금융 미국에서 시작된 국채 수익률 도미노식 급등 ‘쇼크’… 일본에 이어 유럽 주요국으로

[お持て成し]

미국에서 시작된 국채 수익률 도미노식 급등 ‘쇼크’… 일본에 이어 유럽 주요국으로 / 9월 3일(목) / 한겨레 신문

◇ 일본 10년물 국채 수익률, 30년 만에 3% 돌파 영·독 국채도 각각 28년 만, 15년 만에 최고치
　

미국에서 시작된 국채 가격 폭락(국채 수익률 상승)이 일본을 거쳐 주요 국가들의 국채로 계속 확대되고 있다. 이에 따라 금리가 상승하고, 각국 정부 등의 이자 부담이 수십 년 만에 최고치를 기록하고 있다.

도쿄 금융시장에서 전날, 1996년 이후 처음으로 3%를 돌파한 일본 10년물 국채 수익률은 2일에 3.03%까지 접근한 뒤, 3.018%의 종가를 기록했다. 일본 5년물 국채 수익률도 같은 날 4bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 2.295%로 사상 최고치를 갱신했다.

일본은행에서 강경파로 알려진 다카다 창정책위원회 심의위원이 정책 금리의 조기 인상을 촉구한 것이 국채 수익률 상승에 박차를 가했다. 로이터 통신에 따르면, 일본의 10년물 국채 수익률이 다음 달에 3.2%까지 상승할 것으로 예상된다. 그 경우, 고이치 사나에 총리가 지난해 10월에 취임한 이후 두 배로 급등하게 된다.

수십 년간 저금리가 지속돼 온 일본의 국채 수익률 급등은 세계 경제가 고금리 시대로 접어들었음을 나타낸다는 분석도 있다. 미국 10년물 국채 수익률도 1일(현지 시간) 4.81%까지 급등해 거의 3년 만에 최고치를 기록했다. 이 수익률이 5%에 이를 가능성이 있다는 전망까지 등장하면서 금융시장을 더욱 흔들고 있다. 이에 앞서, 장기 금리의 대표 지표인 미국 30년물 국채는 5.3%대까지 상승해 2007년 이후 최고치를 기록했다. 영국의 30년물 국채는 28년 만에, 독일의 10년물 국채도 15년 만에 높은 수준을 보였다.

금리를 끌어올린 채권 매도 압력은 미국과 이란의 전쟁 재개로 원유 가격이 급등한 것이 원인으로 알려져 있다. 인플레이션 우려가 다시 불거지면서 보유자들은 실질 수익률 하락을 예상하고 채권을 대량 매도하고 있다. 국채를 매각하기 위해 각국 정부가 더 높은 금리로 채권을 발행하고 있는 것도 금리를 계속 끌어올리고 있다. 인공지능(AI) 분야에 투자 자금을 조달하려는 미국 빅테크 기업들의 대규모 사채 발행도 금리 상승을 가속화하고 있다.

정 위길 선임 기자 (문의 japan@hani.co.kr )

米国で始まった国債利回りドミノ式急騰の「ショック」…日本に続き欧州主要国へ

米国で始まった国債利回りドミノ式急騰の「ショック」…日本に続き欧州主要国へ（ハンギョ

米国で始まった国債利回りドミノ式急騰の「ショック」…日本に続き欧州主要国へ / 9/3(木) 6:49配信 / ハンギョレ新聞

日本の10年物国債利回り、30年ぶりに3%突破　英・独の国債もそれぞれ28年ぶり、15年ぶりの最高値

　米国で始まった国債価格の暴落（国債利回りの上昇）が、日本を経て主要国の国債へと広がり続けている。これに伴って金利が上昇し、各国政府などの利払い負担が数十年ぶりの最高値を記録している。

　東京金融市場で前日、1996年以来初めて3%を突破した日本の10年物国債利回りは、2日に3.03%まで迫った後、3.018%の終値を記録した。日本の5年物国債利回りも同日、4bp（1bp＝0.01％ポイント）上昇した2.295%で、史上最高値を更新した。

　日本銀行で、タカ派として知られる高田創政策委員会審議委員が政策金利の早期引き上げを促したことが、国債利回りの上昇に拍車をかけた。ロイター通信によると、日本の10年物国債利回りが来月には3.2%まで上昇すると予想されている。その場合、高市早苗首相が昨年10月に就任して以来、2倍に跳ね上がることになる。

　数十年にわたり低金利が続いていた日本の国債利回りの急騰は、世界経済が高金利時代に入っていることを示すものという分析もある。米国の10年物国債利回りも1日（現地時間）、4.81%まで急騰し、ほぼ3年ぶりの高値を記録した。この利回りが5%に達する可能性があるという見通しまで登場し、金融市場をさらに揺さぶっている。これに先立ち、長期金利の代表的な指標である米国30年物国債は5.3%台まで上昇し、2007年以来の最高値を記録した。英国の30年物国債は28年ぶり、ドイツの10年物国債も15年ぶりの高水準を示した。

　金利を押し上げた債券の売り圧力は、米国とイランの交戦再開により原油価格が急騰したことが要因とされている。インフレの懸念が再燃したことで、保有者たちが実質利回りの低下を予想し、債券を大量に売却している。国債を売却するため、各国政府がより高い利率で債券を発行していることも、金利を押し上げ続けている。人工知能（AI）分野への投資資金を調達しようとする米国のビッグテック企業による大規模な社債発行も、金利上昇に拍車をかけている。

チョン・ウィギル先任記者 (お問い合わせ japan@hani.co.kr )