http://news.kbs.co.kr/article/economic/200904/20090419/1760331.html
[생존경게 3회] '버블'은 어떻게 붕괴되는가?
위 강좌를 들으면서.. 한번 정리해 봤습니다. ^^;
들으면서 이해는 속속 참 잘 되네요. 제가 경제는 잘 몰라서.. ^^ 아래와 같이 대충 가는데로 정리했네요.
일부 자료는 강사님 자료를 참조해서 넣었네요... 지적재산권에 걸리지 않을까 염려스럽긴 하지만..... ^^
========================================================================
일본의 잃어버린 10년
1973, 1979 : 세계 경제 위기 , 석유가격 (50Cent --> 40 $ 급등
모든 제품의 가격 상승 (물가 상승) (수요인플레이션에 의한 것 아님)
비용 인플레이션에 의한 가격 상승 --> 경기 침체 (스태그네이션)
경기침체속의 물가 상승 --> 스테그플레이션 발생
** 대한민국 마이너스 성장 3번 : 79년 오일 쇼크 , 외환위기, 올해(2009년)
스테그플레이션 속의 미국 당시 레이건 대통령 등장, --> 새로운 경제 정책 레이건 모믹스
물가 낮추기-> 금리인하. 정책 (정부정책) 1980년대 초반 고금리정책 펼침 (17% ) 초금리
시중에 떠도는 돈 회수 정책
--> (결과) 미국회사(제조업)에 악 영향, 높은 금리로 인해 은행으로 부터 돈을 못 빌림 --> 미국 제조업이 붕고하기 시작함
이후 made in USA 없어짐.
그래서 수입에 의존하기 시작함, 이 당시 최대 제조업 국가 (일본)
이를 방어하기 위한 미국과 G5 국가에서 합의함. (1985년 뉴욕 플라자 합의)
--> 1$ = 250엔 ====> 1$ = 120 엔으로 낮춰 버림.
그 결과 일본 수출이 어려워짐
일본 (수출주도형 경제) --> 일본 경제 어려워짐.
일본 정부 금리인하를 통해 돈을 풀어줘서 기업을 도우는 정책 (금융완화 정책) --> 일본의 불행이 시작하기 됨
시중 경기 좋아짐. --> 버블 형성되기 시작함.
실질적인 경기회복(경기 하락) 없이 시중에 자금만 넘쳐나기 시작함. (1980년대 후반) --> 버블
(구조조정 & 국민의 감내 가 필요했었음.)
--> 실물 경기가 아니라, 부동산 등 투기사장으로 돈이 흘러들어감.
이당시 일본 부동산 총 가격 --> 2경 (일본 땅을 팔면 미국 땅을 네번 살수 있는 금액) -->버블 증거
NIKEI 38,000 (현재 8,000) --> 버블 증거.
일본 2003년에 잃어버린 10년 회복했다고 선언했다.
그 당시, 땅사세요, 돈빌리세요. ..
동경 아파트 200억원 --> 10억 됐음
부동산 15년동안 -87.2% 폭락 했음 (한번도 상승한 적 없음)
<잃어버린 10년 현상>
85년 뉴욕 플라자 합의 (13,000 NIKEI)
--> 일본이 돈을 플어서(저금리) 유동성 장세가 형성되면서 (실물 경기 회복은 없음)
89년 90년 주가 최대.. 버블 (38,000 NIKEI) : 3년 동안 급 상승)
그 이후 완만하게 계속적인 하락 현재 8,000 NIKEI
버블 붕괴 어떻게 되는가?
- 평균 출근 시간 2시간 11분
-> 89년 금리를 급격히 올림 2.5% --> 6%) : 금리의 상승 : 버블 붕괴 첫 신호
-> 신규 부동산 대출 금지 조치 이루어짐.
-> 금융기관 연쇄 도산, 급견한 경기침체 도래 (--> 금융위기 가 곧 실물 위기로 옴)
(은행 17개, 신용금고 14개 등 124개 금융기관 파산)
버블 꺼진 1990년대 이후 부터 돈을 쏟아 붓기 시작함. (1000 조 이상)
--> 살려 놓지는 않았음
일본 버블 붕괴 와 미국 서브프라임 사태의 유사성
=======================================================================================
일본 미국
----------------------------------------------------------------------------------------
초기환경 미국침체에 따른 경기호황 IT 신기술 개발에 따른 신경제
(1980~ 1985) (1990 ~ 2000)
----------------------------------------------------------------------------------------
위가발생 85년 프라자 합의로 초엔고 IT 버블 붕괴 및 9.11 테러
현상 (1985) (2000, 2001)
----------------------------------------------------------------------------------------
위기극복 저금리와 금융완화로 부동산 저금리와 금융완화로 부동산 버블 형성
버블형성 (1986 ~ 1990) (2002 ~ 200 )
----------------------------------------------------------------------------------------
위기발생 금리인상과 대출규제로 버블 금리인상으로 인한 서브 프 <- 물가 상승 <- 곡물가격 급등,
붕괴 (1990) 라임 취금 금융기관 붕괴 (2007) 원유 가격 급등
----------------------------------------------------------------------------------------
적극대책 적극적 금융완화와 재정지출 적극적 금융완화와 재정지출
----------------------------------------------------------------------------------------
버블 판단 근거..... ++>>> ?????