스크랩 22기출 잼관 옵션이항모형 전환사채문제 자료 이해

[홍PD]

1. 문제 자료상 세번째 박스에서 "1년후 1년만기" 의 시점이라는 게 "t=1~t=2" 를 의미하는 거고
주가는 t=1 시점 가격인거죠?

2. 사채의 위험중립확률을 주식에도 쓸 수 있는 이유가 뭔가요?
'전환사채이기 때문인가' 라고 생각했지만, 물음1 문제 단서에서 "전환권이 없는 채권"이라고 명시해서 헷갈렸었습니다.

3. [전환사채 행사가 = 10,000 = 액면가 1,000,000 - 100주 ] 로 계산되었는데요.

제가 알기로 행사가를 계산할 때
전환권만기시점(t=1)의 채권가격을 분자에 써야한다고 어떤 교재에서 본 것 같아서

근데 여기서는 그냥 전환사채 만기시점(t=2) 채권가격을 쓰고 있어서
제가 잘못 알고 있던 걸까요??