(주식)주식투자 동영상강의16 [한국경제TV] - 주식투자 수익의 절대조건

[가필드J]

동영상 강의 요약

오늘 배울 내용은?

이제까지 우리는 종목선정, 매수타이밍 ,매도 타이밍을 배웠습니다.

그럼 이제부터 매매를 시작하면 수익을 볼 수 있을까요?

결론은 아직은 준비가 덜 되었다는 겁니다.

그럼 무엇을 더 준비해야 할까요?

이제 오늘부터는 주식투자 수익의 절대 조건…..

주식으로 수익을 볼려면 어떻게 해야 할 것인가를 공부하겠습니다.

수익의 절대조건이라고 말씀하셨는데...

주식투자는 사실 어떠한 정답이 없는 것이라고도 하는데요.

주식투자 수익의 절대적 조건이라면 무엇을 의미하는지 좀더 구체적으로 설명해 주십시오.

1.수익의절대 조건

인과법칙설명…….모든 결과에는 그 결과를 일으키는 절대적 원인이 있습니다.

예를들면…..건강하려면…….운동을 해라…처럼.

그럼 주식투자에서 성공하려면…….무엇을 해야 할까…

즉 주식투자 성공의 인과법칙은 무엇인가…..를 모르면 성공하기 어렵습니다.

히딩크는 축구는 체력싸움…이라는 대전제로 선수들을 훈련시켜,목표를달성했습니다.

아침형 인간이되기 위해서는 새벽에 일찍 일어나려는 시도보다는 저녁에 일찍 자는 것이 핵심입니다.

그렇다면 주식투자 성공의 핵심요소는 무엇인가……

이것이 주식투자 수익의 절대 조건이라 할수 있습니다.

투자자들이 기업분석이나 챠트에 대해 배워도 잘 안되는 이유는

우리나라 시장이 어렵기 때문이나 구조적으로 주식으로 돈을 못벌기 때문이 아니라

바로 이 수익의 절대 조건에서 어긋나기 때문이라고 생각합니다.

그럼  그 요소들이 무엇인지 하나씩 설명해 주십시오.

어떠한 게임이던 그 게임을 이기기 위한 두가지 방법이 있습니다.

A.  winning ratio game(확률게임)

성공과 실패의 확률로 승부가 가려지는 경우:동전던지기,가위바위보,장기,바둑…….축구,야구등 스포츠…

패배보다 승리가 많아야 경기에 이긴다.즉 승률이 승패의 조건입니다

대전제…..

   승리와 패배의 비중이 동일.1승과 1패의 크기가 같아야 합니다.

B.  profit loss ratio game

성공과 실패의 확률,즉 승률로 승부가 가려지는 것이 아닌

수익과 손실의 비중으로 승부가 결정나는 게임….

poker,……….몇번 이겼냐 보다는 총 수익과 손실의 합계로 승부가 가려짐.                 

2승8패로도 이길수 있는 구조.

.

               대전제……..수익이 손실보다 커야 합니다.

결국 수익의 대전제는……수익이 손실보다 크거나 같아야 한다.

이것이 일차 수익의대전제이다.

일단은 수익이 손실보다 커야 한다는 대전제를 말씀해 주셨는데요.

실제 매매에 있어이것을 이용해 개인투자가들이 성공하려면 어떻게 해야 하나요?

2  수익의 절대조건

그렇다면 수익이 손실보다 크려면 무엇이선행되어야 하나……

주식에서 관리해야 할 영역은 수익과 손실 두 분야입니다.

그런데 주식에서 수익을 발생시키는구조는…..

내가 매수후 다른 사람이 내가 산 매수가 보다 높게 매수해주는 것을 기다릴수 밖에 없는 구조입니다.

즉 내가 매수후…수익을 관리하는 것은 불가능하며..

제 3자가 내가 매수한 단가보다 높게 매수해주는 것을 기다릴수 밖에 없는 구조라는 것입니다.

그렇다면…..내가 얼마를 수익보겠다는….목표는 가능할지라도

그 목표를 달성할방법은 실제적으로 존재하지 않습니다.

따라서 수익이 손실보다 커야 하는데….손실이 크게 발생 하게 되면…..

내가 의도한대로 수익을 키워 손실보다 그 규모를 키울 수가 없는 것입니다.

그렇다면 개인이 할 수 있는 일은 수익을 키우는 것이 아니라

손실을 제한적으로 관리하는 것이 수익관리의 핵심입니다.

주식에서 존재하는 두 가지 영역에서….

수익영역은 내가 핸들링 할 수 없는 영역이고 ,내가 핸들링 할 수 있는 영역은 손실 영역입니다.

그렇다면…..수익이 손실보다 크게 하려면…..

내가 할 수 있는 일은 손실을 제한적으로 발생시키는것입니다.

결론은 제한적 손실이 지켜지지 않으면 주식투자는 절대 성공할 수 없습니다…….

즉 제한적 손실은 수익발생의 절대적 필요 조건입니다……..

그런데 손실을 제한해야 하는 또 한가지의 중요한 이유가 있습니다.

그것이 무엇인가요?

앵커님께 질문 하나 드리겠는데요…..

혹시 주식투자…분야가 구조적으로 수익을 올리기에 유리한 구조인지….불리한 구조인지…

혹은 공정한 구조인지…어떻게 생각하시나요?

혹시 개인들이 실패하는 이유중에 하나가 주식시장이 구조적으로 수익을 올리기에 불리한 구조라서

그런 것은 아닌가…하는 점 때문에 질문을 드렸습니다.

만약 구조적으로 불리한 구조라면….

주식에서 성공하기 위한 요소중 하나는 매매기법을 익히기 전에

그 구조를 유리하게 만들어야 성공이 가까울수 있다고 생각합니다.

보통 주식시장은 공정하고 개인의 실력에 의해 성공과 실패가 좌우된다고 생각하기 쉬운데요.

구조적으로 불리한 면이 있는 건가요?

다음의 예를보면서 설명드리겠습니다.

원금 1000만원으로 가지고 10% 손실후 10% 수익의경우…….

원금 1000만원.

1)10% 손실……900만원

2)10% 수익…….990만원

원금회복이 안되죠…즉 불리한 구조입니다.

먼저 수익이 나고 손실이 나는 경우는 어떨까요?

그러면…..먼저 10% 수익후 10% 손실의 경우를 살펴보겠습니다

1)  10수익……1100만원

2)  10%손실…990만원.

역시 원금보다는 낮은 구조입니다……

그렇다면  10% 수익과 10% 손실의 경우라도구조적으로 불리하다는 의미인가요?

그렇습니다.

구조적으로 불리한 구조입니다.그런데…불리한것은 이것뿐만 아닙니다.

실제로는 두가지의경우 둘다 최종 자산은 990만원이 아닙니다.

다시 표를 보죠.

증권사 평균 수수료 0.1을 적용시……

1000만원 매수…..수수료  10000

900만원 매도시….수수료 +세금 36000

900만원 매수….수수료 9000

990만원 매도…수수료 +세금 39600

총비용……94600

실제 원금은 990만원에서 비용만큼 줄어들게됩니다.

이것은 먼저 수익을 볼때도 약간의 마찬가지입니다.

즉 주식투자는 구조적으로 두가지 불리한 구조로 되어있는데,

하나는 같은 비율로 수익과 손실을 볼경우…..원금회복이 안된다는 것과,

하나는 거래비용발쌩으로 그 오차가 더욱 커진다는 겁니다.

이것을 정리하면…..

주식시장의 구조적 불리함은…

1.수익과 손실의 비대칭성

2.비용발생의 불리함

그렇다면 개인투자자 입장에서는 불리한 입장에서 주식을 하는 것이네요?

네 맞습니다.불리한 입장입니다.

이것을 하나의 예로 설명드려보겠습니다.

(차트로 설명)

주식 시장에서 란체스타의법칙은

손실이 늘어날수록 회복하는 비율은 기하급수적으로 늘어난다는 것입니다.

즉 주식에서는 한번 불리한 입장에 서면…이기는것이 불가능 하다는것입니다.

주식 시장의 란체스타 법칙…결국 수익과 손실의 비대칭성 입니다.

*수익과 손실의비대칭성의 정의…손실을 회복하는데는 손실폭 이상의수익폭이 필요합니다.

수익과 손실의 비대칭성 때문에

개인들은 한 번 손실을 보면 회복하기 어려운 구조인 것 같습니다.

수익과 손실의비대칭성은 손실을 보았을경우만 적용되는 것이 아니라

먼저 수익을 보았을때도 적용됩니다.

한가지 예를 더 들어보겠습니다.

1000만원에서 2000만원까지 수익……….100% 수익.

2000만원에서 1000만원 오는것에는 50%의 손실.

많은 수익을 적은 손실로 까먹을수 있는 구조…..역시 수익과 손실의 비대칭성

주식이 수익을 챙기기 어려운 이유……..늘어난 자산은 급격한 손실을 가져오기 때문입니다.

결국 주식투자는 구조적으로 불리한 게임이네요.

그렇다면 이렇게 불리한 구조로 되어있는 시장에서

개인들이 이 구조를 극복하고 수익을 볼 수 있는 방법이 있을까요?

결국 자산관리란…….이러한 불리한 구조를 극복하는 방법입니다.

따라서 자산관리는 단순히 수익을 잘 챙긴다,손실을 적게 본다의 의미보다는 구조적 불리함을 극복하는 방법인데요

주식투자의 첫걸음은 이러한 불리한 구조를 깨닫고 이 구조를 극복하는 것입니다.

그게 자산관리의 핵심입니다.

앞으로 자산관리 강의를 통해 이런 불리한 구조를 이해하고,극복하는 방법을 고민해 보겠습니다

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