LG전자-혁신의 DNA가 부활하고 있다

[주식 이야기]

LG전자-혁신의 DNA가 부활하고 있다 [신한금융투자-소현철, 윤영식]
▶ 세계 최초 레고식 스마트폰, G5 판매량 1,200만대 돌파 전망
MWC 2016에서 공개된 G5는 세계 최초 레고식 스마트폰으로 스마트폰 혁신
의 모습을 보여주었다. G5에 매직 슬롯 형식의 모듈을 통해 함께 사용할 수 있
는 외부 디바이스인 LG프렌즈 8개를 공개했다. LG프렌즈에는 모듈식 배터리
변화, LG 캠 플러스(카메라), 뱅앤올룹슨과 협업으로 개발한 LG 하이파이 플러
스(포터블 DAC1) 모듈) 등이 소개됐다. G5 판매량은 G3 1,000만대, G4 550
만대를 뛰어넘는 1,200만대 이상을 예상한다.

▶ OLED TV와 트윈워시로 미국 프리미엄 전자 시장 선점 전망
2015년 4분기 OLED TV 판매량은 97% QoQ 증가한 16만대를 기록했다. LG
전자의 OLED TV 판매비중은 판매량 기준으로 전체 TV의 2%에 불과했지만
매출액 기준으로는 12.7%를 차지했다. 압도적인 화질을 가진 65인치 UHD
OLED TV가 미국 소비자들을 매혹시켰다. 2016년 LG전자 OLED TV 판매량
은 218% YoY 증가한 100만대로 예상되며 미국에서 판매 호조가 예상된다.

▶ 2016년 영업이익 68.2% YoY 증가한 2조원 예상
1분기 영업이익은 1)에어컨 성수기, 2) MC 사업부 영업적자 축소로 21.5%
QoQ 증가한 4,240억원을 전망한다. 컨센서스(3,799억원)를 상회한 어닝 서프
라이즈가 예상된다. 2분기 영업이익은 MC 사업부 흑자전환으로 39.6% QoQ
증가한 5,920억원으로 전망된다. 2016년 영업이익은 68.2% YoY 증가한 2조
원이 예상된다.

▶ 목표주가 85,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’유지
G5, OLED TV 등 혁신적인 제품을 출시한 LG전자의 목표주가를 74,000원에
서 85,000원으로 상향한다. LG전자 스마트폰에 대한 비관적인 전망이 해소되
고 있고 OLED TV 및 프리미엄 가전이 미국 시장에서 히트치고 있다. 최근 주
가 급등에도 불구하고 주가의 추가 상승여력이 높다고 판단된다.