* 포트폴리오 투자전략 :
짧은 트레이딩 관점에서 성장주 및 우량주에 대해 분할 매수 및 신규 매수를 노릴 시점에 다가오는 듯 임상국(6114-1650)
- 향후 중국경기에 대한 러프랜드 우려감 및 국제유가(WTI)가 12년만에 최저치인 28.46달러 기록 등 글로벌 투자심리에 부정적 영향을 미치고 있는 듯
- 즉, 글로벌 디플레이션 우려감 확산되며 일본, 중국, 한국 등 아시아 증시 하락 확대 중
- 금일 외국인의 선물 매도세 급증 및 그에 따른 프로그램 비차익매도세(1800억원 규모)가 지수 하락 주도
- 현재 KOSPI 기준 PBR(Fwd)은 최근 2011~2015년 사이 최저점 부근(0.87배)에 위치
- 일차적으로 1,850p 지지선을 설정했으나 1,800p까지 추가 하락도 염두에 두어야 할 듯
- FOMC(1/27)회의 이후 2월초 구정 연휴(8~10일), 그 직후 바로 옵션만기일(11일)이라는 점에서 본격적인 추세 반등을 위한 여건도 충분치 않을 가능성 존재
- 중국 위안화 절하 속도 및 중국 정부 대응책이 지수 반등의 일차적인 변수로 판단되며 향후 미 금리인상에 대한 FOMC의 시그널 제시 및 국제유가 움직임이 중요 변곡점으로 판단
- 현시점이 밸류에이션상(PBR 기준) 최근 5년사이 최하단부근에 위치, 하지만
글로벌디플레이션 우려감 확산이 변동성 확대 변수로 작용함에 따라 당분간 적극적 매매 자제 필요
- 그렇다고 일부 업종을 제외 우량주 및 성장주에 대해서는 현시점에서 손절 보다는 신규 또는 분할매수시기를 노리는 전략이 필요해 보임
- 포트폴리오는 당분간 실적과 경기변수에서 자유로운 성장주 위주 접근이 유효할 듯(목표 수익률은 짧게)
- 기술적 반등은 언제든 가능하나 취약한 국내 수급이 변수이며 외국인 매도세 진정이 관건(국제유가와 중국 위안화 움직임에 민감 반응)
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첫댓글 감사합니다