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출처: 엠투엠(money to money) 원문보기 글쓴이: 청성
(단위 : 백만원) |
사업부문 | 매출액 | 비율 | 비고 |
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용역매출-VAN 및 기타용역사업 | 13,397 | 94.28% | - |
신규사업부문(Security, Kiosk 등) | 531 | 3.74% | - |
임대사업부문 | 282 | 1.98% | - |
합 계 | 14,210 | 100% | - |
가. 사업 부문별 현황
(1) CD-VAN사업부문(부가통신사업부문)
- 사업의 특성
점외 현금자동지급기(CD) 산업은 은행권 사업자가 전체 점외 현금자동지급기 시장을 주도하고 있는 가운데 당사와 같은 비은행권 자동화기기 사업자가 은행권이 진출하지 않은 지하철역, 대형 유통점, 편의점, 휴게소 등의 공공장소를 중심으로 현금자동지급기를 설치함으로써 꾸준히 증가세를 유지하고 있습니다. 신용카드시장의 활성화와 더불어 성장을 거듭해온 점외 CD산업은 주5일 근무제 시행 확대에 따른 고객의 현금입출금 수요해결 및 금융 네트워크에 대한 접근 편의를 위해 점외 CD/ATM기의 보급이 확대되어 가고 있어 점진직으로 성장하고 있는 추세입니다.
전자금융 채널이 금융자동화기기에서 인터넷뱅킹으로 대체되고 있기 때문에 금융권의 금융자동화기기에 대한 투자가 축소되어 일부 은행의 경우, 점외 CD-VAN사업자와 전략적 제휴를 통해 자체 투자에 대한 부담감을 해소하고, 고객 채널을 넓히는 전략을 추구하고 있기 때문에 추후 이러한 형태의 산업 성장이 지속될 것으로 예상합니다. 또한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장통합법이라 함)의 시행에 의해 IB은행이 출범할 것이 예상되고 있습니다. 이러한 IB은행들에게 지급결제기능이 부여 됨에 따라 현금인출기 시장은 더욱 성장할 것으로 예상되고 있습니다.
또한, 금융서비스뿐 아니라 당사가 현재 시행중인 입장권예매, 상품권, 티켓판매, 고속버스 승차권 발매 및 철도승차권 발매 등 다양한 부가서비스 분야는 여타 업체가 쉽게 실행할 수 없는 사업분야로써 향후 경쟁우위의 요소로 작용될 것입니다.
- 경기변동의 특성
CD-VAN 사업은 민간소비에 중심을 두고 있습니다. 또한 신용카드업계 및 금융권 과 밀접한 연관 관계를 가지고 있기 때문에 국내경기에 다소 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 최근에는 감독기관의 현금서비스 한도 제한, 수수료율 제한 등으로 현금서비스의 경우 이용실적이 감소하는 추세를 보이고 있지만, 예금인출서비스는 증가되고 있는 추세이기 때문에 경기변동에 그다지 민감하지는 않다고 보여지며, 사회 전반적인 경기회복에 대한 기대 및 신용불량자 감소는 향후, 서비스를 이용하는 고객들을 꾸준히 증가 시킬 것으로 예상하고 있습니다.
- 경쟁요소
현재 점외 CD-VAN 사업중인 경쟁자는 당사 외 한국전자금융, 노틸러스효성, 청호컴넷, 훼미리뱅크, 롯데ATM 등 개사가 있습니다. 업종자체의 제도적 장벽은 없으나 전산시스템등의 인프라구축에 초기 투자비가 많고 투자비에 비해 회수시기가 늦어지는 사업의 특성과 금융기관의 연계, 설치영업권, 운영자금 보유관리능력 및 보안유지능력 등을 고려할 때 현실적으로는 어느정도 진입장벽이 상존한다고 할 수 있습니다.
점외 CD-VAN 사업에 있어서 이미 주요 장소의 인프라를 확보하여 경쟁우위를 선점한 선두업체인 당사는 규모나 역량면에서의 차이로 인해 향후에도 지속적인 우위를 점할 수 있는 중요한 위치에 있다 할 것입니다. 또한, 금융서비스뿐 아니라 당사가 현재 시행중인 입장권예매, 상품권, 티켓판매, 고속버스 승차권 발매 및 철도승차권 발매 등 다양한 부가서비스 분야는 여타 업체가 쉽게 실행할 수 없는 사업분야로써 향후 경쟁우위의 요소로 작용될 것입니다.
(2) Security 사업부문
- 사업의 특성
1970년대 경보기와 튜브형 CCTV 카메라를 시작으로 형성되기 시작한 국내 보안산업은 1980년대 초 본격 태동기를 거쳐 오늘날에 이르고 있습니다. 초기 시장 형성기에 공공기관이나 금융권, 군부대를 기점으로 해서 출발한 국내보안산업은 1980년대 말에서 1990년대 중반까지는 건설경기 호황과 더불어 성장하였고, 1990년대 중반부터는 보안의 범위가 기업체 및 개인용 보안까지 그 범위가 확대되었습니다.
국내보안시장은 현재 주5일 근무제 도입과 잇따른 금융권 도난 사고에 따른 보안 시스템 강화,경찰서/교통 관련 공공기관 등의 보안장비의 Upgrade 수요가 증가하는 추세에 있습니다. 또한, 국내외 경제불안과 각종 사회 범죄 증가에 따라 보안 의식이 단순 감시차원이 아닌 통합보안차원으로 대대적으로 전환되고 있습니다.
금융권, 백화점, 유통점, 편의점 등에서의 보안/경비시스템 분야에서의 수요 증대와 원격감시, 홈시큐리티 사업으로 확산 될것으로 전망됩니다. DVR제품은 PC기반의 플랫폼보다는 임베디드시스템으로 구성 주도할 것으로 IP 기반 DVR 시스템구축, 홈네트워크/홈시큐리티사업 분야와 연결될 것으로 보입니다. 또한, 재난방재/재해모니터링 시스템 및 응용 보안시스템으로 확대가 전망되며, 통합시스템 및 POS 시스템과 연동한 DVR, 차량용 DVR등으로 확산될 것으로 보입니다.
- 경기변동의 특성
Security 산업은 경비, 보안 산업과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 경비, 보안 산업이 국내 경기에 크게 영향을 받지 않고, 보안에 대한 수요가 꾸준히 증가하는 추세이기에 경기변동에 그다지 민감하지는 않다고 보여집니다. 또한 사회 전반적인 경기 회복에 대한 기대와 세계 Security시장이 꾸준히 성장할 것으로 보여지며, 향후 차세대 DVR로 수요가 이동할 것으로 보여져 고객들을 꾸준히 증가 시킬 것으로 예상하고 있습니다.
- 경쟁요소
Security시장은 폐쇄적시장의 성격을 보이고 있습니다. 보안장비시장은 타 시장과 달리 특성상 생산자와 판매자, 설치업자간의 관계가 매우 밀접하여 처음 관계를 맺기는 어려우나 한번 관계를 맺으면 오랫동안 지속되는 경향이 있습니다.
또한 DVR은 제품수명주기가 짧아 교체수요가 지속적으로 발생되는 구조이며, 전형적인 다품종 소량생산제품을 구성하고 있어 전형적으로 기술과 조직면에서 대기업보다는 기술집약적 전문업체에 유리한 환경이라 할 수 있습니다. 따라서 유통시장에서 검증된 제품을 보유하고 있고 안정적인 거래선을 확보하고 있는 업체의 경우 장기간에 걸쳐 적정마진의 확보가 용이한 구조적 성격을 갖춘 시장입니다
9월17일 현재 pbr 1.00 per가 5.42 정도되며 작년에 220원을 배당했고
올해 상반기실적도 양호해서 높은 배당을 기대할수 있습니다
2700원을 기준으로 분할매수 관점 접근이 좋아보입니다