<p style="text-align: start;">2023-08-24<br>신한투자증권 / 이동헌, 명지운</p><p style="text-align: start;">투자의견 BUY 목표주가 33,000<br><br></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16">8/23 장 종료 후 공시를 통해 2조원 규모의 대규모 유상증자를 발표했다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>89,485,500주가 신주발행되며 30% 할인으로 예정 발행가액은 22,350원이다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>9/25 신주배정 기준일, 11/3 최종발행가액 확정을 거쳐 11/28 신주가 상장된다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>증자 자금은 전액 투자에 사용된다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>분야별로는 초격차 방산 9천억원, 친환경/디지털선박 6천억원, 해상풍력 2천억원, 스마트야드 3천억원이며 사용처별로는 시설자금으로 8,500억원, 타법인 취득자금 7천억원, 운영자금 4,500억원이다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>한화그룹은 글로벌 어젠더로 ‘국가 안보’와 ‘에너지 전환’에 초점을 맞추고 있다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>그룹 주요 축인 방위산업과 에너지에 대해 바다(오션)는 양쪽의 속성을 다 가지고 있다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>한화오션은 잠수함, 수상함, 호위함 등의 방산사업과 LNG, 풍력 등에 기반한 선박, 해상풍력 사업 역량을 가지고 있다. <br><br>이번 증자 자금으로 사업 확장의 퍼즐을 맞추게 된다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>러우 전쟁, 코로나 팬데믹, 미-중 갈등과 공급망 재편으로 국제 정세는 돌이키기 어려운 구조적 변화를 겪고 있다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>선박 및 해양시장도 환경규제, 자율 운항과 원격 관리 등의 신기술 접목으로 새로운 전기를 맞고 있다.</span></p><p style="text-align: start;"><span data-ke-size="size16"><br>그동안 적자가 지속된 어려운 환경에서 힘겹게 쌓아온 해양 기술들이 본격적으로 확장하고 성장할 수 있는 계기를 맞이했다.</span></p>
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