170602_산업리포트 요약(2017.06.02)

[夢雲/여준구]

산업리포트 요약(2017.06.02)
기관명/작성자	산업명	제목	투자의견		이전의견	요약
SK증권 손지우	에너지	LNG 발전, 환경 뿐 아니라 경제적 이점도?			비중확대	ㆍ LNG의 발전 연료비 격차, 집계 이후 최저치까지 하락 ㆍ 환경적 당위성에 경제적 이점까지 더해진 상황
동부증권 한승재	석유와가스	중국 3차 석유제품 수출쿼터에 대한 해석			Overweight	ㆍ 중국, 3차 석유제품 수출 쿼터 629만톤, 1~3차 누적 기준 YoY-48% ㆍ 중국의 1~4월 석유제품수출 YoY+21%, 6월 이후 YoY 둔화 예상 ㆍ 중국/중동 수출 둔화에 따른 연평균 등경유 마진 반등에 초점
유진투자증권 방민진	소재	Good Morning Cyclical				ㆍ 티웨이항공, 자본잠식 벗어났다(한국경제) ㆍ 에어부산, A321-200 1기 도입 ㆍ 비철금속, 기대치를 상회한 中 PMI에도 불구하고 약세
미래에셋대우 이재광	소재	Mirae Asset Metal Monitor			비중확대	ㆍ 철광석 가격 약세 배경 4가지 ㆍ 2분기 원료탄 계약 가격 190-200불 예상 ㆍ 아시아의 수요자들이 Spot 구매를 미루고 있기 때문에 가격이 하락하고 있지만 5월 말부터 그 하락세가 둔화
유진투자증권 곽진희	화학	Friday`s Chemistry			비중확대	ㆍ 미국 트럼프 정부, 파리 기후 협약에서 탈퇴할 것이라고 공식 발표 ㆍ 미국의 파리협약 탈퇴에 대해 테슬라의 엘론 머스크(Elon Musk)는 트럼프 자문위원회에서 탈퇴할 것이라고 밝혔으며, 엑손 모빌과 코 노코필립스 등의 석유 기업 CEO는 지지 ㆍ 다코타 액세스 파이프라인(Dakota Access Pipeline), 원유 수송을 시작. 현재 총 1,180마일의 라인에 47만 b/d 운송이 가능
메리츠종금증권 김현	자본재	Meritz 조선/기계 Daily				ㆍ NITC `closely looking` at first post-sanctions VLCC orders ㆍ Trafigura confirm‎s $1.35bn tanker order ㆍ Poten sees LNG shipping upturn from later 2018
메리츠종금증권 박형렬	건설	Builder`s Numbers			비중확대	ㆍ IMF, 캐나다 주택시장에 ‘심각한’ 위험 경고 - 연합뉴스 ㆍ “車 없는 광화문... 세종로~율곡로 전면 지하화” - 동아일보 ㆍ 군침 도는 유엔사부지, 쉽게 지를 수 없는 4가지 이유 - 조선일보
대신증권 박찬주	건설	오만 두쿰 정유 패키지 3분기 이후 발표 예상	=	중립	중립	ㆍ MEED, 오만 두쿰 정유 패키지 시공사 선정 발표 지연 예상 ㆍ 다만 3개 패키지 중 유리한 고지에 있는 수주 업체 언급... ㆍ 중동지역, 정유 플랜트 수주 증가 기대감에 대한 보수적인 시각 필요
유진투자증권 이상우	기계	산업재 DAILY:기름밥			비중확대	ㆍ 용산, 을지로, 송파 미군부지 매각 본격화 ㆍ 경기도, 2380억원 규모 김포 학운6 일반산단계획 승인 ㆍ 고덕에 조성되는 명품임대주택 국토부심의 통과
이베스트투자증권 양형모	조선	현대중공업그룹 수주 싹쓸이			비중확대	ㆍ 최근 2개월 수주실적을 보면 장기 불황에서 벗어나고 있는 긍정적인 시그널로 해석 ㆍ 선주들은 발주시 품질, 적기 인도, 중고 선가, 조선사 재무 상태 등을 고려해 현대중공업그룹을 택하고 있음 ㆍ 한편 최고 정보력을 자랑하는 클락슨은 현대중공업이 총 34척 수주했다고 밝혀 62척을 수주한 사실과 다름. 이는 선주들의 컨피덴셜 조항(비공개 계약)이 강화되었기 때문. 현대중공업 수주할 프로젝트는 다수임
KTB투자증권 이한준,신지윤	운송	하프타임 리포트 - 물동량 총 점검	N	Neutral		ㆍ 국내 항만 컨테이너 물동량 4월 YoY 7.7% 증가. 약 2년 만에 가장 높은 증가율 ㆍ 중국 전체 항만 YoY +7.9%,홍콩 YoY +10.0%, 싱가포르 YoY +7.7% ㆍ 주요 수입국인 미국, 유럽의 경기 개선에 따른 결과로 판단. 상승해 있는 글로벌 PMI와 컨테이너 교역량 증감률은 동행
유진투자증권 이재일	자동차와부품	EUGENE AUTO Daily			비중확대	ㆍ 르노삼성, 5월 내수와 수출 모두 부진 ㆍ 바이두-컨티넨탈 AG, 자율주행차 공동개발 협의 ㆍ 미국 5월 자동차 판매, 대규모 할인에도 감소세 지속
흥국증권 박상원	자동차부품	2017년 5월 내수판매: 현대차 및 쌍용차의 선전(善戰)	=	비중확대	비중확대	ㆍ 내수시장: 생산일수 감소에 따른 불가피했던 판매 감소 ㆍ 내수시장: 시장의 양극화가 고착되는 양상 ㆍ 현대차 그룹의 전략: 고마진 차종의 타 차종에 대한 카니발리제이션
이베스트투자증권 유지웅	자동차	5월 미국판매: 아쉬운 상황이나 시장흐름이 견고했다는 점에 주목	=	비중확대	비중확대	ㆍ 5월 미국 자동차판매는 YoY -0.5% 감소한 151.9만대 기록. 연간환산조정판매(SAAR)은 16.7백만대로 시장 기대치인 16.8백만대를 소폭 하회 ㆍ 현대차의 경우 엑센트(+6.3%) 및 투싼(+44%)에서 판매호조세 시현 불구, 엘란트라(-26%), 싼타페(-33%), 소나타(-21%)등이 부진한 판매로 이어지며 총 판매대수가 부진한 것으로 나타남. 총 판매는 -16% 기록 ㆍ 기아차의 경우 포르테(+19%)만 판매증가세 기록. 스포티지(-18%), K5(-0.9%), 소울(-23%), 소렌토(-13%) 등은 부진해 총판매는 -7%의 감소세 시현 ㆍ 5월 산업 인센티브 비용은 YoY +9.5% 증가. 현대, 기아의 경우 각각 YoY +51%, +19% 증가
이베스트투자증권 유지웅	자동차	5월 자동차 출고: 이익의 핵심인 내수/수출 기반의 성장세 시현	=	비중확대	비중확대	ㆍ 현대기아차 이익의 핵심이 내수/수출 부문에 집중되어 있음을 감안하면 우수한 실적을 기록한 것으로 판단 ㆍ 내수 시장의 경우 마이너 3사의 신차모멘텀이 전년대비 상대적으로 부진한 한편 현대/기아차 신차가 각각 2개 차종씩 출시될 예정이어서 당분간 회복세는 지속될 것 ㆍ 수출 시장은 2016년도 부진을 저점으로 회복세 시현중. 아중동/중남미/동남아 지역향 수출이 집중되어 있으며, 7월까지 낮은 기저효과로 인해 뚜렷한 성장세가 지속될 것으로 기대
키움증권 장문수	자동차	중국 부진 속도 완화 전망			비중확대	ㆍ Fact: 5월 국내공장 출하, 2.0% yoy 감소한 35.7만대 ㆍ Key Takeaways: 중국 출하 부진속도 완화, 내수 믹스는 혼조 ㆍ 6월 전망: 이른 주가 회복과 경영 환경과 괴리
HMC투자증권 이명훈	자동차	현대차 수출회복세 뚜렷, 중국부진 지속	=	OVERWEIGHT	OVERWEIGHT	ㆍ 현대차 5월 글로벌 공장출고 판매는 36.8만대로 14.2% YoY 감소, 중국 영향으로 부진 심화 추정 ㆍ 기아차 역시 중국공장판매가 60%대 감소한 것으로 추정되며 이로 인해 5월 글로벌 공장출고는 21.9만대(-9.8% YoY)로 부진 지속 ㆍ 신흥시장 수요회복 및 이와 연계되는 국내공장 수출 회복추세는 긍정적이나 미국시장에서의 경쟁심화와 손익악화는 꾸준한 우려요인 ㆍ 신흥시장 비중이 높고 내수/미국 등 선진시장에서 시장대비 outperform이 예상되는 현대차 위주의 대응 권고, 부품사는 중국부진 영향으로 2분기 실적부진 우려
동부증권 김평모	자동차	5월 자동차 판매: 사면초가	=	Underweight	Underweight	ㆍ 5월 공장 판매량 현대차 36.8만대(-14.2%YoY), 기아차 21.9만대(-9.8%YoY) ㆍ 내수 산업 수요 11.3만대(-9.4%YoY), 현대차 6.1만대(-0.4%YoY), 기아차 4.4만대(-8.6%YoY) ㆍ 미국 산업 수요 151만대(-0.6%YoY), SAAR 1,658만대(-4.1%YoY, -1.4%MoM)로 둔화 지속 ㆍ 현대차 6.0만대(-15.5%YoY), 5.9만대(-7.0%YoY)로 부진
미래에셋대우 박영호	자동차	5월 출고, 중국 제외하면 예상에 부합 추세	=	중립	중립	ㆍ 내수판매, 휴일 증가 감안할 때 양호. 신차효과 중심으로 호조 ㆍ 현대기아 출고, 중국 침체 믺격화, 기타 시장 호전세 추정 ㆍ 중국 침체가 2Q17에는 부정적이나 경기회복 신호 긍정적
유진투자증권 이재일	자동차	5월 국내사 판매: 현대/기아차 수출 증가세 지속	=	비중확대	비중확대	ㆍ 5월 내수 판매: 현대차 내수 점유율 3%p 상승 ㆍ 5월 해외 판매: 현대차 수출 10% 증가 ㆍ 현대차의 내수시장 점유율은 전년대비 3.0%p 상승한 44.7%를 기록하였음
NH투자증권 조수홍	자동차	5월 미국 자동차 판매: 영업일수 증가에도 판매 감소			Neutral	ㆍ 5월 미국 자동차판매는 151.9만대(-0.5% y-y)로 전년동기대비 조업일수 증가(24일에서 25일)에도 판매 감소세 기록 ㆍ 세단시장의 부진 및 플릿판매 감소, 인센티브 증가 등이 지속되고 있는 것으로 판단됨 ㆍ 5월 US Big3 M/S는 44.2%(Vs 4월 44.5%. Vs 16년 5월 43.6%), 일본 Big 3 M/S는 33.2%(Vs 4월 32.4%. Vs 16년 5월 32.6%), 현대차그룹 M/S는 7.8%(Vs 4월 8.2%. Vs 16년 5월 8.7%)를 기록
삼성증권 임은영	자동차	5월 글로벌 판매 - 중국판매 회복 기대는 시기상조	=	중립	중립	ㆍ 현대차 글로벌 공장판매 36.8만대(+1.0%MoM, -14.2%YoY): 수출이 반등하고 내수판매 회복세가 지속되었으나 해외공장판매 부진 심화로 전년동기 대비 감소 ㆍ 기아차 글로벌 공장판매 21.9만대(+4.4%MoM, -9.8%YoY): 수출회복은 2개월 연속 유지되었지만 내수 및 해외공장 판매 부진이 지속되며 5개월 연속 전년동기 대비 감소 ㆍ 한국시장(수입차 제외)은 5월에 -4.7%YoY를 기록하며 감소세 지속
한국투자증권 김진우,박성준	자동차	5월 판매 - 사드보다 신흥국 회복에 주목	=	비중확대	비중확대	ㆍ 5월 공장판매량: 현대 -14.2%, 기아 -9.8% ㆍ 그랜저와 쏘나타가 견인하는 현대차 2분기 실적 ㆍ 생산차종 확대로 기아차 멕시코 공장 가동률 상승 전망 ㆍ 현대차 4년만의 이익개선 전망 가시화, 중국 리테일 판매 반등 여부에 주목
하나금융투자 송선재,신동하	자동차	2017년 5월 완성차 판매대수	=	비중확대	비중확대	ㆍ 현대차: 출하 14% (YoY) 감소 ㆍ 기아차: 출하 10% (YoY) 감소 ㆍ 판매/생산 Data의 주요 특징과 시사점
케이프투자증권 강수민	화장품	Cosmetics Weekly: Friday makeup			Neutral	ㆍ ˝고맙다 중국˝ 성장세 폭발한 日 화장품 ㆍ 면세품 17억 원어치 불법 유출…허술한 시내 면세점 ㆍ 4월 중국인 입국자수 22.8만명(-66.6%, YoY), 일본인 입국자수 16.6만명(-5.4%, YoY), 미국인 입국자수 8.3만명(2.5%, YoY)
유진투자증권 이선화	화장품	유진 화장품 Daily			중립	ㆍ 사드 청문회 하겠다는 여당에 야당은 극렬 반대 ㆍ ˝사드 악몽 여전한데˝…추가 리스크 직면한 면세점 ㆍ ‘유커 효과 뚝’… 화장품 소비 증가율, 1년 8개월만에 최소
키움증권 조병희,이창희	호텔,레스토랑,레저	하나투어 모두투어 5월 실적발표			비중확대	ㆍ 하나투어 동남아, 일본중심의 패키지 송객수 증가 ㆍ 모두투어 5월 실적 기준 역대 최대 기록 ㆍ 해외여행객 강세지속 전망
이베스트투자증권 황현준	호텔,레스토랑,레저	5월 하나투어 & 모두투어 송출객수 각각 전년대비 +15%, +21%			중립	ㆍ 5월 하나투어 & 모두투어의 송출객 수는 각각 405,185명(+15% YoY), 201,209명(+21% YoY) 기록 ㆍ 견조한 아웃바운드 여행 수요에 힘입어 양사 송출객 볼륨 성장세 지속 ㆍ 중국 비중 축소 및 장거리 비중 확대에 따라 패키지 ASP 개선
NH투자증권 이효진	호텔,레스토랑,레저	성수기까지 관망세 전망	=	Neutral	Neutral	ㆍ 5월 송출객: 중국 줄고, 동남아/일본 증가 뚜렷 ㆍ 6월 패키지 모객, 한 템포 쉬어가는 분위기 ㆍ 여름 성수기까지 시장의 관망세 이어질 것으로 전망. 산업에 대한 Neutral의견 유지
한국투자증권 최민하	호텔,레스토랑,레저	여행의 계절			비중확대	ㆍ 5월 실적, 황금 연휴 효과 , 중국행 수요 부진을 동남아 등이 상쇄 ㆍ 업체별 5월 전체 송출객수 : 하나 +15%YoY, 모두 +21%YoY ㆍ 하반기에도 여행 수요의 우상향 추세 지속 전망
KB증권 이동륜,김은지	미디어	Internet/Game/Media Focus			비중확대	ㆍ 네이버 검색 광고, 광고주 60% 이상이 매출증대에 효과적이라고 응답 ㆍ 넷마블게임즈, 모바일 MOBA `펜타스톰 for Kakao`의 인비테이셔널을 통해 첫 e스포츠 행사 성료 ㆍ CJ E&M, 터키에 현지 법인 설립. 터키판 이별계약, 수상한그녀 등 한-터키 합작 영화 제작 예정
KB증권 이동륜,김은지	광고	성과형 광고, 커머스, IP가 핵심 성장동력	N	비중확대		ㆍ 한국의 디지털 광고시장은 로컬 포털과 글로벌 기업들이 양분하고 있음 ㆍ 동영상 광고시장의 고성장 부각 ㆍ 국내 기업들의 성장전략: AI, 핀테크, 타겟광고 등 다양한 분야에 대한 투자 지속
토러스투자증권 박재일,박진솔	식품,음료,담배	음식료 F&B Daily Brief			OVERWEIGHT	ㆍ 동서식품, 카누 올해 예상 판매량 10억잔 ㆍ 오뚜기, `콩국수 라면` 출시 ㆍ CJ제일제당, `고메` 올해 목표 누적(2년) 매출 1,400억원, 올해 연간 목표 매출 800억원
메리츠종금증권 김정욱	식품,음료,담배	F&B Morning Talk			비중확대	ㆍ (제일사료) 하림그룹, 올품의 동물의약품 사업부문을 제일사료에 이관시키고 내년 상장 추진 ㆍ (CJ제일제당) 러시아 냉동식품 업체 `라비올리` 지분 100% 300억원에 인수해 4조원 규모 러시아 HMR시장 공략 ㆍ (오리온) 중국법인 신임 대표이사로 이규홍 부사장 선임
키움증권 김주용	제약과생물공학	Healthcare Morning News			비중확대	ㆍ 하반기 제약업체 기업공개(IPO) 줄 잇는다 (2일, 약업신문) ㆍ 제약 지주사 주가 회복, 제약 자회사 뛰어넘다 (2일, 팜스탁)
BNK투자증권 김현욱	제약과생물공학	BNK Healthcare Daily				ㆍ 전일 국내 헬스케어 업종 지수는 최근 연이은 상승에 대한 피로감으로 소폭 조정, 하락 마감함 ㆍ 전일 미국 헬스케어 업종 지수는 민간고용지표의 호조 속에서 뉴욕증시가 상승. 제약, 바이오, 의료기기, 바이오 등 대부분의 분야 상승으로 양호한 주가 흐름을 보이며 마감함 ㆍ 한주를 마감하는 금일 국내 헬스케어 업종 지수는 전일처럼 수급에 의한 변동성이 확대될 것으로 예상
유진투자증권 곽진희	제약과생물공학	헬로!헬스케어			비중확대	ㆍ Novo Nordisk, 혈우병 B 치료제 Rebinyn FDA 승인 ㆍ Biogen, Spinraza 척수근육위축 치료제로 유럽 승인 ㆍ Glooko, Decom과의 합작으로 실시간에 가까운 혈당데이터 모니터링 가능
신한금융투자 배기달	제약과생물공학	헬스케어 Daily			비중확대	ㆍ C형간염 치료제 시장 춘추전국 시대, 유전자 1b형 시장, 4파전 양상에 5번째 주자 대기 ㆍ J&J, 1조원에 크론병 신약 확보 … 올해 1상 임상 ‘돌입’ 애브비 ‘리산키주맙’은 3상 임상 준비 중 ㆍ 현대약품, 당뇨병 치료제 신약 후보물질 결과 발표 美당뇨병학회서 발표 예정
신한금융투자 김수현,손미지	금융	금융 Daily				ㆍ 저축은행 올해 실적도 호조…1분기 순익 14% 증가 ㆍ 새 정부 커지는 가계부채 고민…한국은행 역할 확대되나 ㆍ 500조 넘으며 비상등 켜진 은행 가계대출
유진투자증권 서보익	금융	증권/보험 Daily				ㆍ 하이투자증권 인력조정 마무리…매각 탄력 받나 ㆍ 증시 호황 속 중소형 증권사 매각 ‘지지부진’ ㆍ KDB생명 유상증자, ‘구조조정’ 성과에 달렸다
키움증권 김태현,서혜원	금융	금융 Daily			비중확대	ㆍ 8월까지 가계빚 숙제. DTI, LTV 정조준하나(이데일리) ㆍ 자동차보험 마일리지 할인 40% 시대, 빚 좋은 개살구?(머니) ㆍ 장기연체 1.89억원 탕감 구체화. 서민금융진흥원 업무보고(파이낸셜뉴스) ㆍ 정부, 8월 신용카드 수수료 인하, 관련법 시행령 개정(연합뉴스)
이베스트투자증권 전배승	은행	가계부채 관리방안 논의관련			중립	ㆍ 신정부는 8월까지 가계부채 종합관리방안을 마련할 계획 ㆍ LTV, DTI 완화조치 복원, DSR조기도입, 부동산 보유세 등 관련 논의 예상 ㆍ 5월 이후 서울을 중심으로 부동산가격 상승 폭 확대 및 거래증가
삼성증권 장효선,이명준	보험	손보사 4월 실적 분석	=	중립	중립	ㆍ 대형원수 4개사 합산 순익은 2,846억원으로 YoY 50.9% 증가 ㆍ 업종 전체적으로 보험금 청구건수 감소로 장기위험손해율이 크게 감소한 가운데, 자보손해율 개선도 지속되어 호실적 실현 ㆍ 자보손해율 개선 싸이클도 상반기 중 peak-out 가능성이 높다고 전망되지만, 향후 장기위험손해율 개선폭이 이를 상쇄할 수 있다고 판단
메리츠종금증권 박형렬	부동산	Builder`s Numbers				ㆍ IMF, 캐나다 주택시장에 ‘심각한’ 위험 경고 - 연합뉴스 ㆍ “車 없는 광화문... 세종로~율곡로 전면 지하화” - 동아일보 ㆍ 군침 도는 유엔사부지, 쉽게 지를 수 없는 4가지 이유 - 조선일보
KB증권 이동륜,김은지	소프트웨어와서비스	성과형 광고, 커머스, IP가 핵심 성장동력	=	비중확대	비중확대	ㆍ 일본의 인터넷, 광고, 게임 기업들에 대한 기업탐방 수행 ㆍ 인터넷/광고업종: 성과형 DA와 이커머스 시장의 성장성 부각 ㆍ 게임업종: 2nd-Tier 기업들의 생존전략 점검
KB증권 이동륜,김은지	소프트웨어와서비스	Internet/Game/Media Focus			비중확대	ㆍ 네이버 검색 광고, 광고주 60% 이상이 매출증대에 효과적이라고 응답 ㆍ 넷마블게임즈, 모바일 MOBA `펜타스톰 for Kakao`의 인비테이셔널을 통해 첫 e스포츠 행사 성료 ㆍ CJ E&M, 터키에 현지 법인 설립. 터키판 이별계약, 수상한그녀 등 한-터키 합작 영화 제작 예정
키움증권 박유악	반도체와반도체장비	[Computex 2017] Server 수요 확대			비중확대	ㆍ Memory 반도체, Server 수요 비중 확대 지속 ㆍ Data Center향 Chip 공급 다변화, SSD 적용 확대 ㆍ Server 수요 확대, Memory 반도체 수혜 예상
HMC투자증권 노근창	반도체와반도체장비	iPhone8 출시가 지연되더라도 메모리 가격 이상무	=	OVERWEIGHT	OVERWEIGHT	ㆍ 2분기 Mobile DRAM 가격 QoQ로 3% 이상 상승 예상, 3분기에도 QoQ로 1% 상승 예상 ㆍ iPhone8 출시 지연이 불확실성이지만 중화권 수요 증가를 감안시 메모리 가격 상승세 이어질 전망 ㆍ Deep Learning에 기반한 다양한 서비스 확대를 감안시 중장기 수요 모멘텀 양호
KB증권 남대종,김동원	반도체와반도체장비	WSTS 4월 업데이트	=	비중확대	비중확대	ㆍ 2017년 4월 글로벌 반도체 매출액 -9% MoM. +21% YoY ㆍ DRAM, NAND 4월 매출액 각각 -11% MoM ㆍ 4월 감소는 비수기 효과로 과거와 유사한 수준
유진투자증권 노경탁	전자제품	인테리어의 완성은 프리미엄가전	=	비중확대	비중확대	ㆍ SNS의 발달로 변화하는 소비문화, 인테리어 프리미엄 가전 ㆍ 디자인 혁신으로 가전제품 변화 ㆍ 프리미엄가전의 성장은 이제 시작
하나금융투자 김홍식,최보원	통신서비스	하나금융투자 주간 통신 전략/이슈 점검	=	비중확대	비중확대	ㆍ 6월 1일 국정기획자문위원회에서 통신요금인하 추진 재논의하였지만 난항 거듭되는 양상, 기본료 폐지는 어려울 전망 ㆍ 이번 주 통신업종은 시장 대비 0.6%p 상회 ㆍ 주간 종목별 투자 매력도는 LGU+>SKT>KT 순, 2Q 컨센서스 상회할 LGU+와 SKT 매수 추천
유진투자증권 황성현	유틸리티	카타르 VS. 일본, LNG 시장의 변화를 말하다	=	비중확대	비중확대	ㆍ Fact: 카타르, 일본을 자국 LNG 프로젝트에서 퇴출할 수 있다고 언급 ㆍ Implication: LNG 시장의 변화, 가스업체들의 중요성은 부각될 것 ㆍ 중장기적으로 가스도입업체들의 저장설비증설로 이어질 것이고, 이는 규제사업(국내 가스부문)의 실적 개선으로 이어질 것이라 전망