인도네시아 보험 시장 최신 동향 - 2018년 인도네시아 보험시장, 보험침투율은 낮으면서 보험밀도는 연 평균 13.5% 증가 -

[수봉]

인도네시아 보험 시장 최신 동향

2018-09-05 허유진 인도네시아 자카르타무역관

- 2018년 인도네시아 보험시장, 보험침투율은 낮으면서 보험밀도는 연 평균 13.5% 증가 -

- 가입료 부담이 적으면서 간단명료하고 필수적인 서비스를 제공할 수 있는 보험상품과 핀테크 기반 보험 서비스 수요가 증가할 것  -

인도네시아 주요 보험사 현황

자료원 : Cara Klaim Asuransi Bisnis Online

ㅁ 인도네시아 보험시장 동향

  ㅇ 인도네시아 보험협회는 향후 2025년까지 수입보험료는 연간 10.4%의 성장률을 보이며 약 360억 달러 규모로 성장할 것으로 전망하고 있음.

  ㅇ 인도네시아 인구는 세계 4위를 기록하는 2억 6천만 명이며 일정수준 이상 소비가 가능한 중산층 및 젊은 인구층이 증가해 보험시장 성장에 유리한 여건임.

  ㅇ 인도네시아는 많은 인구 수와 소비능력이 증가하는데도 불구하고 보험침투율(Insurance Penetration)*는 2.75%밖에 되지 않으며 세계 평균치인 6.3%보다도 훨씬 낮음.

  ㅇ 또한 말레이시아(4%)와 싱가포르(7%) 등 인근 동남아 국가보다도 낮은 수준으로 보험업계들의 진출 가능성은 포화상태인 국가보다도 높다고 볼 수 있음.

  ㅇ 인도네시아는 보험침투율 증가 속도도 느린 편으로, 2012년에 2.04%를 기록한 보험침투율이 증감을 반복하다가 2016년에 증가폭이 상대적으로 커지며 2017년에는 2.75%를 기록했으나 여전히 낮은 편임. 

최근 6년 인도네시아 보험 침투율 추세

(단위 : %)

자료원 : 인도네시아 금융감독청(OJK)

  ㅇ 이를테면 보험산업이 신흥국가들에 비해 많이 발달된 한국은 이미 보험 침투도가 세계 6위이며, 시장이 현재 포화상태이고 인구증가율 및 경제성장률이 많이 둔화된 상태임.

  ㅇ 또한 신흥시장에 비해 많이 둔화된 상태임에 따라 글로벌 보험사도 한국에서의 사업을 접고 인구대국인 중국 또는 인구 규모도 10억명 규모이며 경제성장률이 5% 내외인 동남아에서의 사업을 착수

    - 최근 알리안츠가 한국을 떠나 인도네시아의 유니콘인 고젝에 투자함에 따라 고젝 서비스를 이용할 수 있는 60여개의 도시에서 고젝 고객을 대상으로 보험상품 판매 및 관련 서비스 제공  

  ㅇ 한편, 소비자 구매력과 직결되는 보험밀도는 인도네시아에서 최근 6년간 지속적으로 증가하고 있음.

    - 인도네시아 금융감독청에서는 2012년의 보험밀도(Insurance Density)는 716,660루피아(한화 약 54,100원)에 불과했으나, 2017년에는 1,320,500루피아(한화 약 10만원) 로 약 2배가량 증가했음을 발표

인도네시아 보험 밀도 추이

(단위 : 루피아)

자료원 : 인도네시아 금융감독청(OJK)

주 : 인도네시아 중앙은행 달러 대 루피아 평균 환율(2018년 9월 3일 기준) : 1USD = 14,767IDR

  ㅇ 보험침투율은 낮으나 보험밀도는 매년 평균 13.5%씩 증가하는 바 인도네시아 보험시장은 성장 가능성이 높은 것으로 평가되고 있음.

    * 참고 : 보험 침투율과 보험 밀도란?

보험침투율(Insurance Penetration) : 국가의 총 수입보험료/GDP(GDP 중 보험료 비중)

보험밀도(Insurance Density) : 국민 총지출보험료/국민 수(1인당 보험지출료)

  ㅇ [전문가코멘트]금융감독청의 간부인 리스위난디(Riswinandi)씨는 인도네시아 총 보험 자산 및 보험사의 투자 규모는 매해 성장하고 있으며, 가장 많은 비중을 차지하는 분야는 생명보험이라고 함

  - 이는 생명보험에는 가입자 스스로를 보호하는 기능과 투자의 기능이 공존하기 때문인 것으로 보여 인도네시아의 소비자에게 매력적으로 보이기 때문으로 강조

  - 생명보험의 경우 한 사람이 한 개 이상의 보험상품에 가입했을 것으로 언급함.

ㅁ 인도네시아 보험사 총 자산과 투자 동향 및 규모

  ㅇ 무엇보다 보험사 총 자산 및 보험사의 투자 실적의 증가는 곧 보험 시장의 성장의 척도로 볼 수 있음.

    - 2012년에 584조 200억 루피아 규모의 보험 자산은 2017년에 1,132조 6천억 루피아(약 766억 9,804만 달러)로 5년만에 2배가량 증가했으며 2018년 5월 기준 1,156조 5,900억 루피아(약 783억 2,261만 달러)를 기록

    - 보험사 자산이 증가하며 보험사의 투자 규모 또한 증가하고 있으며 투자 규모의 성장은 총자산 성장에 거의 비례함. 

    - 2012년 보험사 투자규모가 497조 3,200억 루피아(약 336억 7,780만 달러)였으나 2016년에 2015년 대비 22.1%나 성장하며2017년에는 972조 700억 달러 루피아(약 658억 2,718만 달러) 를 기록함에 따라 보험 총 자산과 마찬가지로 투자 실적도 5년 만에2배 증가

인도네시아 보험사 총 자산과 투자 동향 및 규모

(단위 : 1조 루피아)

자료원 : 인도네시아 금융감독청

주 : 인도네시아 중앙은행 달러 대 루피아 평균 환율(2018년 9월 3일 기준) : 1USD = 14,767IDR

  ㅇ 지분상품이 보험의 투자기금을 증식시키는데에 하나의 옵션으로 작용했으며, 주식시장의 변동 여하가 보험사들이 뮤추얼 펀드와 주식 등 지분상품을 매입하는데에 영향을 주지 않음.

  ㅇ 이러한 현상은 생명보험에서 두드러지며, 장기 부채의 성격을 띠는 생명보험 비즈니스에 지분 상품이 가장 적합한 투자 대상으로 매칭되는 경향이 있음.

  ㅇ [전문가코멘트]인도네시아 생명보험협회 관계자는 2018년 상반기에 생명보험료가 뮤추얼펀드(35.5%), 주식(29.7%), 국가안전보장(13.3%), 예금(8.7%), 사채(6.6%) 등에 의해 운용되고 이 나타나고 있으며 최근 운용 실적이 둔화되고 있지만 장기적으로 봤을 때 수익이 더 나아지고 있음을 강조

ㅁ 인도네시아 주요 민간 보험사 현황

  ㅇ 인도네시아에 이미 다수의 우리 기업들이 인도네시아 보험 시장에 진출하고 있음.

    - 삼성생명, 한화생명, KB손해보험, 푸르덴셜 등이 진출해있으며 2018년 7월 4일 KEB하나은행 인니 법인은 인도네시아 보건분야 사회보장기구(BPJS Kesehatan)과 저소득 계층에 대한 의료 지원 플랫폼을 마련

  ㅇ 한국 보험 회사 외에도 인도네시아에서 잘 알려진 주요 민간 보험사에는 주로 외국계 혹은 인도네시아 대형 그룹에서 운영하는 보험사로 이뤄져 있음.

  ㅇ 각 보험사 홈페이지 및 보험협회 자료를 토대로 본 2018년 1분기 기준 인도네시아 주요 보험사 수입보험료 및 시장점유율 현황은 다음과 같음. 

2018년 1분기 기준 인도네시아 주요 보험사 수입보험료 및 시장점유율 현황

(단위 : 10억 루피아, %)

순위	생명보험회사			손해보험회사
	회사명	수입보험료	시장점유율	회사명	수입보험료	시장점유율
1	Prudential Life	6,195	11.80	Sinar Mas	2,116	12.75
2	Jiwasraya	3,610	6.88	Astra	1,225	7.38
3	Allianz	3,374	6.43	Askrindo	889	5.36
4	AIA Financial	3,072	5.85	Jasindo	831	5.01
5	Wanaartha	3,000	5.72	ACA	740	4.46
6	Manulife	2,621	4.99	Adira	550	3.31
7	Indolife	2,452	4.67	Aswata	510	3.07
8	AXA Mandiri	2,106	4.01	TOKIO MARINE	395	2.38
9	Bumiputera	1,100	2.10	MSIG	353	2.13
10	Panin Dai-chi	598	1.14	TuguPratama	275	1.66

자료원 : 각 보험사 및 인도네시아 보험 협회

주 : 인도네시아 중앙은행 달러 대 루피아 평균 환율(2018년 9월 3일 기준) : 1USD = 14,767IDR

ㅁ 인도네시아 국민건강보험이 보험시장에 미치는 영향

  ㅇ 2014년 인도네시아 정부는 한국의 건강보험공단과 같은 인도네시아 보건분야 사회보장기구(BPJS Kesehatan)을 통해 자국민을 대상으로 국민건강보험의 보급에 총력을 가하기 시작

  ㅇ 현재는 일반 회사가 직원들을 국민건강보험에 가입시키는 것이 의무 사항임에 따라 민간 보험 영역의 축소로 또는 보험 산업 성장 둔화로 이어질 것으로 보이나 실상은 그렇지 않음.

  ㅇ 아직까지는 국가차원의 공보험의 서비스 품질이 모든 사람을 만족시킬 수 있을 만큼 좋은 편은 아니어서 사보험 비용을 지불할 능력이 되는 인도네시아인들 사이에서 사보험에 대한 수요는 꾸준히 발생하고 있음.

  ㅇ 실질적으로 인도네시아의 많은 회사들은 BPJS Kesehatan에서 제공하는 건강보험 뿐 아니라 사보험 몇 개를 더 사용하고 있음.

  ㅇ 인도네시아 금융감독청은 보험회사가 1년동안 받아들인 보험료인 총 수입보험료(gross premium income)은 2017년에 393조4,900억 루피아(266억 4,658만 달러)로 361조 7,900억 루피아(244억 9,990만 달러)를 기록한 2016년보다 8.76% 증가했음을 발표

  ㅇ 2018년 1월부터 5월까지 총 수입보험료는 173조 9,200억 루피아(117억 7,761만 달러)로 전년 동기 대비 22.06% 증가했음.

  ㅇ 최근 5년간 총 수입보험료의 증가율은 매년 평균 18.59%로 수입보험료는 폭발적으로 증가

ㅁ 일반적인 인도네시아 보험의 주요 종류 및 종류별 수익·클레임·손해율 규모 및 동향

  ㅇ 인도네시아 정부 당국은 보험의 주요 종류를 다음과 같이 5가지로 분류하고 있음.

보험 종류	내용
생명 보험	피보험자, 보험계약자, 피보험자의 생명 또는 사망에 관여하게 되는 제 3자에 대한 리스크 이전 서비스 및 지불 제공 또는 보험계약자, 피보험자, 계약서상에 명시된 특정 상황에 관여하는 제 3자에 대한 기타 지불서비스로, 자금 조달 관리 결과에 기반하여 지불 규모가 결정됨.
손해 보험	불특정한 사건으로 인해 피보험자 또는 보험계약자의 재산 및 재물에 대한 손해, 피보험자 또는 보험계약자가 제 3자에게 법적책임을 물게된 경우 이에 대한 보상 서비스를 제공
재보험	보험계약상의 책임의 전부 또는 일부를 다른 보험자에게 인수시키는 보험으로 보험을 위한 보험이며 대상자는 보험사, 보증회사, 또는 재보험 회사가 됨.
사회보험	공보험으로 건강보험(BPJS Kesehatan)과 고용보험(BPJS Ketenagakerjaan)이 있음.
의무보험	PT. ASABRI (Persero), PT. Taspen (Persero) , PT. Jasa Raharja (Persero) 등 국영 기업이 운영하는 보험 프로그램

  ㅇ 위의 보험 종류 중에서 생명보험이 보험 프로그램 수입보험료 중 가장 높은 비중을 차지하고 있음.

     - 2017년의 생명보험에 대한 수입보험료는 183조 8,500억 루피아(약 124억 5,006만 달러)였으며, 전체 수입보험료의 46.72%를 차지함.

  ㅇ 2018년 1월에서 5월까지 생명보험에 대한 수입보험료는 81조 3,200억 루피아(55억 687만 달러)로 전년 동기 대비 31.50% 증가했음.

  ㅇ [전문가코멘트]인도네시아 생명보험협회의 헨드리스만 라힘(Mr Hendrisman Rahim) 회장은 이렇게 수입보험료가 급증한다는 것은 보험에 대한 인도네시아 사회의 신뢰가 올라갔음을 의미한다고 강조

  ㅇ 그는 인도네시아의 보험침투율은 낮으나 수입보험료가 증가하기 때문에 보험 산업이 향후 5년간 지속적으로 발전할 것으로 생각하며, 매년 10%에서 30% 이상 보험 시장 규모가 증가할 것으로 내다봄.

  ㅇ 헨드리스만 회장은 Swiss Re(스위스재보험) 자료에는 2012년에는 인도네시아가 보험침투율에서 세계 74위를 기록했으며 현재의 생명보험 신규 상품의 보험침투율은 1.9%에 불과하며 보험 밀도도 낮음을 언급

  ㅇ 보험액 청구 규모, 즉 보험 클레임 규모가 가장 큰 분야 또한 생명분야이며 2014년 이후로 매년 증가 추세를 보이고 있고, 전체 보험 클레임 규모는 2012년부터 매년 증가하고 있음.

  ㅇ 클레임 규모 중 특이치는 인니 사회보장기구가 운영하는 사회보험분야로, 그 규모가 급속도로 성장하고 있음.

    - 2017년 클레임 규모가 109조 8,100억 달러(74억 3,618만 달러)로 전년 대비 26.81% 증가했으며, 사회보장제도가 본격적으로 알려지고 가동된 2014년의 클레임 규모는 12배 이상 증가

    - 이 사회보험은 암 및 종양과 같은 만성질환의 일부를 보험 대상으로 지정한 바 의료비가 상당히 많이 지출됨.

  ㅇ 한편 보험 손해율이 가장 낮은 분야는 손해보험 및 재보험으로 나타나 생명보험, 사회보험, 의무보험보다 손해를 덜 보는 것으로 나타남.

인도네시아 보험 종류별 수익 규모 및 동향

분류		2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018*
총 수입보험료 (단위 : 1조 루피아)	생명보험	107.94	113.22	112.88	135.13	167.17	183.85	81.32
	손해보험, 재보험	39.11	46.37	54.7	60.25	66.61	67.25	29.67
	사회보험	7.81	10.35	69.44	88.97	116.03	130.49	58.15
	의무보험	15.23	16.31	10.29	11.21	11.98	11.9	4.78
	총계	170.09	186.25	247.31	295.56	361.79	393.49	173.92
총 보험 클레임규모 (단위 : 1조 루피아)	생명보험	70.89	75.2	71.82	82.83	96.19	142.64	64.02
	손해보험, 재보험	20.19	21.59	27.93	33.22	34.19	33.5	13.3
	사회보험	3.85	4.71	56.66	75	86.81	109.81	49.62
	의무보험	12.73	14.8	7.01	6.7	10.16	11.79	5.51
	총계	107.66	116.3	163.42	197.75	227.35	297.74	132.45
손해율 (단위 : %)	생명보험	65.68	66.42	63.63	61.30	57.54	77.58	78.73
	손해보험, 재보험	51.62	46.56	51.06	55.14	51.33	49.81	44.83
	사회보험	49.30	45.51	81.60	84.30	74.82	84.15	85.33
	의무보험	83.59	90.74	68.12	59.77	84.81	99.08	115.27
	총계	63.30	62.44	66.08	66.91	62.84	75.67	76.16

자료원 : 인도네시아 금융감독청

*주 : 총 수입보험료 및 클레임 규모에 대해서는 2018년 1~5월, 손해율은 2018년 5월 기준

주2 : 인도네시아 중앙은행 달러 대 루피아 평균 환율(2018년 9월 3일 기준) : 1USD = 14,767IDR

ㅁ 무슬림 인구가 많은 인도네시아의 특별 보험 : 샤리아 보험 제도

  ㅇ 인도네시아는 무슬림 인구의 비중이 전체 인구의 87%이며, 전세계적으로 가장 많은 무슬림 인구를 보유하고 있어 보편적인 보험상품과는 다른 샤리아(Sharia) 보험이 존재

  ㅇ 샤리아 보험은 샤리아 원리에 기반한 보험으로 특정 위험에 대비하기 위해 샤리아 방식으로 모은 투자기금(Dana Tabarru’)을 통해 가입자간 상부상조(ta’awuni)와 상호보호(takefuli)에 관여

  ㅇ 보험에 종교 교리를 적용한 샤리아 보험은 무슬림 인도네시아인이 선호하는 상품임.

  ㅇ 일각에서는 대중적인 보험이 샤리아법에 위배되는 사항을 내포하고 있음을 주장

    - 생명보험, 손해보험 등과 같은 대중적이고 보편적인 보험에서 수입보험료는 수입이며, 클레임은 보험업자의 지출 비용으로 인식되는데 이러한 계약 사항은 샤리아법과 맞지 않다고 함.

    - 이는 미래에 있을 특정 위험 이전에 대한 지급액의 불확실성(gharar)이 샤리아법의 규율과 불일치하기 때문임.

  ㅇ 샤리아 보험(Takaful)은 무슬림 신도로서 마음 놓고 이용할 수 있는 보험제도임.

    - 샤리아 보험의 원리는 보험계약자 단체의 기부로 기금이 축적되며, 이 기금은 리스크 기금(Tabarru)으로써 보험계약자의 위험을 분산시키는 것임.

  ㅇ 보험업자는 이 기금과 관련해 와깔라(wakalah) 계약 하에 일정 수준의 수수료(ujrah)를 받으며 무다라바(mudarabah) 계약 하에 수익 분배 계약을 하게 됨.

  ㅇ 전형적인 와깔라 계약에는 수입보험료(기부금)의 일부분은 수수료(ujrah)로 사용되며 나머지는 따바루(Tabarru) 펀드로 축적됨.

  ㅇ 보험업자의 입장에서 수수료(ujrah)는 그들의 지출, 중개수수료, 그리고 이윤에 대해 할당되는 것이며, 보험계약자가 받는 수익과 관련된 지불은 보험업자의 책임에서 벗어난 따바루 펀드에서 이뤄짐. 

  ㅇ 그러므로 따바루 펀드에 보험계약자들에게 수익을 지불할 수 있을 만큼 기금이 충분하다면 보험업자가 지게 될 직접적인 보험 리스크는 없게 됨.

  ㅇ 따바루 펀드의 규모가 불충분해 보험계약자에게 수익을 제대로 지불하기 어렵게 되면, 보험업자는 따바루 펀드에 무이자 대출(qardh hasan)을 해야 한다고 함.

  ㅇ 일반적인 보험에 비해 샤리아 보험의 성장률은 2013년부터 2017년까지 연평균 9%대로 비교적 낮은 편임.

    - 2017년에 샤리아 보험은 총 기부금을 12조 5,360억 루피아(약 8억 4,892만 달러) 규모로 축적했고, 이는 2016년의 12조 280억 루피아보다 약 4% 증가한 바임.

    - 2018년 5월 기준으로 2018년에 모금된 총 기부금은 6조 9,580억 달러임.

  ㅇ 기부금 자체가 일반적인 보험의 수입보험료보다 적은데도 불구하고 기금 대비 보험 클레임(보험지급청구) 비율도 낮음.

    - 2017년에 34.5%의 클레임 비율을 기록했으며 36.04%를 기록한 2016년에 비해 소폭 감소했고, 2018년 5월 기준의 클레임 비율은 32.22%에 그침.

인도네시아 샤리아 보험 총 기부금과 클레임 규모 및 동향

(단위 : 10조 루피아)

자료원 : 인도네시아 금융감독청

주 : 인도네시아 중앙은행 달러 대 루피아 평균 환율(2018년 9월 3일 기준) : 1USD = 14,767IDR

ㅁ 보험 상품을 추천해주는 핀테크 기반 애플리케이션 시장 현황

  ㅇ 인도네시아에서는 최근 들어서 보험 업계와 핀테크, 인공지능 등 IT의 영역의 융합도 더 활발해지고 있음에 따라 각 보험사들은 영업활동 촉진 및 고객을 대상으로 신속한 서비스 제공을 위한 디지털 프로그램을 운영하고 있으며 각종 핀테크 스타트업들이 보험 추천 프로그램을 운영

  ㅇ [전문가코멘트]인도네시아 손해보험협회(AAUI)의 두디 달리무테(Mr Dody AS Dalimuthe) 협회장은 8월 28일자로 인도네시아 보험산업에서 이미 적용하고 있는 있는 기술에는 3가지 종류가 있는 것으로 밝힘.

  ㅇ 첫 번째로 PasarPolis, CekPremi, RajaPremi와 같이 핀테크 스타트업이 만든 보험 상품 추천 프로그램이 있음.

    - 또한 PT Commonwealth Life라는 보험사는 PT Telkomsel, Tcash 등의 통신사 및 핀테크 업체와 협업하여 모바일상에서 자사의 보험 추천 서비스를 제공하고 있음. 

  ㅇ 두 번째로는 고객들이 온라인으로 보험료를 납부하거나 클레임을 할 수 있게 하는 기술이며 이를테면 PT Asuransi Adira Dinamika라는 인니 보험사가 2015년에 모바일 클레임 프로그램을 운영하기 시작한 것임. 

    - 또한 알리안츠 인니법인(PT Asuransi Allianz Utama Indonesia)은 Allianz eAzy Pament을 출시해 고객으로 하여금 생명보험 보험료 온라인 납부가 가능하도록 함.

    - 보험사 Sequis 사도 안드로이드와 IOS 버전에서 활용 가능한 PolisQ 애플리케이션을 론칭해 앱을 통해 계약사항 변경, 데이터 변경, 수입보험료 납부, 클레임 서비스 등을 고객에게 제공

  ㅇ 세 번째로는 인공지능(AI)을 통한 보험상품 추천 기술이나, 두디 협회장은 아직까지는 이 인공지능 보험 추천 프로그램이 개발 단계에 있음을 밝힘.

  ㅇ 두디 회장은 핀테크 기술들을 통해 2018년의 인도네시아 수입 보험료 규모의 성장이 전년대비 10%가 넘을 것으로 기대

  ㅇ 그러나 핀테크 기반 보험 프로그램에 대해서는 아직까지는 법적인 제도가 본격적으로 마련되지 않은 상황임.

    - 디지털 서명에 대한 규정이라든지 소비자와 회사를 온라인 기반 보험 프로그램에서 보호를 해줄 수 있는 규정이 없는 점이 대표적인 예로 이와 관련한 문제가 발생하여 법정에서 다룬다고 하더라도 이에 대한 판결을 내리기가 어려운 상황임.

  ㅇ 이와 관련하여 인도네시아 손해보험협회는 인도네시아 금융감독청과 최근에 핀테크 기반 온라인 보험 산업에 대한 법적인 보호 장치를 마련하는 것에 대해 논의했음.

    - 그러나 이에 대해 구체적인 실행 방안에 대해서는 도출되지 않았으며 두디 협회장은 인니 보험 시장은 이미 기술과 같이 가고 있으며, 이에 대한 대안 마련이 시금함을 금융감독청에 제안했음을 강조 

  ㅇ 빠사르뽈리스(PasarPolis), 맞춤형 보험 추천 프로그램 제공해주는 인니 핀테크 스타트업 사례

인니 3대 유니콘의 빠사르뽈리스(PasarPolis)에 대한 공동 투자 행사 장면

자료원 : KURVA.co.id

    - 이용객이 약 1백만명 내외로, 인도네시아 현지인들 사이에서 제법 알려진 빠사르뽈리스(이하 PasarPolis)는 타 기업 또는 스타트업과의 제휴를 통해 만들어진 보험상품을 추천하는 디지털 플랫폼으로 고객들에게 어떠한 보험이 좋은지를 빅데이터 및 알고리즘 분석을 기반으로 소개하고 추천

    - 2018년 8월 초에 인도네시아의 유니콘인 고젝(Go-Jek), 토코페디아(Tokopedia) 그리고 트래블로카(Traveloka)는 PasarPolis에 공동으로 투자했으며 Deal Street Asia는 5백만 달러에서 8백만 달러를 투자한 것으로 보도

    - 이를 통해 PasarPolis와 인니 유니콘 3사는 공동으로 독창적인 보험 프로그램을 개발해서 고객들을 전략적으로 공략할 계획을 수립

    - 핀테크 스타트업인 PasarPolis는 건강, 생명, 자동차, 사고, 재산, 여행과 관련한 많은 보험 상품들을 추천 및 판매하고 있으며, 이미 30개사의 보험사 및 인니 고용분야 사회보장기구(BPJS Ketenagakerjaan) 와 제휴를 맺음.

    - 또한 이 스타트업은 맞춤형 보험 상품을 가지고 있는데 예를 들면 시티링크 인도네시아(PT Citlink Indonesia)와의 제휴로 여객기 지연에 대한 보험 상품을 제공하고 비행 일정을 변경해주는 서비스를 제공하고 있음.

    - 그리고 토코페디아(Tokopedia)와의 제휴로 전자상거래 플랫폼에서 거래되는 상품에 대한 보험 프로그램과 고젝(Go-Jek)과의 제휴로 운전자의 차량 사고와 관련한 생명 보험 프로그램을 제공   

ㅁ 외국인 투자자들에 대한 법령 : 정부규제(PP) 2018년 제 14호(pp no 14 tahun 2018)   

  ㅇ 인도네시아 정부는 보험업에 대해 외국인 투자 지분에 제한을 두고 있으며, 2018년 4월 17일에 조코위 대통령은 인도네시아에서 외국인의 보험사업과 관련하여 정부규제 2018년 제 14호에 서명했음.

  ㅇ 이전에는 외국인 지분 80% 이상이 되는 보험사가 19개나 존재했었으나 새로이 발표한 규정을 통해 보험업에 대한 외국인 지분이 최대 80%까지만 차지할 수 있도록 함에 따라 보험업계의 외국인 사업 활동 규제가 더 강화됐으며, 이는 다국적 기업의 인도네시아 보험 시장 장악에 대한 우려에서 기인

  ㅇ 정부 규제 1992년 제 73호 내용만 하더라도 정부규제 2018년 제 14호의 내용과 같이 보험사의 외국인 지분을 최대 80%까지만 허용했었으나 금융위기가 찾아온 1997년 이후 보험업계 동향에 변동이 생김.

  ㅇ 당시 많은 보험사들은 자본을 늘려 폐업을 방지하고자 했으나 현지인의 자본 규모가 충분치 못한 상황임에 따라 정부는 정부 규제1999년 제 26호를 발효시킴.

  ㅇ 이를 통해 당시 합작법인 자본 중 인도네시아 자국민 자본의 규모를 그대로 유지하는 조건으로 외국인 지분율 80% 이상인 보험사에 대해서도 영업을 허용하기 시작 

정부규제 2018년 제 14호 주안점

번호	주제	내용
1	지분 구조	ㅇ단독 법인 : 100% 내국인 지분 ㅇ외국기업과의 합작 법인 -다음과 같은 구조를 따르는 경우에만 외국인이 보험 관련업체의 지분을 보유할 수 있음. (1) 외국인 : 포트폴리오 투자(주식 교환 거래)를 통한 지분보유 (2) 외국인 법인: 지분 참여 형태의 직접 투자, 포트폴리오 투자, 직접 투자 또는 포트폴리오 투자를 통해 보험업체를 보유한 인니 현지 법인에의 지분 참여를 통한 지분 보유
2	외국 법인으로서 충족해야 할 조건	ㅇ정성적 조건을 충족할 것 ㅇ설립 기간과 경영권 변동 시기 동안 보험회사 직접 참여분 총 합보다 5배를 상회하는 총 자기자본 수준을 유지해야 함. ㅇ그리고 건정성 레벨과 평가 조건 등 인니 금융감독청이 별도로 요구하는 사항을 충족할 것
3	외국인 소유권 한도	ㅇ외국인 소유권 한도는 최대 80% 지분율까지만 허용하나, 소유권 한도에 대한 사항은 하기 두가지 조건 하에 별도의 지분 한도가 적용될 수 있음. -보험 관련 회사가 상장사인 경우 -비상장사 보험 관련 회사에 외국인 지분율이 정부규제 2018년 제 14호가 발효되기 전 기준으로 80%를 상회하는 경우, 현 상태의 지분율이 최대 지분율로 적용되며, 그 이상의 지분율을 보유할 수 없게 됨. * 예를 들면 정부규제 2018년 제 14호가 발효되기 전에 이미 외국인 지분율이 88%인 경우, 발효 시점 이후의 지분율은 최대 88%로 규정되나 외국인 지분율이 84%까지 떨어지면 84%가 최대 허용 지분율이 되며 이때는 다시 84%를 상회할 수 없음. ㅇ외국인 지분 제한 80% 조건에서 벗어난 비상장 보험 업체는 납입 자본금 수준을 추가하기를 원한다면 다음 조건을 충족해야 함. -최소 20%의 추가 납입 자본금이 인도네시아로부터 조달되어야 할 것 -또는 국내 투자가가 없다면 최소 20%의 추가 납입금은 인도네시아에서 실시되는 주식공개상장을 통해 확보해야 함에 따라 보험사들은 결국 상장해야 할 것
4	관리 조치 (모니터링)	보험 관련 회사는 인니 금융당국인 금융감독청에 외국인 법인의 조건 이행에 대한 자료 및 외국인 지분상태에 대해 보고해야 할 것

ㅁ 진출 전략 및 시사점

  ㅇ 인도네시아는 빠르게 성장하는 시장인데에 반해 젊은 인구와 낮은 보험침투율은 인도네시아 보험 시장의 잠재력은 크다 할 수 있음.

  ㅇ 그러나 우리 기업들이 인도네시아 보험시장에 진출하기에 앞서서 인도네시아 금융 시장에 대한 이해 뿐 아니라, 외국인 지분율 등 보험 관련 법규, 사회 문화적인 이해 등 인도네시아 전반에 대한 이해가 필요  

  ㅇ 인도네시아와 한국은 금융시스템뿐 아니라 지리적, 사회적, 문화적인 여건이 서로 다른데다가 보험에 대한 인식 자체가 다름.

    - 인도네시아에서 보험에 대한 신뢰가 높아졌다고는 하지만 한국인은 보험을 보이지 않는 위험에 대비하기 위해 가입하는 상품으로 인식하는 반면 인도네시아인들은 보험 가입 자체가 돈낭비라는 인식이 여전히 보편적임.

  ㅇ 이에 가입료 부담이 적으면서 간단명료하고 필수적인 서비스를 제공할 수 있는 보험상품이 필요할 것으로 보임.

  ㅇ 이슬람 종교교리에 입각한 샤리아 보험은 보편적인 보험 상품에 비해 그 규모가 적은 바, 현재는 샤리아보험보다는 보편적인 보험상품이 더 유망해보이나, 그럼에도 보편적인 보험이 샤리아법에 위배되는 개념으로 문화 종교적으로 발생할 수 있는 마찰을 최소화 할 필요가 있음.

  ㅇ 한편, 인도네시아의 무슬림신자는 온건한 성향의 신자가 많아 전통적인 보험 시장 규모가 성장하는 것으로 보임.

  ㅇ 사보험을 이용하는 계층은 주로 상류층이며 중산층 이하로는 공보험을 주로 가입해 이용하는 등 소득계층별 보험 상품 선호도가 뚜렷하게 구별되는 바, 성별, 계층별, 연령대별 타겟으로 한 상품을 다각화할 필요가 있을 것

  ㅇ 그리고 인도네시아는 2018년 8월 기준 스타트업 수 세계 6위이며, IT 및 핀테크 시장이 최근 빠른 속도로 성장하고 있음에 따라 향후 애플리케이션 또는 핀테크와 관련한 접목한 상품의 개발이 증가할 것으로 전망

  ㅇ 그러나 아직까지는 핀테크 기반 보험 상품을 이용하는 고객의 개인 정보 보호 등 관련 법적 장치가 미흡한 점에 유의할 것  

  ㅇ 무엇보다 인도네시아 보험시장이 진출 가능성은 높게 평가되고 있는 반면 보험업과 관련한 외국인 투자에 대한 정부 규제가 강화되고 사업 리스크도 큰 바, 인도네시아 진출에 지나치게 매몰되지 않도록 해야 할 것

*참고사항 : 수치표기 관련, 원데이터 금액 표기는 루피아이며 병기된 달러 표기 금액은 2018년 9월 3일 인니 중앙은행 평균환율 기준

자료원 : 인도네시아 금융감독청, 인니 재무부, 인니 생명보험협회, 인니 손해보험협회, 세계일보, KEB 하나은행, 글로벌 이코노믹, 샤리아 법, 정부규제, Deal Street Asia, KURVA.co.id 등