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하이라이트
EU와 G7이 우크라이나로부터 석유 수입을 전면 중단하는 등 더 강력한 제재를 고려하면서 우크라이나 침공 이후 러시아의 고립이 심화되고 있다. 동의할 경우 새로운 금수 조치는 이미 진행 중인 무역 흐름의 방향 전환을 가속화하고 러시아 석유 회사가 더 많은 유정을 폐쇄하도록 할 것입니다. 그럼에도 불구하고, 특히 중국에서 느린 수요 성장과 함께 다른 곳에서 꾸준히 증가하는 생산량은 단기간에 심각한 공급 적자를 막아낼 것으로 예상됩니다. 수요와 공급의 불확실성이 확대되는 가운데 석유 시장의 변동성은 여전히 만연하지만 가격은 배럴당 $100 이상에서 더 낮은 $10/bbl 범위에서 거래되고 있습니다. 브렌트유는 배럴당 $105 및 WTI $102/배럴에 거래되었습니다.
국제적 압력이 고조되고 석유 생산량이 감소함에도 불구하고 러시아 수출은 지금까지 대체로 유지되었습니다. 그러나 현재 주요 거래 회사는 5월 15일 마감 시한을 앞두고 국영 Rosneft, Gazprom Neft 및 Transneft와의 모든 거래를 중단하기 위해 거래를 종료하고 있습니다. 4월에 거의 1mb/d의 공급이 감소한 후, 손실은 하반기에 약 3mb/d로 확대될 수 있습니다.
글로벌 정유소 유지 보수 및 용량 제약으로 인해 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인한 혼란이 악화되고 있습니다. 4월 동안 원유 및 제품 시장은 서로 다른 추세를 보였습니다. 원유 가격은 전반적으로 하락하는 추세를 보였으나 디젤 및 휘발유 균열이 기록적인 수준으로 급증하여 정유 마진과 최종 사용자 가격이 상승했습니다.
글로벌 정제 시스템의 제한된 여유 용량과 러시아 연료유, 디젤 및 나프타의 수출 감소는 현재 7분기 연속 재고 소진을 본 제품 시장의 타이트함을 악화시켰습니다. 3월에 SPR 발표의 첫 번째 트랜치가 OECD 산업 주식의 급격한 하락을 멈추었지만 원유가 대부분을 차지했으며 제품 재고는 계속해서 하락했습니다. 특히, 중간 유분 매장량은 2008년 4월 이후 최저 수준에 도달했습니다.
치솟는 펌프 가격과 둔화된 경제 성장은 올해 남은 기간과 2023년까지 수요 회복을 크게 억제할 것으로 예상됩니다. 또한 정부가 Covid-19의 확산을 억제하기 위해 고군분투하는 중국 전역의 확장된 봉쇄가 경제 성장을 크게 둔화시키고 있습니다. 세계 2위의 석유 소비국. 2022년 전 세계 석유 수요는 평균 99.4mb/d로 전년 대비 1.8mb/d 증가할 것으로 예상됩니다.
중국의 규제가 완화되고 여름 운전이 강화되고 제트 연료가 계속 회복되면서 세계 석유 수요는 4월 저점에서 8월까지 3.6mb/d 증가할 것으로 예상됩니다. 정유업체가 속도를 따라가지 못하면 제품 시장과 소비자가 추가적인 부담을 겪을 수 있습니다. IEA의 최근 10대 석유 사용 감축 계획은 소비를 줄이고 고유가로 인한 고통을 완화하기 위해 즉시 취할 수 있는 조치를 설명합니다.
압력 장착
OPEC+ 하루 100만 배럴 생산
2022년 2월 공급2022년 3월 공급3월 준수2022년 3월 목표지속 가능한 용량 2스페어 캡 대 3월
알제리 | 1.00 | 1.00 | 1.04 | 1.00 | 1.00 | 0.00 |
앙골라 | 1.14 | 1.18 | 4.46 | 1.45 | 1.15 | 0.00 |
콩고 | 0.26 | 0.27 | 3.44 | 0.31 | 0.29 | 0.02 |
적도 기니 | 0.09 | 0.10 | 4.50 | 0.12 | 0.11 | 0.01 |
가봉 | 0.20 | 0.19 | -0.30 | 0.18 | 0.20 | 0.01 |
이라크 | 4.33 | 4.42 | 0.97 | 4.41 | 4.82 | 0.40 |
쿠웨이트 | 2.64 | 2.65 | 1.10 | 2.67 | 2.79 | 0.14 |
나이지리아 | 1.25 | 1.23 | 6.37 | 1.74 | 1.52 | 0.29 |
사우디 아라비아 | 10.28 | 10.40 | 1.06 | 10.44 | 12.24 | 1.84 |
UAE | 3.03 | 3.03 | 0.85 | 3.01 | 4.12 | 1.09 |
총 OPEC-10 | 24.22 | 24.47 | 1.62 | 25.32 | 28.25 | 3.81 |
이란 3 | 2.58 | 2.55 | 0.00 | 0.00 | 3.80 | 1.25 |
리비아 3 | 1.10 | 0.90 | 0.00 | 0.00 | 1.20 | 0.30 |
베네수엘라 3 | 0.72 | 0.75 | 0.00 | 0.00 | 0.75 | 0.00 |
총 OPEC | 28.62 | 28.67 | 0.00 | 0.00 | 34:00 | 5.37 |
아제르바이잔 | 0.58 | 0.58 | 3.76 | 0.68 | 0.60 | 0.02 |
카자흐스탄 | 1.60 | 1.41 | 3.40 | 1.62 | 1.69 | 0.28 |
멕시코 4 | 1.63 | 1.64 | 0.00 | 1.75 | 1.69 | 0.05 |
오만 | 0.83 | 0.84 | 1.00 | 0.84 | 0.87 | 0.03 |
러시아 | 10시 | 9.10 | 3.37 | 10.44 | 10.23 | 1.13 |
기타 5 | 0.89 | 0.89 | 3.92 | 1.05 | 0.94 | 0.05 |
총 비OPEC | 15.53 | 14.45 | 3.30 | 16.38 | 16.02 | 1.56 |
OPEC+-19 감산 4 | 38.12 | 37.28 | 2.23 | 39.94 | 42.58 | 5.33 |
총 OPEC+ | 44.15 | 43.12 | 0.00 | 0.00 | 50.02 | 6.93 |
1. 응축수 제외. 2. 용량 수준은 90일 이내에 도달할 수 있으며 장기간 지속될 수 있습니다. 3. 이란, 리비아, 베네수엘라 감산 면제. 4. 멕시코는 OPEC+ 준수 대상에서 제외되었습니다. 2020년 5월, 6월에만 절단. 5. 바레인, 브루나이, 말레이시아, 수단 및 남수단.
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