SK이노, SK온·SK엔무브 합병·8조 자본확충 결정

[일요서울]

SK이노, SK온·SK엔무브  합병·8조 자본확충 결정

SK서린사옥. [사진= SK그룹 제공]

안녕하세요. 일요서울입니다. 

SK이노베이션은 30일 열린 이사회에서

자회사인 SK온과 SK엔무브 간

흡수합병 안건을 의결했습니다.

합병은 SK온이 SK엔무브를

흡수하는 방식으로 진행되며,

공식 합병 법인은 오는 11월 1일 출범합니다. 

이번 합병 결정은 최근 SK온의 재무 부담 심화와

사업 경쟁력 강화를 동시에 겨냥한 것으로 풀이됩니다.

SK온은 지난해 1조1270억 원의

영업손실을 기록하며 부채비율이 251%에 달하며,

SK이노의 아픈 손가락이었답니다. 

이는 업계 경쟁사인 LG에너지솔루션(99.23%)과

삼성SDI(89.02%) 대비 재무 건전성 면에서

큰 차이를 보였답니다.

SK온은 해외 공장 설비투자와

원자재 가격 상승에 따른 비용 부담으로

재무 압박이 심해진 상황입니다. 

업계에 따르면

장용호 SK이노베이션 총괄사장과

이석희 SK온 사장 등 최고 경영진은

이날 서울 종로구 SK서린빌딩에서

‘SK이노베이션 기업가치 제고 전략 설명회’를 열고,

오는 2030년 상각전영업이익(EBITDA)

20조 달성 등 전략 목표를 밝혔답니다. 

SK이노베이션은 미래 핵심 성장동력인

전기화 사업의 경쟁력 확보 및

성장 가속화를 위해 SK온과

SK엔무브의 합병을 추진합니다.

이 합병으로 양사 고객 및

사업간 결합 시너지로 추가 수익이 창출되고

재무건전성이 한층 강화될 것으로 전망됩니다. 

SK엔무브는 2021년 이후

3년 연속 1조 원 안팎의 영업이익을 내며

안정적인 수익 창출을 이어오고 있습니다.

이에 SK이노베이션은 두 자회사의 합병을 통해

실질적인 재무구조 개선과 사업 시너지 효과를

동시에 기대하고 있답니다. 

합병이 완료되면 SK온은

올해 자본금이 1조7000억 원 늘고,

EBITDA(상각전영업이익)는 8000억 원가량

개선될 것으로 예상됩니다. 

아울러 2030년까지는 추가로 2000억 원 이상의

EBITDA 창출 효과가 나타날 것으로

SK이노베이션은 내다봤답니다. 

SK온은 이를 바탕으로

2030년 EBITDA 10조 원 이상,

부채비율 100% 미만이라는 재무 목표를 제시했습니다. 

시장에서는 기술 및 사업 면에서도

두 회사의 결합은 긍정적 효과를 낼 것으로 전망합니다.

SK엔무브는 전기차 윤활유 및

차량용 냉난방공조(HVAC) 시스템에서

강점을 보여왔답니다.

특히 액침냉각 기술은 SK온의 전기차 배터리와

ESS(에너지 저장 시스템)의 안정성을 높이는

핵심 기술로 부상하고 있습니다. 

SK이노베이션은 이러한 기술적 결합을 통해

글로벌 전기차 시장에서 차별화된 경쟁력을

확보할 수 있을 것으로 분석합니다. 

한편 SK이노베이션은 이번 합병과 별도로

올해 총 8조 원의 대규모 자본확충 계획도 발표했는데요.

구체적으로는 SK이노베이션의

제3자 배정 유상증자 2조 원,

영구채 7000억 원 발행,

SK온의 제3자 배정 유상증자 2조 원,

그리고 SK아이이테크놀로지(SKIET)의

유상증자 3000억 원을 포함해

우선 5조 원의 자본을 확보합니다. 

여기에 더해 연말까지 추가로 3조 원을

더 조달해 올해 총 8조 원에 이르는

자본확충을 완성한다는 목표입니다. 

SK이노베이션은 이번 합병과 자본확충이

단기적으로 재무구조 개선과 투자자 신뢰 회복에

기여할 뿐 아니라,

장기적으로는 전기화(Electrification) 시대에

대응하는 핵심 경쟁력 확보와

미래 성장 기반 구축에 중추적인 역할을 할 것으로

기대하고 있답니다. 

실제로 무디스는 지난 3월 SK이노베이션의

신용등급을 배터리 부문 부진과

높은 부채 부담을 이유로 투자적격에서

투자부적격으로 하향 조정한 바 있어,

재무구조 개선은 시급한 과제였습니다.

이번 합병 및 자본 확충은 SK이노베이션이

시장 불확실성을 해소하고

글로벌 배터리 시장에서

입지를 강화하는 계기가 될 전망입니다. 

SK㈜ 관계자는

"SK이노베이션이 미래 포트폴리오로 전환하는

중요한 시점에서 재무 안정성을 확보해

수익과 성장을 가속화할 수 있도록

자본확충에 참여했다"라며

"SK㈜ 핵심 자회사인 SK이노베이션의 가치를

높임으로써 결국 지주사 전체 주주의

장기적 이익을 극대화할 수 있다"고 밝혔답니다.

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