[금일 시황 및 투자전략] 속더라도 경험칙 상 베팅해 볼만한 주가수준
- 지속적으로 하향 조정되고 있는 대내외 경제 성장률 전망치는 시장 제약 요인
- 하지만 PER 9배 수준에서의 투자는 승률 높은
게임이었다는 점을 상기해 볼 필요
- 꼬리 리스크(Tail Risk) 돌출로 초래된 시장 변동성을 활용한 종목별 접근 전략 유효
한국투자증권 모닝브리프(2013.04.17)
통신서비스: 점유율 상승하는 MVNO는 위협 요인인가?
- MVNO는
위협 요인보다 요금인하 압력 축소 요인
- 12년 이후 MVNO와 LGU+의 순증 시장 점유율은 각각 93.9%, 53.0%
-
MVNO는 규제 당국의 지원, LGU+는 LTE 시장 선점으로 점유율 상승
- MVNO가 활성화되면 요금인하 압력 감소
- mVoIP
전면 허용, 망내외 무제한 음성통화 허용으로 MVNO 경쟁력 약화
제일모직(001300): 투자의견: 매수(유지), TP: 135,000원(유지), 현재가: 94,700원
- 편광필름
턴어라운드가 실적을 이끌고
- OLED소재 사업은 밸류에이션을 높여준다
- 전자재료부문의 성장성 다시 부각, 밸류에이션 상승
전망
신세계(004170): 투자의견: 매수(유지), TP: 250,000원(유지), 현재가: 218,500원
-
3월 기존점매출증가율 4.4%, 영업이익증가율 33%
- 중요한 것은 월별 트렌드, 앞으로 개선만 남아
- 신세계몰 부진 지속.
투자의견 매수, 목표주가 250,000원 유지
삼성엔지니어링(028050): 투자의견: 중립(유지)
- What’s new : 영업적자 2,200억원 시현, 약 3,200억원의
cost overrun 반영
- Positives : 1분기 최대한 비용 반영 시사, 불확실성은 다소 낮아져
-
Negatives:수행능력의 기초체력 훼손 vs 과거대비 oil&gas 시장에서 매력도가 상승한 일본
- 결론 : 매수를 위해서는
몇 가지 전제조건 충족이 필요
우주일렉트로(065680): 투자의견: 매수(유지), TP: 40,000원(유지), 현재가: 28,350원
- 엔화약세에도 불구,
1분기 매출액과 영업이익은 기존 예상치를 충족하는 수준으로 추정
- 2분기에는 갤럭시S4에 장착되는 커넥터가 본격적으로 납품될
전망
- 역사적으로 원/엔이 동사의 영업이익과 주가에 미치는 영향은 거의 없었음
- 2013년 동사의 영업이익은 전년대비 156%
증가할 전망. 이제는 주가가 화답할 차례
무학(033920): 울산공장 1개월 정지로 오히려 면허취소 리스크 전면 해소
- 가래로 막을 것을 호미로 막아낸 셈
-
울산공장 1개월 가동정지의 영향은 미미할 것
- 부산 M/S 확대를 통한 성장으로 밸류에이션 부담 해소할 것
씨유메디칼(115480): 국내외 영업환경 여전히 긍정적
- 1분기 매출은 전년 동기 수준 예상
- 국내외 영업환경 여전히
긍정적
- 주가는 2013F EPS 기준 PER 13.7배, 국내 건강관리장비업종 평균 PER 21.9배와 비교해 저평가