머니도 우연히 읽기시작했다. 토니 로빈슨의 책은 이번이 두번째다, 그는 빈민가에서 태어났고 대학근처에도 가보지 못했다. 하지만 부자집에서 태어나고 고등교육을 받은 많은 사람들에게 동기부여를 한다. 음식이 부족하고 공과금을 제때 내보지못한 경험을 가진 그가 성공한 계기는 성공한 사람을 따라하는 것이었다. 야간 경비로 일하며 주급 40불을 받고 있을 때 주위에서 성공한 사람에게 물어 가본 곳이 3시간에 35불하는 세미나였다. 그는 캘리포니아에서 태어나 오래 살아왔지만 주소득세가 13%이상으로 오르자 0%인 알래스카, 플로리다, 네바다, 사우스다코다, 텍사스, 워싱턴, 와이오밍주중 3개주의 주택을 보고 플로리다의 팜비치로 주거지를 옮겼는데 절세한 금액으로 수년후면 집값이 해결되었다.
누구나 부를 쌓을수 있지만 그 부를 유지하는 비결은 자산배분이다. 그가 239억불의 예일대기금을 운용하는 자산배분의 대가인 데이비드 스웬슨과 인터뷰해서 얻은 최고의 포트폴리오느 미국주식 20%, 해외주식 20, 이머징주식 10, 리츠 20, 미국장기국채 15, 물가연동국채(TIPS) 15 였다. 즉 주식 50, 채권 30, 부동산 20순이고 실물이 아닌 증권이다. 만약 좋은 종목을 고르기에는 능력이나 시간상 어렵다면 저수수료 인덱스 ETF를 선택한다. 그는 17년간 이러한 포트폴리오로 주식시장에 약 연8%정도 이기고 있다고 한다. 부동산이 50인 사람이라면 주식 30과 채권 20으로 배분하되 채권은 장기국채 10과 물가연동국채 10으로 하는 것이 시장의 두배정도의 수익을 얻는 비결이다. 참고로 그는 월셔5000시장지수 20%, MSCI ACWI Ex USA GR지수 20%, MSCI EM PR지수 10%, FTSE/NAREIT 리츠지수 20%, Barclays US Long Credit TR지수 15%, Barclays US Treasury TIPS TR지수 15%를 활용했다.
http://www.economicprinciples.org/
꿈은 사람을 행복하게 한다. 그는 최초의 꿈으로 어머니에게 아파트를 사드린다. 지금은 돌아가신지 오래지만 아파트열쇄를 받았을 때 기뻐하던 어머니의 모습은 아직도 그를 행복하게 한다. 두번째로 그가 자란 빈민가 학생들에게 장학금을 지급하기로 했다. 대부분은 그처럼 대학근처에도 가보지 못할 환경이었지만 그는 비학점을 유지하고 범죄를 저지르거나 고등학교 졸업시까지 임신을 하지않고 매년 20시간의 봉사활동을 하는 학생들에게 4년간 대학등록금을 대주겠다는 계약을 했다. 계약한 100명중 23명이 대학에 진학했고 사회에 진출하거나 대학원에 진학했다.
최상의 증식을 위해서는 주식이지만 장수도 리스크가 되는 현 시점에서 최저 생계보장을 원한다면 종신연금보험이다. 따라서 최소 생계비는 종신연금보험으로 가능하도록하고 여가를 위해서는 인덱스 ETF로 구성하는 것이 좋다. 물론 10년에 한두번 발생하는 50%에 가까운 주식폭락을 피해가려면 그기간중 사용할 금액은 채권으로 특히 디플레이션과 인플레이션을 방어하려면 장기국채와 물가연동채권을 편입해야 한다. 모든 전문가가 피해야 한다고 동의하는 것은 변액보험이다. 보험사업비는 잘 알려진 사실이고 펀드에 투자하기때문에 시장수익률이하인데다가 수수료가 평균 연 3%에 달하니 주식시장의 장기 기대수익률의 반이상을 가져간다. 리스크는 본인이 수익은 보험회사가 독식하는 구조다.
1900년부터 현재까지 50%내외의 주식폭락은 여러번 있었고 결국 회복했다. 1901년 46% 2년, 1906년 49% 9년, 1916년 40% 2년, 1919년 47% 3년, 1929년 89% 22년, 1939년 40% 3년, 1973년 45% 8년, 2000년 36% 4년, 2008년 52% 2년으로 110년간 9회 55년 444%로 평균 12년마다 한번씩 49%가 폭락했고 회복하는데 6년이 소요되었다. 다행인 것은 금본위제를 폐지한 1933년이후는 80년간 4회 17년 173%로 평균 20년마다 한번씩 43%가 폭락했고 회복하는데 4년이 소요되어 개선되는 추세다. 따라서 금본위제가 아니라면 방어를 위해 4년치의 소요자금은 채권으로 보유하는 것이 바람직하다.
https://www.gyst.com/
뱅가드는 저비용펀드로 수수료가 0.05%에 불과하다. 일반펀드의 2%에 비교하면 주식시장의 평균수익률을 생각하면 얼마나 차이나는지 알 수있다. 그는 채권비중을 나이에 따라 늘리는 것을 권하는데 그는 80대로 60%를 뱅가드 주식형 인덱스펀드로 투자하고 40%는 뱅가드 채권시장인덱스펀드와 비과세 지방채펀드에 시기별로 2대1 분산한다. (Vanguard Total Bond Market Index Fund, Intermediate-Term Tax-Exempt Fund, Limited-Term Tax-Exempt Fund) 이를 통해 37%가 폭락한 2008년에도 절반이하인 17%손실로 방어할 수 있었다. 버핏은 배우자에게 상속하는 재산에 대해 10%는 정부단기채권으로 나머지는 저비용인덱스펀드에 투자하도록 조언했다.
http://ebook.gangnam.go.kr/
http://www.aladin.co.kr/shop/wproduct.aspx?ItemId=66529562
감수자의 글 / 돈이라는 게임을 마스터하는 법
소개의 글 / 그들만 아는 돈의 비밀이 드러난다
들어가는 글 / 경제적 자유를 넘어 인생의 자유를 향해
1부 머니게임에 참가한 것을 환영합니다
Chapter 1 당신의 돈이고 당신의 인생이다. 주도권을 되찾으라
Chapter 2 재무적 자유에 이르는 7단계 성공 계단: 평생수입원을 창출하라
Chapter 3 부를 창출하는 진짜 힘에 발동을 걸자
Chapter 4 돈의 주인이 되어라! 부수고 나갈 때가 되었다
2부 규칙을 파악한 후 게임에 뛰어들어라
Chapter 1 7가지 잘못된 통념을 부수고 털어내라
Chapter 2 통념 1. “맡기세요. 우리는 시장을 이길 수 있습니다.”
Chapter 3 통념 2. “수수료요? 얼마 안 돼요!”
Chapter 4 통념 3. “수익이요? 보여드리는 수치 그대로입니다.”
Chapter 5 통념 4. “저는 당신을 도와주러 온 주식중개인입니다.”
Chapter 6 통념 5. “나는 연금이 싫으니까 너도 당연히 그래야 해.”
Chapter 7 통념 6. “큰 보상을 얻으려면 이런 위험쯤은 감수해야죠!”
Chapter 8 통념 7. “나는 안 돼. 여기서 그만두는 게 좋아.”
3부 게임의 승리 가능성을 높여라
Chapter 1 당신의 꿈의 가격은 얼마인가?
Chapter 2 자신에게 맞는 은퇴 설계를 하라
Chapter 3 속도 높이기 1. 저축을 늘리고 그 차액만큼 더 투자하라
Chapter 4 속도 높이기 2. 소득을 올리고 그 차액만큼 더 투자하라
Chapter 5 속도 높이기 3. 수수료.세금을 줄이고 그 차액만큼 더 투자하라
Chapter 6 속도 높이기 4. 수익률을 높여 승리를 앞당겨라
Chapter 7 속도 높이기 5. 당신의 삶과 생활방식을 영원히 바꿔라
4부 평생을 좌우할 가장 중요한 투자 결정을 내려라
Chapter 1 궁극의 버킷리스트, 자산배분
Chapter 2 승리를 위한 판, 위험/성장 버킷
Chapter 3 오늘을 위한 부, 드림 버킷
Chapter 4 타이밍이 전부인가?
5부 번영만 존재하는 평생소득 계획을 설계하라
Chapter 1 완전무결한 올웨더 투자 전략
Chapter 2 폭풍우를 이긴 수익률과 탁월한 결과
Chapter 3 자유를 위해 평생소득을 설계하라
Chapter 4 소득이 결과이다
Chapter 5 우리도 이용할 수 있는 슈퍼리치들의 비밀
6부 0.001퍼센트처럼 투자하라
Chapter 1 부의 거인들을 만나다
Chapter 2 ‘칼 아이컨’ 우주의 지배자
Chapter 3 ‘데이비드 스웬슨’ 239억 달러짜리 봉사활동
Chapter 4 ‘존 C. 보글’ 투자계의 선봉장
Chapter 5 ‘워런 버핏’ 오마하의 현인
Chapter 6 ‘폴 튜더 존스’ 현대판 로빈 후드
Chapter 7 ‘레이 달리오’ 모든 계절을 준비하는 남자
Chapter 8 ‘메리 캘러핸 어도스’ 2조 5천억 달러의 여인
Chapter 9 ‘T. 분 피컨스’ 부자가 되어 베풀려고 태어난 남자
Chapter 10 ‘카일 바스’ 위험 관리의 대가
Chapter 11 ‘마크 파버’ 닥터 둠이라 불리는 억만장자
Chapter 12 ‘찰스 슈워브’ 만인의 주식중개인
Chapter 13 ‘존 템플턴 경’ 20세기 가장 위대한 투자자
7부 실행하고 즐기고 나누라
Chapter 1 미래는 우리가 생각하는 것보다 밝다
Chapter 2 열정이 가득한 부
Chapter 3 마지막 비밀
부 록 / 7단계 성공 계단을 실천하기 위한 체크리스트
감사의글