<P>가온미디어, 셋톱박스 업체입니다. </P>
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<P>투자아이디어는 아주 단순합니다. </P>
<P>최근 셋톱박스 시장은 좋은 가운데, 가온미디어는 Tier2 그룹에서 Tier1 그룹으로 올라서고 있는 것 같습니다. </P>
<P>경기불황 여파로 디지털전환 지연이 우려되었지만, 그런 상황은 아닌 것 같고, 시장은 좋은 것 같습니다. </P>
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<P>1. 디지털 셋톱박스 수요는 견조합니다. 이는 휴맥스의 실적으로 확인되고 있습니다. </P>
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<P>2. 업계 위상이 올라간다는 것은 셋톱박스 업체의 경우 고객으로 확인되는 사항입니다. </P>
<P>셋톱박스 시장은 크게 방송사업자와 직거래하는 시장과 리테일 시장으로 나뉘는데, </P>
<P>휴맥스/가온미디어와 같은 업체들은 사업자시장에서 주로 활동하고 있고, </P>
<P>거래하는 방송사업자들의 규모가 바로 셋톱박스 업체들의 위상을 결정합니다. </P>
<P>휴맥스는 그동안 미국의 DirectTV나 독일의 프리미에르 같은 대형사업자와 거래했기에 수천억원대의 매출이 발생하고</P>
<P>메이저 플레이어가 된 것인데, 가온미디어가 최근에 대형 방송사업자와 계약이 터지기 시작했습니다. </P>
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<P>4분기부터 말레이지아의 Astro 사에 납품을 개시하게 되는데, 이 업체는 루퍼트 머독 계열의 상위 5개사 중 하나이며, </P>
<P>동일한 NDS CAS 기술을 적용하고 있습니다. </P>
<P>따라서, Astro사로의 납품은 다른 4개사(DirectTV, BskyB, Sky이탈리아, 프리미에르)로의 납품 기회 역시 열려있다는 것을 의미합니다. </P>
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<P>마지막으로, 성장성 외에 숫자를 체크해보면, </P>
<P>최근 수주받은 실적만을 기준으로 작성한 애널리스트들의 리포트만 봐도 상당히 저평가되어 있습니다. </P>
<P>애널리스트들은 2009년 영업이익 113억원, 순이익 90억원대, 2010년의 경우 영업이익 165억원, 순이익 130억원대를 전망하고 있습니다. </P>
<P>적정 시가총액은 1,200~1,500억 수준으로 보이고, 현재 시가총액이 700억 남짓이니 충분한 상승여력이 있는 것으로 판단됩니다. </P>
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첫댓글 검귀님 셀런은 어떻게 보시는지요? ^^
이미 셋톱업체라기에는 너무 다각화하지 않았나요? 관심이 없어서 자세히 보지 못했습니다.
그렇지 않아도 셋톱업체에 기웃거리고 있었는데 ~ 좋은이야기 감사합니다 ^^
작년에 셋톱으로 망한 공명....다시 셋톱으로 복구 해야하남....현재 열씸이 복구중!!
셋톱 말고, LCD/태양광/2차전지/LED 등등 유망업종은 다양합니다...문제는 가격이죠..ㅎ
형님이 셋탑을 추천하시다니 주식투자는 오래하고 봐야 될 일 같습니다...ㅎ
좀 진입장벽이 없긴하죠...잉!!
군자는 표변한다는 말도 있잖수.... NDS CAS 기술 확보라던가, 가온이 최근에 계약한 방송사업자들과 계약하는 수준까지 오르기엔 진입장벽이 꽤 높은 것 같던데요?
송버린 형이 서흥캅셀 추천한 것과 맞먹죠..ㅋㅋ
감사합니다... 참고하겠습니다