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2021년 4분기 글로벌 국경 간 청구는 거의 변경되지 않았습니다.
BIS 위치 은행 통계(LBS)에 따르면 2021년 4분기 말 국제적으로 활동하는 은행의 미지불 청구액 은 35 조 달러에 달했으며 환율 조정 기준으로 전 분기와 거의 변동이 없습니다( 그래프 1.1 ). 1 2020년 말부터 전년 대비(yoy) 성장률은 1.6% 였습니다. 이는 팬데믹 이전의 전년 대비 성장률이 5% 이상인 것과 비교됩니다.
분기 동안 전반적인 안정성 은 특정 지역 및 부문 및 통화 전반에 걸친 청구 의 큰 변화 를 숨겼습니다( 그래프 1 ). EMDE에 대한 청구는 분기 동안 크게 증가한 반면(1,030억 달러) 선진국(AE) 및 역외 금융 센터(OFC)에 대한 청구는 감소했습니다( 그래프 1.1 ). 부문별로는 관련 없는 은행에 대한 청구(-$1,290억)가 감소했지만, 비금융 차용자에 대한 청구($1,060억)와 마찬가지로 관련 사무실에 대한 청구($1150억)가 증가했습니다( 그래프 1.2 ). 통화의 경우 전 분기와 마찬가지로 미국 달러 표시 청구가 확대된 반면 유로 청구는 축소되었습니다( 그래프 1.3 ).
AE 및 OFC에 대한 청구의 전반적인 감소 내에서 국가 및 관할권에 따라 큰 차이가 있었습니다. 미국에 대한 은행의 청구 는 분기 동안 증가한 반면(+$1820억) 일본과 유럽의 청구는 감소(-$95 및 -$2,540억)했으며 특히 프랑스, 핀란드, 독일 및 영국의 차입자에 대한 청구가 감소했습니다. OFC 중 케이맨 제도와 홍콩 특별행정구(-$49 및 -290억)의 청구 감소가 마카오 특별행정구와 싱가포르의 청구 증가보다 컸습니다.
모든 EMDE 지역에 대한 클레임은 2021년 4분기에 확대됩니다.
EMDE 에 대한 국가 간 청구는 2021년 4분기에 1030억 달러 증가했으며 주요 지역도 증가했습니다( 그래프 2.1 ). 라틴 아메리카와 카리브해, 아프리카와 중동(AME)에 대한 청구는 각각 300억 달러 이상 증가한 반면 아시아 태평양 및 신흥 유럽에 대한 청구는 각각 약 200억 달러가 증가했습니다( 그래프 2.1 ).
라틴 아메리카 에 대한 가장 최근의 국경 간 청구 증가는 2020년 2분기와 2021년 2분기 사이의 급격한 수축을 부분적으로 역전시켰습니다. 그 결과 전년 동기 성장률은 2020년 1분기 이후 처음으로 플러스 영역으로 이동했습니다( 그래프 2.2 ). 이 지역에 대한 신규 신용의 대부분(70%)은 브라질로 이동했으며( 그래프 2.3 ), 주로 영국의 은행이 관련 없는 은행에 대해 보고한 은행 간 청구 형식입니다. 또 다른 흥미로운 발전은 6분기 연속 위축 후 멕시코에 대한 청구가 소폭 반등했다는 점입니다.
다른 EMDE 지역에 대한 청구 증가도 일부 경제에 집중되었습니다. AME 지역 에서 청구 는 지난 6년 동안 관찰된 긍정적인 추세를 확장했습니다. 아랍에미리트, 카타르, 이스라엘이 최근 분기에 각각 100억 달러 이상씩 가장 많이 성장했습니다. 신흥 유럽 에서는 체코, 헝가리, 폴란드가 가장 큰 증가를 보였습니다. 아시아 태평양 지역으로 눈을 돌리면 중국에 대한 청구가 전 분기에 감소한 후 80억 달러 증가했습니다. 인도와 한국은 지난 분기에 완만한 확장 이후 각각 70억 달러와 50억 달러가 성장했습니다.
많은 EMDE에 대한 국경 간 청구는 2021년 4분기에 증가했지만 터키 의 청구는 계속해서 감소했으며 이번에는 60억 달러가 소폭 감소했습니다. 2018년 중반 이후 터키 리라 의 60% 평가절하는 같은 기간 동안 누적 청구액이 거의 700억 달러(환율 조정됨) 감소와 맞물려 초기 수준인 1,940억 달러에서 37% 감소했습니다( 그래프 3.1 ). 미국 달러로 표시된 청구가 가장 많이 하락한 반면 유로로 표시된 청구는 비교적 안정적으로 유지되었습니다( 그래프 3.2 ).
개별 국가의 차용인에 대한 국가 은행 시스템에 대한 은행의 전 세계 통합 청구(즉, 사무실 간 직위 제외)를 추적하는 BIS 통합 은행 통계(CBS)도 비슷한 그림을 그립니다. 글로벌 은행의 국제 청구 2 (터키 거주자에 대한 국경 간 청구 및 터키에 있는 계열사가 예약한 외화 현지 청구 포함)도 2018년 중반 이후 30% 이상 감소하여 2021년 말 1,100억 달러( 그래프 3.3 , 검은색 선). 지난 10년 동안 이 규모의 직위 감소를 경험한 유일한 다른 주요 EMDE는 러시아(빨간선)였습니다.
러시아에 대한 은행의 익스포저
최신 BIS 국제 은행 통계는 2021년 말까지, 즉 2022년 2월 우크라이나에서 전쟁이 발발하고 러시아에 대한 새로운 국제 제재가 도입되기 전까지를 다루고 있습니다. 따라서 통계는 이러한 사건 직전에 러시아와 우크라이나에 대한 은행의 익스포저를 보여줍니다. 국경을 넘는 청구 건수 는 러시아의 크림반도 병합 이후인 2014년 이후 감소세를 보였습니다(그래프 4 및 5 ). 2021년 말에는 880억 달러로 2014년 초의 1,710억 달러에서 거의 절반으로 감소했습니다( 그래프 4.1 ). 이 상당한 하락은 미국 달러로 표시된 청구를 반영한 반면 유로로 표시된 청구는 소폭 증가했습니다.
러시아에 대한 국경을 초월한 청구가 감소함에 따라 해외 은행은 러시아에서 순 차입금을 들이게 되었습니다. 즉, 러시아에 대한 국경을 넘는 청구는 부채 아래로 떨어졌고 2021년 말에 순 부채 는 230억 달러를 남겼습니다( 그래프 4.1 , 검은색 점선과 실선 사이의 간격). 러시아 중앙 은행(CBR)의 직위를 포함하여 러시아 은행에 대한 순 부채는 이 기간 동안 370억 달러에서 440억 달러로 증가했습니다. 이는 부분적으로 CBR이 외국의 상업 은행에 외환 보유고를 배치하는 증가를 반영했습니다. 3 대조적으로, BIS 보고 은행은 2021년 말에 210억 달러 규모로 러시아의 비은행권에 대한 순 대출 기관으로 남아 있습니다.
2014년 사건 이후 러시아에 대한 국가 간 은행 신용 공급업체 사이에 큰 변화가 있었습니다( 그래프 4.2 ). 전통적으로 지배적인 채권자였던 유로 지역 은행의 러시아에 대한 국경 간 청구에서 차지하는 비중은 2015년 말 거의 47%에서 2021년 말 44%로 떨어졌습니다. 4 다른 AE, 특히 영국의 은행들도 신용을 축소했습니다. 대조적으로, 다른 보고 국가(EMDE 및 OFC)의 은행은 2021년 말까지 전체의 22%에서 32%로 점유율을 확대했습니다.
특정 국가에 본사를 둔 은행 의 연결 익스포저 를 나타내는 CBS는 또한 2014년 이후 러시아에 대한 청구가 전반적으로 감소했음을 나타냅니다( 그래프 5.1 ). 이러한 통계는 CBS를 보고하지 않는 중국 은행의 데이터를 제외하지만 몇 가지 요점을 강조합니다. 첫째, 러시아에 대한 외국 청구의 대부분(70%)이 비은행 민간 부문 에 있었습니다 . 5 둘째, 2014년 이후 등록된 하락은 프랑스와 미국에 본사를 둔 은행들이 주도했습니다( 그래프 5.3), 각각 약 절반으로 축소됩니다. 셋째, CBS를 보고한 은행 중 프랑스와 이탈리아 은행은 2021년 말 기준 러시아에 대한 미지급 해외 청구액이 200억 달러 이상으로 가장 많았습니다( 그래프 5.4 ). 넷째, 러시아에 대한 은행의 청구는 주로 러시아 현지 자회사를 통해 예약됩니다( 그래프 5.4 , 빨간색 막대). 이는 현지 청구가 해당 국가에 대한 통합 해외 청구의 95% 이상을 차지하는 오스트리아 은행의 경우 특히 그렇습니다.
상업 은행의 대차 대조표에 대한 청구 외에도 연결 통계에는 2014년 이후 감소가 더욱 두드러진 러시아에 대한 은행의 기타 잠재적 익스포저도 포함됩니다( 그래프 5.2 ). 이는 2014년 1분기 거의 1,400억 달러에서 2021년 말에 340억 달러로 러시아 차용자에게 확대된 보증이 급격히 감소한 반면 미지급 신용 한도 ( 예 : 신용 한도) 및 시장 가치가 플러스인 파생상품 은 완만하게 축소되었음을 반영합니다. 결과적으로,2021년 말 기준 국제 은행의 기타 잠재적 익스포저를 합하면 490억 달러에 달합니다. 이로 인해 러시아에 대한 전체 총 노출이 러시아에 대해 보고된 외국 청구보다 최대 50% 더 높아졌습니다( 그래프 5.2 및 5.4 , 노란색). 7
우크라이나 를 살펴보면 국제 은행의 총 익스포저가 러시아보다 훨씬 작습니다. 2021년 말 에 140 억 달러로 우크라이나에 대한 외국 청구는 러시아에 대한 청구의 약 10분의 1에 불과했으며 오스트리아, 프랑스 및 미국 은행이 대부분을 보유하고 있습니다. 기타 잠재적 익스포저를 통해 발생하는 추가 신용 위험(약 40억 달러)도 비교적 적었습니다( BIS Statistics Explorer 표 B4 ).
2021년 12월말 글로벌 유동성 지표
BIS 글로벌 유동성 지표(GLI)는 은행이 제공한 대출과 국제 채무 증권(IDS) 발행을 통한 글로벌 채권 시장의 자금 조달을 모두 포함하는 비은행 차입자에 대한 신용을 추적합니다. 주요 초점은 비거주자, 즉 해당 통화 영역 외부의 차용인에 대한 세 가지 주요 준비 통화(미국 달러, 유로 및 일본 엔)로 표시된 외화 신용입니다. GLI는 (국가 금융 계정에 보고된 대로) 이 통화 영역 내 거주자에게 동일한 통화로 표시된 크레딧과 비교하여 이 크레딧의 증가를 모니터링합니다.
2021년 말, 달러와 유로의 외화 신용 증가율은 전년 동기 대비 높은 수준을 유지했습니다( 그래프 A.1 ). 미국 외의 비은행 차입자에 대한 달러 신용은 13 조 4000억 달러 로 2020년 말보다 5% 증가했습니다. 유로존 이외 지역의 비은행 차입자에 대한 유로 신용 증가율은 더 높아져 전년 동기 대비 9% 성장하여 주식이 4조 유로 (4조 9000억 달러)에 이르렀습니다. 대조적으로, 일본 이외의 비은행 차입자에 대한 엔화 신용 증가율은 -4% 로 마이너스를 유지 하여 미지불 금액은 46조 6000억 엔 (0.4조 달러)을 남겼습니다. 세 통화 모두에서 IDS 발행이 은행 대출을 지속적으로 앞질렀습니다(그래프 A.2 대 A.3 ). 달러와 유로 대출은 각각 4% 와 5% 성장한 반면 , 채권 자금 조달은 7% 와 12% 성장했습니다. 엔화 채권 시장 자금조달은 안정화된 반면 엔화 대출은 계속 줄어들었습니다.
2021년 말, 달러와 유로로 표시되는 신흥 시장 및 개발 도상국(EMDE)의 비은행 신용은 전년 대비 각각 7% 및 거의 4% 증가 하여 주식이 4조 2천억 달러와 0.8조 유로가 되었습니다( 표 E2 -USD 및 E2-EUR ). 두 통화 모두, 이는 라틴 아메리카를 포함한 모든 지역의 차용자에게 더 많은 신용이 제공되었음을 반영합니다( 그래프 B.1 및 B.2 ). 금액은 적지만 EMDE에 대한 엔화 표시 신용은 전년 대비 13% 의 비율로 계속 감소하여 ( 표 E2-JPY ) 주식을 7엔 으로 가져왔습니다.조(610억 달러), 중국 차입자가 이 감소의 대부분을 차지합니다(-21% yoy). 이는 중국에 대한 달러 신용 등록이 전년 대비 9% 증가한 것과 크게 대조되어 2021년 말에 훨씬 더 많은 5,450억 달러를 기록했습니다( 표 E2-USD ).
BIS GLI는 또한 러시아로 확장된 외화 신용 금액을 보여줍니다( 그래프 C).2021년 말에 달러 표시 구성 요소는 1,490억 달러에 달했습니다. 은행 대출 형태로 820억 달러, IDS로 670억 달러입니다. 러시아에 확대된 총 외화 신용에서 달러 비중은 미국 은행 및 기타 달러 대출 기관의 후퇴를 반영하여 2014년 이후 감소하고 있습니다( 그래프 C.1및 그래프 5). 대조적으로, 유로 신용의 몫은 2021년 4분기의 600억 유로의 주식을 기준으로 이 기간 동안(2015년 말 이후 +19%) 상승했습니다. 최근 몇 년 동안 유로 채권 발행의 강력한 성장에도 불구하고 유로 차용자들은 러시아는 계속해서 채권 시장보다 은행에 더 많이 의존하고 있습니다. 2021년 4분기에 채무 증권은 유로로 환산한 외화 신용의 13%만 차지했습니다( 그래프 C.2 ).
러시아의 비은행 차용인에 의한 IDS 발행은 지난 2년 동안 견조하여 2021년 말에 액면가가 1,580억 달러로 증가했습니다( 그래프 C.3 ). 달러로 표시된 부채 증권은 여전히 이 총액의 80%를 차지했으며 유로화로 표시된 부채(200억 달러)는 13%에 불과했습니다. 비금융 기업이 가장 큰 발행 부문이었습니다. IDS 발행액 940억 달러(주로 역외 자회사)는 일반 정부(580억 달러)와 기타 금융 기업(60억 달러)을 합친 금액을 초과합니다.
자세한 내용은 GLI 방법론 을 참조하십시오.
1 클레임은 대출, 채무증권 보유 및 시장 가치가 양수인 파생상품으로 구성됩니다. 2021년 12월 말 데이터는 맨 섬, 한국 및 러시아(2021년 9월 말), 싱가포르(2021년 6월 말) 및 퀴라소(2017년 6월 말)와 같은 보고 국가의 이전 분기에서 롤포워드되었습니다. 자세한 내용은 BIS 웹 사이트의 설명을 참조 하십시오 .
2 터키에 있는 외국 은행의 현지 통화(LCLC) 청구는 규모는 작지만 상당히 강력합니다. 국제 청구는 LCLC와 함께 해외 청구를 구성합니다. CBS를 사용하여 터키에 대한 은행의 익스포저를 기반으로 한 설명은2018년 9월 BIS Quarterly Review , " BIS 통합 은행 통계를 사용 하여 국가 위험 익스포저 분석 "을 참조하십시오.
3 IMF 데이터( 국제 준비금 및 외화 유동성 템플릿 )에 따르면 러시아 외부 은행에 대한 CBR의 예금은 2013년 말 210억 달러에서 2021년 말 450억 달러로 증가했습니다. BIS LBS 데이터는 이 대부분이 유럽에 위치한 은행에 배치되었음을 보여줍니다.
4 중국은 2015년 4분기에 LBS 보고를 시작했습니다. 그 전에 대출 기관 주식을 비교하는 것은 불완전한 그림을 제공할 것입니다.
5 CBS에서 해외 청구에는 러시아에 대한 비러시아 은행의 국경 간 청구와 러시아에서 운영되는 이들 은행의 자회사가 예약한 현지 포지션이 포함됩니다. 그래프 5 의 보증인 기준 해외 청구액(CBS/G)은담보, 보증 및 기타 신용 위험 완화를 위해 조정된 청구액입니다.
6 연장된 보증에는 신용 파생상품(예: 신용 부도 스왑)을 통해 판매된 보호가 포함됩니다. 담보, 입찰 및 이행 채권; 보증 및 배상; 확인된 다큐멘터리 크레딧; 취소불능 및 대기 신용장.
7 2014년에 은행의 러시아에 대한 전체 총 익스포저(즉, 해외 클레임 + 기타 잠재적 익스포저)는 러시아에 대해 보고된 해외 클레임보다 최대 80% 더 높았습니다.
BIS는 2022년 2월 28일 이후 러시아의 공공 기관으로부터 데이터 수신을 중단했습니다. 가능한 경우 BIS가 공공 또는 상업적 출처의 데이터를 사용할 수 있는 경우 데이터 게시는 계속될 것입니다.
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