스크랩 금 관련 경제 소식들(5/16)

[가거든]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

그리스, IMF 대출 갚기 위해 IMF의 비상 계좌를 인출-Reuters

독일 사람들, 금에 열광-CNN

3. 달러의 몰락과 금

           1) Greyerz, 파생 파열과 세계적 붕괴를 일으킬 “손실은 파멸적”

2) Ron Rosen, 상위 실세들은 통제력을 상실하면서 무서운 움직임을 할 수 있다

           3) Chris Powell과의 대담은  2015년의 가장 놀라운 대담?

4) 공황에 더 가까이 가는 신 침체-John Williams

           5) John Embry, 다가오는 악몽은 대공황의 몇 배가 될 것

           6) Stephen Leeb, 세계 지배를 위한 중국의 놀라운 계획

7) 오늘 금 가격의 급등 뒤에 있을 수 있는 것- Michael Kosares

           8) 부채 거품 터질 때 세계적으로 수 천 만 명이 죽게 된다- Mac Slavo

9) ETF는 왜 유동성 위기와 시장 용융을 대비하고 있는가?-Michael Snyder

1. 주간 금 시세

 

10년 만기 독일 국채 수익률은 한 달 사이에 0.1%에서 0.62%까지 6배 치솟고 10년 만기 미국 국채 수익률은 한 달 사이에 1.9%에서 2.2% 가까이 오르며 10년 만기 일본 국채 수익률은 1월 0.2%에서 현재 0.4%로 2배 급등하면서 대표적 안전 자산이라는 독일, 미국, 일본의 국채 가격들이 급락을 하며 흔들리고 있습니다. 또한 3월에 100에서 고점을 기록하던 달러 인덱스는 이후 급락을 하여 현재 93초반까지 밀려 내려왔습니다. 반면에 그간 연준들의 가격 누르기로 지지부진하던 종이 금과 은 가격들이 이번 주 강한 상승을 하였습니다. 연준들이 누르기를 중단한 것이 아니라 종이 금과 은 시장에 강한 매수가 일어난 것입니다. 세계 금융 시장에서 연준들이 원하지 않고 있는 추세 변화의 물결이 시작되고 있는 듯합니다.

종이 금 가격은 2월 중순 이후 3개월 만에 현재 200일 이동평균선이 지나고 있는 온스당 1,220달러 가격대 위로 올라섰습니다. 종이 은은 200일 이동 평균선이 지나고 있는 17.11달러를 통과하여 17.5달러에 접근하였습니다. 은이 이 가격대에 있었던 것은 4개월 전인 올해 1월이었습니다. 은 가격은 이번 주 온스당 1.14달러 상승하면서 상승률 6.93%로, 38.10달러 상승하여 3.21% 상승률을 기록한 금보다 약 두 배 빠른 상승속도를 보여주었습니다.

연준들의 귀금속들 가격 누르기는 계속되고 있을 것으로 여겨지는 가운데 은은 금에 비하여 하락에는 강한 저항을 보이고 상승에는 강한 탄력을 보이고 있습니다. 그것은 대단히 적은 은 시장의 규모 때문일 것입니다. 스위스 마테호른 자산 운영사의 창설자인 Egon Von greyerz에 따르면 세계의 은 생산은 연간으로 180억 달러이고 그 중 90%가 산업용으로 쓰이고 있기 때문에 투자용의 은은 10%인 약 20억 달러에 불과합니다. 최근 제이피모건이 5천 5백만 온스의 실물 은 10억 달러 가량을 모아놓은 것을 감안하면 세계 실물 은 시장에서 구할 수 있는 은의 양은 대단히 적은 규모이고 이런 실물 은 시장의 상황은 종이 은 시장에서 가격 조작을 점점 한계로 몰고 가는 듯합니다. 향후 무분별한 통화 정책이 낳을 인플레이션 우려가 실물 금과 은으로 대대적 피난을 일으킬 때 실물 금보다 실물 은 시장에서 먼저 대혼란이 일어날 것은 분명해 보입니다.

주간 종이 금 차트입니다.

 

주간 종이 은 차트입니다.

 

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2. 경제 소식

그리스, IMF 대출 갚기 위해 IMF의 비상 계좌를 인출

2015년 5월 12일, Reuters

http://uk.reuters.com/article/2015/05/12/uk-eurozone-greece-idUKKBN0NX0QW20150512

그리스의 알렉시스 시프라스 수상은 화요일 아테네가 IMF에 대한 중대한 지불을 하기 위해 임시 방편에 의존하여야 했던 이후 개혁에 대한 회담에서 교착 상태를 타파할 것을 대출자들에게 요청하였다.

그리스 관료들은 로이터에 말하기를 월요일 IMF에 7억 5천만 유로를 갚기 위해 자신들은 IMF가 보유하고 있는 계좌를 비워야 했다고 했으며 디폴트는 피했지만 그리스 재정의 끔찍한 상태를 역설하였다.

정부의 한 관료에 따르면 3일 동안 두 번째 각료 회의에서 시프라스는 장관들에게 말하기를 아테네는 지켜야 할 선을 준수하고 있으며 대출자들이 그리스에 양보할 때라고 했다. 그 관료는 말하기를 그리스는 이달 말까지 여전히 합의를 기대한다고 했다.

"그리스 측은 지금까지 2월 20일 유로 그룹의 결정이 내다보았던 모든 것을 완전히 응했다. 유럽 상대방들 쪽을 향하여 가능한 많은 단계들을 취해왔다”고 그 관료는 각료들에게 말한 시프라스의 말을 인용하였다. “이제 우리 상대방들이 민주주의적 대중적인 위임을 향한 그들의 존중을 실행하는데 있어서 그들을 위해 입증하기 위한 필요한 단계들을 취해야 할 차례이다.”

앞서 독일의 강경한 재무장관인 볼프강 쇠블레는 말하기를 협상들의 목소리는 개선되었지만 그들의 본질은 아니며 그리스에 대한 시간이 다 되어 가고 있다고 다시 경고하였다.

"이 사안에 있어서, 대화 중의 진전은 분위기의 개선에 비교할 수 없다”고 쇠블레는 브뤼셀에서 유럽 연합 재무장관들 회의 후 기자들에게 말하였다.

유로권 상대방들은 회담에서 점진적인 진전을 환영하며 월요일 미온적인 성명을 내놓았지만 남은 간극들을 채우기 위해 더 많은 일이 필요하다고 언급하였다. 정보원들은 말하기를 연금과 노동 개혁 그리고 예산 목표들에 대한 것이 주된 것이라고 했다.

채권자들은 그리스가 6월 말에 끝나는 구제 금융 프로그램에서 72억 유로를 내놓기 시작하기 전에 전면적 개혁 프로그램을 채택하고 시행하기 시작하여야 한다고 주장하고 있다,.

유럽 중앙 은행 정책가들은 화요일 전화 회의에서 그리스 은행들에 대한 비상 대출을 검토할 때,그리스의 자금 경색을 완화하는데 도움이 될, 더 많은 단기 국채들을 매각해달라는 그리스의 요구를 언급하지 않았다.

그러나 은행 정보원들은 말하기를 유럽 중앙 은행은 그리스 은행들이 예금 인출에 대한 대응을 하는데 도움을 주기 위해 그리스 은행들에 대한 11억 유로를 올린 80억 유로로 비상 유동성 지원의 한도를 올려주었다고 했다. 그리고 유럽 중앙 은행은 자금들에 대한 담보 요구 사항들을 조이는 것을 삼가 하고 있는 중이다.

이달 아테네는 연금과 급여를 지불하기 위해 모든 공적 현금 준비금들을 끌어 모으느라 애쓰고 있는 한편으로 IMF에 대한 상환 방식은 정부의 곤경을 강조하였다.

그리스는 국제 통화 바스킷인 특별 인출권으로 표시된 IMF의 준비금에서 인출하였으며 그리스 중앙 은행 관료는 IMF의 승인으로 하였다고 말했다. 그 계좌는 몇 주 내에 채워져야 한다.

…

시프라스의 시리자 당은 거의 모든 조항들에 대하여 합의에 도달하라는 대중들의 압력과 선거 공약을 지키고 연금 삭감과 대대적 해고를 거부하기를 원하는 좌파 지지자들 사이에서 분열되어 있다.

5월 5일-7일에 시행된 한 여론 조사는 그리스 사람들의 66%가 그리스의 유로권 회원 위치를 위기로 몰고 있는 유로권 상대들과 충돌보다는 그리스 정부가 합의를 원한다는 것을 보여주었다.

그러나 별개의 질문에서 57%는 말하기를 그리스 정부는 협상할 수 없는 지켜야 할 선을 고수하여야 한다고 했다.

유럽 연합 지도자들은 시프라스가 충분한 예산 흑자를 달성하기 위한 과세 조치들과 더불어 연금을 재정적으로 유지 가능하게 하고 민간 부분에서 고용과 해고를 용이하게 하는 필요한 양보를 부과할 권한을 가지고 있다고 믿는다.

그리스에 대한 추가 지원에 망설이는 독일 의원들로부터 압력을 받고 있는 쇠블레는 월요일 말하기를 시프라스가 가능하다고 제안한 개혁들에 대한 주민투표를 아테네가 실시하는 것이 이치에 맞는다고 했다.

그러나 유로권 의장인 디셀블로엠은 즉각 경고하기를 주민투표는 개혁의 시행과 그에 따른 지원금 지급을 지연할 수 있다고 했다.

독일 사람들, 금에 열광

2015년 5월 14일, CNN

http://money.cnn.com/2015/05/14/investing/gold-germany-europe-ecb/index.html

독일인들은 빠른 속도로 금을 사들이고 있다.

그것은 그들이 미래에 대하여 우려를 하고 있다는 신호일 수 있다. 사람들은 경제 재난 혹은 가격 급등을 두려워할 때 금을 사들이는 경향이 있다.

세계 금 협회는 목요일 보고서를 내놓았는데 독일에서 1분기 동안 금괴와 금화에 대한 수요는 1년 전에 비해 20% 상승했다고 하였다.

지금 독일 경제처럼 강한 경제에서 금이 뜨거운 원자재가 되는 것은 이례적이다. 그리고 유럽에서 성장은 최근 몇 달 동안 미국에서의 부진한 속도를 추월하였다.

다음은 유럽에서 금 열풍을 이끄는 것이다:

인플레이션 우려: 금 판매는 유럽 중앙 은행이 최소 1.3조 달러 채권을 매입하는 것을 겨냥한 실험을 출범하면서 급증하였다.

일부 독일 시민들은 중앙 은행 돈 인쇄에 의해 야기되는 물가 급등에 대하여 우려하는 것으로 보인다.

"정부들의 과도한 통화 인쇄에 의해 화가 난 사람들에 대하여 여러분은 말하고 있다. 그들은 1920년대의 하이퍼인플레이션을 겪은 사람들이다”고 데이빗 할 레어 코인즈의 사장인 반 시몬즈가 말하였다.

시몬즈는 독일의 바이마르 공화국에 의해 경험되었던 세기적 하이퍼인플레이션에 영향을 받은 심리적 상처를 언급하고 있었다. 많은 금 애호가들은 오늘날 금 매입을 정당화하는데 그 경험을 지적하고 있다.

그리스 불안의 지속: 유럽에서 금의 매입에 속도를 내는 것은 독일인들만 아니다. 프랑스, 스위스와 오스트리아에선 지난 1분기에 수요가 최고 두 자리 수로 늘었다.

세계 금 협회는 말하기를 2015년 1분기는 유로권을 해체할 위협을 하였던 국가 부채의 해인 2011년 이후 유럽 금 수요에 대해선 한 해의 가장 강한 시작을 보였다고 했다.

유럽 사람들은 유럽 중앙 은행의 부양 프로그램의 후폭풍에 대한 우려를 하는 것만이 아니라 결코 끝나지 않는 그리스 위기와 우크라이나에 대한 러시아와의 갈등에 대하여도 초조해하는 것으로 보인다.

금은 여전히 부진: 금에 대한 열정은 세계 나머지가 공유하지는 않았다. 1분기에 금괴와 금화에 대한 세계 수요는 10% 하락했다. 비록 지금은 경제 감속으로 연기될 수도 있지만 연준의 금리 인상 입장으로 미국의 수요는 12% 줄었다.

금 가격은 상대적으로 온건하다. 금 가격은 온스당 1,225달러로 올해 현재 3.5% 상승했다. 세계 곳곳에서 인플레이션이 온건한 가운데 금은 2011년 최고가 1,900달러에서 멀어져 있다.

금 강세론자들은 그것이 결국 변할 것으로 믿는다.

"무분별한 세계 통화 정책, 계속 남용되고 있는 수조 달러의 마이너스 수익률의 채권과 통화들에 의해 만들어지고 있는 큰 불안정의 관점에서 강세장이 다시 재개되는 것은 만약이 아니라 언제인가가 문제이다”고 목요일 고객들에게 보낸 소식지에서 린지 그룹의 수석 시장 분석가인 피터 부크바는 말하였다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 파생 파열과 세계적 붕괴를 일으킬 “손실은 파멸적”

(“Losses Will Be Devastating,” Triggering A Derivatives Blow-Up And Worldwide Collapse)

2015년 5월 7일, KWN

유로의 스위스 프랑에 대한 붕괴를 정확히 예견하였던 Egon von Greyerz는 파생 파열과 세계적 붕괴를 일으킬 “손실은 파멸적”이라고 KWN에 경고하였다.

Egon von Greyerz:  “나는 세계의 채권 시장들을 보고 있다. 미국과 독일의 채권 금리는 지난 몇 주 동안 상당히 빠르게 상승했다.

예를 들어 미국 10년 만기 국채를 보면 1.6%에서 2.2%로 되었다. 이는 수익률에서 40% 상승이다. 독일 분트에서도 같은 움직임을 우리는 보았다.

위험에 처한 수 십조 달러

채권 시장은 세계 최대의 거품이기 때문에 나에게 이는 투자자들이 위험에 대하여 우려한다는 것을 말한다. 결코 갚을 수 없는 부채를 발행하는 미국, 유럽 연합과 일본과 같은 주요 선진국들과 지역들이 있다. 그것은 절대 분명한 것이다. 우리는 또한 수 십조 달러의 거대한 시장에 대하여 말하고 있다.

정부들은 미국에서 조차도 단기 금리를 높이 올리지 못할 것이라고 나는 항상 말해왔다. 그들은 그렇게 할 수 없는 것이다. 모든 선진국 경제들은 압력을 받고 있어서 그들은 단기 금리를 올릴 수 없다. 그러나 투자자들은 채권들을 팔아 장기 금리를 올릴 것이고 그것이 지금 일어나고 있다.

손실은 파멸적이며 파생 파열과 세계적 붕괴를 일으킬 것

대형 채권 시장 붕괴가 최종 전개될 때 그 손실은 투자자들에게 파멸적이 된다. 문제는 투자자들이 다치는 것뿐만 아니라 파생시장이 파열한다는 것이다. 세계 곳곳의 여러 기관들의 장부에는 1천 조 달러의 파생상품들이 있으며 모든 파생 상품들에는 사실상 금리 요소가 연결되어 있다.

금리가 최종 상상하면 이들 많은 파생 상품들은 폭발할 것이고 주요 기관들 여러 곳을 그것들과 함께 무너뜨릴 것이다. 그래서 세계 채권 시장 거품이 터지면 거대한 세계적 붕괴를 일으킬 것이기 때문에 이는 우리가 주의 깊게 지켜보아야 할 시장이다.

현금에 대한 전쟁은 계속

우리는 또한 시민들이 현금을 사용하는 것을 여러 정부들이 막는 움직임을 논의해왔다. 그러나 정부들은 또한 모든 돈의 흐름을 통제하기를 원한다. 비밀의 통화 기업인 리플 랩스가 70만 달러 벌금을 맞은 것을 우리는 보았다. 이는 정부가 그들 통제 밖으로 자금들이 움직이는 것을 허용하지 않을 것이라는 분명한 신호이다. 비트코인과 같은 비밀의 통화가 운영되어지는 것이 허용될지 아닐지 나는 궁금해왔는데 이는 그들이 허용하지 않는다는 분명한 신호이다.

스위스는 예금자들을 벌하기 위해 공세적으로 움직이고 있다. 예를 들어 UBS는 예금을 보유하는 투자자들에게 수수료를 부과하였다. 또 스위스 국립 은행은 스위스 국립 은행으로선 가장 큰 손실인 3백 억 스위스 프랑의 손실을 보고하였다. 그래서 나는 KWN독자들에게 스위스는 유로와 달러에서 재산을 잃고 있다고 계속 말해온 것이다.

스위스 국립 은행은 무엇을 생각하는가?

스위스 국립 은행의 대차대조표는 규모에서 더욱 더 커졌다. 스위스 국립 은행의 대차대조표는 이제 스위스 GDP의 90%이며 그들은 외화로 5천 2백억 스위스 프랑을 가지고 있다. 그것은 진정 천문학적 숫자이다. 그들은 외국 주식들에 1천 억 스위스 프랑을 투자하였다.

스위스 국립 은행은 헷지펀드가 된 중앙 은행일 뿐만 아니라 스위스 GDP에 비교하여 중요한 헷지펀드인 것이다. 그러나 적어도 스위스 국립 은행은 시장에서 그들의 위치를 점하고 있다. 연준이나 ECB가 그렇게 했다면 그들은 대대적 손실을 입을 것이다.

미국으로 가보자. 모든 경제 지표들이 QE3가 중단 된 후 악화되고 있기 때문에 올해 그들은 금리를 올리지 않을 것이다. 미국의 실질 GDP는 올해 마이너스가 될 것으로 나는 여전히 믿는다.

이런 배경들과 함께 금은 세계가 지금 직면하고 있는 유례없는 위험에 대한 유일한 적절한 보험임을 나타낸다. 투자자들이 인내를 가져야 하는 이유가 이것이다. 인플레이션을 감안한 1,200달러 금 가격은 금이 300달러였던 때 그랬던 것과 같은 기회를 드러낸다. 그래서 금은 진정 엄청난 할인 가격인 것이다.

스위스 금 제련소에서는 어떤 일이 일어나고 있는가?

스위스 금 제련소들과 이야기를 해왔는데 그들은 과거와 같은 수요는 없다고 그들은 확인해준다. 스위스 금 제련소들은 여전히 24시간 교대 근무를 하고 있지만 그렇게 많은 압력은 아니다. 중국과 인도는 계속 사들이고 있지만 금 시장에서 가격을 다루기는 훨씬 쉽다.

몇 분 만에 5달러에서 10달러 움직임을 우리는 보고 있고 이는 조작되고 있는 빈약한 시장의 전형적인 것이다. 그러나 정서는 역사적으로 극심한 부정적 수준에 있는 가운데 금 시장에서 올해 큰 상승이 있을 것이라는 데엔 의문이 없다.

2) Ron Rosen, 상위 실세들은 통제력을 상실하면서 무서운 움직임을 할 수 있다

(60-Year Market Veteran Warns Elite May Make A Terrifying Move As They Lose Control And Gold Soars To $5,000 In 2016)

2015년 5월 8일, KWN

60년 시장 경력의 Ron Rosen은 상위 실세들이 시스템을 유지하는 그들 힘이 무너지고 금은 2016년에 5천 달러로 치솟으면서 무서운 움직임을 할 수 있다고 KWN에 경고하였다.

Eric King:  “나에게 보낸 아래 차트에 대하여 말해줄 수 있는가? 이는 금의 장기 상승장 안에서 이번 주기적인 약세 시장에 대한 바닥 과정을 보여주는 멋진 장기 차트이다. 이제 이 약세 국면이 끝나가고 있으며 금이 그 강세로 다시 들어가면서 첫 파동은 이 차트에서 4,700달러로 추진할 모양새이다.”

Ron Rosen:  “나와 같은 나이 든 세대들은 웰스 윌더에 친숙하다. 그는 분명 지금까지 살아왔던 최고의 시장 전문가이다. 차트에서 보는 4,700달러 목표의 기반은 웰스 윌더의 차트에서 온 것이다.

4,700달러 금의 전망은 장기적인 1차 목표 값이고 이는 가장 큰 움직임이 일어난 곳이다. 아래 차트는 또한 금의 16년간 강세장에서 지금까지 세 번의 큰 전환점이 있었다는 것을 보여준다.

첫 매수 시점은 1999년의 253달러였다. 또 매도 시점이 1,923.70달러에서 일어난 것을 볼 수 있다. 그러나 지금 1,141.60달러에서 일어난 매수 신호를 우리는 가지고 있고 이는 금의 강세장에서 두 번째 주요 매수 신호이다.

금의 첫 목표는 4,500달러에서 5,000달러

이 차트는 금의 목표가 4,500달러에서 5,000달러 사이임을 보여준다. 금융 시장을 놀라게 할 격한 움직임으로 이 목표가 달성되는 것을 보아도 나는 놀라지 않을 것이다. 그 말은 4,700달러 목표가 2016년에 달성된다는 것이다. 그것은 60년 가량 시장에 있지 않은 사람들에겐 정신 나간 소리로 들릴 수 있지만 그것이 바로 강세장이 하는 것이다.”

Eric King:  “35달러에서 204달러 치솟은 후 1974년에서 1976년까지 금 가격에서 잔혹한 47% 조정을 보았다. 이번 주기적인 약세 국면은 그 조정 비율이 적았음에도 불구하고 그 기간이 길었다. 그러나 주기적인 약세 국면의 기간은 대부분 사람들이 녹초가 되게 하였고 지금 강한 손들을 가진 고수들만 시장에 남아 있다. 서구 정책가들의 오만함은 빌 플레켄스탄이 말한 것처럼 그들이 우리를 약속의 땅으로 데려간다는 것인가?”

Ron Rosen:  “우리를 약속의 땅으로 이끌고 갈 유일한 주체가 있는데 그것은 자연이다. 이 장기 금 차트는 자연이 하는 것을 대표한다. 금 시장이 지구에서 가장 중요한 시장이기 때문에 자연은 금 시장에서 최종 할 말이 있을 것이다.

상위 실세들은 시스템을 통제하는 그들 능력이 붕괴되면서 무서운 움직임을 할 것이다

금 시장은 인류가 기만적인 지폐 통화 시스템을 창출하고 유지하려는 모든 시도들을 무너뜨려 왔으며 이번에도 다르지 않을 것이다. 그것들은 끝났기 때문에 서구 정책가들의 오만은 결국 차이를 내지 못할 것이다. 그들 힘은 이미 쇠퇴하고 있다. 그들은 끝난 것이다. 그것은 단지 시간 문제이다.

그들 힘을 유지할 유일한 길은 계엄령을 선포하여 군대로 전 세계를 접수하는 것이다. 그때 우리는 더 이상 민주주의가 없으며 대신에 우리는 독재를 맞이하는 것이지만 그것이 일어날 것으로 나는 생각하지 않는다. 어느 쪽이든 시장들은 정부들보다 더 크며 그래서 금 가격은 5천 달러 부근으로 향하고 있을 것이다.”

3) Chris Powell과의 대담은 2015년의 가장 놀라운 대담?

(Is This The Most Shocking Interview Of 2015?)

2015년 5월 9일, KWN

15년간 정부와 민간 정보들을 발굴하는데 초점을 맞추어 온 Chris Powell은 아마도 2015년에서 가장 놀라운 대담을 KWN과 하였다.

Eric King:  “나치가 체계적으로 어떻게 그들이 점령한 나라들 모두를 약탈하였는지에 대하여 서구가 행한 연구가 있었다. 그것은 통화 조작을 통하여서이고 이는 세계를 어떻게 지배할 것인가에 대한 미국과 서구의 청사진이 되었고 그 모든 것의 중심은 금 시장이다.”

Chris Powell:  “그렇다, 미국 전쟁부는 1943년 당시 기술적 전략적 추세라는 월간 정보지를 가지고 있었다. 그들은 전쟁부의 1943년 11월 판을 점령된 유럽의 나치 통화 정책의 연구에 집중하였다. 그리고 그 보고서는 유럽의 약탈이 우리가 영화에선 본 것처럼 총검으로만 된 것이 아니었음을 보여주었다. 대신에 그것은 대대적으로 통화 시장들의 조작을 통해 이루어졌다.

독일은 점령 유럽 국가들을 통화 시장 조작으로 약탈하였다

나치는 라이히스마르크에 우호적으로 환율을 바꾸었다. 전쟁 전 프랑스 프랑과 라이히스마르크의 환율은 1 프랑에 2 라이히스마르크였다. 나치가 프랑스 중앙 은행을 통제한 후 그들은 환율을 1 라이히스마르크에 20 프랑으로 바꾸었다.

이 결과로 모든 산업과 농산품들이 점령된 프랑스에서 독일로 몰려갔고 역으로 나오는 것은 아무 것도 없었다. 복잡한 은행 시스템이 없었던 동부 유럽에서 나치는 점령된 국가들에서만 사용 되고 독일에선 효력이 없는 특별한 점령 통화를 발행하여 통화 시장을 조작하였다.

다시 이 통화 시장 조작의 효과는 점령 지역의 모든 생산품들이 독일로 흐르게 하였고 어느 것도 역으로 나가지 못하게 만들었다. 4년 혹은 5년 동안 독일은 엄청난 교역 적자를 운영하였다.

이제 미국은 나치 독일이 그랬던 것처럼 대대적인 교역 적자를 운영하고 있다

오늘날 그것을 누가 하고 있는가? 미국은 기축 통화를 인쇄하고 우리는 조작을 통해 통화 시장을 통제하고 있기 때문에 미국은 교역 적자를 잘 넘기고 있다. 그것은 진정 제국주의의 기본적인 기능이다. 나치가 그랬고 이제 미국이 서구 동맹국들의 협력으로 그것을 하고 있다.”

Eric King:  “전에 어느 누구도 중앙 은행에 대적하여 거래를 할 수 없다고 한 바 있다. 중앙 은행들은 무한하게 불환 통화를 발행할 수 있는 힘을 가지고 있고 그들이 그런 일에 관여할 때 자유 시장을 잃는다. 그러나 60년 시장 경력의 Ron Rosen은 KWN에 말하기를 결국 자연이 이들 시장들을 통제한다고 한다. 금 시장에 관한 한 서구 정책가들의 손에서 일어나고 있는 것의 남용은 끝나게 되고 이는 일방적인 것의 끝이며 금의 급등이다.”

금융 시스템을 탈출시키려 애쓰는 이들에 대한 끔찍한 막판 시합

Chris Powell:  “그것은 자유 시스템으로의 복귀를 말하기 때문에 나는 그렇게 생각하고 싶다. 하지만 그것이 끝날 수 있는 유일한 방식이라고 나는 생각하지 않는다. 그것은 자본 통제, 통화 통제와 통화로서 금의 개인 보유는 다시 불법이 되는 금융 탄압의 늘어나는 규모가 계속될 수 있다고 나는 생각한다.

정부들은 쉽게 포기할 것이라고 나는 생각하지 않는다. 만약 금 시장이(금 가격) 자유롭다면 정부와 중앙 은행들은 힘을 잃게 된다. 그들은 그들 힘이 다할 때까지 싸울 것이다.

그들은 시장을 폐쇄할 수 있다. 그들은 어떤 금융 도구들을 불법으로 할 수 있다. 그들은 금 소유를 불법으로 할 수 있다. 그들은 금을 압류할 수 있다. 그들은 사람들이 금융 시스템에서 나오기를 원한다는 이유로 감옥에 넣을 수 있다. 우리는 귀금속들이 바닥날 때 서구에선 전체주의 시스템이 될 수 있다.”

Eric King:  “향후 희망은?”

Chris Powell:  “내 희망은 시장 조작이 다른 나라들의 외교와 경제 정책들에 의해 패배하게 되는 것이다. 지금 상당한 외환 흑자를 가지고 있는 나라는 언제라도 미국 국채와 다른 달러 표시 자산들을 내던지고 금을 사들임으로써 미국 책략을 무너뜨릴 수 있다. 그것은 경제 전쟁 행위가 되고 한 나라는 그것에 의지 할 수도 있다.

헨리 키신저– 금 가격 통제는 세계의 통제

미국이 국무부가 보유한 문서에 따라 알고 있듯이 분명 중국과 러시아는 금 가격 통제는 세계의 통제라는 것을 알고 있다. 금 가격의 통제는 통화 시장들의 통제이다. 그것은 1974년 4월 국무장관 헨리 키신저의 사무실에서 있었던 회의에서 분명히 출범했다. 그 회의의 회의록들은 미국 국무부의 사학자의 인터넷 사이트에 있다.

러시아는 그것을 알고 있다고 나는 확신하며 중국이 그것을 알고 있다고 나는 확신한다. 중국과 러시아가 만약 그들 주권을 유지하기를 원하고 혹은 세계 무대에서 더 많은 힘을 행사하기를 원하면 그들이 할 일은 충분한 금을 확보하고 그들 목적들을 행사할 때 금 가격을 상승 재평가하는 것이다.”

4) 공황에 더 가까이 가는 신 침체-John Williams

(New Recession Closer to Depression-John Williams)

2015년 5월 10일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/new-recession-closer-to-depression-john-williams/

경제 전문가인 존 윌리엄스는 말하기를 이른바 회복을 잊으라고 하며 우리는 침체로 향하고 있다고 한다. 윌리엄스는 주장한다, “마이너스로 가게 될 이번 1분기 평가를 그들은 하락 수정할 것이다. 우리가 지금 보고 있는 것은 2분기 전망이 약할 뿐만 아니라 마이너스로 돌아설 것이다. GDP의 연속되는 마이너스 성장은 침체이다. 그래서 우리는 침체에 대한 전망을 가지고 있다. 이는 결코 회복되지 않았다고 내가 주장하게 될 경제이고 우리는 거대한 경제 수축에서 새로운 침체 중에 있다. 2005년 당시에 우리가 진입했던 지속적인 경제 하락이다. 이는 불황에 가깝다.

이것은 연준의 금리 정책에 무엇을 의미하는가? 윌리엄스는 말한다, “그것은 연준이 원하는 것이 아니다. 그것은 시장이 원하는 것이 아니다. 지난 6월 이후 달러 강세의 근거였던, 연준이 금리를 상승하는 것과 그 정책들을 보다 정상적인 기능으로 되돌릴 것에 대한 추정은 모두 가버렸다. 연준으로선 다시 하락하는 경제와 더불어 금리를 인상하기란 대단히 어렵다. 달러에서 일부 하락을 여러분은 이미 보았고 그것은 더 높아진 석유 가격에 반영되어질 것이다. 그것은 인플레이션을 일으킬 것이고 더 높은 금 가격을 보게 될 것이다. 그들이 비록 조작되고 있지만 그들은 더 높게 올라갈 것이다.

지난 주 연준 의장 엘렌은 상당히 높은 주식 가격들에 경고음을 내었고 채권 시장들에서 잠재적 위험을 경고하였다. 엘렌은 실수를 한 것인가 아니면 경고를 보낸 것인가? 윌리엄스는 말한다, “그녀는 경고를 보낸 것으로 나는 생각한다. 그녀가 한 것은 일부러 한 것이다. 만약 주식이 붕괴하면 그녀는 내가 여러분에게 경고를 보내고 있었다는 것을 보라고 말할 수 있는 입장에 그녀가 있기를 원했다고 나는 생각한다. 수 십 년 동안 기억될 세기의 붕괴가 있을 것으로 나는 생각한다. 달러의 큰 규모의 매도와 달러의 대대적 하락을 일으킬 방아쇠를 나는 여전히 예상하고 있다. 그것은 주식 시장 붕괴에 대한 방아쇠가 될 수 있다. 요인들 여러 개가 그것을 할 수 있다. 그것이 올 땐 많은 경고들이 있지 않을 것이다. 그 성격 때문에 시간에 맞춰 비상 조치를 하는 것은 거의 불가능하지만 기본적 사항들은 거기에 있다.”

달러에 대하여 윌리엄스는 말하기를 연준은 하락하는 경제에서 금리를 상승할 수 없기 때문에 달러 역시 하락할 것이라고 한다. 윌리엄스는 설명한다, “그것이 지난 몇 주 동안 달러 약세가 있었던 이유이다. 경제 전망이 어두우면서 연준 금리 인상은 나중으로 미루어졌고 그것은 전개되고 있는, 1년 전보다 상당히 강세인, 달러 약세의 주요 요인이지만 달러 하락은 시작되었다. 예상 밖의 경제 약세는 금융 시스템에 압력을 더한다. 그것은 또한 예산 적자의 전망을 확대하고 있다. 그것은 국채 차입을 더욱 힘들게 할 것이다. 연준은 그들 부채를 현금화 하고 그것이 은행들을 부추길 수 있도록 하여야 하는 것이다. 그것은 달러에 모두 나쁜 소식들이다. 달러가 약세가 되면서 그것은 인플레이션이 되는 것이다. 달러가 하락하면서 석유가격이 계속 상승하고 있다. 휘발유 가격은 다시 더 높이 오를 것이다. 이는 초기 단계의 인플레이션이 된다. 달러를 가치 하락하는 연준에 세계가 익숙해지면서 강화된 매도를 여러분은 보게 된다. 머지 않은 장래에 하이퍼인플레이션의 초기 근원이 될 달러의 대대적 하락을 지켜보기 바란다.”

5) John Embry, 다가오는 악몽은 대공황의 몇 배가 될 것

(With 93 Million Already Unemployed In U.S., The Coming Nightmare Will Be Multiples Of The Great Depression)

2015년 5월 11일, KWN

50년 경력의 John Embry는 미국에선 9천 3백만 명이 실업인 가운데 다가오는 악몽은 대공황의 몇 배가 될 것이라고 KWN에 말하였다.

John Embry:  “난 매력 없는 시장에 너무 실망하여서 우리가 더 이상 시장들을 갖지 못하고 있는 이유조차도 나는 알지 못하겠다. 금요일 터무니없는 고용 보고서 즈음에 주식 시장들에서 기만적인 움직임은 분명 다우를 심리적으로 중요한 18,000 위로 니스닥을 5,000위로 올려놓으려고 획책된 것이다.

금요일 고용보고서엔 어떤 건설적인 것도 없었다. 창출된 고용의 큼 부분이 출생/사망 모형과 관련된 것으로 2008년 이후 기간엔 금융 위기가 완전히 불신되어 왔다.

그리고 석유 사업 부분의 상실된 일자리들은 최소의 것으로 보도된 것과는 대조적이다. 그래서 이 보고서는 완전히 날조된 것이다. 그러나 진정 인간 지성에 대한 모욕은 5.4%의 실업률이다.

미국에서 일자리가 없는 사람들은 9천 3백만 명

미국에선 이제 근로 연령대의 9천 3백만 명의 사람들이 일자리가 없다. 이는 대략 인구의 28%이다. 공정하게 말하자면 이 사람들 상당수는 일하기를 원하지 않지만 실업률 5.4%는 지독한 것이다. 보수적으로 그 숫자의 2배 내지 3배이며 그 보다 더 높을 수 있다. 이 모든 것들은 미국의 악화되는 소비자 환경에 반영되고 있다.

앞서 내가 언급한 것처럼 부채 부담을 떠받칠 수 있도록 하기 위해 가능한 모든 것이 시스템에서 담보들을- 채권들, 주식들과 부동산- 높은 가격에서 유지되도록 행하여 지고 있다. 그러나 불행하게도 이런 시도는 엄청나게 실패할 것이고 그렇게 될 때 그 반향들은 수 십 년에 걸쳐 느껴질 것이다.

다가오는 악몽은 대공황의 몇 배가 될 것

노호하는 1920년대 후 정리 하는데 10년간의 공황과 재앙과 같은 전쟁을 맞이했다면 현재 상황이 정리되는데 얼마나 걸릴지는 신만이 안다. 과다 레버리지의 관점들에선 역사에서 이전에 보았던 그 어떤 것보다 몇 배이고 설상가상으로 이번에는 진정 세계적인 것이다.

이유도 없이 다시 하락한 금과 은의 터무니없는 가격 움직임에 대한 논평은 할 가치도 없다. 이는 국제 결제 은행과 중앙 은행들을 위하여 운영되는 프로그램일 뿐이다. 그들은 전적으로 불신되는 종이 시장들에서 그럭저럭 버텨나갈 수 있기 때문이다.

그리스 유로 이탈이 더욱 더 분명해지는 세계에서 사우디의 예멘 침공은 성공하는 듯 보인다. 이 와중에 중국은 경제들이 모든 곳에서 축 늘어져서 금리를 하락시켰다. 그래서 진실을 감추기 위해 금과 은 가격의 하락이 획책되고 있는 것이다. 

다시 한 번 반복하는데 금과 은 그리고 그 주식들은 헐값 판매이고 종이 자산들은 가격에서 엄청나게 확대되었다. 똑똑한 돈은 이런 분명한 불일치를 이용할 줄 알아야 한다.”

6) Stephen Leeb, 세계 지배를 위한 중국의 놀라운 계획

(China’s Shocking Plans For World Domination And Skyrocketing Gold)

2015년 5월 12일, KWN

세계에서 상위권 자금 운영자들 중 한 사람인 Stephen Leeb은 세계 지배를 위한 중국의 계획들에 대하여 KWNB에 말하였다.

Stephen Leeb:  “주요 시장들에서 가장 큰 움직임이 채권에서 일어났다. 수익률을 더 높이 올린 세계 채권 시장들에서 주요 반응이 있었다. 흥미로운 것은 채권 수익률 상승과 함께 상승하는 원자재 가격들을 보는 것이다.

금과 은은 최근 제자리에 있었지만 석유와 구리는 급등하였다. 그래서 우리는 결국 원자재 가격들의 상승을 보고 있으며 이는 세계 곳곳의 대대적 완화의 환경에서 일어나고 있다.

중국은 금리를 다시 내렸다. 한편으로 유럽의 금리는 영%이고 미국의 금리는 영%이다. 그래서 영% 금리를 갖는 세계 경제의 비율은 얼마인가? 엄청난 %이다. 다른 중요한 질문은: 이런 환경에서 어떤 통화를 보유하는 것이 나을까? 위안, 유로와 달러를 보유하는 것이 나을까? 나는 위안을 택할 것이다.

중국의 대규모 인프라 계획은 원자재에 대한 엄청난 부양

중국의 인프라 계획들은 엄청나다. 그들은 적어도 지금 진행 중인 세 가지 인프라 컨소시엄이 있다. 그들은 파키스탄 통로에 4백억 달러를 투자하고 있다. 미국은 사우다가 에멘에 폭탄 공격을 하는 것을 보고 있는 한편에 중국은 사우디 아라비아와의 기존 교역을 늘리고 여는 통로를 건설하고 있다.

그래서 아시아는 모이고 있고 인프라 지출은 아시아에서 일어나게 될 것이다. 우리는 아시아 인프라에 지출될 수 조 달러에 대하여 말하고 있다. 이는 원자재들과 석유에 엄청난 부양이 될 것이다. 우리는 결국 원자재 전반에 걸쳐 부족 사태를 보게 된다. 그래서 채권들은 최근에 무너져 온 것이다.

금을 통화로 인정할 중국- 10,000달러에서 15,000달러로 치솟을 가격

금 가격 역시 원자재들과 함께 치솟기 시작할 것이다. 그래서 금이 세계에서 가장 강한 통화가 되는 것을 보게 될 것이다. 마지막 장은 중국이 금을 그들 통화의 부분으로 인정할 때이다. 이것이 끝나기 전에 금의 강세장은 산업혁명 이후 최대의 강세 시장 중 하나가 될 것이다.

세계 통화 시스템의 부분이 되는 것은 사리에 맞는 것이기 때문에 금은 최소 10,000달러에서 15,000달러가 될 것이다. 금은 현재 다우 지수인 18,000을 넘어설 것이라고 나는 계속 말하고 있다.”

7) 오늘 금 가격의 급등 뒤에 있을 수 있는 것- Michael Kosares

(What might be behind today’s jump in the gold price)

2015년 5월 13일, usagold

http://www.usagold.com/cpmforum/2015/05/13/what-might-be-behind-todays-price-jump/

Banks not buying what the government is selling/CNBC/Jeff Cox/5-12-2015

은행들은 정부가 팔고 있는 것을 사지 않고 있다 /CNBC/Jeff Cox/5-12-2015

http://www.cnbc.com/id/102672106

몇 년 동안 미국 정부 부채에 대한 수요와 양적 완화 사이의 관계에 대하여 나는 종종 글을 써왔다. 나의 주장은 직설적이다. 양적 완화에 대한 주요 결정 요인은 우리가 항상 들어온 것처럼 실업률을 계속 낮추는 것이 아니며 경제를 부양하려는 것도 아니고(나는 유일하다는 말에 반대되는 주요 라는 말을 강조한다) 그것은 정부 부채 시장을 지원하고 –미국에서 뿐만 아니라 그 고용이 되고 있는 어느 곳에서든- 정부가 계속 꾸려나가도록 하려는 것이다.

그래서 단 하루 만에 금 가격이 20달러 넘게 갑자기 오른 때 부채 시장과 금리의 방향이 금에서 관심을 끌고 있는 것은 아닌지 여러분은 보게 된다.

나는 어제 위에 연결해 놓은 글을 보게 되었는데 많은 관심을 끌지는 못했고 다음에 보려고 인터넷 주소만 저장해두었다.

시티그룹은 미국 국채에 대한 입찰이 끝났다고 보도한다. 절망적인 것으로 들린다. 상업은행들은 미국 국채를 사지 않고 있지만 아시아 타임즈에 따르면 중앙 은행들은 변덕스럽고 믿을 수 없는 매수자가 될 수 있다(미국 국채 시장에서 중국의 이탈을 생각해보라).

“중앙 은행들의 구매에서 변화 혹은 통화 선호는 민간 투자자들로부터 감소하는 관심 때문에 미국채 수익률의 급격한 상승을 일으킬 수 있다”고 AT는 말한다. 그것은 연준 공개 시장 회의 책상에서 호들갑을 일으키게 될 급격한 상승의 일부분이다. 그러한 전개는 낮고 완만한 금리 상승에 대한 현재 계획을 뒤엎을 수 있다. 

이것 모두를 전반적인 채권 시장 유동성과 연준이 금리와 통화 정책의 통제력을 상실할 수 있다는 우려에 대한 확산되는 걱정들에 붙일 때 현 시장의 인식이 점점 흔들거리고 있다는 느낌을 여러분은 받는다. 예를 들어 알랜 그린스팬은 오늘 아침 또 다른 테이퍼 짜증의 가능성에 대하여 경고하였다. 내부자들에겐 그런 변화는 흔들리는 기반에 서있는 채권 시장에 해당되는 것으로 오늘 금 가격의 갑작스러운 급등이 될 수도 있다.

정부 부채에 대한 수요의 부재 속에 케인즈들의 가장 타당한 행동의 경로는 보다 정중한 용어를 사용하자면 양적 완화를 재도입하는 것인, 돈을 인쇄하는 것이다. 오늘 우리가 금 시장에서 보고 있는 것은 그 연결들을 이해하고 통화 정책에서 다음의 큰 변화를 앞서 보고 있는 내부자들에 의해 움직일 수 있다는 것이다.

또 잊어서는 안 될 것은 주요 미국 기업들이 강 달러로 큰 대차대조표 타격을 받고 있다는 것이다. 주식 시장의 거물인 애플은 그 최전선에 있다. 달러 정책에 대한 미국 기업체들로부터 상당한 강한 압력이 있을 것이 분명하다.

2015년에 상승으로 움직이고 있다는 신호를 보여주는 본원 통화에서 일부 흥미있는 움직임이 있어 왔다. 본원 통화는 그 대차대조표(QE)를 확대하는 연준의 직접 반영이고 그래서 조만간 그런 발표를 여러분이 들을 것 같지는 않다고 해도 이면에선 이미 일들이 움직이고 있을 수 있는 것이다. 내가 알고 있는 한에 있어서 발표란 필요하지 않다.

8) 부채 거품 터질 때 세계적으로 수 천 만 명이 죽게 된다- Mac Slavo

(Analyst: “Millions Upon Millions of People Are Going to Die on a World-Wide Scale When the Debt Bubble Bursts”)

2015년 5월 13일, SHTF Plan

http://www.shtfplan.com/headline-news/analyst-millions-upon-millions-of-people-are-going-to-die-on-a-world-wide-scale-when-the-debt-bubble-bursts_05132015

세계 경제, 주식들과 부채 시장들의 붕괴에 이어오는 영향들을 이해하기란 어려울 수 있다. 심각한 금융 사건이 오고 있다는 것을 우리는 알고 있는 한편으로 우리 생활에 그것이 얼마나 영향을 주게 되고 그 영향을 피하기 위해 적절한 전략 계획을 어떻게 세울 것인지를 결정하는 것은 혼란스럽고 스트레스를 줄 수 있다.

우려가 많은 미국인들이 하는 질문들은 많지만 그 답들은 얻기가 쉽지 않다. 돈을 은퇴 계좌에 넣어 두어야 할까? 상장 기업들은 침체에 견딜 수 있을까? 전체 시스템이 무너지면 금과 은 가격은 실제 얼마가 될까? 일부 현금을 가지고 있어야 하는가? 상업의 정상적인 흐름이 감염되면 얼마나 많은 식량을 저장하여야 할까? 내가 살고 있는 도시엔 폭동이 있을까?

X22 리포트 스폿라이트와 다음의 대담에서 잘 알려진 분석가이자 역 발상자인 트레이더스 초이스의 그렉 만나리노는 개인으로서 그리고 국가로서 우리가 맞닥뜨리는 도전들을 간결하게 설명을 한다. 그는 완곡하게 말하지 않고 문제의 핵심으로 바로 들어간다: 부채의 통제 불능.

만나리노가 설명하듯이 우리는 어떤 사건을 심각하게 직면하고 있어서 지구 상의 각 개인들 모두에게 직접 영향을 줄 것이다. 그것에 대한 대비를 우리가 할 수 있기 전에 일어날 일이 무엇이고 최악의 상황은 어떻게 될 수 있는지 우린 이해할 필요가 있다:

우리가 지금 가지고 있는 것을 유지하기 위해 더 큰 규모를 미래에서 빌려온 현금을 요구하는 것인 부채 기반의 경제 모형을 채택하고 있는 중앙 은행들은 존재하지 않을 대안 우주를 창출해냈다. 우리가 미래에서 빌려오고 있고 이 부채를 팽창하고 있는 이들 자금들 모두에 우리가 접근하지 않았다면 우리는 지금 우리가 가지고 있는 생활 모습을 가지게 되지 않았을 것이다.

그것은 인구의 급격한 증가를 일으켰고 인구 증가는 부채와 동시에 일어났다. 그것은 엄청난 것이었다.

그래서 부채 거품이 터질 때 우리는 인구 조정을 겪을 것이다. 이는 아주 확실하다. 

수천 만의 인구들이 부채 거품이 터질 때 전 세계적으로 죽게 된다. 나는 만약을 말하는 것이 아니다.

…

자원들이 더욱 더 부족해질 때 우리는 나라들끼리 서로 전쟁을 벌이는 것을 보게 된다. 사람들은 최악의 경우 그들 가족들과 자신들을 위해 살기 위해 할 수 있는 모든 것을 하려고 기를 쓸 것이다.

빠져나갈 방법이 없다.

…

그들은 이것이 가는 곳을 이해하고 있다. 이를 떨어져서 보자. 세계 중앙 은행들은 금리를 마이너스로 하여서 전체 금융 시스템을 뒤집어놓았다. 그래서 그들은 필사적이 된 것이다. 그들은 사람들이 그들 기관들에 현금을 두게 하고 있다.

그것은 성공할 수 없다. 그것이 기획된 대로 작동하지 않고 있다.

그래서 그것은 이 순간에 우리가 얼마나 가까운 것인지 말해주고 있을 것이다.

 만나리노가 언급한 것처럼 우리 전체 사회 구조가 세워진 곳인 부채 기반의 시스템의 파열 직전에 우리는 있는 것이 분명하다. 그 시스템이 무너질 때 우리가 알아왔던 그 생활도 무너질 것이다.

만나리노가 틀렸기를 희망하지만 그의 평가와 더불어 그가 옳다고 가정하면 마이클 러퍼트가 5년 전에 경고하였던 인구 거품의 파열을 이끌게 될 사건을 우리는 쳐다보게 된다.

지구 상에는 오직 두 가지 거대한 거품들이 있게 된다. 중국 거품과 인구 거품이다. 중구 거품이 꺼진 후에 인구 거품은 꺼진다.

지난 주 우리는 2025년까지 미국의 인구가 만나리노가 묘사하는 것과 같은 세계적 위기의 결과로 78%까지 줄 수 있다고 말하는 한 보고서를 강조하였다.

상업, 식품, 에너지, 주택의 확대와 우리가 지난 50년 동안 보아왔던 모든 것은 신용, 즉 부채, 확장의 결과이다. 일단 신용 시장이 커지고 더 이상 신용이 파산하고 그들 기존 대출을 갚을 수 없는 사람들에 얹을 수 없게 되면 시스템은 정지한다.

어떤 사건이게 될까 하는 것을 알기 위한 작은 규모의 시각을 보려면 최근 몇 년간 그리스를 보면 된다. 신용 시장이 얼어붙자 그들 정부, 지역 사업체들과 사람들이 더 이상 대출을 구하지 못했고 상업이 본질적으로 멈추었다. 일자리 구하는 것이 어려운 것뿐만 아니라 의약품 접근도 사라졌고 사람들은 식량을 구하기 위해 싸웠으며 나라 전체에 대한 권력은 거의 무너졌다.

그리스에서 우리는 일단 돈이 흐르는 것을 멈출 때 번창하는 나라에 일어난 일을 보았다. 멋진 일이 아니었다. 유럽 연합 내에서 한 나라 안에서 일어난 것이었기 때문에 다행이었는데 권력자들은 한 건물의 통제된 해체와 같은 붕괴를 감시할 수 있었다.

그러나 같은 효과가 세계적으로 될 때 만나리노가 말하는 것처럼 무슨 일이 일어나게 될가?

누가 구하러 올까?

그 간단한 답은 아무도 구하러 오지 않는다 이다. 보통 사람들은 스스로를 막도록 내버려질 것이다.

최악의 경우가 오고 수 조 달러의 세계 부채 시장이 붕괴된다고 볼 때 그 즉각적인 영향은 공포를 만날 것이다. 만나리노가 최근 언급한 것처럼 어떤 도움도 오지 않을 것임을 사람들은 알고 그것은 급속히 분노로 바뀔 것이며 세계는 볼티모어처럼 될 것이다.

그런 결과에 대하여 우리는 어떻게 대비를 하는가?

우선 식품과 의약품을 말하는 필수 지원들을 지금 확보하기 시작하는 것이다. 위기 중엔 설비 인프라 종사자들도 여러분처럼 그들 가족들을 보호하기 위해 집에 있어야 하기 때문에 깨끗한 물과 에너지를 확보하는 방법을 가져야 한다.

또한 스스로를 방어하는 방식을 가져야 한다. 모든 곳에서 볼티모어처럼 될 때 경찰의 비상 대응은 사실상 존재하지 않게 된다.

준비족들의 청사진이라는 그녀의 책에서 테스 페닝턴은 2주에서 8주에 이르는 단기 비상사태에서 부터 1년 이상의 연장된 위기에 대한 장기적 유지가능성에 이르는 준비들의 여러 겹들을 다루는 장기적 전략 준비를 설명하였다.

따라서 계획을 못하는 것은 시스템이 무너질 때 여러분과 여러분 가족들이 폭동, 약탈과 폭력에 직접 노출된다는 것을 의미한다.

최악을 계획하는 것은 여러분 생명을 구할 수 있을 수 있다.

9) ETF는 왜 유동성 위기와 시장 용융을 대비하고 있는가?

(Why Are Exchange-Traded Funds Preparing For A ‘Liquidity Crisis’ And A ‘Market Meltdown’?)

2015년 5월 13일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/why-are-exchange-traded-funds-preparing-for-a-liquidity-crisis-and-a-market-meltdown

지금 금융 시장에선 대단히 기이한 일들이 일어나고 있다. 2008년을 돌아본다면 그 해 하반기의 엄청난 주식 시장 붕괴로 가는 몇 달 동안 표면 아래에선 거품을 일으키는 많은 혼란들이 있었다. 리만 브라더스가 최종 붕괴했을 때 지구 상의 대부분 사람들에겐 충격이었지만 그들 문제는 오랫동안 커지고 있었다는 것을 우리는 나중에 알았다. 지금 우리는 유사한 시기에 있다고 나는 믿으며 올해 하반기는 상당히 혼란할 것으로 나는 본다. 전 세계의 최대 ETF의 일부를 운영하는 이들은 분명이 나의 말에 동의한다. 그것은 아래 글을 보면 알겠지만 그들은 “유동성 위기”와 “시장 용융”에 대하여 대비를 하고 있기 때문이다. 한 달 전 나는 드러나고 있는 유동성 압박에 대하여 경고하였고 이제 금융 산업 전반의 분석가들은 그에 대하여 말하고 있다. 다음 금융 위기가 눈 앞에 온 것일까?

로이터에 따르면 현존하는 최대 ETF의 일부를 운영하는 기업들은 유동성 부족이 다음 금융 붕괴 동안 그들에게 무엇을 의미하는 것인지에 대하여 우려를 심히 하고 있다고 한다. 이제 그들은 조용히 은행 신용선을 강화하여서 그들이 시장 용융에 대하여 보다 나은 위치에 있을 것이다.

투자자들의 수 십억 달러를 일부 작은 거래의 채권 시장에 공급하는 ETF의 최대 공급자들은 시장 용융의 경우에 현금을 가져올 수 있는 은행 신용선을 강화하고 있다.

Vanguard 그룹, Guggenheim투자와 퍼스트 트러스트는 새로운 은행 보장 혹은 그들이 이미 가지고 있었던 보장들을 늘어 세우고 있는 미국 자금 운영사들에 속한다.

연준과 다른 미국 금융 감독기관들이 또 다른 금융 위기의 경우 투자자들의 환매 물결을 견딜 수 있는 자금 운영자들의 능력에 대한 우려를 표명한 후 그 조치들은 나온다. 그들은 고수익률의 기업 채권 혹은 은행 대출과 같은 덜 유동성 있는 시장들을 쫓아가는 경향이 있는 고정 수익 ETF들을 특히 지목하여왔다.

Vanguard 그룹, Guggenheim투자와 퍼스트 트러스트는 왜 지금 이러한 대비를 하고 있는 것인가?

그들은 나머지 우리가 모르는 것을 알고 있는가?

지난 몇 달 동안 나는 지난 금융 붕괴 전에 우리가 목격하였던 바로 그 동일한 많은 형태들이 2015년에 다시 반복되는 듯하다는 것에 대한 글을 써왔다.

큰 사건 전에 우리가 일어날 것으로 예상하는 것들 중 하나가 똑똑한 돈들이 장기 채권들에서 서둘러 빠져 나와 단기 채권들 혹은 다른 주요 유동성 자산으로 가는 것이다. 이는 일어나지 않았던 것이지만 지난 몇 주 동안 큰 변화가 있었다. 갑자기 장기 수익률이 극심하게 상승해온 것이다. 다음은 마틴 암스트롱의 글이다.

단기 쪽에 몰려다니는 현금 양은 놀라울 정도이다. 수익률은 마이너스 영역으로 붕괴하고 있고 이는 2009년 당시 붕괴의 절정 때 우리가 보기 시작하였던 고품질로 대피와 동일한 것이다. 큰 돈들은 10년 이상의 채권을 팔고 있고 모두들 단기로 몰려들고 있다. 그 수요를 충족할만한 충분한 단기물이 없다. 자본들은 독일을 포함한 10년 만기 이상의 국채조차도 보유하려 하지 않는다. 이는 전개되고 있는 위기와 유동성에서 붕괴가 있다는 것을 보여준다.

다시 유동성이라는 말이 있다. 그것이 계속 터져 나오고 있는 것은 이상한 것이다. 

다음은 2015년 30년 만기 미국 국채 수익률에서 일어나고 있는 것을 보여준다. 보는 것처럼 최근 큰 움직임이 있어왔다.

 

(차트: 30년 만기 국채 수익률)

이 차트에서 보이지 않은 것은 30년 만기 국채 수익률이 수요일 3.08% 상승한 것이다.

물론 수익률이 치솟고 있는 것은 미국에서만이 아니다. 이는 전 세계적으로 일어나고 있으며 많은 분석가들은 이제 공개적으로 76조 달러의 세계적 채권 거품이 결국 터지고 있는 것은 아닌지 의아해 하고 있다.  예를 들어 도이치 방크의 전략가인 짐 라이드는 최근 텔레그라프에 말한 바 있다.

양적 완화 책략들이 중앙 은행들은 그들 대차대조표에 많은 것을 보유하는 것을 의미하게 되면서 위기 이후 도입된 금융 규제들은 은행들이 더 많은 채권들을 보유하기를 요구해왔고 공개 시장에서 거래되는 숫자를 줄여버렸다. 

동시에 중앙 은행들은 양적 완화 책략들과 그들의 영% 금리와 함께 이른바 돈의 높은 유동성을 부추기려는 시도를 해왔다. “지난 몇 년 동안 점점 분명하게 된 것은 돈의 높은 유동성과 낮은 거래 유동성은 공기 포켓을 만들고 있다는 것이다”고 라이드는 말했다.

그는 계속하였다: “상대적으로 경쾌한 시장들에서 이런 사건들이 일어나고 있다는 것은 걱정스럽다. 다음 하락이 강타할 때 여러 시장들에서 유동성 부족은 혼란스러운 것이 될 것이라고 나는 생각하지 않을 수 없다. 우리가 보고 있는 이런 늘어나는 보통의 유동성 사안들은 온건한 예행연습일 수 있다.”

정신이 들게 하는 말들이다.

분명한 것은 우리가 대대적 주식 시장 거품 속에 있다는 것이다. 오고 있는 혼란은 채권 시장에만 영향을 주지 않을 것이다. 사실상 나는 미국 역사상 최대 주식 시장 붕괴가 오고 있다고 믿는다.

그것은 언제 일어날까?

푀닉스 캐피탈 리서치는 우리가 극히 중요한 전환점에 도달하였다고 생각하는 듯 하다.

이는 주식들에 대한 마지막 환호이다. 우리는 5월에 와 있다. 그리고 역사적으로 5월에서 11월까지는 계절적 관점에서 주식 시장에겐 최악의 기간들 중 하나이다.

게다가, 기본적 사항들은 시장들에 극심하게 악화되고 있다. 2014년은 2009년 이후 기업 매출이 하락한 첫 해였다. 판매는 수익보다 더 긴밀하게 실제 경제 활동을 따라간다. 매출이 하락하고 있다는 것은 경제가 추락하고 있으며 회복은 끝났다는 것을 가리킨다.

비용을 줄이고 자사주 매입을 위해 채권을 발행하면서 우리는 수익 절정에 있는 듯하다. 그래서 S&P500에서 90% 기업들은 수익들을 발표하였다. 전년대비 수익은 11.9% 하락했다.

연준 조차 주식 시장이 과다 평가되었다고 인정하는 그 때에 판매는 하락하고 수익은 하락하고 있다. 이는 심각한 시장 붕괴를 만들고 있는 것이다. 그리고 똑똑한 돈들은 그것이 강타하기 전에 대비를 하고 있다.

개인적으로 나는 2015년 하반기에 대하여 나쁜 느낌을 갖는다. 모든 것이 2008년 반복을 위해 속도를 올리는 듯하다. 일어나지 않기를 바라지만 지평선에서 다가오고 있는 거대 폭풍을 일부러 외면하지 말아야 한다.

다음 위기가 일단 우리를 강타하면 세계 곳곳의 정부들은 지난 번 때보다 훨씬 적은 싸울 무기를 갖게 된다. 예를 들어 미국 국가 부채는 지난 침체 이후 거의 두 배로 늘었고 연준은 이미 금리를 그들이 할 수 있는 데까지 낮추었다. 같은 내용을 지구상의 다른 정부들에게도 할 수 있다. 이는 HSBC의 수석 경제전문가인 스티븐 킹이 최근 17쪽의 보고서 “세계 경제의 거대한 문제”에서 지적한 내용이다.

 ... 

오랫동안 나는 사람들이 대비를 하기를 촉구하는 글들을 끝내는 연습을 해왔다. 그러나 대비의 시간은 거의 끝나고 있다. 금융 시장들이 붕괴하기까지 남은 대단히 적은 시간에 사람들이 할 수 있는 대비의 양은 제한적일 것이다. 

나는 한 가지 사건을 가리키고 있지 않다. 일단 이번에 금융 시장이 무너지면 2008년 후 우리가 보아왔던 그런 회복은 없을 것이라고 나는 믿는다. 우리가 경험하였던 장기 경제 붕괴는 대단히 크게 가속될 것이고 우리가 전에 보았던 그 어떤 것과는 다른 미국에 대한 끔찍한 시기를 이끌 것이라고 나는 믿는다.

여러분 생각은? 내가 틀릴 수도 있을까?

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.