염승환이사 방송 정리(존나 김)

방송보고 걍 줄줄 적음 안 좋다. 개인적으로 시장이 이렇게 흔들리면 딱히 드릴 말씀이 별로 없다. 죄송스럽기도 하고 ... 앞으로 이런 장이 많이 나온다. 그때마다 힘든 것은 어쩔 수 없는 것 같다. 지나고 보면 별거 아닐 수도 있지만, 떠난 분도 계시겠고 더 공부하시는 분도 계신다. 버티는 분은 버티고 시장이 분위기가 개선되면 크게 문제없는 기업이 아닌 이상 반등을 하는 게 주가의 속성이다. 대신에 앞으로를 대비해서 공부를 더 하시는 분도 계신다. 그거는 각자의 몫인 것 같고 저는 정확한 팩트 전달과 뭐가 좋을지 고민을 해서 전달해 드리는 게 저의 방송을 하는 목적인 것 같다. 틀릴 수는 있더라도 계속 거기에 포커스를 맞추겠다. 공부를 하니까 명확하게 뭐가 좋아질지 보였다. 확실한 것은 결국엔 친환경, 미용, 의료 이쪽이 커지는 것은 분명하고 반도체도 비메모리는 계속 고성장하고 또 IT 쪽에서 패키기기판이라고 있다. 기판 관련 기업들, DDR5도 있고, 여전히 좋은 것 같다. 앞으로 좋아 보이는데 주가만 빠진 기업도 많다. 계속 정리해 드리겠다. 너무 오늘 시장이 안 좋았다. 폭락장이었다. 8일 연속 빠졌다. 지난 5월 저점으로, 아마 지금 분위기상 3100까지는 열어놔야겠다. 코스닥은 더 빠질 것 같다. 분위기가 훨씬 더 안 좋다. 그동안 사실 많이 올랐다. 코스피보다는 코스닥이 더 흔들릴 가능성이 있는 것 같다. 그렇다고 시장이 끝났다고 보실 이유는 없다. 왜냐면 지금 여전히... [증시 급락 이유] 1) 반도체 업황 둔화 – 선 반영했다. 9월 말이나 10월 되면 삼성전자, 하이닉스 움직일 수 있고 2) 외국인 매도, 환율 급등 - 제가 봤을 때는 이게 제일 문제다. 빠른 해소 필요.. 이번 달 말까지는,,, 바로 해결될 문제는 아닌 것 같고. 3) 테이퍼링 이슈- 선반영으로 다 알고 있다. 단기 부담이다. 결정은 한다. 지금 반영하고 있다. 4) 중국 경기둔화, 규제 이슈 - 선반영, 규제 이슈는 큰 영향 안 준다. 하반기 금리 인하하면 오히려 호재가 될 수 있을 것 같다. 5) 탈레반, 아프가니스탄 정권 장악 - 부채한도 협상 악영향, 불확실한데 우려할 문제는 아니다. 이런 것들이 겹쳐있다. 6) 장기 지수 상승 부담 - 급락하면 해결된다. 특히 2차전지가 해당 단기 조정, 약 한 달 정도 조정을 받을 수 있다. 3100까지는 열려있다. 이런 걸 종합해보면 결국에는 장기 하락에 대해서는 걱정할 필요는 없는데 3000 깨고 그럴 상황은 아닌 것 같다. 문제는 단기적으로 오르기가 힘들다. 오를 수 있는 뭔가가 생겨야 하는데 지금 그런 상황은 아니다. 8월 말까지 조정을 인정하고. 급락보다는 지지부진한 기간 조정 지속되고, 장기 하락 가능성은 제한된다. ‘파는 조정이 아닌 보유의 구간' 오히려 구조적 성장주는 비중확대, 친환경주, 비메모리반도체, 패키지 기판 업체, DDR5, 이런 기업들은 비중을 늘릴 필요가 있다. 그리고 이건 염두해 두자. 내가 가지고 있는 기업들 중에서 그냥 빠지는 기업들 있다. 이미 충분히 빠졌는데, 보유는 하시고 다만 고점에서 실적이 앞으로 꺾일 가능성이 높아서 무너지는 기업은 조심, 단기적으로 코스멕스.. 그런데 주가가 이미 빠진 기업들 있다. 롯데케미칼, OCI 이런 기업들은 걱정 안 해도 된다. 미리 빠졌다. 선조정 받은 기업은 인내하자. 저는 단기 조정으로 보고 있다. 어차피 7, 8월 각오는 하고 있었는데 장기 하락으로 가느냐 아니냐가 중요한데 그럴 가능성은 높다고 보지 않는다. 좋은 기업들 많다. 찾아내려면 공부해야 한다. 트렌드 공부하고, 천보, 엘앤에프 2차전지 대장주들이다. 이런 기업들 망가지고 실적이 좋아도 빠지고 그나마 오늘 삼성전자는 버텨졌는데 오늘 같은 날은 사실 의미가 없다. 분석 자체가... 에를 들어 삼성전자를 갖고 있다. 저는 삼성전자는 당연히 갖고 있어야 한다. 악재 반영했고, 배당 많이 주고, 이재용 부회장도 가석방돼서 기존보다는 좋은 흐름 기대할 수 있다. 그리고 이격도도 많이 증가했고, 대부분의 기업들이 과매도 상태까지 온 것 같다. RSI 지표라고 하는데 30밑이다. 대형주가 30밑이면 사실 사야 한다. 1년에 RSI가 30이하로 오는 경우가 거의 없다. 삼성전자가 30이하인 경우는 1년에 한 번 정도 나온다. 2019년도 5월 16일 이 자리다. 그리고 2주 정도 그리고 갔다. 그리고 주가는 회복된다. 그리고 코르나. 그리고 1년 만에 처음으로 30이하다. 보유해야 한다. 장기 투자 2, 3년 이상해야 하는 분이라면 지금은 사야 한다. 단기로 사는 분은 관망해야 한다. 언제 갈지 모르니. 이미 선반영해서 빠진 기업들은 버티는 게 맞는다고 생각한다. 금호석유, RSI 30이하다. OCI, 롯데케미칼, SK하이닉스, 현대차, 거기에 대한 판단을 하자. 휠라홀딩스도 한방에 갔지만 바닥으로 보면 많이 올라왔다. 고점권이었다. 지금은 어쩔 수 없다. 실적은 좋은데 본업에서 꺾였고 앞으로 안 좋아진다는 논리 나오니까 두들긴 거다. 기관들이 팬 거다. 코스맥스 형태로 부러지는 것이다. 현재 종합주가지수도 RSI가 30 이하로 거의 온다. 한 번 더 빠지면 매수 기회다. 3100 가면 매수할 위치가 온다고 보시면 된다. 기회는 있다. 하루 이틀의 충격이 더 나올 수 있다. 그렇다고 던지지 마시고 충분히 빠졌다. 이겨내시고 결국 수익을 결정하는 것은 주도주다. 향후 무엇이 좋을까? 제가 공부한 바로는 이런 것들 구조적 성장주 비중확대, 친환경주, 비메모리반도체, 패키지 기판 업체, DDR5 이런 것들 괜찮다. 공부하셔서 대응하자. 보고서 계속 나온다. <보고서> [2분기를 믿지 마세요] - 신세계 • 하반기 백화점 둔화 우려. 7,8월 성장률 둔화 - 현대백화점 • 기존백화점 성장률 15% • 판촉비 증가로 이익률 부진. 성장률 둔화 - 이마트 • 전쟁은 시작된 상황 • 스타벅스 9월부터 이익 반영 기대 • 이베이코리아 인수 후 갑자기 공격적 마케팅 -> 주주 입장에서는 부담 • 월마트는 식품 온라인에서 1위 (점유율은 얼마 안 됨) • 주가 16~19만원 박스권 - 코스맥스 • 실적은 호조. 3분기 성장 둔화 우려 - 클리오 • 온라인 매출 비중 확대 긍정적 • 긴호흡에서 저가 매수 - 전략 : 이삭줍기. 모멘텀 기대는 어려운 상황 • 신세계, 현대백화점 PER 8배 • 롯데하이마트 배당 4% • LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오도 이상 무 • GS리테일이 더 낫다는 판단 [반도체] - 연착륙. 단기 조정 [패키지기판] - 중국 7월 스마트폰 호조 - 패키지기판 공급부족. DDR 모멘텀 - 대덕전자, 심텍 [디스플레이] - 폴더블폰 새로운 디스플레이 적용. COE 기술 - 화면이 29% 밝아짐. 배터리 소모 줄어듬 - 편광필름을 없앰 - 2014년부터 연구 개발 - 블랙PDL 반드시 적용 필요 - 원래는 노란색인데 이것은 블랙색상 채택 - PDL : RGB 유기 물질이 섞이지 않도록 막아주는 분리막 • 예전에는 노란색. 빛 반사로 시인성 저하를 해결하기 위해 편광필름을 부착 • COE 방식으로 전환. 편광필름 불필요 • 일본 도레이로부터 수입. 이번 폴더블에서 덕산네오룩스가 국산화 [반도체] - 슈퍼사이클 없어서 너무 걱정하지 말자 - 지난 몇달간 충분한 조정 - 작년부터 삼성전자 외국인 22.6조 매도. 지난주만 5.6조 - 외국인 매도 진정 기대 - 삼성전자 7만원 초중반, SK하이닉스 9만원 후반 수준이면 바닥권 [아날로그 반도체] - 빛, 소리, 온도, 압력과 같은 자연 신호을 디지털 신호로 IT기기가 인지할 수 있도록 변환하는 반도체 - 자동차 반도체. 아날로그 반도체 대표. 여전히 공급 부족 - 전기차는 내연기관차보다 2.5배 필요 - 5G 통신장비에도 - 텍사스인스트루먼트, NXP반도체. DB하이텍 [레이크머티리얼즈] - 2분기 어닝서프라이즈 - 올해 전체 이익 345% 증가 전망 - 반도체, 소재 매출 호조 - 태양광 설치 수요 증가 [테스나] 목표가 74,000원 - 올해 OP 55% 증가 전망 - 가동률이 높음 : 스마트폰 카메라 스펙 상향, 대당 카메라 탑재 대수 증가 [이노션] 목표가 85,000원 - 지금의 시총은 현저한 저평가 [테스] 목표가 41,000원 - 2분기 호실적 - 디램 비중 높고 투자 모멘텀이 부재 - 파운드리 신규 장비 승인과 양산 필요 [유니셈] - 2분기 호실적 기록 - 추가적인 고객사 확대 기대감 - 올해 실적 최대 기대 - 환경 관련 장비 모멘텀 기대. PER 9배 [한화] 목표가 4만원 - 자회사 호실적 [티에스이] 목표가 11만원 상향 - 2분기 실적 기대치 상회 - DDR5 수혜. 소켓도 좋다 [대덕전자] 목표가 24,000원 상향 - 2분기 실적 추정치 상회 - 반도체 기판 매출 증가. 주요 제품 가격 상승. 높은 가동률. 비용 절감 - 하반기 신제품 출시로 실적 기대 [GS리테일] - DHK 지분 30% 인수 (요기요) [휠라홀딩스] 목표가 64,000원 - 2분기 실적 핵심은 아큐시네트 실적 서프라이즈 - 휠라코리아 본업 매출은 부진 [POSCO] - 교환 사채 발행 - 사채 이자는 마이너스. 494,450원이 발행가 - 발행주식의 13.3%. 유통물량 증가 [영원무역] - 2분기 서프라이즈 - 하반기부터 기저 부담 감안 필요 [DB하이텍] - 8인치 반도체 파운드리는 해자(垓字) 사업 - 8인치는 신규 증설이 어려움 - 매각 이슈로 변동성