517	9,464
기본주당순이익(손실) (원)	-572	-1,804	2,632
희석주당순이익(손실) (원)	-572	-1,804	341

 

6.동종업체와의 재무정보 비교

 

(단위 : 백만원)
회사명	JAMCO CORP	MAGNATE TECHNOL	ASTRONICS CORP	MAGELLAN AEROSPA	HEROUX-DEVTEK IN
기준연도	2014년 03월	2013년 12월	2013년 12월	2013년 12월	2014년 03월
[유동자산]	568,375	20,472	222,360	324,393	264,675
[비유동자산]	169,778	57,788	294,875	460,103	229,727
자산총계	738,153	78,260	517,235	784,496	494,403
[유동부채]	442,237	16,112	89,742	281,824	97,599
[비유동부채]	93,047	29,519	246,920	98,336	165,806
부채총계	535,284	45,630	336,661	380,159	263,405
자본총계	202,869	32,630	180,573	404,337	494,403
[매출액]	707,364	33,024	372,165	799,639	282,128
[영업이익]	46,736	5,243	46,316	71,069	23,356
[(연결)당기순이익]	28,759	3,637	29,851	48,356	9,579
[지배기업소유주지분]	29,650	3,637	32,342	48,356	9,579

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

접수일자	보고서명
2014/12/12	[아스트][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2014/12/09	[아스트]투자설명서
2014/12/08	[아스트][기재정정]증권신고서(지분증권)
2014/11/18	[아스트]증권신고서(지분증권)
2014/04/09	[아스트]감사보고서 (2013.12)

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재 무 제 표

재 무 상 태 표
주식회사 아스트	(단위: 원)

과 목	2013년 12월 31일 현재	2012년 12월 31일 현재
자 산
유동자산	44,504,970,049	33,429,045,249
비유동자산	53,153,785,608	51,615,385,860
자 산 총 계	97,658,755,657	85,044,431,109
부 채
유동부채	52,883,412,455	57,960,660,200
비유동부채	17,518,907,046	17,599,537,205
부 채 총 계	70,402,319,501	75,560,197,405
자 본
자본금	3,667,720,000	1,798,000,000
주식발행초과금	22,457,764,548	750,000,000
기타자본항목	414,218,203	351,667,625
이익잉여금	716,733,405	6,584,566,079
자 본 총 계	27,256,436,156	9,484,233,704
부채와자본총계	97,658,755,657	85,044,431,109

손 익 계 산 서
주식회사 아스트	(단위: 원)

과 목	2013년 12월 31일까지	2012년 12월 31일까지
매출액	60,884,695,814	44,312,333,829
매출원가	60,543,598,532	37,322,351,315
매출총이익	341,097,282	6,989,982,514
판매비와관리비	4,451,280,473	3,232,979,824
영업이익	(4,110,183,191)	3,757,002,690
기타수익	2,783,235,159	10,633,267,753
기타비용	2,086,410,862	1,439,901,714
금융수익	118,988,870	212,181,735
금융비용	3,892,520,924	3,560,348,788
법인세비용차감전순이익(손실)	(7,186,890,948)	9,602,201,676
법인세비용(수익)	(669,539,028)	138,021,547
당기순이익(손실)	(6,517,351,920)	9,464,180,129
주당손익
기본주당순이익(손실)	(1,804)원	2,632원
희석주당순이익(손실)	(1,804)원	341원

자 본 변 동 표
제 13 기 2013년 1월 1일부터 2013년 12월 31일까지
제 12 기 2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지
주식회사 아스트	(단위: 원)

구       분	자본금	주식발행초과금	이익잉여금	기타자본항목	합  계
2012년 1월 1일	1,798,000,000	750,000,000	(2,955,086,627)	-	(407,086,627)
총포괄손익					-
당기순손익	-	-	9,464,180,129	-	9,464,180,129
보험수리적손익	-	-	75,472,577	-	75,472,577
소유주와의 거래					-
주식매입선택권	-	-	-	351,667,625	351,667,625
2012년 12월 31일	1,798,000,000	750,000,000	6,584,566,079	351,667,625	9,484,233,704
2013년 1월 1일	1,798,000,000	750,000,000	6,584,566,079	351,667,625	9,484,233,704
총포괄손익
당기순손익	-	-	(6,517,351,920)	-	(6,517,351,920)
매도가능금융자산평가손익	-	-	-	(486,720,000)	(486,720,000)
보험수리적손익	-	-	649,519,246	-	649,519,246
소유주와의 거래
전환상환우선주 전환	148,200,000	1,104,324,000	-	-	1,252,524,000
전환상환우선주 계약변경	1,509,020,000	19,035,620,140	-	-	20,544,640,140
전환사채 전환	212,500,000	1,569,850,148	-	-	1,782,350,148
주식발행비	-	(2,029,740)	-	-	(2,029,740)
주식매입선택권	-	-	-	549,270,578	549,270,578
2013년 12월 31일	3,667,720,000	22,457,764,548	716,733,405	414,218,203	27,256,436,156