2년사이에 자산17.5배 늘린 증권인→주가화복 타이밍, 미국과 한국-머니포스트

[황사 人-박준호]

2년이 채 안 되는 기간에 자산이 17.5배가 된 전 증권인이 읽는 ‘키오쿠시아의 주가 회복 타이밍’ AI·반도체 종목은 ‘미국 데이터센터 수요’와 ‘한국 신공장 건설’이 구조적인 순풍이 될 가능성 / 8월 2일(일) / 머니포스트WEB

키오쿠시아 회복 시점은 언제일까 (사진: 이미지마트)
한때 상장 후 1년 반 만에 주가가 70배 급등한 놀라운 상승을 보였던 키오쿠시아 홀딩스(HD)였지만, 7월에 급락해 한때 최고가의 3분의 1 수준까지 떨어졌다.

앞으로도 불투명한 전개가 이어질 것으로 보이는 가운데, 원금 94만 엔을 1년 11개월 만에 17.5배로 늘린 실적을 가진 뛰어난 투자자 카부카부키 씨는 “내려가고 있는 지금이 바로 기회다”라고 말했다. 그 진의를 물어보았다.

◇ 엔비디아 설정을 언제 통과할 수 있을까?
　카부카부키 씨는 대학 졸업 후 IT 관련 기업을 거쳐 증권사에 입사해 딜러와 영업 경험을 통해 숨겨진 대폭등 종목을 발굴하는 방법을 확립해 왔다. 

2021년에 38세에 독립해 현재 44세. 올해 전반기에 키오쿠시아, 마이크론 테크놀로지, 레조낙 홀딩스, 동양합성공업, 고가전기공업 등 반도체 관련 종목에서 이익을 늘렸다고 전했다.

AI·반도체 주식 급락에 대해, 카부카부키 씨는 중국의 메모리 증산 계획 등으로 인한 수급 전망 혼란이 주요 원인이고, 실적 악화 때문은 아니라는 견해다.

앞으로 회복으로 나아가는 시나리오도 고려될 수 있다고 지적했다.

키오쿠시아는 미국 반도체 대기업인 엔비디아에 채택될 가능성이 있는 제품을 다루는 기업입니다.

HBM(고대역폭 메모리)에 인접한 HBF(고대역폭 플래시)의 제공이 시작될 가능성이 있으며, 그 테스트는 연말까지 진행될 전망입니다. 

이는 중국 기업이 쉽게 제조에 착수하기 어려운 분야이며, 이익률이 높아 제공이 현실화되면 키오쿠시아의 실적도 성장할 것으로 예상됩니다.

엔비디아 인증을 언제 통과하느냐에 따라 주가 회복 시기도 달라질 것이다(이하, "" 안의 댓글은 카부카부키 씨)

◇ AI 투자는 끊이지 않는

반도체·메모리 수요 전망에 대해 카부카부키 씨는 여전히 강경한 입장을 유지하고 있다.

"AI의 발전은 메모리 공급 상황에 좌우되기 때문에, 앞으로도 AI·반도체 관련 종목을 노릴 생각입니다.

구글의 모회사인 알파벳은 2026년 설비 투자 계획을 상향 조정해 150억 달러를 인상했습니다.

데이터센터에 대한 투자는 앞으로도 계속될 것으로 보입니다. 일본 정부도 자금을 투입해 데이터센터 구축을 추진하려는 상황입니다.

이렇게 생각하면, 이 분야에 대한 투자는 계속될 것으로 보고 있습니다. 지금은 중국 리스크가 의식되고 있는 상황일 뿐이 아닐까"

삼성과 SK하이닉스가 새로 반도체 공장 4곳을 건설한다는 발표가 있었으며, “반도체 제조 장비에 대한 수요가 증가하고 매출과 이익으로 이어질 것이다.

AI·반도체 관련 주식에 순풍이 불어야 할 상황이지만 가격이 하락하고 있는 현상을 기회로도 해석할 수 있다”고 덧붙였다.
　
반도체 제조 장비와 관련해 구조적인 순풍이 있다고 판단해, “순서상 메모리 가격이 상승하고 높은 가격에 판매될 수 있어 설비를 확대한다”고 말했다.

그 혜택을 최종적으로 받는 것은 제조 설비 업체이며, 그곳에 부품을 공급하는 업체가 된다고 말했다. 

그렇다면 구체적으로 어떤 종목에 매력이 있는지. 관련 기사에서는 카부카부키 씨가 선정한 주목할 만한 5개 브랜드를 선정 이유와 함께 소개하고 있다.

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【프로필】
카부카부키 씨 / 전 증권사 직원으로, 원금 94만 엔을 1년 11개월 만에 17.5배로 늘린 개인 투자자. 저서로는 『재무제표 3분 속독으로 찾는 10배 주식과 가끔 50배 주식』이 있다. 현재 44세. 2026년 6월 기준으로 자산 9,670만 엔 이상을 운용 중.

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