[신규상장 종목 정보] NS홈쇼핑 (3월 27일)

[봉황 지사장]

상반기 기업공개(IPO)시장 대어로 꼽힌 NS홈쇼핑이 무난한 공모 첫날 경쟁률을 기록했다.

16일 대표주관사 한국투자증권에 따르면 한국투자증권 하나대투증권 미래에셋증권 등 세곳의 공모 경쟁률을 집계한 결과 통합 경쟁률은 8.13 대 1을 기록했다. 청약증거금은 1677억4535만원이 몰렸다.

한국투자증권의 경쟁률이 11.08대 1로 가장 높았으며 청약증거금은 1051억6250만원이 들어왔다. 한국투자증권 배정주식수는 89만5000주다. 뒤이어 하나대투증권이 경쟁률 6.15 대 1(청약증거금 380억4650만원), 미래에셋증권이 4.95 대 1(청약증거금 245억3635만원) 을 기록했다. 하나대투증권과 미래에셋증권 청약주식수는 각각 32만3800주, 20만8820주다. 

NS홈쇼핑은 지난 9~10일 이틀간 진행한 시관 수요예측에서 644건에 달하는 기관투자자들이 참여해 302대1의 높은 경쟁률을 기록한 바 있다. 이에 공모가가 공모희망밴드(20만5000원~23만5000원) 상단인 23만5000원으로 최종 확정됐다. 이날과 17일 이틀간 일반 공모를 진행 한 후 오는 27일 유가증권시장에 상장할 예정이다.

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  상장을 앞두고 있는 NS홈쇼핑이 올 상반기 재승인 심사 통과 여부에 따라 향후 기업 성장세 흐름의 판세가 좌우될 전망이다.

16일 업계에 따르면, 도상철 NS홈쇼핑 대표는 지난 10일 서울 여의도 63빌딩에서 기업공개(IPO) 기자간담회를 열고 “상장을 통해 기업 투명성과 대외 인지도를 높여, 지속 성장 기반을 마련하겠다”고 포부를 밝혔다.

오는 27일 유가증권시장에 상장될 예정인 NS홈쇼핑은 16~17일 이틀간 공모 청약에 나선다.

회사는 이번 상장을 계기로 기업의 성장기반을 다지겠다는 각오지만, 현실적인 난관도 있다.

5~6월로 예정된 홈쇼핑 재승인 심사 여부가 리크스 요인으로 작용할 수 있기 때문이다. 지난해 홈쇼핑 업계 전반에 각종 비리 등 불공정행위 사건이 잇따라 터지면서 그간 홈쇼핑 사업자의 재승인 심사 때와는 분위기가 확연히 달라졌다는 게 업계의 중론.

미래창조과학부가 재승인 세부 심사 기준을 정비하고 공공성, 공익성 등을 강조하며 ‘과락제’를 도입하는 등 까다로운 잣대를 들이대고 있기 때문.

특히 총점 1000점 가운데 650점 이상 조건 외에 항목별 과락제를 도입, 50% 이상 점수를 얻지 못할 경우 조건부 재승인 또는 재승인 탈락 가능성이 있다.

실제 NS홈쇼핑은 지난해 실제 물품 거래 없이 신용카드를 허위 결제하는 ‘카드깡’ 방식으로 매출을 부풀렸다는 혐의로 검찰의 수사를 받은 바 있다. 만약 NS홈쇼핑이 재승인 심사를 통과하지 못할 경우 사업자 승인 유효기간인 6월 3일까지 사업권을 반납해야 하는 위기다.

따라서 상장을 준비 중인 NS홈쇼핑이 만약 조건부 승인을 받거나, 재승인 심사에서 탈락할 경우 수익성과 성장성에 타격이 불가피한 상황.

이에 회사는 최근 임직원의 비리나 부패행위를 익명으로 제보할 수 있는 시스템 ‘헬프라인(Help Line)’을 운영하는 등 자정 노력을 기울이고 있다.

여기에 오는 7월 신규 론칭하는 제7홈쇼핑으로 인한 과다 경쟁 우려 역시 성장을 저해시킬 수 있다는 관측이 더해지고 있다.

물론 실적 부문에서는 견조한 흐름을 보이고 있다.

지난해 NS홈쇼핑의 매출액은 3904억원, 영업이익 925억원으로 전년대비 이익증가율이 32.4%에 달한다. 영업이익률도 7.5%로 경쟁사(4.2~5.1%) 대비 높은 편이다. 이 회사는 식품 중심의 홈쇼핑업체로 전체 편성시간의 60% 이상을 식품으로 구성해야 하는 재승인 조건을 갖고 있다.

특히 지난 2013년 취급액 1조원을 돌파, 최근 3년간 연평균 14% 가까이 취급 규모를 확대하는 한편 지난해 3분기에는 역대 최대 분기 매출을 기록하기도 했다.

한편 미래부는 롯데홈쇼핑, 현대홈쇼핑, NS홈쇼핑 등 3개사의 사업권 재승인 신청서를 받아 심사에 들어갔다. 재승인 심사 결과는 4~5월쯤 공개될 예정이다.  XML:N   

종목명	NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)	진행상황	공모주
시장구분	거래소	종목코드	138250
업종	기타 통신 판매업
대표자	도상철	기업구분	중소일반
본점소재지	경기도 성남시 분당구 판교로228번길 15
홈페이지	www.nseshop.com	대표전화	02-6346-1234
최대주주	하림홀딩스 40.71%
매출액	347,135 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	73,234 (백만원)
순이익	54,619 (백만원)	자본금	16,848 (백만원)

총공모주식수	878,181 주	액면가	5,000 원
상장공모	신주모집 : 878,181 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	205,000 ~ 235,000 원	청약경쟁률
확정공모가	235,000 원	공모금액	206,373 (백만원)
주간사	한국투자증권,미래에셋증권,하나대투증권	주식수: 175,637 주   /   청약한도: 4,000 주

인수회사	주식수	청약한도	기타
한국투자증권	80,793 주	4,000 주	대표
미래에셋증권	42,153 주	2,000 주	공동
하나대투증권	52,691 주	5,000 주	공동

주요일정

수요예측일

  2015.03.09  ~   2015.03.10

공모청약일

  2015.03.16  ~   2015.03.17

배정공고일(신문)

  2015.03.19 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2015.03.19

환불일

  2015.03.19

상장일

  2015.03.27

공모사항

확정공모가	235,000 원	주당액면가 :  5,000 원    희망공모가액 :  205,000 ~ 235,000 원
총공모주식수	878,181 주	공모금액 : 206,373 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	주	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	702,544 주  (80%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	175,637 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  4,000 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

IR장소/시간

기관 :   일반 :

수요예측결과

기관경쟁률

302.59:1

의무보유확약

15.66%

신규상장

신규상장일

2015.03.27

현재가

262,500 원 (-4.20%)

구분	신청수량(단위:주)
15일 확약	18,340,000
1개월 확약	12,828,000
3개월 확약	2,127,000
합계	33,295,000
총 수량 대비 비율(%)	15.66%

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
644	212,580,000	302.59 : 1

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
가격 미제시	99	21,310,000	10.02%
235,000원 이상	426	155,313,000	73.06%
220,000원 이상 ~ 235,000원 미만	61	14,164,000	6.66%
205,000원 이상 ~ 220,000원 미만	55	21,790,000	10.25%
205,000원 미만	3	3,000	0.00%
합계	644	212,580,000	100%

주당 순자산가치 평가

(단위 : 원, 주)

자본총계	253,278,109,048
무형자산 등 차감	25,031,277,320
이연자산 연부채
순자산 총계	228,246,831,728
기말 발행주식수	3,369,600
자산가치	67,737원

주당 수익가치 (평가법 1)

(단위 : 원, 주, %)

구분	2014년 3분기	2013년	2012년
순이익	54,087,706,218	54,992,611,111	40,118,245,200
발행주식수	3,369,600	3,369,600	3,369,600
주당 이익(EPS)	21,402	16,320	11,906
가중평균 EPS	18,126
자본환원율(%)	10%
수익가치 (평가법 1)	181,255원

주당 본질가치 (평가법 1)

(단위 : 원)

구분	자산가치	수익가치(평가1)
1주당 금액	67,737	181,255
본질가치 (평가법 1)	135,848원

NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)

재 무 비 율

구분		2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
안정성	부채비율	48.04 %	50.04 %	61.13 %
	유동비율	169.04 %	162.26 %	105.11 %
수익성	자기자본수익률	25.24 %	21.75 %	34.15 %
	영업이익률	20.03 %	17.32 %	18.72 %
성장성	매출액증가율	12.40 %	5.50 %	19.76 %
	영업이익증가율	30.00 %	-23.83 %	9.92 %

부채비율 (%)	유동비율 (%)
자기자본수익률 (%)	영업이익률 (%)
매출액증가율 (%)	영업이익증가율 (%)

NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)

주 가 지 표

구 분	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
EPS (주당순이익)	16,209 원	11,781 원	14,820 원
PER (주가수익비율)   공모가 대비	14.50	19.95	15.86
BPS (주당순자산가치)	64,224 원	54,156 원	43,392 원
PBR (주가순자산비율)	3.66	4.34	5.42
SPS (주당매출액)	103,019 원	91,651 원	101,576 원
PSR (주가매출액비율)	2.28	2.56	2.31

EPS (주당순이익) (원)	PER (주가수익비율)
BPS (주당순자산가치) (원)	PBR (주가순자산비율)
SPS (주당매출액) (원)	PSR (주가매출액비율)

1.사업현황

- 당사는 2001년 6월 15일에 주식회사 한국농수산방송으로 설립.

- 당사는 TV홈쇼핑, 카탈로그 쇼핑 및 인터넷 쇼핑 등 온라인 쇼핑업을 영위

가. 회사의 현황

(1) TV홈쇼핑 부문

- 판매량 증대를 통한 수수료 매출액 확대와 판매관리비의 효율적 운영을 통한 영업이익 극대화를 동시에 달성함으로써, 회사 자체 비전 달성을 위한 교두보 확보에 주력

- 당사는 향후 지속적인 마케팅을 통해 식품전문기업으로서의 홈쇼핑시장 지배력을 확보함과 동시에 상품의 다양성을 개선하여 공산품의 매출을 확대할 예정

(2) 인터넷홈쇼핑 부문

- 당사 인터넷 사업부에서 식품관련 상품의 매출은 2011년 68.46%, 2012년 56.96%, 2013년 60.13%를 기록하면서 비식품관련 상품의 매출보다 높은 비중을 나타내고 있음.

- 비식품관련 상품의 매출 비중이 증가하는 이유는 당사의 인터넷쇼핑몰에서 취급하는 상품이 다양해지면서 비식품 관련 상품을 구매하는 고객이 급속도로 증가하였기 때문으로 판단

(3) 시장점유율

(단위: 백만원)
구분	2009	2010	2011	2012	2013	점유율(2013)
총계	6,884,586	8,721,999	10,416,973	12,067,713	12,897,743	100.00%
NS	603,251	731,652	852,490	950,916	1,109,583	8.60%
GS	1,849,535	2,193,969	2,485,816	2,785,909	2,852,685	22.12%
CJ	1,699,093	1,964,800	2,474,967	2,813,500	2,714,893	21.05%
롯데	1,327,512	1,907,668	2,258,989	2,421,681	2,581,482	20.01%
현대	1,403,186	1,921,900	2,325,400	2,386,895	2,491,987	19.32%
홈앤	-	-	17,300	706,800	1,145,100	8.88%

2.매출현황

(단위: 백만원, %)
사업	매출유형	2014년 3분기		2013년		2012년		2011년
부문		(제14기 3분기)		(제13기)		(제12기)		(제11기)
		금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율
홈쇼핑	수수료	91,955	31.76	111,980	32.26	123,460	39.98	121,470	41.5
	상품	6,585	2.27	9,057	2.61	7,571	2.45	3,499	1.2
	기타1	131,951	45.57	148,155	42.68	99,674	32.28	106,590	36.41
	소계	230,490	79.6	269,191	77.55	230,705	74.7	231,559	79.1
카탈	수수료	18,089	6.25	24,033	6.92	21,552	6.98	18,690	6.38
로그	상품	16	0.01	25	0.01	61	0.02	25	0.01
	기타1	17,428	6.02	21,267	6.13	17,776	5.76	16,368	5.59
	소계	35,533	12.27	45,325	13.06	39,389	12.75	35,083	11.98
쇼핑몰	수수료	8,521	2.94	7,214	2.08	7,962	2.58	7,593	2.59
	상품	223	0.08	326	0.09	372	0.12	132	0.05
	기타1	3,117	1.08	2,535	0.73	2,577	0.83	2,068	0.71
	소계	11,861	4.1	10,075	2.9	10,910	3.53	9,793	3.35
기타	기타2	11,690	4.04	22,544	6.49	27,823	9.01	16,298	5.57
합계	수수료	118,565	40.94	143,227	41.26	152,974	49.53	147,753	50.47
	상품	6,824	2.36	9,407	2.71	8,003	2.59	3,656	1.25
	기타매출	164,187	56.7	194,500	56.03	147,849	47.87	141,325	48.28
	총계	289,575	100	347,135	100	308,826	100	292,734	100

 

3. 재무현황

 

[성장성 비율]
구 분	2014년 3분기	2013년	2012년	2011년
매출액증가율	11.22%	12.40%	5.50%	2.43%
총자산증가율	7.87%	16.66%	16.37%	-48.62%
법인세비용차감전계속사업이익 증가율	32.30%	28.31%	-20.19%	24.03%
당기순이익증가율	33.85%	37.59%	-20.50%	22.17%

 

[안정성 비율]
구분	2014년 3분기	2013년	2012년	2011년
부채비율	43.00%	48.00%	50.00%	61.10%
차입금의존도	0.00%	0.00%	1.90%	3.10%
유동비율	188.60%	169.00%	162.30%	105.10%

 

[수익성 비율]
구분	2014년 3분기	2013년	2012년	2011년
매출액 영업이익율	24.50%	20.00%	17.30%	24.00%
매출액 순이익율	18.90%	15.70%	12.90%	17.10%
총자산 순이익율	15.70%	17.50%	14.80%	13.70%
자기자본 순이익율	22.80%	26.00%	22.90%	22.20%

 

 

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

 

구분			관계	공모전 기준		공모후 기준		보호예수
								및 매도금지
				주식수 ㈜	지분율 (%)	주식수 ㈜	지분율 (%)	기간
보호예수	최대 주주등	하림홀딩스	최대주주	1,371,710	40.71%	1,371,710	40.71%	상장 후 6개월
및		㈜올품	특수관계회사	300,650	8.92%	169,000	5.02%
매도금지		김홍국	특수관계인	126,276	3.75%	126,276	3.75%
물량		㈜경우	특수관계회사	71,240	2.11%	68,540	2.03%
		농업법인 ㈜익산	특수관계회사	41,600	1.23%	39,000	1.16%
		이정주	특수관계인	15,600	0.46%	15,600	0.46%
		김재관	특수관계인	12,480	0.37%	12,480	0.37%
		문경필	특수관계인	10,400	0.31%	10,400	0.31%
		김기준	특수관계인	2,704	0.08%	2,704	0.08%
		오수정	특수관계인	1,040	0.03%	1,040	0.03%
		자기주식	자기주식	520	0.02%	520	0.02%
	소계			1,954,220	58.00%	1,817,270	53.93%	-
유통가능	전문 투자자	우리블랙스톤코리아오퍼튜니티		500,000	14.84%	-	0.00%	-
물량		1호 사모투자전문회사
		수협중앙회		249,600	7.41%	249,600	7.41%
		㈜우리은행(신한 BNPP Mezzanine 사모 증권 투자신탁 제1호[주식혼합]의 신탁업자)		241,231	7.16%	-	0.00%
		소계		990,831	29.41%	249,600	7.41%
	기타주주	유경산업㈜		61,167	1.82%	61,167	1.82%
	(1% 이상)	현대로지스틱스㈜		57,200	1.70%	57,200	1.70%
	1%미만 주주			306,182	9.09%	306,182	9.09%
	공모주주(기관투자자, 일반투자자)			0	0.00%	878,181	26.06%
	유통가능물량 소계			1,415,380	42.00%	1,552,330	46.07%
합계				3,369,600	100.00%	3,369,600	100.00%	-

 

 

5.요약재무제표

 

(단위 : 백만원)
사업연도	제14(당)기 3분기	제13(전)기
구분	2014년 9월말	2013년 12월말
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS
감사인	삼일회계법인	삼정회계법인
감사의견	적정	감사받지 않음(주1)
Ⅰ. 유동자산	195,273	179,140
- 당좌자산	194,246	175,947
- 재고자산	1,027	3,193
Ⅱ. 비유동자산	167,598	157,313
- 투자자산	12,437	17,580
- 유형자산	127,328	113,470
- 무형자산	25,031	24,020
- 기타비유동자산	93	172
- 이연법인세자산	2,709	2,071
자산총계	362,871	336,453
Ⅰ. 유동부채	100,275	101,623
Ⅱ. 비유동부채	9,318	8,347
부채총계	109,593	109,970
Ⅰ. 자본금	16,848	16,848
Ⅱ. 자본잉여금	1,471	1,471
Ⅲ. 기타자본항목	655	1,219
Ⅳ. 이익잉여금	234,304	206,945
자본총계	253,278	226,483
	(2014.01.01~	(2013.01.01~
	2014.09.30)	2013.09.30)
매출액	291,393	261,925
영업이익	70,196	52,920
당기순이익	55,113	42,536
주당순이익(원)	16,358	12,626

 

 

6.동종업체와의 재무정보 비교

 

【2014년 3분기 요약재무현황】			(단위 : 천원)
구 분	GS홈쇼핑	CJ오쇼핑	현대홈쇼핑
자산총계	1,222,558	3,161,875	1,561,529
부채총계	378,739	1,911,091	305,557
자본총계	843,819	1,250,784	1,255,972
매출액	776,792	1,945,087	629,214
영업이익	99,492	178,330	108,009
당기순이익	80,623	98,501	109,964
지배주주순이익	80,538	79,160	109,964

 

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

접수일자	보고서명
2015/03/12	[NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2015/03/09	[NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)][기재정정]증권신고서(지분증권)
2015/03/06	[NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)][기재정정]증권신고서(지분증권)
2015/02/10	[NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)]증권신고서(지분증권)
2014/04/01	[NS쇼핑(구.농수산홈쇼핑)]감사보고서 (2013.12)

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재 무 제 표

재무상태표

주식회사 엔에스쇼핑 (구, 주식회사 농수산홈쇼핑)

(단위 : 원)

과          목	2013년 12월 31일 현재	2012년 12월 31일 현재
자               산
Ⅰ. 유동자산	170,499,108,514	143,032,964,941
Ⅱ. 비유동자산	166,142,469,886	145,532,909,725
자   산   총   계	336,641,578,400	288,565,874,666
부               채
Ⅰ. 유동부채	100,863,096,087	88,151,333,295
Ⅱ. 비유동부채	8,372,909,594	8,087,035,763
부   채   총   계	109,236,005,681	96,238,369,058
자               본
Ⅰ. 자본금	16,848,000,000	16,848,000,000
Ⅱ. 자본잉여금	1,471,308,655	1,471,308,655
Ⅲ. 기타자본항목	1,151,836,719	362,986,173
Ⅳ. 이익잉여금	207,934,427,345	173,645,210,780
자   본   총   계	227,405,572,719	192,327,505,608
부채와 자본총계	336,641,578,400	288,565,874,666

포괄손익계산서

주식회사 엔에스쇼핑 (구, 주식회사 농수산홈쇼핑)

(단위 : 원)

과          목	2013년 12월 31일까지	2012년 12월 31일까지
Ⅰ. 매출액	347,134,620,697	308,826,243,937
Ⅱ. 매출원가	7,065,607,877	6,265,250,310
Ⅲ. 매출총이익	340,069,012,820	302,560,993,627
Ⅳ. 판매비와관리비	270,535,292,113	249,072,710,580
Ⅴ. 영업이익	69,533,720,707	53,488,283,047
Ⅵ. 기타영업외손익	(930,323,166)	(379,355,059)
Ⅶ. 금융손익	4,630,674,660	3,968,230,137
Ⅷ. 법인세비용차감전계속사업이익	73,234,072,201	57,077,158,125
Ⅸ. 계속사업법인세비용	18,615,534,866	14,070,893,836
Ⅹ. 계속사업이익	54,618,537,335	43,006,264,289
XI. 중단사업손실	-	(3,308,180,743)
XII. 당기순이익	54,618,537,335	39,698,083,546
XIII. 기타포괄손익	374,073,776	420,161,654
XIV. 총포괄이익	54,992,611,111	40,118,245,200
XV. 주당이익
기본주당계속사업이익	16,210	12,763
기본주당순이익	16,210	11,781

자본변동표

당기 2013년 1월 1일부터 2013년 12월 31일까지
전기 2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지
주식회사 엔에스쇼핑 (구, 주식회사 농수산홈쇼핑)	(단위 : 원)

과     목	자본금	자본잉여금	기타자본항목	이익잉여금	합계
2012년 01월 01일 (전기초)	16,848,000,000	1,471,308,655	(173,639,329,809)	309,214,081,562	153,894,060,408
총포괄이익:
당기순이익	-	-	-	39,698,083,546	39,698,083,546
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	(141,906,172)	(141,906,172)
매도가능금융자산평가손익	-	-	562,067,826	-	562,067,826
소   계	-	-	562,067,826	39,556,177,374	40,118,245,200
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:
연차배당	-	-	-	(1,684,800,000)	(1,684,800,000)
감자차손 소각	-	-	173,440,248,156	(173,440,248,156)	-
소   계	-	-	173,440,248,156	(175,125,048,156)	(1,684,800,000)
2012년 12월 31일 (전기말)	16,848,000,000	1,471,308,655	362,986,173	173,645,210,780	192,327,505,608
2013년 01월 01일 (당기초)	16,848,000,000	1,471,308,655	362,986,173	173,645,210,780	192,327,505,608
총포괄이익:
당기순이익	-	-	-	54,618,537,335	54,618,537,335
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	(482,376,770)	(482,376,770)
매도가능금융자산평가손익	-	-	856,450,546	-	856,450,546
소   계	-	-	856,450,546	54,136,160,565	54,992,611,111
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:
중간배당	-	-	-	(19,846,944,000)	(19,846,944,000)
자기주식 취득	-	-	(67,600,000)	-	(67,600,000)
소   계	-	-	(67,600,000)	(19,846,944,000)	(19,914,544,000)
2013년 12월 31일 (당기말)	16,848,000,000	1,471,308,655	1,151,836,719	207,934,427,345	227,405,572,719

[봉황 지사장]

4~5월 사업권 재승인 심사를 기다리는 종목이니, 매수마시고 지켜봐야합니다!

[탈무드]

지사장님~~~^^ 방송이후 지사장님 글 조회수가 부쩍 늘어난 것 같아요..ㅋ 잘봤습니다..

[봉황 지사장]

업무시간에 댓글. 짤립니다^^

[탈무드]

히힛~~~^^ 외근 중에 잠깐~ㅋㅋ

[싸만코]

네, 지켜보겠습니다 잘 봤습니다 감사합니다

[브라이언]

상장 스케줄을 어디에서 볼 수 있나요? 예전에 어떤분은 상장주만 투자를 하는 분도 보았는데 나중에 정보를 아는 것보다 먼저 아는것이 좋을 것 같아서요