HD HYUNDAI

[Kim byoungil]

1. co-build container ships with U.S. Edison Chouest Offshore

Dino Chouest (left), CEO of Edison Chouest Offshore, and Chung Ki-sun, Executive Vice Chairman of HD Hyundai. (HD Hyundai)HD Hyundai announced Wednesday that it held in-depth discussions with representatives from its U.S. shipbuilding partner, Edison Chouest Offshore (ECO), regarding the joint construction of container ships in the United States. ECO is a globally competitive offshore support vessel (OSV) builder and operator, having constructed and operated more than 300 vessels.

A delegation of over 10 ECO executives and engineers, including CEO Dino Chouest, visited HD Hyundai’s facilities and shipyards on July 22–23 to review collaborative opportunities.

The two companies had previously signed a memorandum of understanding (MOU) in June to jointly build medium-sized container ships at ECO’s U.S. shipyards through 2028, with plans to expand into additional vessel types. They also agreed to extend their partnership into the port crane sector, a field increasingly under scrutiny due to national security concerns over Chinese-made equipment.

During their visit, the ECO delegation toured HD Hyundai’s Global R&D Center, where they were briefed on the company’s advanced shipbuilding and engineering technologies. They also visited the digital control center to observe real-time global operations of HD Hyundai-built vessels.

On Wednesday, the group traveled to Ulsan to inspect HD Hyundai’s ship construction processes, including design, production lines, and dock operations. The ECO engineers plan to remain in Korea for a week to learn local shipbuilding methods and finalize details of the co-construction initiative.

HD Hyundai Executive Vice Chairman Chung Ki-sun said, “This joint shipbuilding effort on U.S. soil will serve as an excellent model for Korea–U.S. cooperation in the shipbuilding industry.”

2. the second quarter rose 29.8 percent

HD Hyundai Infracore’s 36-ton class large excavator. (HD Hyundai Infracore)HD Hyundai Infracore announced Wednesday that its consolidated operating profit for the second quarter rose 29.8 percent year over year to 105.8 billion won ($77.5 million). Revenue climbed 6.9 percent to 1.18 trillion won over the same period.

The company attributed the improved earnings to product price hikes and a greater share of high-value-added equipment. It also cited recovering demand for construction machinery in major regions and stable growth in its engine business.

Revenue from the construction equipment segment grew 9 percent to 857.4 billion won, driven by rising demand for mid-to-large-size machines in resource-rich markets such as Southeast Asia, Africa, and Latin America.

The engine division reported 327.1 billion won in revenue, up 2 percent from a year earlier. Sales of generator engines and eco-friendly marine engines were particularly strong, the company said. Demand for engines used in defense applications remained steady and contributed to solid results.

In separate earnings reports, LG Innotek posted second-quarter revenue of 3.93 trillion won and operating profit of 11.4 billion won—a 13.6 percent and 92.5 percent drop, respectively, from the previous year. Net loss for the quarter was 8.7 billion won, marking a shift to the red.

Meanwhile, LG CNS reported second quarter consolidated revenue of 1.46 trillion won and operating profit of 140.8 billion won, up 0.7 percent and 2.3 percent, respectively, from a year earlier.