하이셈 사업 내용

[공사모]

당사는 2007년 6월 22일 하이닉스 반도체(現 SK하이닉스) 협의회 회원사들이 SK하이닉스의 반도체 테스트 외주를 위해 공동 출자하여 설립된 기업입니다. 현재 당사의 최대주주는 동진쎄미켐, 주성엔지니어링, 케이씨텍 3개사가 각각 9.68%의 지분을 보유한 공동 최대주주 형태를 유지하고 있습니다. 당사는 반도체 후공정 테스트 사업을 영위하고 있으며 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 동진쎄미켐, 케이씨텍, 주성엔지니어링으로 보유주식수는 3,773,970주이며, 지분율은 28.88%입니다.

국내 테스트 시장은 메모리 반도체 테스트 하우스와 시스템 반도체 테스트 하우스로 양분되어 있습니다. 현재 메모리 반도체 테스트 하우스는 삼성전자가 메모리 반도체의 경우 내부 테스트만을 진행하고 있어, SK하이닉스를 기반으로 한 외주업체에 국한되어 있습니다. 반면 시스템 반도체는 삼성전자를 비롯하여 다양한 팹리스 업체를 기반으로 한 테스트 하우스들이 시장을 형성하고 있습니다.

또한 메모리 반도체의 경우 웨이퍼 테스트는 종합 반도체 제조사들이 전량 자체에서 내부적으로 진행하고 있어 패키지 테스트만 외주 테스트를 진행하고 있는 반면, 시스템 반도체의 경우 웨이퍼와 패키지 테스트 모두 외주업체를 통해 진행하고 있습니다.

메모리 반도체 테스트는 2000년대 초반 SK하이닉스가 전문 테스트 업체를 통해 테스트를 진행하는 방식을 도입함에 따라, 당사를 비롯하여 에이티세미콘, 윈팩 등 메모리 전문 테스트 업체가 설립되어 운영되기 시작하였습니다

[국내 테스트 하우스 현황]

구분	주요 업체
메모리 반도체	하이셈, 에이티세미콘, 윈팩, 유라엘텍
시스템 반도체	테스나, 에이티세미콘, 아이텍반도체, 에이엘티, 지엠테스트, 네패스, LB세미콘

당사가 주력으로 영위하고 있는 메모리 반도체 테스트 산업은 당사를 비롯하여 에이티세미콘, 윈팩 등 4개사가 주로 영위하고 있는 과점시장에 해당합니다

[국내 반도체 테스트 업체 시장점유율]

(단위 : 백만원)

제품	회사	2011년		2012년		2013년
		매출	비중	매출	비중	매출	비중
반도체 TEST	하이셈	363	11.5%	317	10.2%	324	11.7%
	윈팩	258	8.1%	311	10.0%	226	8.2%
	에이티세미콘	1,014	32.0%	966	31.2%	704	25.4%
	유라엘텍	297	9.4%	210	6.8%	165	6.0%
	테스트코	209	6.6%	124	4.0%	0	0.0%
	테스나	480	15.1%	553	17.8%	678	24.5%
	아이텍반도체	238	7.5%	214	6.9%	222	8.0%
	에이엘티	153	4.8%	212	6.8%	264	9.5%
	지엠테스트	158	5.0%	193	6.2%	189	6.8%
	합계	3,170	100.0%	3,100	100.0%	2,772	100.0%

(주1) 메모리 반도체와 시스템 반도체 매출 모두 포함한 시장규모

(주2) 윈팩, 유라엘텍은 테스트 매출액만을 사용

(주3) 테스트코는 2013년 자료를 확인하지 못하여 표시하지 않았으나, TEST 사업을 중단하고 장비를 매각하였습니다. 매각 장비 중 일부를 당사가 취득하였고, 따라서 TEST 매출 규모는 2012년 대비 감소했을 것으로 추정됩니다.

주4) 삼성전자, SK하이닉스의 자체 테스트 규모와 Amkor 코리아 등 글로벌 후공정업체는 제외

* 자료 : 전자공시시스템

주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

품 목		생산(판매) 개 시 일	주요상표	매출액(비율)	제 품 설 명
임가공	NAND TEST	2007년11월	-	7,510,500(30.4%)	Nand Flash 메모리는 전원이 끊긴 뒤에도 정보가 계속 남아있는 반도체로, 주로 휴대폰, 디지털카메라, 태블릿 등 모바일 제품에 주로 사용됨
	DRAM TEST	2008년08월	-	17,060,702(69.1%)	Dram 메모리는 전원이 켜져있는 상태에서만 정보를 기억할 수 있으며, 주로 PC의 주기억장치로 사용됨
	기타	2012년09월	-	108,628(0.4%)	Wafer Test 및 시스템 반도체 Test
합 계				24,679,830(100.0%)

(주1) 2014년 3분기말 기준
(주2) NAND TEST에는 MCP 포함

당사는 2014년도 3분기 기준으로 SK하이닉스에 대한 매출이 전체 매출의 96.7%를 차지하고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 신용도가 높고 당사와 지속적인 거래를 통해서 높은 신뢰관계를 구축하였으며, 외주 임가공 계약을 통해 지속적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 하지만 소수의 매출처에 대한 매출 집중으로 인해 향후 매출처의 사업성과 및 정책 변동에 따라 당사의 사업성과가 영향을 받을 수 있으며, 외주 임가공 계약의 조건 변경 등에 따라 당사의 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

 당사는 2013년부터 일부 유형자산(기계장치)에 대한 내용연수 추정을 변경하였습니다. 그 결과 특정자산(기계장치)에 대한 내용연수가 증가하였으며, 이로 인하여 매출원가에 계상된 감가상각비가 2013년도와 이후 회계기간에 변동하게 되었습니다.

당사는 2013년부터 일부 유형자산(기계장치)에 대한 내용연수 추정을 변경하였습니다. 이러한 추정의 변경은 수익과 비용의 적절한 대응 및 거래의 실질과 경제적 사실을 보다 정확하게 재무제표에 반영하기 위한 것입니다. 그 결과 특정자산(기계장치)에 대한 내용연수가 증가하였으며, 이로 인하여 매출원가에 계상된 감가상각비는 다음과 같이 2013년도와 이후 회계기간에 변동하게 되었습니다.

[감가상각비 내용연수 변경에 따른 효과]

(단위: 백만원)

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년~
감가상각비의 증가(감소)	(5,039)	(1,409)	520	2,972	1,717	1,239

기계장치에 대한 내용연수 추정의 변경은 신규 취득장비의 경우 내용연수를 6년에서 7년으로 변경하였으며, 중고 취득장비의 경우 내용연수를 3년에서 5년으로 변경하는 방법으로 이루어졌습니다.

[기계장치 내용연수 변경 내역]

구분		변경전	변경후
Tester	신규취득	6년	7년
	중고취득	3년	5년
Handler	신규취득	6년	7년
	중고취득	3년	5년
설비	설비	10년	10년
기타(악세사리 등)	기타(악세사리 등)	3년	3년

이러한 감가상각비 내용연수 변경으로 인하여 2015년 이후 비용이 증가하는 효과를 가져오게 되었습니다. 따라서 향후 정상적인 영업활동을 통한 매출이 발생하지 않을 경우 고정비 부담 증가로 인해 동사의 수익성이 악화될 위험이 있습니다.

참고로 당사의 연도별 매출액 대비 매출원가, 매출원가 대비 감가상각비의 비율은 다음과 같습니다.

[연도별 매출액 대비 매출원가, 매출원가 대비 감가상각비 비중]

(단위: 백만원)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년 3분기
매출액	36,257	31,678	32,368	24,680
매출원가	20,490	26,753	29,975	28,564
매출액 대비 매출원가	78.78%	94.62%	82.65%	83.02%
감가상각비	17,209	18,901	15,379	10,883
매출원가 대비 감가상각비	60.25%	63.05%	57.49%	53.12%

동사의 거래처인 아토솔루션의 경우 2014년 6월 주채권은행인 SC은행에 중소기업지원 Fast Track 프로그램을 신청하여 2014년 3분기말 현재 매출채권 332백만원 중 332백만원은 채권회수기일 재조정에 대한 협의가 진행중에 있습니다. 이후 매출의 경우 현금결재조건을 기준으로 매출활동이 발생하고 있어 향후 매출활동으로 인한 채권회수 불이행위험은 제한적일 것으로 예상되나, 과거 매출채권의 경우 채권회수기일 재조정 결과에 따라 대손충당금을 설정하게 될 위험이 존재합니다.

[SK하이닉스 매출 비중]

(단위: 백만원)

구 분	2011연도 (제5기)	2012연도 (제6기)	2013연도 (제7기)	2014연도 3분기 누적
SK하이닉스	35,866 (98.9%)	30,991 (97.8%)	31,593 (97.6%)	23,866 (96.7%)
기타	391 (1.1%)	687 (2.2%)	775 (2.4%)	814 (3.3%)
합 계	36,257(100.0%)	31,678(100.0%)	32,368(100.0%)	24,680(100.0%)

당사는 2013년말 및 2014년 3분기말 기준으로 이연법인세자산을 각각 2,188백만원, 2,002백만원을 인식하였습니다. 이연법인세자산은 향후 경감될 법인세 비용을 자산으로 인식하는 것으로, 미래 이익이 발생하지 않을 것으로 예상될 경우 법인세 부담액의 감소를 인정할 수 없으므로 일시에 비용으로 감액됩니다. 당사는 미래 이익 실현 가능성이 높다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하였으나 향후 이익 실현이 불가해질 경우 상기 금액은 전액 비용으로 인식되어 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2013년말 및 2014년 3분기말 기준으로 이연법인세자산을 각각 2,188백만원, 2,002백만원을 인식하였습니다. 세무조정에 의거하여 차감할 일시적 차이 및 이연법인세 계상 내역은 다음과 같습니다. 이연법인세는 향후 적용될 법인세율(2억 이하: 10%, 2억 초과: 20%), 관련 주민세 및 농어촌특별세를 적용하여 산출하였고, 세무상 이월세액공제는 2019년 과세연도까지 이월하여 공제할 수 있습니다.

[이연법인세자산 계상 내역]

(단위 : 천원)

구 분	2014년 3분기		2013년
	차감할(가산할)일시적차이	이연법인세 자산	차감할(가산할) 일시적차이	이연법인세 자산
미수수익	(34,282)	(7,265)	(74,821)	(15,855)
감가상각누계액	5,772,451	1,223,219	5,614,158	1,189,675
퇴직급여충당금	1,187,435	251,625	977,314	207,099
퇴직연금운용자산	(828,690)	(175,605)	(930,031)	(197,079)
미지급비용	86,095	18,244	68,251	14,463
누적 일시적차이 소계	6,183,009	1,310,219	5,654,871	1,198,303
이월세액공제	2,704,554	691,747	4,261,353	990,162
합 계	8,887,563	2,001,966	9,916,224	2,188,465

이연법인세자산은 이월공제가 가능한 세액공제 등으로 인해 향후 경감될 법인세 비용을 자산으로 인식하는 것으로 이연법인세자산은 실현가능성이 확실한 경우에만 자산으로 인식할 수 있습니다. 따라서 미래 이익이 발생하지 않을 것으로 예상될 경우 법인세 부담액의 감소를 인정할 수 없으므로 자산 계상 불가하여 자산으로 인식되었던 이연법인세자산은 전액 감액되어 비용으로 인식됩니다.

당사는 과거 경험 및 추정손익의 신뢰성을 고려시 보수적으로 측정해도 과거 4년 평균치는 향후 달성될 가능성이 높다고 판단하였습니다. 그 결과 2013년말 및 2014년 3분기말 현재 일부 차감할 일시적 차이에 대하여 실현가능성이 있다고 판단하고 이연법인세자산을 인식하였습니다.

세무상 이월세액공제액의 이연법인세자산은 관련 세무상 혜택이 미래 과세소득을 통해 실현될 가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 따라서 세무상 이월세액공제 중 일부는 이연법인세자산으로 인식하지 않았습니다.

[최근 4개년간 연평균 계속사업손익]

(단위 : 백만원)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년(*)	평균
세전손익	3,889	(1,915)	2,587	3,577	2,034

(*) 2014년은 3분기 세전손익을 연환산

그러나 경제 전반의 상황을 비롯하여 반도체 업황의 부진이나 주력 매출처의 사업 축소 등으로 인해 매출 및 수익이 부진하여 이익을 실현하지 못 하게 될 경우 자산으로 인식된 이연법인세자산 금액은 전액 비용으로 감액될 수 있으며, 이로 인해 회사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(단위: 주, %)

구분 주식		공모후 주식수	지분율	보호예수기간
유통제한 물량	최대주주	3,773,970	21.50%	상장일로부터 2년 간
	우의제(특수관계자)	863,020	4.92%	상장일로부터 2년 간
	장성호(특수관계자)	685,720	3.91%	상장일로부터 2년 간
	기타 특수관계자(자기주식 포함)	1,853,970	10.56%	상장일로부터 6개월 간
	우리사주조합(사전배정분)	67,000	0.38%	발행일로부터 1년 간
	상장주선인(대우증권)	130,680	0.74%	상장일로부터 3개월 간
	유통제한물량 소계	7,374,360	42.01%	-
유통가능 물량	기타주주	5,823,320	33.17%	-
	공모주주	4,356,000	24.82%	-
	유통가능물량 소계	10,179,320	57.99%	-
합계		17,553,680	100.00%	-

(*1) 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 130,680주보다 줄어들 수 있습니다. 또한, 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상일 경우 당사는 대형법인에 해당되게 되므로, 코스닥시장 상장규정 제26조 제7항에 따라 상장주선인의 취득 의무가 적용되지 아니합니다.
(*2) 지분율은 상장주선인 인수분을 포함하여 계산하였습니다.

요약 재무제표(K-IFRS 기준)

(단위: 천원)

구 분	제8기 (2014년 3분기)	제7기 (2013년)	제6기 (2012년)	제5기 (2011년)
회계처리 기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
감사인 (감사의견)	삼일회계법인	삼일회계법인 (적정)	삼일회계법인 (적정)	삼일회계법인 (적정)
[유동자산]	11,821,335	9,899,767	7,275,403	15,547,477
- 현금 및 현금성자산	10,394,106	8,268,927	5,453,180	13,930,262
- 매출채권	1,181,031	1,325,253	1,307,403	1,009,248
- 기타유동자산	246,197	305,586	514,819	607,965
[비유동자산]	48,226,507	59,592,336	68,715,134	63,734,764
- 유형자산	46,046,592	56,595,984	65,470,630	59,307,332
- 무형자산	112,069	80,050	65,571	95,967
- 장기대여금및기타수취채권	65,880	727,837	703,837	1,434,304
- 이연법인세자산	2,001,965	2,188,464	2,475,094	2,897,161
자 산 총 계	60,047,843	69,492,104	75,990,537	79,282,242
[유동부채]	10,875,930	16,183,602	21,486,580	24,933,717
- 미지급금및기타지급채무	3,174,778	3,081,685	4,719,097	2,573,454
- 유동금융부채	7,474,960	12,850,070	16,700,040	21,630,481
- 당기법인세부채	135,087	158,960	-	202,489
- 기타유동부채	91,103	92,886	67,442	527,292
[비유동부채]	9,803,126	16,409,984	19,754,092	17,339,266
- 장기미지급금및기타지급채무		-	1,374,269	2,541,670
- 비유동금융부채	9,318,660	16,299,840	18,319,910	14,639,950
- 확정급여부채	484,466	110,144	59,912	157,645
부 채 총 계	20,679,057	32,593,587	41,240,672	42,272,984
[자본금]	6,533,500	19,500,000	19,500,000	19,500,000
[자본잉여금]	16,262,854	3,195,854	3,195,854	3,195,854
[자본조정]	(59,986)	-	-	-
[이익잉여금]	16,572,491	14,202,662	12,054,010	14,313,403
자 본 총 계	39,368,786	36,898,517	34,749,865	37,009,258
매출액	24,679,830	32,368,053	31,677,738	36,256,812
영업이익	2,540,432	3,801,946	7,597	6,244,414
당기순이익	2,448,702	2,120,875	(2,331,075)	3,981,317
주당순이익(원)	188	544	(598)	1,021
희석주당이익(원)	188	544	(598)	1,021

[3차 유사회사 선정]

(단위: 백만원)

회사명	기준						선정 여부
	2013년			2014년 반기
	매출액	영업이익	당기순이익	매출액	영업이익	반기순이익
테스나	67,808	16,039	10,910	24,750	3,592	2,759	선정
아이텍반도체	22,200	941	73	12,520	519	455	선정
에이티세미콘	78,869	(1,648)	(13,394)	71,394	1,028	(12,110)	제외
시그네틱스	274,201	11,165	9,016	114,308	(4,438)	(4,140)	선정
하나마이크론	278,115	(5,465)	(20,186)	135,544	10,226	5,148	선정
엘비세미콘	112,440	2,645	153	47,731	(2,673)	(3,779)	선정
STS반도체	540,775	(13,194)	(49,649)	258,525	18,289	(3,987)	제외
바른전자	231,950	7,497	2,997	101,190	2,252	294	선정
윈팩	50,456	(8,440)	(9,933)	23,381	(3,391)	(5,934)	제외

(출처: 각 사 사업보고서 등 공시내역)

비교회사 PER 산정

[2013년 실적 기준 가치평가]

(단위: 천원, 원, 주)

구분	테스나	아이텍반도체	시그네틱스	하나마이크론	엘비세미콘	바른전자
2013년 당기순이익	10,910,114	72,965	9,016,461	(20,186,030)	153,008	2,997,184
발행주식수(주)	6,850,000	5,209,046	85,728,319	22,370,446	43,744,592	35,557,621
주당순이익	1,593	14	105	(902)	3	84
기준주가(원)	13,296	2,430	1,293	8,305	1,395	1,061
PER(배)	8.35	173.48	12.29	(9.20)	398.83	12.59
적용여부	O	X	O	X	X	O
적용 PER(배)	11.08

(*1) 유사회사의 2013년 당기순이익 적용 시 연결재무제표 작성기업은 지배주주분 당기순이익을 적용하였습니다.
(*2) 2013 사업연도 말 현재 유사회사의 발행주식수를 적용하였습니다.
(*3) 적용 PER는 유사회사 개별 PER의 산술평균입니다.
(*4) 비경상적 PER(50배 이상: 아이텍반도체, 엘비세미콘) 및 2013년 당기순손실(하나마이크론) 기업는 적용 PER 산정시 제외하였습니다.

[2014년 반기 실적 기준 가치평가]

(단위: 천원, 원, 주)

구분	테스나	아이텍반도체	시그네틱스	하나마이크론	엘비세미콘	바른전자
2014년 반기순이익	2,758,992	455,320	(4,140,321)	5,148,104	(3,779,109)	293,735
발행주식수(주)	6,850,000	5,209,046	85,728,319	22,370,446	43,784,592	38,396,363
연환산 주당순이익	806	175	(97)	460	(173)	15
기준주가(원)	13,296	2,430	1,293	8,305	1,395	1,061
PER(배)	16.51	13.90	(13.39)	18.04	(8.08)	69.35
적용여부	O	O	X	O	X	X
적용 PER(배)	16.15

(*1) 유사회사의 2014년 반기 당기순이익 적용 시 연결재무제표 작성기업은 지배주주분 당기순이익을 적용하였습니다.
(*2) 2014년 사업연도 반기 말 현재 유사회사의 발행주식수를 적용하였습니다.
(*3) 연환산 주당순이익 = (반기순이익 / 발행주식수) × 4/2
(*4) 적용 PER는 유사회사 개별 PER의 산술평균입니다.
(*5) 비경상적 PER(50배 이상: 바른전자) 및 2014년 반기순손실(시그네틱스, 엘비세미콘) 기업는 적용 PER 산정시 제외하였습니다.

(나) (주)하이셈의 평가가치 산출

[(주)하이셈 주당 평가가치 산출]

구분	내역	비고
2014년 예상 당기순이익(원) (*1)	3,264,936,013	A
적용주식수(주) (*2)	17,553,680	B
적용 주당순이익(EPS)(원) (*3)	186	C = A ÷ B
유사회사 평균 PER(배) (*4)	13.62	D
주당 평가가치(원) (*5)	2,532	E = C × D

(*1) 2014년 예상 당기순이익 : 2014년도 3분기 단순연환산 실적 기준
(*2) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식수(보통주 13,067,000주 및 상장주선인 모집분 130,680주)와 본 공모에 따른 신주 모집분(4,356,000주)을 감안하여 계산된 주식수
(*3) 적용 주당순이익(EPS)는 적용 당기순이익을 적용주식수로 나누어 산정한 수치임
(*4) 유사회사 평균 PER는 유사회사의 2013년 실적 기준 PER와 2014년 반기 실적 기준
PER의 1:1 산술평균을 적용
(*5) 주당 가치 : 적용 주당순이익(EPS) × 적용 PER

(4) 공모희망가액의 산정

[(주)하이셈 공모희망가액 산출내역]

구분	내용	비고
비교가치 주당 평가가액	2,532원	PER 지표 가치
공모희망가액	1,500원~1,900원	평가가액 대비 약 25.0% ~ 40.0% 수준
확정공모가액(주1)	1,500원	수요예측 결과를 반영하여 확정

(주1) 확정공모가액은 주당 1,500원으로 결정되었습니다.

주당 평가가액은 상기 유사회사의 2013년 실적 기준 PER와 2014년 반기 실적 기준 PER를 1:1로 산술평균한 값을 산출하였고, 동사의 2014년 3분기 재무현황에 산출된 PER를 적용하여 비교가치 주당평가가액을 산정하였습니다.

대표주관회사인 대우증권(주)는 금번 공모를 위한 (주)하이셈의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액은 2,532원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 약 25.0% ~ 40.0% 수준인 1,500원 ~ 1,900원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 대우증권(주)는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 이후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)하이셈과 협의하여 확정공모가액을 1,500원으로 최종 결정하였습니다.

다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

발행회사인 (주)하이셈은 반도체 테스트 사업을 주된 영업으로 하고 있으며, 한국산업분류 세세분류상 "기타 기술 시험, 검사 및 분석업(M72919)"에 속해 있습니다. 대표주관회사인 대우증권(주)는 사업의 유사성, 재무적 기준, 일반 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상 충족하는 테스나, 아이텍반도체, 시그네틱스, 하나마이크론, 엘비세미콘, 바른전자를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

다만, 상기된 유사 회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

[2013년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분	테스나	아이텍반도체	시그네틱스	하나마이크론	엘비세미콘	바른전자
유동자산	31,781	6,160	35,201	88,121	84,221	56,608
비유동자산	79,142	41,985	215,229	280,025	181,136	43,920
[자산총계]	110,923	48,144	250,430	368,146	265,357	100,528
유동부채	29,794	11,728	55,024	170,828	86,119	70,592
비유동부채	22,713	13,232	13,549	71,716	86,257	7,890
[부채총계]	52,506	24,960	68,573	242,544	172,376	78,482
자본금	3,425	2,605	42,864	11,185	21,872	17,779
이익잉여금	42,824	7,714	77,898	13,018	34,910	(30,024)
[자본총계]	58,417	23,184	181,857	125,603	92,981	22,046
[부채 및 자본총계]	110,923	48,144	250,430	368,146	265,357	100,528
매출액	67,808	22,200	274,201	278,115	112,441	231,951
영업이익	16,039	941	11,165	(5,466)	2,646	7,497
당기순이익(지배)	10,910	73	9,016	(20,186)	153	2,997
기본주당순이익(원)	1,810	14	105	(886)	3	84

자료: 각사 사업보고서

[2014년 반기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분	테스나	아이텍반도체	시그네틱스	하나마이크론	엘비세미콘	바른전자
유동자산	26,214	5,652	40,667	77,120	73,145	53,245
비유동자산	72,827	49,459	195,912	285,630	181,043	43,591
[자산총계]	99,041	55,111	236,579	362,750	254,188	96,836
유동부채	23,949	14,476	64,092	205,147	87,054	64,589
비유동부채	13,962	16,996	4,337	27,105	77,947	6,545
[부채총계]	37,911	31,472	68,429	232,252	165,001	71,134
자본금	3,425	2,605	42,864	11,185	21,892	19,198
이익잉여금	44,454	8,169	73,758	18,163	31,115	(29,787)
[자본총계]	61,130	23,639	168,151	130,498	89,186	25,702
[부채 및 자본총계]	99,041	55,111	236,579	362,750	254,188	96,836
매출액	24,750	12,520	114,308	135,544	47,731	101,190
영업이익	3,592	519	(4,438)	10,226	(2,673)	2,252
반기순이익(지배)	2,759	455	(4,140)	5,148	(3,779)	294
기본주당순이익(원)	409	87	(48)	237	(86)	8

자료: 각사 반기보고서

(2) 유사회사의 주요 재무비율 분석

[2013년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구 분	세부항목	테스나	아이텍반도체	시그네틱스	하나마이크론	엘비세미콘	바른전자
수익성 비율	매출액 영업이익율	23.65%	4.24%	4.07%	-1.97%	2.35%	3.23%
	매출액 순이익율	16.09%	0.33%	3.29%	-7.26%	0.14%	1.29%
	총자산 순이익율	10.20%	0.14%	3.36%	-5.95%	0.06%	3.14%
	자기자본 순이익율	22.32%	0.32%	4.87%	-15.30%	0.16%	14.61%
안정성 비율	유동비율	106.67%	52.52%	63.97%	51.58%	97.80%	80.19%
	부채비율	89.88%	107.66%	37.71%	193.10%	185.39%	355.99%
	차입금의존도	29.32%	43.39%	12.85%	54.83%	51.88%	54.51%
성장성 비율	매출액 증가율	22.73%	3.60%	-11.51%	7.46%	-16.02%	10.93%
	영업이익 증가율	48.07%	-201.43%	-39.56%	-25.52%	-87.58%	-25.73%
	총자산 증가율	7.79%	-11.10%	-12.48%	18.59%	25.29%	11.11%
활동성 비율	매출채권 회전율	12.30	10.53	13.53	7.08	3.72	12.90
	재고자산 회전율	-	-	21.44	14.04	4.74	9.30

자료: 각사 사업보고서

[2014년 반기 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구 분	세부항목	테스나	아이텍반도체	시그네틱스	하나마이크론	엘비세미콘	바른전자
수익성 비율	매출액 영업이익율	14.51%	4.15%	-3.88%	7.54%	-5.60%	2.23%
	매출액 순이익율	11.15%	3.64%	-3.62%	3.80%	-7.92%	0.29%
	총자산 순이익율	2.63%	0.88%	-1.70%	1.41%	-1.45%	0.30%
	자기자본 순이익율	4.62%	1.94%	-2.37%	4.02%	-4.15%	1.23%
안정성 비율	유동비율	109.46%	39.05%	63.45%	37.59%	84.02%	82.44%
	부채비율	62.02%	133.13%	40.70%	177.97%	185.01%	276.76%
	차입금의존도	25.39%	39.66%	13.56%	49.86%	52.09%	46.55%
성장성 비율	매출액 증가율	-24.07%	5.06%	-17.86%	11.71%	-14.92%	-7.92%
	영업이익 증가율	-56.74%	-52.08%	-150.01%	-536.80%	-200.65%	-33.33%
	총자산 증가율	-10.71%	14.47%	-5.53%	-1.47%	-4.21%	-3.67%
활동성 비율	매출채권 회전율	4.78	4.72	5.54	2.92	1.54	5.70
	재고자산 회전율	-	-	9.70	6.06	1.53	3.47

자료: 각사 반기보고서