증권사 모닝 브리핑

[주식 이야기]

한국투자증권 모닝브리프(2016.02.01)

반도체: DRAM가격 하락폭 줄어들고 있다
- 1월 PC DRAM 고정가격 전월대비 6~9% 하락
- 완제품 수요는 여전히 약하지만 완제품업체들의 재고감소가 가격하락폭 둔화의 원인
- 12월 DRAM 출하량 증가율도 YoY -5.3%으로 처음으로 역성장
- 반도체업종 ‘비중확대’ 유지

타이어: 4Q15 Preview: 양호한 4분기 실적
- 컨센서스를 상회하는 4분기 실적 전망
- 교체수요의 양과 질 개선에 주목하자
- 한국타이어: 매출 턴어라운드에 주목, 넥센타이어: 과매도 국면, 금호타이어: 커지는 주가 변동성

한샘(009240)" 투자의견: 매수(유지), TP: 360,000원(유지), 현재가: 272,000원
- 새로운 가능성을 보여줄 2016년, 부엌을 넘어 욕실로
- 일본의 건식욕실 문화 배경, 한국도 다르지 않다
- 토탈 홈퍼니싱 기업으로. 한계를 논하기에 너무 이르다
 
풍산(103140): 투자의견: 매수(유지), TP: 40,000원(유지), 현재가: 24,200원
- 신동 -구조개편으로 수익성 제고
- 방산 -내수 및 수출 호조세 지속
- 증자 없는 PMX, 감소한 차입금 등 재무 구조에도 청신호
- 부산공장 개발은 2016년에 실질적인 행보에 나설 것
- 호재가 가득한 2016년, ‘매수’투자의견과 목표주가 40,000원 유지
 
삼성전기(009150): 투자의견: 매수(상향), TP: 72,000원, 현재가: 55,200원
- 동사에 대한 투자의견을 매수로 상향 조정
- 재고조정 이슈 등으로 4Q15 실적은 부진했지만 긍정적 측면들도 존재
- 1Q16 영업이익은 갤럭시S7 효과로 전년대비 증가한 903억원 전망
- 구조조정 효과 등을 감안, 연간 영업이익은 전년대비 24% 증가한 3,744억원 전망

KT(030200): 투자의견: 매수(유지), TP: 38,700원(유지), 현재가: 27,250원
- What’s new : 4분기 영업이익은 매각이익 반영으로 예상치 상회
- Positives : 16년 수익 호전, 기가인터넷 성장세
- Negatives : 규제 리스크, 유선전화 매출 감소세
- 결론 : 매수의견과 목표주가 38,700원 유지

대한항공(003490):자의견: 매수(유지), TP: 35,000원(유지), 현재가: 24,750원
- 안개 곧 걷힌다. 투자하기에 아주 좋은 기회
- 한진해운 추가 지원 이슈가 주가에 큰 모멘텀 될 것
- 주가, 지금보다 두 배 올라도 이상할 것이 없다

아프리카TV(067160):투자의견: 매수(유지), TP: 35,000원(하향), 현재가: 23,300원
- 4분기 매출액 +8%, 영업이익 +48% YoY 예상
- P의 증가는 지속되고, 이제 Q가 늘어날 차례
- 목표주가 35,000원으로 하향, 매수의견 유지