[신규상장 종목 정보] 세화아이엠씨 (3월 19일)

[봉황 지사장]

타이어 금형·제조설비 선두주자

<올해 첫 유가증권시장 상장 기업인 세화아이엠씨의 공모주 청약에 1조5,000억원이 넘는 자금이 몰렸다.

상장주관사인 한국투자증권이 11일 세화아이엠씨에 대한 일반투자자 배정 공모주 청약 접수를 마감한 결과 26만2,100주 모집에 1억9,180만2,159주가 몰려 731.79대1의 경쟁률을 기록했다. 청약증거금으로는 1조5,632억원이 모였다. 일반투자자는 청약주식대금의 50%를 증거금으로 납입해야 한다.>

세화아이엠씨는 지난 3일부터 이틀간 기관투자가를 대상으로 실시한 수요예측 결과를 바탕으로 희망공모가 범위에서 가장 높은 수준인 1만6,300원으로 공모가를 확정했다.

 광주에 본사를 둔 ㈜세화아이엠씨는 오는 19일 한국거래소 코스피시장본부(KOSPI)에 본격 상장된다고 16일 밝혔다.

세화아이엠씨는 2012년 상장예비심사에 탈락하고 지난해 증권시장 상장을 재도전했다가 잠시 유보된 소위 '상장 3수생'이다.

공모주식수는 131만500주로 신주모집이 66만주, 구주매출이 65만500주다. 지난 10일부터 이틀 동안 공모 결과 26만2100주(주당 1만6300원) 모집에 1억9180만1540주 신청으로 경쟁률이 731.79대 1을 기록했다.

1988년 세화기계로 시작한 세화아이엠씨는 국내 타이어 금형산업에 끊임없는 투자와 연구개발에 전념해 1990년대 중반에는 알루미늄 타이어 금형을 자체개발해 선진국에 고급타이어 금형을 수출하고 있는 대표적인 중견기업이다.

피렐리를 비롯해 굿이어, 콘티넨탈, 금호타이어, 넥센타이어 등이 주요 고객으로 미국과 일본, 중국 등 전 세계 40여 개국에 제품을 납품하고 있다. 가동중인 공장만도 7개국, 23개에 이른다. 시장점유율만 놓고 보면 타이어금형 분야 세계 1위다.

엔저와 글로벌 불황 속에서도 2013년 2200억 원, 지난해 2471억 원의 매출을 올리는 등 최근 5년간 평균성장률 16.2%를 기록했다.

유희열 회장은 "총매출의 80%를 수출로 벌어 들이고 있다"며 "상장되고 나면 세계시장 점유율 5.5%를 토대로 태국과 터키 등으로 영역을 넓히는 한편 기업철학인 상생의 의미를 현장 곳곳에 실천하는 기업을 만들어 가겠다"고 밝혔다.

이로써 광주·전남지역 코스피 상장사는 광주 9개, 전남 8개 등 모두 17개로 늘게 됐다. 광주는 광주신세계·광주은행·우리종금·금호타이어·대유에이텍·부국철강·화천기공·세화아이엠씨, 전남은 금호산업·동아에스텍·디에스알제강·보해양조·조선내화·한전KPS·한국전력공사·한화화인케미컬 등이다.

종목명	세화아이엠씨	진행상황	공모주
시장구분	거래소	종목코드	145210
업종	주형및금형제조
대표자	유희열	기업구분	중소일반
본점소재지	광주광역시 광산구 옥동881-10
홈페이지	www.saehwaimc.com	대표전화	062-944-6161
최대주주	-
매출액	220,665 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	10,182 (백만원)
순이익	4,108 (백만원)	자본금	5,337 (백만원)

총공모주식수	1,310,500 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,310,500 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	14,500 ~ 16,300 원	청약경쟁률	731.79:1
확정공모가	16,300 원	공모금액	21,361 (백만원)
주간사	한국투자증권	주식수: 262,100 주   /   청약한도: 12,000 주

주요일정

수요예측일

  2015.03.03  ~   2015.03.04

공모청약일

  2015.03.10  ~   2015.03.11

배정공고일(신문)

  2015.03.13 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2015.03.13

환불일

  2015.03.13

상장일

  2015.03.19

공모사항

확정공모가	16,300 원	주당액면가 :  500 원    희망공모가액 :  14,500 ~ 16,300 원
총공모주식수	1,310,500 주	공모금액 : 21,361 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	262,100 주  (20%)	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	786,300 주  (60%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	262,100 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  12,000 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

IR장소/시간

기관 :   일반 :

수요예측결과

기관경쟁률

216.35:1

의무보유확약

10.45%

신규상장

신규상장일

2015.03.19

현재가

18,500 원 (0.00%)

구분	신청수량(단위:주)
15일 확약	1,572,000
1개월 확약	16,220,000
합계	17,792,000
총 수량 대비 비율(%)	10.45%

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
336	170,113,000	216.35 : 1

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
가격미제시	48	30,043,000	17.66%
16,300원 이상	183	95,114,000	55.91%
15,000원 초과 ~ 16,300원 미만	60	28,350,000	16.67%
14,500원 초과 ~ 15,000원 미만	36	12,880,000	7.57%
14,500원 미만	9	3,726,000	2.19%
합계	336	170,113,000	100%

주당 순자산가치 평가

(단위 : 원, 주)

자본총계	142,715,434,006
무형자산 등 차감	19,060,446,496
이연자산 연부채
순자산 총계	123,654,987,510
기말 발행주식수	10,675,440
자산가치	11,583원

주당 수익가치 (평가법 1)

(단위 : 원, 주, %)

구분	2014년 3분기	2013년	2012년
순이익	13,556,693,426	4,107,664,558	21,243,587,267
발행주식수	10,675,440	10,675,440	10,128,240
주당 이익(EPS)	1,693	385	2,097
가중평균 EPS	1,324
자본환원율(%)	10%
수익가치 (평가법 1)	13,244원

주당 본질가치 (평가법 1)

(단위 : 원)

구분	자산가치	수익가치(평가1)
1주당 금액	11,583	13,244
본질가치 (평가법 1)	12,580원

세화아이엠씨

재 무 비 율

구분		2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
안정성	부채비율	74.13 %	102.40 %	120.26 %
	유동비율	111.36 %	65.71 %	109.54 %
수익성	자기자본수익률	10.64 %	19.31 %	19.40 %
	영업이익률	18.73 %	24.78 %	21.38 %
성장성	매출액증가율	2.29 %	8.27 %	27.13 %
	영업이익증가율	-22.68 %	20.39 %	45.36 %

부채비율 (%)	유동비율 (%)
자기자본수익률 (%)	영업이익률 (%)
매출액증가율 (%)	영업이익증가율 (%)

세화아이엠씨

주 가 지 표

구 분	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
EPS (주당순이익)	1,309 원	2,007 원	1,563 원
PER (주가수익비율)   공모가 대비	12.45	8.12	10.43
BPS (주당순자산가치)	12,308 원	10,394 원	8,057 원
PBR (주가순자산비율)	1.32	1.57	2.02
SPS (주당매출액)	13,246 원	13,650 원	12,906 원
PSR (주가매출액비율)	1.23	1.19	1.26

EPS (주당순이익) (원)	PER (주가수익비율)
BPS (주당순자산가치) (원)	PBR (주가순자산비율)
SPS (주당매출액) (원)	PSR (주가매출액비율)

1.사업현황

- 당사가 추진 중인 신규 사업은 터키 및 태국 내 해외공장 신축을 통한 해외 진출

- 2015년 중 터키의 페트라스 타이어회사와 합작투자를 통해 타이어금형 공장 신축을 진행할 예정, 태국의 요코하마 타이어회사의 타이어금형 수리를 위한 공장을 신규 설립할 예정

가.  산업의 성장성

(1) 자동차 산업

-  신흥 시장의 경우 선진국가 대비 낮은 자동차 보급률을 보이고 있어 motorization의 진행이 예상되는 바 글로벌 자동차수요의 침체를 막아줄 원동력이 될 전망이며 2018년까지 연평균 7.8%의 높은 성장성을 유지할 것으로 전망

(2) 타이어 산업

- 금융위기 이후 2009년~2013년 간 글로벌 신차수요는 CAGR 6.0%(한국 자동차산업협회 자료)로 높은 수준을 기록하였고 그 후 일정 시간이 지나면서 자연스레 타이어 교체수요가 발생하여 RE수요를 이끌어 낼 것으로 예상

나. 시장점유율

(1) 타이어금형 산업 내 시장점유율

- 당사 금형사업부문의 점유율은 2013년 5.5%, 2014년 3분기 5.85%

(2) 타이어제조설비 산업 내 시장점유율

제품	구분	2012년		2013년		2014년 3분기
		대수 (대)	금액 (억원)	대수 (대)	금액 (억원)	대수 (대)	금액 (억원)
성형기	전체 시장	481	4,329	669	6,021	560	5,040
	당사	2	20	20	200	8	80
	당사 점유율	0.42%	0.46%	2.99%	3.32%	1.43%	1.59%
드럼	전체 시장	12,506	2,501	17,420	3,484	14,549	2,910
	당사	338	82.6	386	87.8	189	44
	당사 점유율	2.70%	3.30%	2.22%	2.52%	3.75%	1.51%

2.매출현황

(단위: 백만원)
사업부문	매출	품목	2014년 3분기	2013년	2012년	2011년
	유형		(제16기)	(제15기)	(제14기)	(제13기)
타이어금형	제품	타이어	151,442	180,542	173,186	137,894
	상품	금형	-83.22%	-81.82%	-90.04%	-78.66%
타이어	제품	타이어	17,582	31,008	19,149	37,412
제조설비	상품	제조설비	-9.66%	-14.05%	-9.96%	-21.34%
기타	기타	해운,	12,945	9,114	-	-
	매출	임대료등	-7.11%	-4.13%
합계			181,969	220,665	192,336	175,307
			-100.00%	-100.00%	-100.00%	-100.00%

3. 재무현황

 

(단위: 백만원)
구분	2014년 3분기	2013년	2012년	2011년
(매출총이익률)	25.41%	24.66%	31.20%	31.87%
(영업이익률)	13.25%	7.91%	16.98%	17.46%
(당기순이익률)	7.45%	1.86%	11.05%	10.14%

 

구분	2014년	2013년	2012년		2011년
	3분기		업종평균	당사
차입금의존도	46.16%	41.83%	35.01%	43.67%	43.32%
유동비율	77.06%	118.78%	119.93%	92.04%	127.96%
영업현금흐름	5,828	14,108	-	28,337	30,667

 

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

 

구분			관계	공모전 기준		공모후 기준		보호예수 및
				주식수(주)	지분율	주식수(주)	지분율	매도금지 기간
보호예수 및 매도금지 물량	최대 주주등	유동환	최대주주	3,356,452	31.44%	3,356,452	29.61%	상장후 6개월
		유희열	부	488,600	4.58%	-	0.00%	상장후 6개월
		채해성	처	486,640	4.56%	486,640	4.29%	상장후 6개월
		유진아	제	109,440	1.03%	109,440	0.97%	상장후 6개월
		유화민	조카	97,960	0.92%	-	0.00%	상장후 6개월
		유지선	조카	63,940	0.60%	-	0.00%	상장후 6개월
		강정환	임원	3,000	0.03%	3,000	0.03%	상장후 6개월
		영암관광개발	관계회사	502,861	4.71%	502,861	4.44%	상장후 6개월
		소계		5,108,893	47.86%	4,458,393	39.33%	-
	자발적	THE YOKOHAMARUBBER CO.,LTD.	-	658,160	6.17%	658,160	5.81%	상장후 6개월
	보호 예수분	SAEGA INDUSTRIAL.,LLC.	-	393,900	3.69%	393,900	3.47%	상장후 6개월
		소계		1,052,060	9.85%	1,052,060	9.28%	-
	우리사주	공모배정	-	-	0.00%	262,100	2.31%
		소계		-	0.00%	262,100	2.31%	-
	보호예수 및 매도금지 물량			6,160,953	57.71%	5,772,553	50.92%	-
유통가능	기존주주			4,514,487	42.29%	4,514,487	39.83%	-
물량	공모주주			-	0.00%	1,048,400	9.25%	-
	소계			4,514,487	42.29%	5,562,887	49.08%	-
합계				10,675,440	100.00%	11,335,440	100.00%	-

 

 

5.요약재무제표

 

구분	2014년도 3분기	2013년도	2012년도	2011년도	2010년도
	(제16기 3분기)	(제15기)	(제14기)	(제13기)	(제12기)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
유동자산	121,530	105,794	106,458	103,379	133,787
· 당좌자산	95,837	81,472	82,724	88,307	116,696
·재고자산	25,693	24,322	23,734	15,072	17,091
비유동자산	218,590	185,873	178,494	116,561	95,967
· 투자자산	20,363	23,518	19,229	23,556	13,701
· 유형자산	173,676	137,545	131,654	85,734	74,656
· 무형자산	19,060	19,105	20,249	2,920	2,729
· 기타비유동자산	5,491	5,705	7,362	4,351	4,881
자산총계	340,120	291,667	284,953	219,940	229,754
유동부채 주)	157,718	89,069	115,394	80,510	112,022
비유동부채 주)	39,686	70,897	53,947	48,162	53,035
부채총계	197,405	159,965	169,341	128,672	165,058
자본금	5,338	5,338	5,064	4,947	4,694
자본잉여금	57,361	55,947	47,706	44,204	37,324
이익잉여금	75,561	63,607	59,273	38,103	27,069
기타자본	1,373	3,884	890	3,340	-6,536
비지배지분	3,082	2,927	2,678	675	2,145
자본총계	142,715	131,702	115,612	91,268	64,696
부채와 자본 총계	340,120	291,667	284,953	219,940	229,754
구분	2014.01.01~	2013.01.01~	2012.01.01~	2011.01.01~	2010.01.01~
	2014.09.30	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31	2010.12.31
매출액	181,969,	220,664	192,336	175,307	136,374
영업이익	24,107	17,450	32,666	29,730	23,949
당기순이익	13,557	4,108	21,244	17,775	9,852
·지배기업의 소유주지분	13,266	4,076	21,585	17,738	9,743
· 비지배지분	291	32	-342	37	109
주당순이익(단위: 원)	1,243	388	2,179	1,886	1,038
희석주당이익(단위: 원)	1,215	388	2,099	1,791	1,021
연결에 포함된 회사수	20	19	19	9	9

 

 

6.동종업체와의 재무정보 비교

 

(단위: 백만원)
구 분	한국타이어	금호타이어	넥센타이어	새론오토모티브	코리아에프티	SJM
자산총계	8,146,556	4,795,865	2,512,378	212,452	211,928	176,271
부채총계	3,819,414	3,511,109	1,613,110	45,054	107,947	36,853
자본총계	4,327,143	1,284,756	899,268	167,397	103,981	139,417
매출액	5,051,414	2,600,453	1,321,802	147,492	205,208	85,193
영업이익	787,311	277,243	152,157	22,561	17,127	14,753
지배주주순이익	545,321	114,656	88,551	15,960	11,607	9,498

 

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

접수일자	보고서명
2015/03/16	[세화아이엠씨]증권발행실적보고서
2015/03/06	[세화아이엠씨][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2015/03/03	[세화아이엠씨]투자설명서
2015/03/02	[세화아이엠씨][기재정정]증권신고서(지분증권)
2015/02/04	[세화아이엠씨]증권신고서(지분증권)

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재 무 제 표

재  무  상  태  표

주식회사 세화아이엠씨

(단위: 원)

과            목	2013년 12월 31일 현재	2012년 12월 31일 현재
자      산
Ⅰ. 유동자산	57,069,523,632	52,378,998,246
Ⅱ. 비유동자산	174,593,493,509	165,103,880,876
자산총계	231,663,017,141	217,482,879,122
부      채
Ⅰ. 유동부채	51,247,412,567	79,982,356,333
Ⅱ. 비유동부채	47,374,566,891	30,050,151,162
부채총계	98,621,979,458	110,032,507,495
자      본
Ⅰ. 자본금	5,337,720,000	5,064,120,000
Ⅱ. 주식발행초과금	53,516,098,788	43,384,061,990
Ⅲ. 이익잉여금	68,616,341,542	54,405,330,317
Ⅳ. 기타포괄손익누계액	3,644,765,486	1,508,494,653
Ⅴ. 기타자본	1,926,111,867	3,088,364,667
자본총계	133,041,037,683	107,450,371,627
부채와 자본총계	231,663,017,141	217,482,879,122

포 괄 손 익 계 산 서
주식회사 세화아이엠씨	(단위: 원)

과            목	2013년 12월 31일까지	2012년 12월 31일까지
Ⅰ. 매출액	141,408,239,278	138,249,707,943
Ⅱ. 매출원가	98,376,596,838	88,078,502,625
Ⅲ. 매출총이익	43,031,642,440	50,171,205,318
Ⅳ. 판매비와관리비	16,543,496,185	15,914,958,980
Ⅴ. 영업이익	26,488,146,255	34,256,246,338
Ⅵ. 금융손익	(5,777,332,093)	(9,360,517,800)
Ⅶ. 기타영업외손익	(186,295,187)	74,920,525
Ⅷ. 법인세비용차감전순이익	20,524,518,975	24,970,649,063
Ⅸ. 법인세비용	6,549,096,223	4,638,487,430
Ⅹ. 당기순이익	13,975,422,752	20,332,161,633
XI. 기타포괄손익	2,371,859,306	1,023,478,286
XII. 총포괄이익	16,347,282,058	21,355,639,919
XIII. 주당이익
기본주당이익	1,332	2,053
희석주당이익	1,332	1,995

자 본 변 동 표
제 15(당) 기  2013년 1월 1일부터 2013년 12월 31일까지
제 14(전) 기  2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지
주식회사 세화아이엠씨	(단위: 원)

과            목	자본금	주식발행초과금	이익잉여금	기타포괄손익 누계액	총   계
2012년 1월 1일(전기초)	4,946,520,000	39,792,087,590	34,115,231,797	442,953,254	82,385,157,308
총포괄손익:
당기순이익	-	-	20,332,161,633	-	20,332,161,633
매도가능금융자산평가이익	-	-	-	1,065,541,399	1,065,541,399
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	(42,063,113)	-	(42,063,113)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
전환상환우선주의 전환	117,600,000	3,591,974,400	-	-	3,709,574,400
2012년 12월 31일(전기말)	5,064,120,000	43,384,061,990	54,405,330,317	1,508,494,653	107,450,371,627
2013년 1월 1일(당기초)	5,064,120,000	43,384,061,990	54,405,330,317	1,508,494,653	107,450,371,627
총포괄손익:
당기순이익	-	-	13,975,422,752	-	13,975,422,752
매도가능금융자산평가이익	-	-	-	2,136,270,833	2,136,270,833
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	235,588,473	-	235,588,473
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
전환사채의 전환	273,600,000	10,132,036,798	-	-	9,243,383,998
2013년 12월 31일(당기말)	5,337,720,000	53,516,098,788	68,616,341,542	3,644,765,486	133,041,037,683

[봉황 지사장]

상장 삼수생 종목! 매수 마시고 지켜보는것이 좋을 듯 합니다.^^