[통신서비스] 주간 통신 이슈/전략: 5G 관련주 순환매 가능성에 대비

[불스탁™]

 

□ 5G 관련주 네트워크장비주를 중심으로 초강세 시현 중, 이젠 후발 5G 관련주로의 매수세 이동 가능성을 염두에 둔 투자전략 설정을 추천

□ 통신사 5G 투자에 본격적으로 나서며 기지국장비 업체 중심으로 어닝 서프라이즈 달성, 이젠 인빌딩(쏠리드)/백홀(다산네트웍스)장비 업체에 주목

□ 결국 5G 랠리는 통신주로까지 이어질 전망, 트래픽 증가는 매출 성장을 의미, 네트워크장비에 이어 통신사까지 큰 수혜를 줄 것이란 점 상기해야

□ 금주 통신 3사 5G 가입자 50만명 돌파, 현 추세 감안 시 6월 10일 전후 5G 가입자 100만명 돌파 예상, 매출 증대 기대감 확산될 듯

□ 5월 LG V50에 이어 6월 갤럭시 폴드, 7월 화웨이 폰 출시 전망, 5G 단말기 라인업 증가로 가입자 순증 폭 점차 확대 전망

□ 6월 5G 가입자 100만명 돌파 시 통신사 이동전화 ARPU 상승 전환 기대감 높아질 것으로 예상, 곧 통신사 주가 탄력적 반등 시도할 듯

□ 현 시점에선 통신사 주가 상승 시 5G 랠리 시작으로 해석하는 투자가들 많을 수 밖에 없어 추격 매수세 나타날 가능성 높다는 점에 유의

□ 1분기 실적 발표를 계기로 향후 통신사 CAPEX 급증/마케팅비용 증가 가능성 투자가들 이미 인지, 매출 증가 시그널 확인 시 통신주 급등 전망

□ 통신주 장기 랠리 빠르면 5월 시작할 가능성 충분, 이젠 순환매 대비한 통신 3사 보유 비중 확대를 추천

□ 네트워크장비주들의 경우엔 아직 5G 매출 발생하지 않은 인빌딩 중계기/스위치 백홀 업체 중심으로 적극 비중 확대를 권유

□ 최근 통신사 투자 동향 감안 시 쏠리드/다산네트웍스 2분기 실적 호전주로 부각될 전망, 당분간 주가 상승 추세 이어질 것으로 판단

□ 아직 28GHz 투자에 대한 투자가들의 믿음 약한 상황, 결국 2020년 통신사 28GHz 투자는 네트워크장비주 급등으로 이어질 듯

□ 현 시점에서는 5G CAPEX 중 28GHz가 차지하는 비중이 70%에 달한다는 점을 생각해볼 필요가 있다는 판단, 장기 네트워크장비주 투자 매력적

□ 다음주엔 SKT/LGU+중심으로 통신주 비중 본격 확대할 것을 추천, 네트워크장비 업종은 단기 쏠리드/다산네트웍스로 매수 범위 축소를 추천

하나 김홍식 

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