맥쿼리인프라 2015년 투자자산 운영성과 양호

[주식 이야기]

맥쿼리인프라 2015년 투자자산 운영성과 양호
NH투자증권|

목표가 9300원 | 투자의견 Buy
 
 

2015년 투자자산 운영성과 양호
 
현 주가는 향후 주당 분배금을 7.2%로 현가화한 수준. 저금리 기조에서 안정적 분배금 지급하는 MKIF의 투자매력 여전
 
 
▶2015년 투자자산 통행량 및 통행료수입 전년비 각각 8.8%, 8.5% 증가
 
 
맥쿼리인프라(MKIF)의 2015년 운용수익과 당기순이익은 각각 2,195억원(21.1% y-y), 1,538억원(22.3% y-y)으로 당사 예상치 상회. 인천공항고속도로 및 수정산터널로부터의 배당금 409억원 수령 때문
 
운영 중인 투자자산은 양호한 통행실적 기록. 가중평균 통행량 및 통행료수입은 전년비 각각 8.8%, 8.5% 증가. 2009년 신규 개통한 3개 자산의 통행량 실적은 실시협약상 예측통행량 대비 약 82.6%로 전년대비 4.0%p 상승
 
부산 신항만 2-3단계의 2015년 처리 물동량은 135만TEU(-2.5% y-y)로 가이던스 147만 TEU 하회. 상반기 O3 해운동맹내 소속 선사들 입항지연 때문. 그러나, 최대 처리가능 물동량 확대(180만 TEU→250만 TEU, 2015년 5월 준공), O3 소속 선사들의 안정화된 입항 일정 및 소속 선사 증가(CMA CGM의 APL 인수, China Shipping의 COSCO와 합병계획) 등을 통해 2016년 목표처리 물동량 180만 TEU(33.3% y-y) 제시